Ölmarkt und Rohölpreise

[reko]

vor 8 Minuten von Cai Shen:

Was ein Tag, Dollar und Ölpreis steigen, was macht denn das mit deinem Depot, reko? 

 

Meine Goldminen, nicht  vergessen 

[Trauerschwan]

Kleine Zwischenbilanz (mehr am Mittwoch oder Donnerstag):

 

Laut EIA Weeklys wurden in 2019 im Schnitt 0,03 mbo/d mehr als 2017 und 0,34 mbo/d weniger als 2018 in US Raffinerien raffiniert.

- bei 365 Tagen haben wir also eine höhere Nachfrage der US Raffinieren um 12,53 Mio Barrels Crude Öl im Vergleich zu 2017 und eine niedrigere Nachrfrage um 122,51 Mio Barrels (!) Crude Öl im Vergleich zu 2018

- PES Raffinerie ist im Juni 2019 explodiert --> "The loss of the 335,000 bpd refining complex, two separate refineries—Girard Point and Point Breeze joined into one, accounted for 28% of the refining capacity in the Central Atlantic" --> ca. 180 Tage x 300,000 bpd = 54 Mio Barrels weniger Nachfrage nach Crude Öl

- "Low Sulphur Fuel" IMO2020 --> "Die Schifffahrtsindustrie steht vor großen Veränderungen: Ab dem 1. Januar 2020 dürfen Schiffe nur noch Treibstoffe mit einem Schwefelgehalt von maximal 0,5 Prozent verwenden. Der aktuelle Standard sind Treibstoffe mit einer Schwefelobergrenze von 3,5 Prozent."

- US Ölexporte deutlich angestiegen und haben im letzten EIA Weekly das erste Mal die 4 Mio bpd Marke übetroffen, wobei die Zahl möglicherweise etwas zu hoch war (Adjustment war wieder sehr hoch und könnte dieses Mal mit den Exporten zusammenhängen)

 

Am Freitag hat Baker Hughes wieder einen gesunkenen US Onshore Rig Count veröffentlicht: Oil 670 und Gas 123 --> vor einem Jahr waren es noch Oil 877 und Gas 198

 

Freitag wurde außerdem der EIA Weekly nachträglich veröffentlicht und wir bewegen uns momentan in der Größenordnung des US Rohöllager Stands von vor einem Jahr. Die SPR hat dagegen um ca. 15 Mio Barrels abgenommen und steht nun bei rund 635 Mio Barrels.

[reko]

Der Preis für den seit 1.1. vorgeschriebenen Low Sulphur Schiffstreibstoff  ist um  50% gestiegen

2020/01/06 Prices for IMO 2020 fuels skyrocket

[Trauerschwan]

Zitat

 

Immediate Release

DOD Statement on Iranian Ballistic Missile Attacks in Iraq

Jan. 7, 2020

 

Statement from Assistant to the Secretary of Defense for Public Affairs Jonathan Hoffman:

At approximately 5:30 p.m. (EST) on January 7, Iran launched more than a dozen ballistic missiles against U.S. military and coalition forces in Iraq.  It is clear that these missiles were launched from Iran and targeted at least two Iraqi military bases hosting U.S. military and coalition personnel at Al-Assad and Irbil. 

We are working on initial battle damage assessments.

In recent days and in response to Iranian threats and actions, the Department of Defense has taken all appropriate measures to safeguard our personnel and partners. These bases have been on high alert due to indications that the Iranian regime planned to attack our forces and interests in the region.

As we evaluate the situation and our response, we will take all necessary measures to protect and defend U.S. personnel, partners, and allies in the region.

Due to the dynamic nature of the situation, we will continue to provide updates as they become available.

 

 

[Trauerschwan]

Mit dem neuen EIA Weekly (Schätzwerte!) kann ich jetzt die Veränderungen der US Rohöllagerstände pro Quartal auflisten:

 

Q1 2019:  +16,812 Mio Barrels

Q2 2019:  +  2,442 Mio Barrels

Q3 2019:  - 33,423 Mio Barrels

Q4 2019:  +  5,491 Mio Barrels

 

Macht für 2019 insgesamt einen Rückgang um 8,678 Mio Barrels bei Crude Öl. Wie zwei Posts vorher erwähnt, hat die SPR um ca. 15 Mio Barrels abgenommen und steht nun bei rund 635 Mio Barrels.

Die US "Stocks of Crude Oil and Petroleum Products" sind während 2019 allerdings um gut 12 Mio Barrels gestiegen und steht nun bei knapp 1.917 Mio Barrels.

 

Fazit: Insgesamt hat sich nicht viel verändert!

[Marfir]

 

vor 19 Stunden von Trauerschwan:

 

Schon verrückt. Trotz des Angriffes schwafelt Trump (der sonst eher angriffslustig ist) von Zurückhaltung. Mr. Market kauft es ab und der Ölpreis fällt kräftig.

Meiner Meinung nach wird sich der Iran davon nicht abhalten lassen. Die Gefahr dass auch die Ölproduktion/Abtransport im nahen Osten in Mitleidenschaft gezogen wird ist nicht vom Tisch.

[Börsenhorst]

Lass dich nicht von der Propaganda blenden, Trump ist kein Idiot und die Mullahs ganz offensichtlich auch nicht.

 

Letzteres, also die Information, dass die iranische Führung auch bei ein bisschen Aufregung in der Lage ist, wohlüberlegt und -dosiert zu reagieren, macht die Situation fast entspannter als vor der Tötung Soleimanis.

 

"Mr. Market" hat das verstanden.

[Marfir]

vor 47 Minuten von Börsenhorst:

Lass dich nicht von der Propaganda blenden, Trump ist kein Idiot und die Mullahs ganz offensichtlich auch nicht.

 

Letzteres, also die Information, dass die iranische Führung auch bei ein bisschen Aufregung in der Lage ist, wohlüberlegt und -dosiert zu reagieren, macht die Situation fast entspannter als vor der Tötung Soleimanis.

 

"Mr. Market" hat das verstanden.

So einfach ist das? Man dreht einfach im Iran Däumchen und trägt die neuen Sanktionen mit Gelassenheit/Stolz? Die Revolutionsgarden bleiben auch entspannt? Was macht dich so sicher? Nur weil beim Angriff (gewollt oder nicht) keine US Soldaten getötet wurden?

Dabei wurde diesmal direkt vom Iran aus angegriffen. Ohne Umweg über Stellvertreter.

[Börsenhorst]

Ich sage nur: Die Art wie das gelaufen ist, legt nahe, dass hier Kräfte am Werk sind, die genau wissen, wie weit sie gehen können.

 

Wie es weitergeht: Keine Ahnung. Für den Moment aber sieht es gut aus und daher sinken Gold, Öl, Bitcoin.

[Schildkröte]

Zitat

China will seinen Öl- und Gassektor in diesem Jahr [ab dem 1. Mai] für ausländische Unternehmen öffnen ... Bislang mussten sich internationale Firmen an einem Joint Venture beteiligen ... Experten zufolge dürfte sich das Interesse weltweiter Bohrunternehmen aufgrund der insgesamt schlechten Ressourcen-Qualität in China vorerst im Rahmen halten. ... China importiert heute 70 Prozent des von ihm verarbeiteten Rohöls und fast die Hälfte seines Erdgasverbrauchs.

Quelle: finanzen.net

[Trauerschwan]

Laut Baker Hughes ist auch diese Woche die Anzahl der US On- und Offshore Rigs weiter rückläufig:

 

Oil:  letzte Woche: 670 --> diese Woche: 659 (-11)   

Gas: letzte Woche: 123 --> diese Woche: 119 (-4)

[Trauerschwan]

Zitat

Top Quality Oil Sold Near $100 a Barrel on New Ship Rules

By Serene Cheong

January 9, 2020, 9:55 AM GMT+1 Updated on January 10, 2020, 7:27 AM GMT+1

 

Australia’s Santos Ltd. this week sold a cargo of March-loading Pyrenees, a dense and low-sulfur oil, at a premium of about $31 a barrel over Dated Brent, according to traders who took part in the tender. That’s the equivalent to just under $100 a barrel given that the global benchmark is trading at about $65. Demand for so-called heavy-sweet oil like Pyrenees has surged in recent months due to cleaner global ship-fuel standards, known as IMO 2020, which took effect Jan. 1.

 

Pyrenees is also particularly valued because of its relative scarcity, with production of about 15,000 barrels a day pumped from fields off Western Australia, according to BHP Group, the majority owner and operator.

 

Wieder was gelernt

 

 

Außerdem ein Update von Rystad zu den neuen koventionellen Ölfunden:

[reko]

vor 8 Stunden von Trauerschwan:

Wieder was gelernt

 

Außerdem ein Update von Rystad zu den neuen koventionellen Ölfunden:

Die Nachfrage nach Heavy Sweet Oil ist nachvollziebar. Wg Shale Oil ist zu viel Light Oil auf den Markt das für die meisten Raffinerien mit Heavy Oil gemischt werden muß und wg IMO2020 ist z.Z. zu wenig Entschwefelungskapazität vorhanden. 31$ Aufpreis sind aber heftig.

 

Ist in der Rystad Graphik mit Liquids (grün) nur Öl oder auch Gas-Liquids gemeint?

Was sind die Folgerungen? Hast du dazu noch einen Link zum Text?

Gefunden: global-oil-and-gas-discoveries-reach-four-year-high-in-2019

"discovered 12.2 billion barrels of oil equivalent (boe) in 2019, the highest volume since 2015"

D.h. die neuen Offshore Funde vor Guyana sorgen für reichlich Öl Angebot. In Russland und Mauretanien wurde weit überwiegend Gas gefunden.

2019-12-21 Oil Boom Begins in Guyana as Exxon Produces First Liza Crude

Guyana hat den 20. Dez. zum “National Petroleum Day” erklärt. "Guyana, with a population of less than 800,000, may end up producing more crude per person than any other country in the world."

Liza liefert "32 API degrees of density and 0.5 percent of sulfur .. $4-$6 over Brent crude prices", gute Qualität zwischen Light/Heavy=Medium API und gerade noch Sweet.

2019/07/07 Just how good is Guyana’s crude oil?

 

2019/12/30 Is The Shale Boom Running On Fumes?

2019/11/12 The EIA Is Grossly Overestimating U.S. Shale

Zuerst wurden/wird an den aussichtsreichsten Stellen gebohrt und die technologischen Fortschritte sind nun ausgeschöpft. Die bisherige Produktion kann deshalb nicht so einfach extrapoliert werden.

Zitat

“More aggressive technology, coupled with longer horizontal laterals, allows each well to drain more reservoir area, but reduces the number of drilling locations and therefore does not necessarily increase the total recovery from a play—it just allows the resource to be recovered more quickly.”

 

[Marfir]

Die Ölfunde allein sagen nicht so viel aus. Auch wenn ein Trend seit dem Preisverfall zu erkennen ist. Viel wichtiger ist, dass nach 4 Jahren unterdurchschnittlicher Investments mal etwas passieren müsste:

aus https://www.ogj.com/exploration-development/reserves/article/14068305/rystad-oil-and-gas-resource-replacement-ratio-lowest-in-decades

[Trauerschwan]

vor 10 Stunden von reko:

Die Nachfrage nach Heavy Sweet Oil ist nachvollziebar. Wg Shale Oil ist zu viel Light Oil auf den Markt das für die meisten Raffinerien mit Heavy Oil gemischt werden muß und wg IMO2020 ist z.Z. zu wenig Entschwefelungskapazität vorhanden. 31$ Aufpreis sind aber heftig.

 

Finde ich auch, deswegen habe ich den Artikel auch gepostet

Es wird nebenher erwähnt, dass Ende letzten Jahres bereits bis zu 17$ bzw. 19$ Aufpreis für die australischen Ölsorten Pyrenees und Van Gogh bezahlt worden sind. War mir aber bisher nicht bekannt.

 

 

vor 10 Stunden von reko:

Ist in der Rystad Graphik mit Liquids (grün) nur Öl oder auch Gas-Liquids gemeint?

Was sind die Folgerungen? Hast du dazu noch einen Link zum Text?

Gefunden: global-oil-and-gas-discoveries-reach-four-year-high-in-2019

 

Sorry, nächstes Mal wieder mit Link. War schon spät.

 

Meine Folgerungen: Es gibt nennenswerte Unterschiede beim Öl, die man dringend beachten sollte. Ein schönes Beispiel dafür ist der Kurs von Western Candian Select (WCS). Aufgrund von Pipeline Engpässen (verschoben, verboten, ... was auch immer) ist der Preis letztes oder vorletztes Jahr enorm gesunken. Nach dem Eingreifen der Regierung von Alberta (Produktionskürzungen bzw. -quoten für die großen Unternehmen) ist der Preis dann förmlich explodiert. Nicht schwer, wenn der Preis vorher komplett am Boden lag. Auch jetzt ist der Spread zwischen WCS und WTI wieder relativ hoch. Die Kanadier bekommen ihr Öl einfach nicht vernünftig aus dem Land. Also nicht nur auf WTI/Brent, sondern auch etwas über den Tellerrand hinweg schauen

[Trauerschwan]

Am 2.11.2019 um 17:54 von Trauerschwan:

August 2018 - Februar 2019 hat es in den Lower 48 (USA ohne Alaska) folgende Veränderungen gegeben:

 

Total       --> +298k bpd

<=20.0    --> -    1k bpd

20.1-25.0 --> +   6k bpd

25.1-30.0 --> -   91k bpd

30.1-35.0 --> - 126k bpd

35.1-40.0 --> - 128k bpd

40.1-45.0 --> +196k bpd

45.1-50.0 --> +334k bpd

50.1-55.0 --> +110k bpd

>55.0      --> +   4k bpd

 

Februar 2019 - August 2019 hat es in den Lower 48 (USA ohne Alaska) folgende Veränderungen gegeben:

 

Total       --> +802k bpd

<=20.0    -->  -    12k bpd

20.1-25.0 --> +   19k bpd

25.1-30.0 --> + 168k bpd

30.1-35.0 --> +   97k bpd

35.1-40.0 --> + 261k bpd

40.1-45.0 --> + 253k bpd

45.1-50.0 --> + 176k bpd

50.1-55.0 --> -    86k bpd

>55.0      -->  -    79k bpd

 

Ein etwas anderes Bild.

 

Eigentlich wollte ich noch bis Ende April mit der nächsten Übersicht warten, aber es passt grad gut zum Thema:

 

 

Total       --> +177k bpd (inkl. Unknown)

<=20.0    --> +     6k bpd

20.1-25.0 --> +     3k bpd

25.1-30.0 --> -    78k bpd

30.1-35.0 --> -  110k bpd

35.1-40.0 -->´-    30k bpd

40.1-45.0 --> + 124k bpd

45.1-50.0 --> + 124k bpd

50.1-55.0 --> +   28k bpd

>55.0      -->  +   90k bpd

 

Die Zahlen schwanken teilweise recht stark (siehe die zwei vorigen 6-Monats Übersichten), aber wenn man die letzten Zahlen mit März 2018 vergleichen würde, könnte man deutlich erkennen, dass die Produktion der API Kategorien zwischen 35-50 ordentlich angestiegen sind. Das wird meiner Meinung nach auch durch die Produktionsanteile (ganz rechts: Last 12 months - Volumen) auf 12-Monatssicht belegt. Interessant wird jetzt aber die prozentuale Aufteilung (ganz rechts: Last 12 months - Share): 30.1-35.0 --> von 13,6% auf 12,4% und 45.1-50.0 --> von 13,4% auf 15,2%

Das durchschnittliche API des geförderten US Rohöls wird also etwas leichter.

[Trauerschwan]

Januar - Juni 2019 habe ich heraus genommen, damit es nicht unübersichtlich wird.

 

July 2019:         Anardako (-46k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-73k) / Eagle Ford (-117k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-54k) / Permian (-268k) --> - 566,000 Decline Rate (Legacy Wells)

July 2019:         Anardako (-5k) / Appalachia (+4k) / Bakken (+7k) / Eagle Ford (-1k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (+10k) / Permian (+34k) --> + 49,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

August 2019:         Anardako (-46k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-73k) / Eagle Ford (-118k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-55k) / Permian (-264k) --> - 564,000 Decline Rate (Legacy Wells)

August 2019:         Anardako (-3k) / Appalachia (+4k) / Bakken (+3k) / Eagle Ford (-6k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (+12k) / Permian (+75k) --> + 85,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

September 2019:     Anardako (-46k) / Appalachia (-6k) / Bakken (-69k) / Eagle Ford (-118k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-55k) / Permian (-267k) --> - 562,000 Decline Rate (Legacy Wells)

September 2019:     Anardako (-9k) / Appalachia (+4k) / Bakken (+2k) / Eagle Ford (-6k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (+12k) / Permian (+71k) --> + 74,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

October 2019:     Anardako (-45k) / Appalachia (-7k) / Bakken (-71k) / Eagle Ford (-120k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-55k) / Permian (-270k) --> - 569,000 Decline Rate (Legacy Wells)

October 2019:     Anardako (-13k) / Appalachia (+3k) / Bakken (+11k) / Eagle Ford (-12k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (+6k) / Permian (+63k) --> + 58,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

November 2019:     Anardako (-45k) / Appalachia (-6k) / Bakken (-74k) / Eagle Ford (-120k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-55k) / Permian (-274k) --> - 575,000 Decline Rate (Legacy Wells)

November 2019:     Anardako (-12k) / Appalachia (+3k) / Bakken (+9k) / Eagle Ford (-14k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (+6k) / Permian (+57k) --> + 49,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

Dezember 2019:     Anardako (-45k) / Appalachia (-6k) / Bakken (-76k) / Eagle Ford (-115k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-56k) / Permian (-278k) --> - 578,000 Decline Rate (Legacy Wells)

Dezember 2019:     Anardako (-15k) / Appalachia (+2k) / Bakken (+3k) / Eagle Ford (-9k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (+1k) / Permian (+48k) --> + 30,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

Januar 2020:     Anardako (-45k) / Appalachia (-8k) / Bakken (-76k) / Eagle Ford (-116k) / Haynesville (-1k) / Niobrara (-58k) / Permian (-281k) --> - 585,000 Decline Rate (Legacy Wells)

Januar 2020:     Anardako (-16k) / Appalachia (+0k) / Bakken (+5k) / Eagle Ford (-7k) / Haynesville (+0k) / Niobrara (-5k) / Permian (+45k) --> + 22,000 Net Change (-Legacy Wells / +New Wells)

 

Quelle: EIA’s Drilling Productivity Reports

[Trauerschwan]

Zitat

Trump Administration Approves Keystone XL On US Land - 1/23/2020

 

The approval signed by Interior Secretary David Bernhardt and obtained by The Associated Press covers 46 miles (74 kilometers) of the pipeline’s route across land in Montana that’s controlled by the Bureau of Land Management and the U.S. Army Corps of Engineers, said Casey Hammond, assistant secretary of the Interior Department.

 

Those segments of federal land are a small fraction of the pipeline’s 1,200-mile (1,930-kilometer) route, but the right-of-way was crucial for a project that’s obtained all the needed permits at the state and local levels.

 

An attorney for environmental groups that have sued to overturn Trump’s permit for the line said they will ask the judge in the case to block the new approval. “We have every confidence that the federal courts will set aside these approvals,” said Steve Volker, who represents the Indigenous Environmental Network.

 

Additional approvals from the Army Corps of Engineers are needed for the pipeline’s impact to Montana’s Fort Peck dam. Two utilities must approve power lines that would connect to the project’s pumping stations.

 

Zitat

 

Libyan state oil firm says output down 75 percent due to blockade - January 25, 2020, 4:48 PM UTC

 

Tripoli (AFP) - Libya's oil production has plunged by around three-quarters since forces loyal to military strongman Khalifa Haftar launched a blockade a week ago, the National Oil Corporation announced Saturday.

 

The fall, from 1.2 million barrels per day to just over 320,000, has caused estimated losses of $256 million since the closure of major oil fields and ports in the east and south of the country, the NOC said in a statement.

 

 

[Kaffeetasse]

Ist China lahmgelegt, fällt der Ölpreis...

Das ist ganz banal.

[Trauerschwan]

vor 23 Minuten von Kaffeetasse:

Ist China lahmgelegt, fällt der Ölpreis...

Das ist ganz banal.

 

Ist bekannt und nun? Shortest du irgendwas?

[Marfir]

Passt sowohl in den fracking thread als auch hier rein:

https://seekingalpha.com/article/4320190-abrupt-reversal-of-shale-oils-fortunes-points-to-radical-reset-of-oil-prices?li_source=LI&li_medium=liftigniter-widget

 

Zusammengefasst geht es darum, dass ein Einbruch der Ölproduktion aus US fracking derzeit nicht eingepreist ist, aber es durchaus diverse Hinweise gibt dass dies möglich ist/bevorstehen könnte. Dabei im Artikel unerwähnt ist, dass einige Fracker eine für die Branche ungewöhnliche Selbstdisziplin bezüglich ihrer Capex angekündigt haben.

Zusätzlich ist jetzt der Ölpreis wegen dem Corona Virus unter Druck (auch das ist stark zu hinterfragen). Das macht es für die massiv überschuldeten US Fracker nicht besser. Mal sehen ob sich die OPEC+ zu weiteren Produktionskürzungen kurzfristig durchringen kann. Den Saudis dürfte die aktuelle Preisentwicklung gar nicht gefallen.

Auch hier im Forum scheint immer noch bei den meisten Konsens bezüglich "wachsendes US fracking & Stabilität im nahen Osten = überversorgter Ölmarkt für lange Zeit = billiger Ölpreis" zu herrschen. Ganz auf einer Linie mit den Analysten. Eigene Meinungen/Erkenntnisse sind hier sehr rar (ab einem gewissen Niveau). Und das in einem Thread über den wohl wichtigsten Rohstoff unserer Zeit... Beschäftigen sich alle Spekulanten nur noch mit Bitcoin?

 

[reko]

vor 21 Stunden von Marfir:

Zusätzlich ist jetzt der Ölpreis wegen dem Corona Virus unter Druck (auch das ist stark zu hinterfragen).

Die Gegenreaktion

2020/02/05 Oil jumps more than 3% on reports of effective coronavirus drug

Zitat

China’s Changjiang daily reported on Tuesday that a research team at Zhejiang University had found two new drugs that can effectively “inhibit coronavirus”.

 

[Marfir]

vor 2 Stunden von reko:

Die Gegenreaktion

2020/02/05 Oil jumps more than 3% on reports of effective coronavirus drug

 

Dabei ist remdesivir noch nicht mal erwähnt:

Testing of Gilead's remdesivir in coronavirus patients to start tomorrow in China

 

[Sovereign]

Der Preis für ein Barrel vom guten alten Brent sackt gerade wie ein Stein.

Aktuell sind wir bei $54,50

Bloomberg hat gestern  prognostiziert das es bis $47 runtergehen könnte . Das wären 15% Luft nach unten.

 

Soweit ich weiß sind sich die OPEC und Rußland noch nicht einig in wie weit die Fördermengen gekürzt werden.

 

Ich denke ich stecke meine Händen in die Hosentaschen, tu gar nix und schau mir das noch eine weitere Woche an.

Hat jemand eine bessere Idee?

 

 

[Marfir]

vor 12 Stunden von Sovereign:

Der Preis für ein Barrel vom guten alten Brent sackt gerade wie ein Stein.

Aktuell sind wir bei $54,50

Bloomberg hat gestern  prognostiziert das es bis $47 runtergehen könnte . Das wären 15% Luft nach unten.

 

Soweit ich weiß sind sich die OPEC und Rußland noch nicht einig in wie weit die Fördermengen gekürzt werden.

 

Ich denke ich stecke meine Händen in die Hosentaschen, tu gar nix und schau mir das noch eine weitere Woche an.

Hat jemand eine bessere Idee?

 

 

Kurzfristig ist alles möglich.

Das dieses Preisniveau langfristig haltbar ist, da habe ich so meine Zweifel.