Technische Analyse von Finanzmärkten

[Onassis]

Hi Leute,

 

um mal wieder die TA besser in den Griff zu bekommen,

habe ich mir das Buch von Murphy wieder rausgeholt.

 

In diesem Thread werde ich einfache Analysen erstellen und später schauen,

ob ich damit richtig gelegen habe.

 

_____________________________________________

 

Zuerst ein paar Grundbegriffe, die hier verwendet werden sollen:

 

1. Trendlinien

2. Unterstützungen und Widerstände

3. Umkehrformationen

4. Fortsetzungsformationen

 

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Für alle meine Charts gilt:

 

Trendlinien

primäre Trendlinie sind rot

sekundäre Trendlinien sind grün

tertiäre Trendlinien sind blau

 

Unterstützungen und Widerstände

Unterstützungen sind grün

Widerstände sind rot

 

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Datum: 23.01.2007

Objekt: DAX

 

 

Heute sind die tertiären Trendlinien wichtig.

 

Eine Trendlinie, welche 2 Punkte zur Auflage hat, ist eine sogenannte "versuchsweise Trendline".

Da die dritte und am wenigsten steilste Trendlinie heute perfekt vom DAX getroffen wurde,

wird aus ihr eine "gültige Trendlinie".

Somit hat sie an Bedeutung gewonnen.

 

Die Meinung, die alleine aus dieser Geraden gezogen werden kann ist:

1. Ein Trend bricht nicht so leicht und

2. sind neue Hochs in den nächsten Tagen zu erwarten.

 

Analyse:

positiv:

- eine gültige tertiäre Trendlinie

 

negativ:

- ein failure swing, welches aber nicht sehr ausgeprägt ist

 

Fazit:

Ich gehe von weiter steigenden Kursen aus, die sich in den nächsten Tagen an die Marke von 6.748 hinbewegen werden.

Ein kräftiges Überschreiten der 6.750 mit einer Dauer von 3 Tagen spricht dann für weiter stark steigende Kurse.

 

Onassis

[K0nfuzius]

für die Dauer von 3 Tagen

 

Ein weit verbreiteter Zeitfilter ist die 2 Tage- Regel. Gemeint sind damit Schlusskurse und / oder zusätzlich Freitagskurse darüber! Beliebt ist auch die 1 bis 3%-Regel in Verbindung mit der 2 Tage-Regel oder ohne diese.

 

 

Was ist ein failure swing?

[Onassis]

Du hast es erfasst.

Genau so ist es - damit kann man sich einen Trend oder besser einen Trendbruch bestätigen lassen.

3% Regel oder 2-3 Tage Regel.

 

Zu dem failure swing.

Es ist eine Formation die folgendermaßen ausieht:

 

 

ein nonfailure swing sieht so aus:

 

Diese Formationen sind Umkehrformationen.

Sie können nach Abwärtstrends erscheinen wie oben in den Bildern,

oder auch nach Aufwärtstrends.

Dann sind die Punkte entsprechend umgedreht und die Formation ist quasi gespiegelt.

 

Onassis

[Onassis]

Datum: 24.01.2007

Objekt: DAX

 

 

Der DAX hat die erwartete positive Bewegung durchgeführt.

Das heutige close von 6.748 Punkten liegt genau 1 Punkt über dem close vom 19.1.07

und somit über dem Widerstand von gestern.

Der Widerstand wird damit zu einer Unterstützung.

 

Diese Unterstützung bei 6.747 Punkten muss nun bestätigt werden.

Entweder, indem der close Kurs von Donnerstag und Freitag über 6.747 schließt,

oder der DAX 2-3% über 6.747 steigt, also mindestens auf 6.881.

Da die 6.881 noch relativ weit entfent sind, werden also zuerst die close Kurse von Do. und Fr. zu beachten sein.

 

Analyse:

positiv:

- Trendlinie (tertiär) ist intakt

- Zwei Widerstände wurden auf close BAsis durchbrochen und werden damit zu Unterstützungen.

 

negativ:

- nothing

 

Fazit:

Ich erwarte zum Wochenschluß hin weiter steigende Kurse.

 

Onassis

[Onassis]

Hier noch der DAX mit eingezeichneten Pivat-Zahlen.

 

 

Der Pivot-Point liegt bei 6.729 (dickere blaue Linie)

 

Nun kommen oben drei rote Widerstände

und unten drei rot eingezeichnete Unterstüzungen.

 

Hier die Erklärung der einzelnen Linien.

 

3.Widerstand = High Breakout Point

2.Widerstand = High (R2)

1.Widerstand = Sell (R1)

1.Unterstützung = Buy (S1)

2.Unterstützung = Low (S2)

3.Unterstützung = Low Breakout Point

 

Das bedeutet im Klartext, das bei 6.700 (Buy S1) gekauft werden soll und bei 6.776 (Sell R1) dann verkauft werden muss.

Mal sehen, was der DAX mit den Pivotlinine morgen treibt.

 

Onassis

[Onassis]

Datum: 25.01.2007

Objekt: DAX

 

 

Was ist heute passiert?

Der DAX hat in Folge der USA gut geschwächelt.

 

Aber wie sieht´s mit dem chart aus?

 

1. Es hat sich ein Doppeltop gebildet. Die einzelnen Spitzen sind am 19.1. und 24.1.

Ein Doppeltop spricht normalerweise für fallende Kurse.

Wobei die Reaktion auf ein Doppeltop schwächer wird, je kürzer der Abstand zwischen den zwei Top-Spitzen ist.

Also ist hier eigentlich keine größere Gefahr im Verzug.

 

2. Kann man mit ein bißchen "gutem Willen" ein Aufwärtsdreieck erkennen.

Das spricht für steigende Kurse, denn hier wird ein Widerstand (rote Linie) für eine bestimmt Zeit nicht überschritten.

Aber die relativen Tiefs werden immer höher und höher, bis die Bären aussteigen müssen und die Luft frei nach oben ist.

 

3. Als Unterstützung zählt die grüne Linie wie auch die dritte blaue Trendlinie.

Sie helfen mit, den Trend weiter aufwärts laufen zu lassen.

 

 

Und hier noch was zu den Fibos:

 

 

Aufgrund der letzten Aufwärtsbewegung habe ich die Fibos eingezeichnet.

Man sieht, das der DAX bis auf das 60% retracement gefallen ist.

Das könnte ebenfalls als Umkehrpunkt gelten und den DAX wieder Richtung Norden schicken.

 

 

Analyse:

positiv:

- mögliches Aufwärtsdreieck gesichtet

- mehrere Unterstützungen (Aufwärtstrendlinie & normale Unterstützung)

- Retracements sollte unterstützend wirken

 

negativ:

- Doppeltop

 

Fazit:

Ich erwarte für morgen eine Reaktion auf die fallenden Kurse über 6.720.

Danach könnte der DAX wieder auf 6.700 fallen.

 

Onassis

[Onassis]

Datum: 25.01.2007

Fazit:

Ich erwarte für morgen eine Reaktion auf die fallenden Kurse über 6.720.

Danach könnte der DAX wieder auf 6.700 fallen.

Onassis

Ok, also diese Prognose hat schon mal gut hingehauen

 

Nun gehts weiter...

 

 

Datum: 26.01.2007

Objekt: DAX

 

 

Der DAX hat die erwartete Bewegung durchgeführt.

Das heutige close von 6.690 Punkten liegt genau auf der Unterstützung.

Diese Unterstützung war am 3.1.07 ein Widerstand.

Dieser Widerstand wurde überwunden und hat sich somit in eine Unterstützung verwandelt.

Diese Unterstützung ist heute zum zweiten Mal getestet worden (18.1. und 26.1.)

 

Murphy sagt, eine Unterstützung wird wichtiger:

1. je länger sie besteht

2. je öfter sie berührt wurde.

 

Hier kann man inzwischen von einer recht guten Unterstützung ausgehen.

 

 

Analyse:

positiv:

- Unterstützung wurde zum zweiten Mal getestet und hat gehalten

- Diese Gerade besteht inzwischen schon seit 3 Wochen und hat damit an Bedeutung gewonnen.

 

negativ:

- die 3. Linie des Fächers wurde mit EOD unterboten. Sollte der DAX nicht in den nächsten 2 Tagen wieder über dieser Linie liegen,

kann von einem Seitwärts- oder gar Abwärtstrend ausgegangen werden.

 

Fazit:

Ich denke, das der DAX nächste Woche zwischen den Marken 6.690 und 6.750 hin und herpendelt.

Meine Hoffnung ist, das die 6.750 geknackt werden und dann wieder Luft nach oben ist.

Pers. Einschätzung: 80% für knacken der 6.750, 20% für fallende Kurse unter 6.690.

 

Onassis

[Onassis]

und hier ist noch etwas interessantes:

 

 

Der DAX hat eine sogenannte Rechteck-Formation gebildet (rosa eingezeichnet).

Das ist ein Bereich, der eine Unterbrechung in einem Trend darstellt.

Gewöhnlich ist es so, das der Trend nach der Konsolidierung sich in der alten Trendrichtung (bei uns aufwärts) weiterbewegt.

 

Desweiteren sollte der Umsatz betrachtet werden.

Ein Fortsetzung des Aufwärtstrends ist wahrscheinlich, wenn:

1. Bei den Aufwärtsbeweguzngen der Umsatz steigt

2. Bei Abwärtsbewegungen der Umsatz fällt.

 

Dies ist in der Grafik der Fall und bestätigt somit von der Umsatzseite her ebenfalls eine baldige Fortsetzung des Aufwärtstrends.

 

Man könnte die zwei Spitzen natürlich auch einem Doppel-Top zuweisen, welches eine bearishe Wirkung hat.

Aber ich denke, das ein Doppel-Top aktuell eher nicht zu sehr beachtet werden sollte.

 

Trading:

Beim Berühren der unteren Begrenzungslinie long einsteigen.

 

Thats all.

GN8

 

Onassis

[K0nfuzius]

Bei den beiden Doppeltopps ist im Kursrückgang das Umsatzvolumen fast so groß wie im Anstieg.

 

Beim Rückgang zu Unterstützung 2 war das Umsatzvolumen geringer als im gegenwärtigen Fall mit dem Rücksetzer bei den kleinen Doppeltopps.

 

Die Wahrscheinlichkeit für am Montag weiter fallende Kurse ist zumindest etwas größer als dies am Unterstützungspunkt 2 der Fall war.

[Onassis]

Ich habe nachgeschaut konfuzius,

 

der Umsatz bei den Tops ist immer höher als bei den beiden Kursen, die auf die Unterstützung trafen.

Das bedeutet nach Murphy, das den steigenden Kursen mehr Beachtung zu schenken ist.

Also ist eher ein Aufwärtspotential als ein Abwärtspotential zu sehen.

 

Zudem gilt eine Rechteckformation als Konsolidierung,

welche danach in der Trendrichtung weitergeht.

 

candle sticks technisch ist eine ungeheure Unentschlossenheit zu erkennen:

 

Nach so einem candle kann man nicht sagen, in welche Richtung der Kurs sich weiterentwickelt.

Fest steht, das am Montag aber eine kräftige Reaktion erfolgt, nach oben oder nach unten.

 

Viele Börsenteilnehmer sehen die nächste Woche kritisch,

unter anderem auch wegen der FED-Sitzung am Mittwoch.

 

Hoffe mal, das ich nicht der einzigste Bulle hier bin

 

Onassis

[parti]

hallo onassis,

 

mir fehlen irgendwie die indikatoren. im murphy werden diese ja auch erklärt. beim dax siehts nämlich richtig gefährlich aus oder bist du da anderer Meinung ?

 

viele grüße, parti

[K0nfuzius]

der Umsatz bei den Tops ist immer höher als bei den beiden Kursen, die auf die Unterstützung trafen.

Das bedeutet nach Murphy, das den steigenden Kursen mehr Beachtung zu schenken ist.

 

Richtig wie Du es schreibst, so steht es in Murphy, aber ich habe etwas anderes gemeint, nämlich das der Umsatz beim Kurs-Rückgang zu Unterstützung 2 (= Umsatz 1) geringer war als beim Rückgang zu Unterstützung 1 (= Umsatz 2) und dieser wieder kleiner war als beim Rückgang zum gegenwärtigen Stand (Umsatz 3).

 

Umsatz 2 < Umsatz 1 < Umsatz 3: steht auch in Murphy, habe ich nachgeschaut, höheres Volumen und höhere Aufregung und Hektik im Markt, die sich 2 mal gesteigert hat, seit dem Rückgang zu Unterstützung 2.

[Onassis]

hallo onassis,

mir fehlen irgendwie die indikatoren. im murphy werden diese ja auch erklärt. beim dax siehts nämlich richtig gefährlich aus oder bist du da anderer Meinung ?

viele grüße, parti

Die Indikatoren kommen noch,

momentan kümmere ich mich noch nicht darum.

 

Aber ich denke, das zwischen DAX-Verlauf und Indikatoren (z.B. RSI oder CCI),

eine leichte Divergenz entsteht.

Die Indikatoren fallen leicht, der DAX hält isch aber noch waagrecht.

Das stimmt natürlich leicht negativ.

 

In Summe könnte man wirklich sagen, das es aktuell ein gleicher Kampf zwischen Bullen und Bären ist.

Gewinnt eine der Gruppen, dann gehts erstmal kräfitg in die entsprechende Richtung!

 

Alleine vom Gefühl, so wie die Leute hier gestimmt sind und wie auch Berichte zeigen,

könnte es nächste Woche abwärts gehen.

Nur die reine TA beachtend, sieht es mehr seitwärtsgerichtet mit einem danach folgenden Anstieg aus.

 

Es ist momentan eine absolute Gradwanderung! :gotcha:

 

Onassis

[parti]

Erstmal muss ich sagen dass ich deinen Thread super finde ! Habe das Buch ebenfalls gelesen und so hat man nochmal einen schnellen Überblick mit guten Beispielen, die JETZT angewendet werden und nicht nachträglich eingefügt werden wie in so manchem Tradingbuch

 

Zu den Indikatoren. Du hast Recht.Momentan leicht negativ aber der CCI konnte sein top von Mitte Oktober 06 nicht mehr überwinden und ab Anfang 2007 entwickelte sich eine zusätzliche Divergenz von der du gesprochen hast.

 

Hier könnte es bald wirklich nochmal zu einer schönen Korrektur kommen. Wie du schon sagtest.

 

Onassis wenn du Short gehst dann mit einem Hebel oder ? Wie groß ist der bei dir immer ?

 

Grüße parti

[Onassis]

Danke für das Lob, parti.

 

Das mit dem short-gehen ist so eine Sache.

Momentan haben wir einen primären Aufwärtstrend,

einen sekundären Aufwärtstrend

und sogar einen tertiären Aufwärtstrend.

 

Wenn der tertiäre Aufwärtsrend nun bricht

und es aber danach dann mit dem sekundären Aufwärtsrend wieder weiter hoch geht,

dann würde ich nicht short gehen.

Einfach aus dem Grund, da es a. zu unsicher ist und b. einfach zu wenig Spielraum gibt.

 

Ich würde aktuell abwarten bis der Kurs gefallen ist und dann wieder long einsteigen.

 

Onassis

[Onassis]

Hier die Ergänzung zum 27.1:

 

 

Der DAX ist momentan aus dem Rechteck wie erwartet nach oben ausgebrochen.

Dieser Ausbruch muss sich natürlich erstmal per EOD bestätigen,

aber bis jetzt war alles recht gut voraus zu sehen.

 

Das Mindestkursziel aufgrund des Rechtecks liegt bei 6.810 Punkten.

 

Einzig der schwache Umsatz lässt einen grübeln.

Auf der einen Seite heißt das, das die Profis nun vorsichtig eingestiegen sind und die Masse noch folgt.

Andere sagen, das ein Kursanstieg mit schwachem Umsatz nicht sehr beständig sein kann.

 

Abwarten, ich denke das die Kurse Richtung 6.810 gehen werden.

Dann müssen wir weiter sehen.

 

Onassis

[CSK]

Könnte der schwache Umsatz dran liegen, dass der Tag noch nicht vorbei ist und wir noch ca 3h haben.

 

 

Aber ich finde die Analyse sehr gut und nachvollziehbar.

[parti]

Hallo Onassis,

 

du hast vollkommen recht. Der Spielraum ist sehr klein. Das hatte ich total übersehen. Wenn es runter geht muss man erstmal wieder den richtigen Einstiegspunkt finden. Das ist leider auch nicht so leicht Wir werden erstmal abwarten wie weit es runter gehen wird

[Faceman]

...oder ob überhaupt....

[hebbe]

Hallo Onassis,

gerade habe ich im traders magazin etwas über das

Adam und Delta Phänomen gelesen.

Wenn man das nach vollzieht hätte das Spiegel und Drehen der Kurse in die

Zukunft ( Reflexion) ja relativ gute Erfolge 2006 erzielt.

Hast Du oder hat jemand im Forum Erfahrung damit ??

Übrigens deine Analysen verfolge ich mit großem Interesse ich finde sie

sehr gut.

[Onassis]

@hebbe,

mit Adam oder Delta habe ich null Erfahrung.

Ich habe das trader Magazin zwar auch erhalten,

es aber gleich wieder weggeschmissen, da für mich nichts interessantes drin stand.

 

@all:

 

Erstes Bild:

 

 

Das errechnete Mindestkursziel bei 6.810 wurde locker erreicht.

Die Umsätze waren gut, so das diese Kurssteigerung als "normal" angesehen werden kann.

Damit ist die Rechteckformation und das Kursziel nun nicht mehr wichtig.

Wir müssen jetzt weiter nach vorne schauen!

 

Zweites Bild:

 

 

Wie kann sich jetzt der DAX weiterentwickeln?

 

Der alte Widerstand ist nun zu einer Unterstützung geworden.

Wenn man sich den Chart anschaut, gibt es sogar haufenweise Unterstützungen,

die ein Abrutschen des Kurses verhindern werden.

 

Wie weit geht er nun nach oben?

Es ist ungeheuerlich, aber das nächste Kursziel sind die 6.906 Punkte.

D.h. er könnte morgen oder spätestesn Mitte nächter Woche dort sein.

Dann begrenzen nur noch die Wolken die nächsten Kursziele

 

Ich mach mir vor Angst fast in die Hosen ,

aber der Aufwärtstrend ist intakt und es geht einfach nur noch nach oben.

Es ist kein Ende in Sicht!

 

Onassis

[Faceman]

Also ich habe nach der 6900 schon noch einige Widerstände auf dem Papier....7200, 7500 und das ATH.....alles Marken aus 2000.

[Onassis]

Hier die Chart-Analyse für die nächste Woche:

 

 

Der DAX ist aus seiner Rechteck-Formation nach oben ausgebrochen und hat das Mindestkursziel bei 6.810 übertroffen.

Heute stieg der DAX bis auf 6.900, kam im Laufe des abends aber wieder auf 6.850 Punkte zurück.

 

Aktuell befindet sich der DAX in einem tertiären Aufwärtstrend.

Es befinden sich fünf Unterstützungen im Bereich von 6.500 - 6790.

Zudem wirken die sekundären Trend (grüne aufwärts gerichtete Linien ebenfalls als Unterstützung).

 

Ich habe noch eine 45° Linie (rosa) eingezeichnet, auch GANN-Linie genannt.

 

Diese Linie gibt den "gesunden" Zuwachs im Verhältnis von Zeit und Kursentwicklung wieder.

Da der aktuelle tertiäre Trend steiler ist, gehe ich davon aus, das er nicht ewig halten kann und spätestens in 5-10 Tagen eine kleinere Korrektur auf die 45°-Linie oder die sekundären Aufwärtstrendlinien erfolgt.

 

 

Aber, um auch auf facemans Kommentar zurückzukommen,

wie hoch kann der DAX noch steigen? Es gibt ja keine Grenze mehr zu sehen!

 

Dazu muss man im Chart zurückgehen in das Jahr 2000:

 

 

Und dann sieht man die entsprechenden Hochs, die nun für den DAX als Widerstand fungieren.

 

Onassis

[parti]

onassis stellst du die charts logarithmisch dar oder linear ? da haben ja viele ihre eigene methode.

[Faceman]

Ich hab auch mal eine Frage....

 

Du hast in deinem Chart eine Gann-Linie eingezeichnet. Die soll 45 Grad betragen, was ich dir zweifellos abnehme.

 

Es ist nur so, dass ich meine, wenn man den Betrachtungszeitraum (x-Achse) ändere oder das Punktefenster (y-Achse), dann ändert sich doch auch die Steigung der ominösen Gann-Linie, oder? Welche Einstellungen müssen denn dann gelten, damit die Gann-Linie aussagekräftig wird...?