JacktheHero Dezember 28, 2006 Was haltet ihr von S&T IT Solutions? Über eine Technische Analyse würde ich mich freuen Habe mir bisher einige Daten angeschaut und Gefallen gefunden an dem Unternehmen. Aufgrund der Fundamentaldaten halte ich sie noch für Recht günstig: KGV 2006: 17,39 KCV 2006: 10,05 KBV 2005: 2,41 KUV 2006: 0,33 Das Unternehmen konzentriert sich vor allem auf Österreich & Osteuropa. Deswegen wahrscheinlich auch das große Wachstum bisher. Kennt vielleicht jemand Prognosen für den IT-Markt in Osteuropa für 2007/2008? (eigenen Angaben nach soll das Wachstum in etwa bei 11-12% liegen, Welt ca. 5%) Die Jahre 2005 und 2006 waren sehr erfolgreich für S&T. Doch kann sich das Unternehmen auch unabhängig von der Konjunktur und dem IT Wachstum 2007 behaupten? AvW Invest hat angekündigt die Beteiligung an S&T auf bis zu 25% erhöhen 2007. Ihre "Produkte" sind nicht wirklich transparent für eine Privatperson da sie IT Lösungen für Unternehmen/Banken oder Regierungen anbieten. Die Liste der Referenzen sieht aber sehr gut aus. Wenn ich mit dem Trend gehen will soll ich ein Stop loss bei -5% oder -10% vom Kurs setzen (oder gar nicht), oder ist das Unternehmen doch längerfristig interessant? (woran ich nicht zweifel aber ich will primär mal treu nach dem motto "the trend is your friend" handeln) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
JacktheHero Januar 4, 2007 Interessiert sich denn keiner für S&T IT Solutions? Hat vielleicht irgendwer Vermutungen warum das Unternehmen eine so geringe Eigenkapitalrendite und Gesamtkapitalrendite hat? EKR(2005):13,06% im Vergleich dazu Software AG ~15, Microsoft ~25 GKR(2005):3,22 % im Vergleich dazu Software AG ~17, Microsoft ~23 Quelle: Onvista Wie berechnet man eigentlich die EKR, ich komme auf ganz andere Werte: EKR = Gewinn/ durchschnittlich eingesetztes Kapital (laut Wikipedia) Entspricht das durchschnittlich eingesetzte Kapital dem Gesamtkapital oder wird das irgendwo extra angegeben? Und der Gewinn, ist das der Umsatz oder Jahresüberschuss (also der letzte Posten der GuV)? Ich glaube letzteres aber dann ergibt meine Rechnung keinen Sinn, weil ich nicht weiß wie hoch das durchschnittlich eingesetzte Kapital ist... Jahresüberschuss (2005): 4.918.000 Gesamtkapital (2005):37.669.000 durchschnittliches Kapital (?): ~376.000? (4.918.000/376.000 = 13%) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Januar 4, 2007 · bearbeitet Januar 5, 2007 von Toni EKR = JÜ / Eigenkapital GKR= (JÜ + Fremdkapitalzinsen) / Gesamtkapital Microsoft ist eines der profitabelsten Unternehmen weltweit, da kommt ein x-beliebiger IT-Anbieter nicht so schnell ran. Eine EKR sollte über dem Durchschnitt liegen, dieser ist ca. 12%. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
starniel Januar 4, 2007 GKR = JÜ / Gesamtkapital GKR= (JÜ + Fremdkapitalzinsen) / Gesamtkapital Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Nussdorf Januar 4, 2007 es gab schonma einen s&T Thread wenn ich nicht ganz irre. Vielleicht wills ein mod ja zusammenfassen Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
K0nfuzius Januar 4, 2007 · bearbeitet Januar 4, 2007 von konfuzius GKR(2005):3,22 % im Vergleich dazu Software AG ~17, Microsoft ~23 GK-Rentabilität ist >15% sehr gut, >12% gut, > 8% befriedigend, <8% schlecht 3,22% ist weniger als auf tagesgeldkonto, wo man kein risiko hat! also grottenschlecht EKR(2005):13,06% merkwürdig hoch bei der mikricken Gesamtkapital-Rendite deutet auf geringe Eigenkapitalquote hin und damit abhängigkeit von kreditgebern leverage effekt: ist fremdkapitalzinssatz niedriger als gesamtkapitalrentabiulität so steigt bei zunahme von fremkapital die eigenkapitalrentabilität allerdings kann ich mir nicht vorstellen, dass die kreditzinsen kleiner als 3,22% sind also ist die ek-quote wahrscheinlich gering ACHTUNG JÜ = 4.918.000 / 37.669.000 = 13% Gesamtkapitalrentabilität deine angaben stimmen nicht, die GKR ist 13% und nicht 3,22% wie du angibst damit ist das ein gutes ergebnis also gar nicht schlecht Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
K0nfuzius Januar 4, 2007 · bearbeitet Januar 4, 2007 von konfuzius KGV 2006: 17,39: nicht billig, aber nicht ungewöhnlich für IT-Firmen, vielleciht etwas zu hoch KCV 2006: 10,05: gar nicht so schlecht KBV 2005: 2,41: nicht so gut KUV 2006: 0,33: sehr guter wert ohne das ich was über die weiss, würde ich sagen, wenn das gewinnwachstum stimmt, das es ein solides unternehmen sein kann. @ toni, obige einschätzung bitte mal kommentieren Basis ist die Kontra-Investment-Strategie gute Werte: KBV<1 KUV<1 KGV<12 KCV<10 KBV fällt aus der reihe, andererseits haben it firmen wohl weniger buchwerte als industrie KGV ist demnäch die schlechteste der größen bei der firma, daher vielleicht mit kauf warten bis kgv etwas niedriger Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
JacktheHero Januar 5, 2007 · bearbeitet Januar 5, 2007 von JacktheHero Schön das hier etwas Leben in den Thread kommt. Jetzt weiß ich auch wo mein Fehler lag, wenn ich die EKR und GKR berechnet habe muss ich das Ergebnis mit 100 multiplizieren, wenn ich es in Prozent haben will Die Daten die ich von Onvista habe scheinen wohl zu stimmen, die Gesamtkapitalrendite ist wirklich *sehr* gering im Vergleich. JÜ = 4.918.000 / 37.669.000 = 13% Gesamtkapitalrentabilität deine angaben stimmen nicht, die GKR ist 13% und nicht 3,22% wie du angibst Ich glaub du meinst die Eigenkapitalrentabilität? EKR(2005): 100 * 4.918.000 / 37.669.000 = 13,06% GKR(2005): 100 * 4.918.000 + 2.112.000 / 197.667.000 = 3,5% Die 197 Millionen entsprechen doch dem Gesamtkapital sprich Passiva (Fremdkapital + Eigenkapital) in der Bilanzrechnung? Bei den 2 Millionen Fremdkapitalzinsen bin ich mir nicht ganz sicher aber Onvista hat auch nur einen gering abweichenden Wert. Die niedrigen Renditen liegen wohl daran, dass der Jahresüberschuss im Verhältnis zum Umsatz sehr niedrig ist (Software AG: Umsatz 438 Mil und JÜ 61 Mil, S&T Umsatz 355 Mil und JÜ 5 Mil). Also entweder läuft das Geschäft bei S&T nicht sonderlich effektiv oder ich Vergleiche einfach mit den falschen Firmen. S&T IT Solutions produziert nichts sondern bietet Dienstleistungen im IT-Sektor an, während Microsoft/Software AG zu einem großen Teil Software entwickeln und vertreiben. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Januar 5, 2007 · bearbeitet Januar 5, 2007 von Toni KGV 2006: 17,39: nicht billig, aber nicht ungewöhnlich für IT-Firmen, vielleciht etwas zu hochKCV 2006: 10,05: gar nicht so schlecht KBV 2005: 2,41: nicht so gut KUV 2006: 0,33: sehr guter wert ohne das ich was über die weiss, würde ich sagen, wenn das gewinnwachstum stimmt, das es ein solides unternehmen sein kann. @ toni, obige einschätzung bitte mal kommentieren Das sehe ich exakt genau so. @starniel, ja, bei der Berechnung der GKR gehen die Fremdkapitalzinsen mit ein, hatte ich vergessen. Habe meinen Beitrag oben entsprechend korrigiert. Also entweder läuft das Geschäft bei S&T nicht sonderlich effektiv... Richtig. Es läuft einfach nur durchschnittlich effektiv. Man sollte sich für seine Investment aber Unternehmen suchen, die sehr effektiv arbeiten. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
K0nfuzius Januar 5, 2007 · bearbeitet Januar 5, 2007 von konfuzius Jahresüberschuss (2005): 4.918.000Gesamtkapital (2005):37.669.000 du hast das gesamtkapital falsch angegeben 1. oben schreibst du Gesamtkapital 37.669.000 2. nun schreibst du Gesamtkapital (2005): 197.667.000 dann werden 37.669.000 das EK sein dann 37.669.000 / 197.667.000 = 19% = EK-Quote >30% sehr gut, >20%: gut EK-Rentabilität = 13% FK Quote (197.667.000 - 37.669.000) / 197.667.000 = 81% GKR = ca. 3%, damit sehr schlecht, indukutabel, schlechter als bundeswertpapiere finanzierungsseite des unternehmens steht auf soliden beinen rentabilitäsbetrachtung ist katastrophal Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
