Ölmarkt und Rohölpreise

[Trauerschwan]

Am 12.6.2020 um 19:59 von Trauerschwan:

U.S. Breakout Information

Oil 199 (-7)

Gas 78 (+2)

Davon in Texas 114 (-1)

 

Canada Breakout Information

Oil 7 (+0)

Gas 14 (+0)

 

U.S. Breakout Information

Oil 189 (-10)

Gas 75 (-3)

Davon in Texas 111 (-3)

 

Canada Breakout Information

Oil 5 (-2)

Gas 12 (-2)

 

Wie immer, Quelle ist Baker Hughes Rig Count

[Sovereign]

Am 14.6.2020 um 14:25 von reko:

Die Preis-Mengen-Relation für Öl hat einen ungewöhnlichen Verlauf, über den man mal nachdenken kann.

2020/05/29 Oil: Revenge Of The Negabarrels

World oil consumption vs. real crude-oil price, 1970–2019…

Warum darüber nachdenken? Das wenig / weniger Öl verbraucht wird kommt durch den Ausbau der Erneuerbaren, verstärkt durch das Herunterfahren der Volkswirtschaften wegen Corona.

 

Ansonsten hat sich der Ölpreis wegen der Kürzung der Fördermengen mittlerweile von 25 auf 40 Dollar fast unbemerkt hochgeschlichen.

 

Von mir aus kann das so weitergehen

[reko]

vor 41 Minuten von Sovereign:

Warum darüber nachdenken? Das wenig / weniger Öl verbraucht wird kommt durch den Ausbau der Erneuerbaren, verstärkt durch das Herunterfahren der Volkswirtschaften wegen Corona.

Trotz Erneuerbarer ist der Verbrauch in den letzten 50 Jahren  von 45 auf 100 Mio Barrel/Tag gestiegen.

Ein Zusammenhang wie in den letzten Monaten, 10% geringerer Verbrauch - 50% geringerer Preis, ist normal, aber nicht die Loopings (Zyklen?). Die sonderbare Preis-Absatzmengen-Funktion zeigt, dass für Öl besondere Regeln gelten.

Der geringerer Verbrauch hat mit Corona und nichts mit Erneuerbaren zu tun.

 

[Sovereign]

Bitte nicht vergessen: Ein disruptiver Einschnitt in Bezug auf die Ölpreise war das Erscheinen der Fracker.

[reko]

vor 3 Stunden von Sovereign:

Bitte nicht vergessen: Ein disruptiver Einschnitt in Bezug auf die Ölpreise war das Erscheinen der Fracker.

Stimmt. Die Preissenkung von 2011 bis 2015 geht auf dieses Konto. Die Preisfunktion hat sich dadurch vermutlich halbiert. So gesehen könnten die letzten Monate plausibel sein. Wir hatte aber deutliche Markteingriffe durch die OPEC. Deshalb bezweifle ich, dass das jetzt unsere neue Preisfunktion ist.

[Marfir]

Am 21.6.2020 um 10:41 von Sovereign:

Bitte nicht vergessen: Ein disruptiver Einschnitt in Bezug auf die Ölpreise war das Erscheinen der Fracker.

Diese sehr vereinfachte Darstellung wird immer wieder gern genommen. Das einige Opec Mitglieder ihre Produktion massiv erhöht haben und wegen der hohen Preise auch offshore Öl und kanadische Teersände boomten will kein Kleinanleger wissen. Das macht es nur unnötig komplex. Auch dass Fracking kein neues Phänomen ist sondern nur durch massive Kapitalinjections ab ~2008 in den Sektor so durchgestartet ist, mag kaum einer wissen wollen. Märkte sind viel komplexer. Der Ölmarkt bildet da keine Ausnahme.

Aber nein, wir werden es nicht vergessen.

[Al Bondy]

Am 21.6.2020 um 08:47 von reko:

Trotz Erneuerbarer ist der Verbrauch in den letzten 50 Jahren  von 45 auf 100 Mio Barrel/Tag gestiegen.

... das stützt nachhaltig die These, dass Windräder in Wirklichkeit garkeinen Strom erzeugen. Stattdessen befindet sich im Mast ein großer Öltank und oben drauf ein Dieselmotor der die Rotoren lustig drehen läßt. Den weltspitzenmäßig teuren deutschen "Ökostrom" liefern tatsächlich alte ausländische Kohle- und Atomkraftwerke.

Das exakt gleiche öko-logische Preissteigerungs-Prinzip hat die Mineralwasser-Mafia von den verteuerbaren Energien her auch für sich entdeckt: "Bio-Mineralwasser" stammt zwar aus der exakt gleichen Quelle wie normales, kostet aber bis zu +60% mehr (ging gerade erst durch die Medien).

 

Am 21.6.2020 um 08:47 von reko:

Ein Zusammenhang wie in den letzten Monaten, 10% geringerer Verbrauch - 50% geringerer Preis, ist normal, aber nicht die Loopings (Zyklen?). Die sonderbare Preis-Absatzmengen-Funktion zeigt, dass für Öl besondere Regeln gelten.

Der geringerer Verbrauch hat mit Corona und nichts mit Erneuerbaren zu tun.

... "voll normal" ist auch, dass die EEX-Strompreise allein im Mai um weitere fast -35% gefallen sind.

Minus 4% bis 5% davon wurden großherzig an "Weiterverteiler" sprich Großhändler weitergegeben, während die Preise für Endverbraucher konstant geblieben sind oder weiter steigen. Letztlich gelten "sonderbare Preis-Absatzmengen-Funktionen" grundsätzlich heute in Europa für alle Arten von Energie - weil sich in dem Sektor eben besonders gut abzocken und überbesteuern läßt. Und weil nur wenige auf die Idee kommen, das was sie monatlich teils nur noch mit Mühe für ihren Energieverbrauch zahlen mit realen Weltmarktpreisentwicklungen zu vergleichen.

 

Strompreise privater Haushalte in ausgewählten Ländern weltweit im Jahr 2019 (in US-Dollar pro Kilowattstunde)

Tabelle unten ausklappen

https://de.statista.com/statistik/daten/studie/13020/umfrage/strompreise-in-ausgewaehlten-laendern/

[Bärenbulle]

vor 1 Stunde von Al Bondy:

... das stützt nachhaltig die These, dass Windräder in Wirklichkeit garkeinen Strom erzeugen. Stattdessen befindet sich im Mast ein großer Öltank und oben drauf ein Dieselmotor der die Rotoren lustig drehen läßt. Den weltspitzenmäßig teuren deutschen "Ökostrom" liefern tatsächlich alte ausländische Kohle- und Atomkraftwerke.

Das exakt gleiche öko-logische Preissteigerungs-Prinzip hat die Mineralwasser-Mafia von den verteuerbaren Energien her auch für sich entdeckt: "Bio-Mineralwasser" stammt zwar aus der exakt gleichen Quelle wie normales, kostet aber bis zu +60% mehr (ging gerade erst durch die Medien).

 

... "voll normal" ist auch, dass die EEX-Strompreise allein im Mai um weitere fast -35% gefallen sind.

Minus 4% bis 5% davon wurden großherzig an "Weiterverteiler" sprich Großhändler weitergegeben, während die Preise für Endverbraucher konstant geblieben sind oder weiter steigen. Letztlich gelten "sonderbare Preis-Absatzmengen-Funktionen" grundsätzlich heute in Europa für alle Arten von Energie - weil sich in dem Sektor eben besonders gut abzocken und überbesteuern läßt. Und weil nur wenige auf die Idee kommen, das was sie monatlich teils nur noch mit Mühe für ihren Energieverbrauch zahlen mit realen Weltmarktpreisentwicklungen zu vergleichen.

 

Strompreise privater Haushalte in ausgewählten Ländern weltweit im Jahr 2019 (in US-Dollar pro Kilowattstunde)

Tabelle unten ausklappen

https://de.statista.com/statistik/daten/studie/13020/umfrage/strompreise-in-ausgewaehlten-laendern/

Schön mal wieder was von Dir zu lesen

[reko]

Am 25.6.2020 um 20:38 von Marfir:

Auch dass Fracking kein neues Phänomen ist sondern nur durch massive Kapitalinjections ab ~2008 in den Sektor so durchgestartet ist, mag kaum einer wissen wollen

Die Innovation war horizontales statt vertikales bohren. Die Produktivität des Frackings ist gewaltig gestiegen.

 

Die OPEC ist ein Kartell mit dem Ziel die normalen Preismechanismen auszuhebeln und es geht auch um das von H.W.Sinn postulierte grüne Paradoxon.

Zitat

Eine angekündigte Umweltpolitik, die über die Zeit immer „grüner“ wird, wirke wie eine angekündigte Enteignung und veranlasst die Besitzer fossiler Brennstoffe, ihre Bestände[9][10] schneller auszubeuten,

 

[Sovereign]

vor 15 Stunden von Al Bondy:

Letztlich gelten "sonderbare Preis-Absatzmengen-Funktionen" grundsätzlich heute in Europa für alle Arten von Energie - weil sich in dem Sektor eben besonders gut abzocken und überbesteuern läßt.

Zusammenfassung: Kauft Versorger,

z. B. RWE

[Trauerschwan]

Am 19.6.2020 um 23:35 von Trauerschwan:

U.S. Breakout Information

Oil 189 (-10)

Gas 75 (-3)

Davon in Texas 111 (-3)

 

Canada Breakout Information

Oil 5 (-2)

Gas 12 (-2)

 

U.S. Breakout Information

Oil 188 (-1)

Gas 75 (+0)

Davon in Texas 112 (+1)

 

Canada Breakout Information

Oil 4 (-1)

Gas 9 (-3)

 

Wie immer, Quelle ist Baker Hughes Rig Count

[Marfir]

vor 13 Stunden von reko:

Die Innovation war horizontales statt vertikales bohren. Die Produktivität des Frackings ist gewaltig gestiegen.

 

Horizontales Fracking gibts seit 1991. Die Technik hat sich verbessert. Ohne gestiegene Rohstoffpreise, laxe Umweltvorschriften und massiv Kapital von Investoren und Banken wäre aber nicht viel passiert (siehe z.B. Deutschland). Der US Gas Preis (und Ölpreis) für den Export ist seit 1999 massiv gestiegen, bis zum Preisverfall Ende 2014: https://www.eia.gov/dnav/ng/hist/n9130us3a.htm

Zitat

Hydraulic Fracturing Technological Milestones4

Early 1900s Natural gas extracted from shale wells Vertical wells fractured with foam

1983 First gas well drilled in Barnett Shale in Texas

1980–1990s Cross-linked gel fracturing fluids developed and used in vertical wells

1991 First horizontal well drilled in Barnett Shale

1991 Orientation of induced fractures identified

1996 Slickwater fracturing fluids introduced

1996 Microseismic post-fracturing mapping developed

1998 Slickwater refracturing of originally gel-fractured wells

2002 Multi-stage slickwater fracturing of horizontal wells

2003 First hydraulic fracturing of Marcellus Shale

2005 Increased emphasis on improving the recovery factor

2007 Use of multi-well pads and cluster drilling

aus https://web.archive.org/web/20140326094824/http://law.case.edu/journals/LawReview/Documents/63CaseWResLRev4.6.Article.Robbins.pdf

 

[reko]

vor 4 Stunden von Marfir:

Horizontales Fracking gibts seit 1991. Die Technik hat sich verbessert. Ohne gestiegene Rohstoffpreise, laxe Umweltvorschriften und massiv Kapital von Investoren und Banken wäre aber nicht viel passiert (siehe z.B. Deutschland). Der US Gas Preis (und Ölpreis) für den Export ist seit 1999 massiv gestiegen, bis zum Preisverfall Ende 2014: https://www.eia.gov/dnav/ng/hist/n9130us3a.htm

 

Die Produktivität des Frackings von 1991 war nicht konkurrenzfähig - auch nicht bei  Öl >100$. US-Fracking hat heute  40..60$/Barrel bzw 3$/MBTU Break Even. Sobald die Preise nachhaltig höher sind gibt es auch wieder mehr US Drilling Rigs.

Quelle

 

2020/06/22 Column: Swedish-backed report hopes to steer Canadian policy makers away from oil and gas developments

Anm.: Middle East und Russia können ihre Produktion nicht nur kürzen.

[Marfir]

vor 3 Stunden von reko:

Die Produktivität des Frackings von 1991 war nicht konkurrenzfähig - auch nicht bei  Öl >100$. US-Fracking hat heute  40..60$/Barrel bzw 3$/MBTU Break Even. Sobald die Preise nachhaltig höher sind gibt es auch wieder mehr US Drilling Rigs.

 

Offensichtlich war es konkurrenzfähig, sonst hätte man die Technologie nicht ständig weiter entwickelt. Man hat mit den leicht abbaubaren Vorkommen begonnen, die günstig gefördert werden konnten. Im Prinzip war es nur eine Weiterentwicklung des water injections bei konventionellen Ölquellen. Mit den heutigen break-even Kosten wäre man in pre-2000 nicht konkurrenzfähig gewesen. Mehr technischer Aufwand verursacht auch mehr Kosten (z.B. höherer Stahlverbrauch). Dafür kommt man heute an Vorkommen heran die früher nicht erreichbar waren. Mehr Ausbeute pro Bohrloch macht es nicht nur relativ zum Ertrag kostengünstiger. Auch dank tieferer Bohrungen kann man mehr Ressourcen erreichen, so dass es sich lohnt auch abgelegene Gebiete zu erschließen.

Zitat

Between 2007 and 2012, US natural gas reserves increased by about 30%, from about 248 Tcf to about 323 Tcf. Using a base price of $6.39 per Mcf, as discussed above, the value of reserves has increased by about $475 trillion.

Das hat natürlich mehr Investoren angelockt. Die US Fracker konnten unmengen Schulden aufnehmen und damit ihre Aktivitäten ausbauen, wie du selbst weist.

Ein weiterer Vorteil war die Nachfrage nach Erdgas als Substitut für Kohle zur Stromerzeugung.

Wie gesagt Fracking ist nichts neues, nur weil die eia Diagramme bei 2007 los gehen...

Zitat

Both techniques had been used in the past; fracking was used commercially as early as 1950, and horizontal wells were common by the late 1970s (King 2012).

https://media.rff.org/documents/RFF-DP-14-42.pdf

Ursprünglich war das mal 1952 von Schlumberger für die Russen entwickelt worden.

Zitat

Anm.: Middle East und Russia können ihre Produktion nicht nur kürzen.

Ja die haben eine schwierige Position. Auch viele afrikanische Länder die Öl-/Gasabhängig sind leiden unter den niedrigen Preisen.

[Schildkröte]

Zitat

China Petroleum & Chemical Corp., PetroChina Co., Cnooc Ltd. und die Sinochem Group Co. [sind] in Verhandlungen über die Errichtung einer Einkaufsgemeinschaft für Rohöl. ... Damit dürften sich nun die Verhandlungsergebnisse zum Bezug von Rohöl aus Russland und aus den afrikanischen Staaten wie Angola, Mozambique und Nigeria weiter zugunsten von China verschieben. Die Fünfergruppe der staatlichen chinesischen Ölkonzerne importieren täglich mehr als 5 Mio. Barrel Rohöl. Dies entspricht rund 20 % der OPEC – Förderung.

Quelle: ntg24.de / Bloomberg

[Trauerschwan]

Am 29.5.2020 um 23:26 von Trauerschwan:

Mar 2020 vs Feb 2020

 

U.S.   12,716   12,774   -58k bpd

 

Federal Offshore Gulf of Mexico   1,932   1,973   -41k bpd

Colorado    491   504   -13k bpd

New Mexico   1,105   1,096    +9k bpd

North Dakota   1,408   1,427   -19k bpd

Oklahoma   552   557   -5k bpd

Texas   5,422   5,355   +67k bpd

 

Apr 2020 vs Mar 2020

 

U.S.   12,061   12,730   -669k bpd

 

Federal Offshore Gulf of Mexico   1,915   1,931   -16k bpd

Colorado    493   491   +2k bpd

New Mexico   1,082   1,108    -26k bpd

North Dakota   1,214   1,409   -195k bpd

Oklahoma   499   553   -54k bpd

Texas   5,200   5,434   -234k bpd

Wyoming   245   283   -38k bpd

[reko]

vor 54 Minuten von Trauerschwan:

Apr 2020 vs Mar 2020

U.S.   12,061   12,730   -669k bpd

Die gekürzten Capex sind jetzt sichtbar. Leider braucht die EIA ziemlich lange für die Veröffentlichung.

Die Weekly U.S. Field Production of Crude gehen bis 19. Juni.

 

Aus deinen Posts

Jan 2020 vs Dec 2019   -60k bpd

Feb 2020 vs Jan 2020   +87k bpd

Mar 2020 vs Feb 2020   -58k bpd

Apr 2020 vs Mar 2020  -669k bpd

[DST]

Woran liegt es, dass die Ölpreise kontinurlich steigen, Öl-Unternehmen aber seit einigen Wochen fallen [MSCI World Energy]? Sollte der aktuelle Ölpreispreis von 40 Dollar nicht eher das Gegenteil bewirken, weil doch gerade US-Unternehmen, die die Hälfte des Index ausmachen, auf einen höheren Öl-Preis angewiesen sind, um profitabel wirtschaften zu können? Glaubt ihr, dass das so weiter gehen wird oder glaubt ihr eher, dass die Aktienkurse der Öl-Unternehmen langfristig zusammen mit den Öl-Preisen ansteigen werden?

[cruxer]

Am 30.6.2020 um 21:40 von DST:

Woran liegt es, dass die Ölpreise kontinurlich steigen, Öl-Unternehmen aber seit einigen Wochen fallen [MSCI World Energy]? Sollte der aktuelle Ölpreispreis von 40 Dollar nicht eher das Gegenteil bewirken, weil doch gerade US-Unternehmen, die die Hälfte des Index ausmachen, auf einen höheren Öl-Preis angewiesen sind, um profitabel wirtschaften zu können? Glaubt ihr, dass das so weiter gehen wird oder glaubt ihr eher, dass die Aktienkurse der Öl-Unternehmen langfristig zusammen mit den Öl-Preisen ansteigen werden?

Die gleiche Frage habe ich mir auch beim iShares Oil & Gas Exploration & Production ETF gestellt. Seit dem Zwischenhoch über 10 Euro, ist er mittlerweile wieder bei knapp über 8 Euro angelangt, während der Ölpreis seitdem kontinuierlich gestiegen ist.

[reko]

Weil Aktien die Zukunft einpreisen und die Futurepreise nicht so viel besser sind

vgl. Stand Mai (WTI Dez26: 47$) mit heute (47$)

[Trauerschwan]

Am 27.6.2020 um 10:05 von Trauerschwan:

U.S. Breakout Information

Oil 188 (-1)

Gas 75 (+0)

Davon in Texas 112 (+1)

 

Canada Breakout Information

Oil 4 (-1)

Gas 9 (-3)

 

U.S. Breakout Information

Oil 185 (-3)

Gas 76 (+1)

Davon in Texas 112 (+0)

 

Canada Breakout Information

Oil 6 (+2)

Gas 12 (+3)

 

Wie immer, Quelle ist Baker Hughes Rig Count

[Tyler_Durden]

Am 30.6.2020 um 21:40 von DST:

Woran liegt es, dass die Ölpreise kontinurlich steigen, Öl-Unternehmen aber seit einigen Wochen fallen [MSCI World Energy]? Sollte der aktuelle Ölpreispreis von 40 Dollar nicht eher das Gegenteil bewirken, weil doch gerade US-Unternehmen, die die Hälfte des Index ausmachen, auf einen höheren Öl-Preis angewiesen sind, um profitabel wirtschaften zu können? Glaubt ihr, dass das so weiter gehen wird oder glaubt ihr eher, dass die Aktienkurse der Öl-Unternehmen langfristig zusammen mit den Öl-Preisen ansteigen werden?

Bei Aktien kommt aber auch das Unternehmerische Risiko dazu, sprich Firmen können pleite gehen.

 

Deshalb kann man nicht sagen das die 1 zu 1 mit dem Ölpreis steigen oder fallen

 

[DST]

vor 2 Stunden von Tyler_Durden:

Bei Aktien kommt aber auch das Unternehmerische Risiko dazu, sprich Firmen können pleite gehen.

Ja z.B. weil der Ölpreis zu niedrig ist, um anständig wirtschaften zu können.

 

Zitat

Mit Chesapeake Energy geht der erste Big-Player pleite. Ein Drittel der Fracking-Firmen sind "technisch insolvent"

https://www.heise.de/tp/features/Frack-off-Amerika-4835041.html

[Trauerschwan]

Am 3.7.2020 um 02:04 von Trauerschwan:

U.S. Breakout Information

Oil 185 (-3)

Gas 76 (+1)

Davon in Texas 112 (+0)

 

Canada Breakout Information

Oil 6 (+2)

Gas 12 (+3)

 

 

U.S. Breakout Information

Oil 181 (-4)

Gas 75 (-1)

Davon in Texas 107 (-5)

 

Canada Breakout Information

Oil 6 (+0)

Gas 20 (+8)

 

Wie immer, Quelle ist Baker Hughes Rig Count

[Trauerschwan]

Januar 2020:     Anardako (-45k) / Appalachia (-8k) / Bakken (-76k) / Eagle Ford (-116k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-58k) / Permian (-281k) --> - 585,000 Decline Rate (Legacy Wells)

Januar 2020:     Anardako (-16k) / Appalachia (+0k) / Bakken (+5k) / Eagle Ford (-7k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (-5k) / Permian (+45k) --> + 22,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

Februar 2020:     Anardako (-45k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-76k) / Eagle Ford (-116k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-59k) / Permian (-289k) --> - 593,000 Decline Rate (Legacy Wells)

Februar 2020:     Anardako (-10k) / Appalachia (-1k) / Bakken (-2k) / Eagle Ford (+0k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (-8k) / Permian (+39k) --> + 18,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

März 2020:     Anardako (-46k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-75k) / Eagle Ford (-120k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-59k) / Permian (-290k) --> - 598,000 Decline Rate (Legacy Wells)

März 2020:     Anardako (-10k) / Appalachia (+0k) / Bakken (-1k) / Eagle Ford (-1k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (-8k) / Permian (+38k) --> + 18,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

April 2020:     Anardako (-49k) / Appalachia (-9k) / Bakken (-93k) / Eagle Ford (-132k) / Haynesville (-2k) / Niobrara (-64k) / Permian (-356k) --> - 705,000 Decline Rate (Legacy Wells)

April 2020:     Anardako (-21k) / Appalachia (-2k) / Bakken (-28k) / Eagle Ford (-35k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-20k) / Permian (-76k) --> - 183,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

Mai 2020:     Anardako (-44k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-68k) / Eagle Ford (-112k) / Haynesville (-2k) / Niobrara (-56k) / Permian (-325k) --> - 614,000 Decline Rate (Legacy Wells)

Mai 2020:     Anardako (-28k) / Appalachia (+0k) / Bakken (-21k) / Eagle Ford (-36k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-24k) / Permian (-87k) --> - 197,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

Juni 2020:     Anardako (-35k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-29k) / Eagle Ford (-78k) / Haynesville (-2k) / Niobrara (-39k) / Permian (-155k) --> - 345,000 Decline Rate (Legacy Wells)

Juni 2020:     Anardako (-26k) / Appalachia (-1k) / Bakken (-5k) / Eagle Ford (-28k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-25k) / Permian (-7k) --> - 93,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

Juli 2020:     Anardako (-29k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-6k) / Eagle Ford (-59k) / Haynesville (-2k) / Niobrara (-32k) / Permian (-143k) --> - 278,000 Decline Rate (Legacy Wells)

Juli 2020:     Anardako (-18k) / Appalachia (-1k) / Bakken (+18k) / Eagle Ford (-23k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-18k) / Permian (-13k) --> - 56,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

Quelle: EIA’s Drilling Productivity Reports