Bezugsverhältnis ..

[keinplan]

Ich habe eine Frage zum Bezugsverhältnis:

 

Einfach mal den ersten OS rausgegriffen: NL0000606234

 

http://www.faz.net/d/invest/OS1.aspx?isin=NL0000606234

 

Mit 5 von den OS würde ich eine Aktie am Ende der Laufzeit bekommen.

 

Die Kennzahlen wie Theta oder Vega müssen die noch durch 5 dividiert werden, oder ist das schon gemacht?

Also sind der Zeitwertverlust in ner Woche 0,01 Euro oder 0,002 Euro?

 

Danke

[howie153]

Hallo.

Theta und Vega darfst du nicht durch das Bezugsverhältnis teilen.

Die beziehen sich auf genau einen OS.

[keinplan]

Hallo.

Theta und Vega darfst du nicht durch das Bezugsverhältnis teilen.

Die beziehen sich auf genau einen OS.

 

Sicher? Weil unter http://derivate.bnpparibas.com/de/getDocum...file=OSBuch.pdf (von https://www.wertpapier-forum.de/index.php?showtopic=840 verlinkt) steht z.B. auf Seite 43:

 

"Das Theta gibt darüber Auskunft, wieviel ein Optionsschein bei ansonsten

unveränderten Einflussgrößen im Zeitablauf an Wert verliert. Somit ist das

Theta eine Messzahl für den mit Optionsscheinen verbundenen Zeitwertverfall.

Meistens wird als Bezugspunkt eine Woche gewählt und das Theta

in Euro angegeben. Ein Wochen-Theta von 0,15 bedeutet beispielsweise,

dass der Optionsschein bei einem Bezugsverhältnis von 1:1 gegenwärtig

0,15 EUR pro Woche an Zeitwert verliert. Weicht das Bezugsverhältnis von

1:1 ab, ist der Kursverlust um den entsprechenden Faktor geringer (bzw.

höher). Das Theta kann man aber auch in Prozent angeben. So bedeutet ein

Wochen-Theta von 4,5 %, dass der Optionsschein gegenwärtig 4,5 % pro

Woche an Wert verliert."

[howie153]

Frei nach Werner Schwanfelder "Optionsscheine für Einsteiger", welches ich gerade mal aufgeschlagen habe und ich desweiteren auch sehr empfehlen kann:

 

"Das Theta gibt die Veränderung des Optionspreises abhängig von der Restlaufzeit an. Die Kennzahl sagt aus, um wieviel Prozent der Optionsschein während einer bestimmten Periode in Abhängigkeit von der Restlaufzeit an Wert verliert...

Die Formel für das Theta lautet:

Theta = (Optionsscheinkurs-innerer Wert) / Restlaufzeit

 

Das Vega eines Optionsscheins gibt die Veränderung des Optionspreises in Abhängigkeit von der Veränderung der Volatilität des Bezugswertes wieder. Ein hohes Vega bedeutet, daß der Optionspreis stark auf kleine Veränderungen der Volatilität des Bezugswertes reagiert. Das Vega drückt sozusagen die Sensibilität auf Kursschwankungen des Basiswertes aus. "

Nun beziehen sich diese Kennzahlen auf den Optionspreis, wobei ich nochmal genauer schauen muss, ob in diesem das Bezugsverhältnis eine Rolle spielt, wenn es einen Unterschied zwischen Optionspreis und Optionsscheinpreis gibt. Das kann ich jetzt aus der Kalten so nicht herbeten.

 

Meine Praxis im Umgang mit Optionsscheinen sagt mir aber, dass die weitaus wichtigeren Kennzahlen eines Optionsscheines im Delta, Omega (!!!), Breakeven und der Restlaufzeit zu sehen sind.

Hoffe, geholfen zu haben...