Ölmarkt und Rohölpreise

Februar 28, 2010

vor 2 Stunden von nicco:

Der Lockdown in Europa belastet den Ölpreis, besonders Brent.

Die Wetterfrösche sind sich noch unsicher, welche Auswirkungen La Nina hat.

... selbst viele sog "Klima-Experten" erwarten für die nächsten Jahrzehnte eine deutliche Abkühlung für Europa.

vor 7 Stunden von Peski:

Energiewende ins Nichts.

... die Energiepreiswende würde dann direkt in die Katastrophe führen, weil wir seit dem letzten Katastrophenwinter 1978/79 heute nahezu komplett von stabil und sicher funktionierender Stromversorgung abhängig geworden sind.

Ich hab jedenfalls den VanEck Coal-ETF trotz und wegen 2/3 Verlust auf knapp 3 Jahre noch längst nicht aus der Watchlist entfernt, allerdings darf der in D ("natürlich" und wie auch GlobalX Uranium uva) von Privaten nicht gehandelt werden, sodass man ihn ggf "auswärts" in der freien Welt ordern muss.

Dezember 8, 2007

Kann man eigentlich abschätzen, ab wann der Erdölpreis auf Grund der verringerten Explorations- und Bohraktivitäten steigen müsste?

April 24, 2009

@Peski, der Ölpreis wird m.E. erst dann stärker steigen, wenn Impfstoffe wieder die Aufnahme des Flugverkehrs ermöglichen und die Nachfrage nach Kerosin steigt. Gestern hat der Ölpreis stark auf die positiven Meldungen reagiert.

Besonders Energieunternehmen in Asien finde ich interessant, da dort die Lockdown-Maßnahmen vermutlich früher gelockert werden.

Positiver Artikel zu Cnooc von Asian Century Stocks

Auszug

Zitat

A key part of CNOOC’s competitive advantage is that it has a monopoly on exploration under production sharing contracts in offshore China. It is then able to sell this oil domestically at prices tied to Brent, despite differences in crude quality with Bohai / South China Sea region oils having a lower API. Crude exploration in offshore China is done at shallow waters, explaining the relatively low all-in cost of just $26/boe. Oil exploration in offshore China is also a relatively new phenomenon, making it more profitable and lower risk than say in the Gulf of Mexico. Lastly, CNOOC enjoys a net cash position – giving the company significant flexibility. Low leverage enables CNOOC to grow via M&A in a period when energy stocks are trading at low valuation multiples.

The main problem with oil stocks is the impact of COVID-19 on the demand for crude oil. Gasoline demand has almost recovered. Many individuals are now driving more than last year, preferring the comfort of their vehicles to riskier public transport. Kerosene demand has however been very slow to recover as international air traffic is still weak. OPEC predicts that the demand for jet fuel might not recover until 2024, in a worst case scenario. That is certainly possible. However, given how quickly air travel has recovered within mainland China, we believe that consumers are already willing to travel. All it takes is for travel bubbles to emerge – for restrictions on air travel and quarantine requirements to finally ease.

Under a scenario of a gradual recovery in the demand for oil, we expect the Brent oil prices to recover to $60/bbl over a three-year period. Using what we consider to be realistic assumptions, we predict a target price of HK$16.6/share, implying an upside of +115% without even considering yearly dividend payouts. We expect a prospective 2023e dividend yield of 8.6%.

Februar 28, 2010

vor einer Stunde von nicco:

Gestern hat der Ölpreis stark auf die positiven Meldungen reagiert.

... "gestern" würde ich eher als kollektiven hysterischen Anfall bezeichnen.

Aktienumsatz in D locker dreimal höher als an einem durchschnittlichen Oktobertag. Volumen ziemlich genau auf dem Niveau der hysterischen Anfälle einzelner März-Tage. Börse handelt Zukunft ? Aktuell dann aber ohne die leiseste Ahnung davon wie die vielleicht aussehen könnte, allein auf Basis "Glaube, Liebe, Hoffnung, Dummheit und Anlagenotstand" und "dass alles wieder so wird wie früher".

An solche planlos spontanen Strohfeuer wird man sich jetzt wohl erstmal gewöhnen müssen, als pseudoreligiöse Erweckungsbewegungen der "Verdammten dieser Erde". Strategisches Investieren macht erst wieder Sinn wenn die zukünftige Realwirtschaftslage wieder konkreter und weniger vernebelt daherkommt. Auf chinesische Zahlen gebe ich nichts, die werden in Peking angeordnet. WTI hat (ähnlich wie zuvor der DAX) den 100-Tage Aufwärtstrend seit März KW 43/44 gerissen, versucht jetzt ein Pullback, hangelt sich im übergeordneten Abwärtstrend aber an der fallenden 200-Tage langsam und zäh weiter nach Süden.

Abgesehen von einigen Verkaufslimits und etwas Steueroptimierung hab ich schon kurz vor Ende Oktober "die Bücher zugemacht" und schaue mir das Theater unter solidarischer Einhaltung der Abstandsregeln an.

ZEW "Die ZEW-Konjunkturerwartungen fallen deutlich. Mit einem so harten Rückschlag hatten Fachleute nicht gerechnet. Aber es gibt ja neue ~~Entwicklungen~~ Strohhalme."

ZEW Original

Juli 17, 2013

vor 19 Minuten von Al Bondy:

... "gestern" würde ich eher als kollektiven hysterischen Anfall bezeichnen.

Wollen halt alle noch schnell für 2020 an der Goldgrube sein...

Kann man daran sehen, dass typische Lockdown-Profiteure wie Delivery Hero, Zoom aber auch die Deutsche Post entgegen dem Trend gefallen sind.

Sogar Dräger!!! Zwar liegen die Patienten in Italien wieder auf dem Flur. Aber das ist ja bald gelöst.

Der Dämpfer kommt. Aber wann geht man an die Seitenlinie?

Februar 28, 2010

vor 1 Minute von Rubberduck:

Wollen halt alle noch schnell für 2020 an der Goldgrube sein...

Kann man daran sehen, dass typische Lockdown-Profiteure wie Delivery Hero, Zoom aber auch die Deutsche Post entgegen dem Trend gefallen sind.

Sogar Dräger!!! Zwar liegen die Patienten in Italien wieder auf dem Flur. Aber das ist ja bald gelöst.

Der Dämpfer kommt. Aber wann geht man an die Seitenlinie?

... Timing bleibt extrem schwierig - und kann jederzeit oder "overnight" spontan ad absurdum geführt werden.

Ich warte ab bis sich der Qualm der Hysterien verzieht und wieder vernünftig fundierte strategische Planungen möglich sind.

Juni 13, 2011

Zitat

Außerdem war am Markt bekannt geworden, dass die Ölreserven in den USA in der vergangenen Woche überraschend zugelegt hatten. Die offiziellen Daten zur Entwicklung der Lagerbestände an Rohöl der US-Regierung zeigten einen Anstieg um 4,3 Millionen Barrel auf 488,7 Millionen Barrel. Zuvor war der Interessenverband American Petroleum Institute (API) noch von einem Rückgang der amerikanischen Ölreserven ausgegangen.

Quelle: finanzen.net

August 1, 2013

Am 13.11.2020 um 08:42 von Schildkröte:

Quelle: finanzen.net

Es wird doch jede Woche gemeldet dass die Reserven überraschend gestiegen oder gefallen sind. Schon vor Corona wurde jede Lagerstandsmeldung mit "überraschend" betitelt. Auf solche Presseartikel sollte man nichts geben.

April 24, 2009

Interessante These von HFI Research:

A Biden Presidency Is Very Bullish For Oil Prices

Zitat

Auszug

Under a Biden administration, US oil production will never fully recover back to ~13 mb/d. Oil market deficit set to balloon to -4 mb/d by 2025, assuming all OPEC+ spare capacity.

Increased regulation, limits on flaring, ban of fracking on federal lands, no more leases on GOM, and a host of other stuff will prevent US oil production from growing wildly.

At this point, there's pretty much nothing that will take us away from this scenario. So, if oil demand does recover back to 2019 levels by end of 2021, and we observe normal demand growth, a super spike is coming.

For those of you looking to allocate more to energy sector, we would avoid the US side for now and go with the Canadian producers like CVE and SU.

März 7, 2013

Am 14.11.2020 um 15:31 von nicco:

Interessante These von HFI Research:

A Biden Presidency Is Very Bullish For Oil Prices

HFI Research ist meiner Meinung nach etwas zu bullish eingestellt, aber Zahlen/Daten/Research sind meistens ziemlich gut. Er ist seit Jahren sehr bullish für Kanadische Unternehmen und hat sich sogar direkten Zugang zu einem Unternehmen verschafft: Gear Energy - Board of Directors - Wilson Wang - Ist keine Kaufempfehlung, wollte es aber der Vollständigkeit halber erwähnen.

Rystadt hat wieder die Graphik zu den Öl- und Gasfunden aktualisiert: Global conventional oil and gas discoveries January - October

April 24, 2009

@Trauerschwan, vielen Dank für die Ergänzung.

HFI hat u.a Cenovus empfohlen Die Fusion mit Husky soll erhebliche Synergieeffekte haben.

Nicht jede Fusion ist erfolgreich.

Der Break Even liegt bei ca. 36 USD/bbl.

Meinungen?

Präsentation Cenovus

Juli 26, 2014

@niccoSuncor ist sicherer und kann durch das integrierte Geschäft und wg Schulden auch längere Durststrecken durchhalten. Cenovus hat den größeren Hebel aber viel Schulden und mir zu hohes über doppeltes Enterprise Value/EBITDA (28.55). Synergien aus der Fusion mit Husky vernachlässige ich. Ich bin über die Teck Beteiligung an Fort Hill etwas im Teersandgeschäft.

Dafür sprechen 2 Gründe. Die lange Lebensdauer (30..50 Jahre) fast ohne decline Rate der bestehenden Minen und der US Bedarf an schweren Öl um die Raffinerien optimal zu betreiben. Neue Minen werden mM nicht so schnell gebaut.

Ich setze mehr auf Gas und Pipelines und bin mit Pembina in Kanada Öl&Gas investiert (über andere Firmen aber auch in USA). Shell ist über die Beteiligung an LNG Canada im Kanada Gasgeschäft. Das Teersandgeschäft haben sie m.W. verkauft.

April 24, 2009

vor 1 Stunde von reko:

Pembina in Kanada Öl&Gas

Vielen Dank. Die Dividende ist sehr attraktiv. Ich habe die erste Position gekauft.

Die Energieversorgung ist sicher. Ich nehme an, dass es bald zu Förderausfällen in der Karibik und im Süden der USA kommen wird.

Hurricane Iota nears landfall in Central America as Category 5, humanitarian crisis looms

Zitat

In 170 years of record keeping, Iota is just the second Category 5 hurricane on record during the month of November.

März 7, 2013

vor 6 Stunden von nicco:

@Trauerschwan, vielen Dank für die Ergänzung.

HFI hat u.a Cenovus empfohlen Die Fusion mit Husky soll erhebliche Synergieeffekte haben.

Nicht jede Fusion ist erfolgreich.

Der Break Even liegt bei ca. 36 USD/bbl.

Meinungen?

Präsentation Cenovus

HFI hat auch mal CRC empfohlen (mittlerweile im Chapter 11). Hat mich zwar damals nicht dazu bewogen CRC zu kaufen (hatte die Anleihen vorher schon), mich aber auf jeden Fall dabei mental unterstützt, die Anleihen länger zu halten als gewollt. Ohne Covid wäre die Geschichte vermutlich anders ausgegangen, aber das ist eine andere Geschichte :-*

Ich würde Cenovus nicht wegen der Empfehlung kaufen, sondern aufgrund der Einschätzung/Hoffnung, dass WCS in der Zukunft hoch genug liegt. Das Management scheint mir gut zu sein, hat auch nach Covid sofort die Dividende gestrichen und das eigene Gehalt reduziert. Vor Covid wurden die Schulden reduziert und die Dividende leicht erhöht. Ich glaube, dass es damals um die 35-USD-WCS-Marke und eine Verschuldung von X Milliarden USD als Grundbedingung für die damalige Basis-Dividende ging. Keine Garantie, mögliches Halbwissen gerade. Synergieeffekte sollten vorhanden sein, da die Refinery- und Produktionskapazitäten von Husky und Cenovus gut zusammen passen. Was das aber am Ende bringt, kann ich dir bei bestem Willen nicht sagen.

Suncor ist auf jeden Fall die sicherere Alternative. @reko hat das ja bereits gesagt. Anonsten wäre evtl. noch Canadian National Resources interessant.

Und die neuen DPR Daten:

Juli 2020: Anardako (-29k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-6k) / Eagle Ford (-59k) / Haynesville (-2k) / Niobrara (-32k) / Permian (-143k) --> - 278,000 Decline Rate (Legacy Wells)

Juli 2020: Anardako (-18k) / Appalachia (-1k) / Bakken (+18k) / Eagle Ford (-23k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-18k) / Permian (-13k) --> - 56,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

August 2020: Anardako (-23k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-17k) / Eagle Ford (-44k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-15k) / Permian (-134k) --> - 241,000 Decline Rate (Legacy Wells)

August 2020: Anardako (-13k) / Appalachia (-1k) / Bakken (+7k) / Eagle Ford (-14k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (-5k) / Permian (+7k) --> - 19,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

September 2020: Anardako (-29k) / Appalachia (-6k) / Bakken (-43k) / Eagle Ford (-52k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-33k) / Permian (-124k) --> - 288,000 Decline Rate (Legacy Wells)

September 2020: Anardako (-20k) / Appalachia (-1k) / Bakken (-19k) / Eagle Ford (-28k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (-23k) / Permian (+23k) --> - 68,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

Oktober 2020: Anardako (-29k) / Appalachia (-6k) / Bakken (-45k) / Eagle Ford (-59k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-38k) / Permian (-176k) --> - 354,000 Decline Rate (Legacy Wells)

Oktober 2020: Anardako (-19k) / Appalachia (-1k) / Bakken (-22k) / Eagle Ford (-34k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (-28k) / Permian (-17k) --> - 121,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

November 2020: Anardako (-30k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-56k) / Eagle Ford (-72k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-34k) / Permian (-199k) --> - 399,000 Decline Rate (Legacy Wells)

November 2020: Anardako (-20k) / Appalachia (-1k) / Bakken (-33k) / Eagle Ford (-27k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (-22k) / Permian (-37k) --> - 140,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

Quelle: EIA’s Drilling Productivity Reports

April 24, 2009

vor 21 Stunden von Trauerschwan:

evtl. noch Canadian National Resources interessant.

Danke. Das Unternehmen kannte ich noch nicht. Ist jetzt in meiner Beobachtungsliste.

Cenovus habe ich heute gekauft. Auffällig ist heute die Stärke von YPF aus Argentinen.

Tages-Performance > XLE

April 24, 2009

Auffällig war heute die relative Stärke der Pipeline-Unternehmen, besonders Kinder Morgan.

Golar befindet sich in einer volatilen Bodenbildung.

Golar:

Zitat

We are a leading independent owner and operator of LNG carriers and FSRUs, and a pioneer developer of FLNGVs. Our vision is to break the mould in LNG. Our aim is to use our maritime expertise and innovative floating LNG assets to provide the most competitive LNG solution to monetise natural gas reserves and deliver LNG. Golar’s flexible, low-cost, fast-track LNG-based solutions are designed to thrive in a low commodity price environment.

Beobachtungsliste

VGL_Energie.PNG.bc738107d7bf97af2b9aae80f862b625.PNG

März 7, 2013

Am 30.10.2020 um 20:33 von Trauerschwan:

August 2020 vs July 2020

U.S.   10,579 10,980 -401k bpd

Federal Offshore Gulf of Mexico   1,196 1,649 -453k bpd (Grund: Shut-Ins / Hurricanes)

New Mexico   1,015 988 +27k bpd

North Dakota   1,155 1,029 +126k bpd

Oklahoma   460 478 -18k bpd

Texas   4,687 4,736 -49k bpd

September 2020 vs August 2020

U.S. 10,860 10,574 +286k bpd

Federal Offshore Gulf of Mexico 1,510 1,195 +315k bpd (Grund: Shut-Ins reduziert / Hurricanes)

New Mexico 1,024 1,005 +19k bpd

North Dakota 1,215 1,154 +61k bpd

Oklahoma 445 457 -12k bpd

Texas 4,628 4,688 -60k bpd

März 7, 2013