BERKSHIRE HATHAWAY (BRK.A, BRK.B)

[Dividende]

Langfristig gesehen hat Berkshire Hathaway besser abgeschnitten als der MSCI World bzw. entsprechende ETFs darauf. Warum wird diese Aktie hier im Forum so selten empfohlen?

[dev]

vor 22 Minuten von Dividende:

Langfristig gesehen hat Berkshire Hathaway besser abgeschnitten als der MSCI World bzw. entsprechende ETFs darauf. Warum wird diese Aktie hier im Forum so selten empfohlen?

[sarkasmus] Zu viel Risiko! [/sarkasmus]

[Dividende]

Die Vola ist nur unwesentlich höher als bei den ETFs auf den MSCI World.

[Toni]

Interview mit Vice-Chairman Charles Munger

 

As Berkshire's Vice Chairman, the 95-year-old Munger is Warren Buffett's right-hand man.

He's also an investing legend in his own right. Munger ran a firm in the 1960s and '70s that

scored returns of over 24% per year. He's here to talk about how to make investment

decisions and life choices that help secure prosperity and longevity.

 

 

[PopOff]

Guten Abend, habe gerade mal den Chart von Berkshire untersucht. Mir ist aufgefallen dass Buffet die höchste Rendite von 1977 bis 1998 erzielt hat. Bis zu 40% p.a.

Danach waren es nur mehr ca 6% p.a. Also ich finde den Unterschied schon sehr groß.

 

Hatte Buffet in seinen Anfangsjahren ein sehr Konzentriertes Porfolio? Kann man sich das so erklären dass Buffet ab ca. 1998 so viel Kapital hatte dass er danach mehr diversifizieren musste?

 

Also ich finde das schon ziemlich interessant.

 

[Dividende]

https://www.n-tv.de/wirtschaft/US-Konjunktureinbruch-setzt-Buffett-zu-article21185682.html

Auch Buffett selbst würde die Mittel lieber in Übernahmen stecken. Er tut sich aber schon seit geraumer Zeit schwer, attraktive Firmen zu finden, die seinen Preisvorstellungen entsprechen.

Das ist vermutlich eine Folge der 10-jährigen Hausse...

[DAX43]

Warren Buffett macht auf mich den Eindruck, als wenn er in dieser Phase seines Lebens kein Risiko mehr eingehen will, und nur noch sein Lebenswerk zu erhalten.

 

Neue Impulse werden wohl erst nach dem Ausscheiden Buffetts kommen. Sein ständiges Predigen, keine guten Deals machen zu können, glaubt ihm doch nun wirklich niemand mehr. Er hätte auch in den letzten 10 Jahren gute Unternehmen schlucken können, oder sich an so wunderbaren Unternehmen wie Procter & Gamble , Mastercard , Mc Donald's, Amazon, Alphabet  usw  in größerer Form beteiligen können.  

 

 

[stolper]

Am ‎03‎.‎08‎.‎2019 um 21:18 von DAX43:

Warren Buffett macht auf mich den Eindruck, als wenn er in dieser Phase seines Lebens kein Risiko mehr eingehen will, und nur noch sein Lebenswerk zu erhalten.

 

Neue Impulse werden wohl erst nach dem Ausscheiden Buffetts kommen. Sein ständiges Predigen, keine guten Deals machen zu können, glaubt ihm doch nun wirklich niemand mehr. Er hätte auch in den letzten 10 Jahren gute Unternehmen schlucken können, oder sich an so wunderbaren Unternehmen wie Procter & Gamble , Mastercard , Mc Donald's, Amazon, Alphabet  usw  in größerer Form beteiligen können.  

 

 

…ich sehe das ähnlich. Gute Deals waren auch in den letzten Jahren sicherlich möglich. Man schaue sich bspw. einmal an, welche Deals Brookfield Asset Management bzw. deren Töchter in den letzten Jahren gemacht haben. Gut, Buffett war aber offenbar bei ein oder zwei ganz großen Dingern nah dran. Abwarten. Berkshire ist meine größte Position, über die Zeit gekauft, um gehalten zu werden. Ich sehe es stark vereinfacht so: Marktkapitalisierung ca. 500Mrd$. Abzüglich 200Mrd$ für das Aktienportfolio, abzüglich 120Mrd$ Cash bleiben 180Mrd$ als Wert der eigenen Unternehmen, die ca. 25Mrd$ im Jahr verdienen, ergibt ein KGV zwischen 7 und 8. Es gibt Schlechteres.

 

Falls man sich mal wirklich sehr eingehend mit Berkshire und dem Versuch einer Bewertung auf verschiedene Weisen beschäftigen möchte, dem seien die Jahresbriefe von Semper Augustus Investment an's Herz gelegt. Ich denke, es gibt wenig Besseres, was über Berkshire geschrieben wurde in der letzten Zeit.

[monopolyspieler]

vor 2 Stunden von stolper:

Gute Deals waren auch in den letzten Jahren sicherlich möglich.

Nur hätten die wahrscheinlich nicht in sein Suchraster gepasst.

Es gibt natürlich auch "alte Bekannte", die das Problem (mit Übernahmen) nicht so hatten. ;-) Wobei Berkshire schon länger seitwärts läuft.

[Dividende]

Wenn BH keine Ideen mehr zu Neuinvestments hat, wäre es dann nicht angemessen, mit dem Auszahlen von Dividenden zu beginnen? Der ein oder andere Anleger hat vielleicht gute Ideen, was mit dem Cash gemacht werden könnte.

[Toni]

vor 17 Minuten von Dividende:

Wenn BH keine Ideen mehr zu Neuinvestments hat, wäre es dann nicht angemessen, mit dem Auszahlen von Dividenden

zu beginnen? Der ein oder andere Anleger hat vielleicht gute Ideen, was mit dem Cash gemacht werden könnte.

Aber vielleicht kommen ja bald wieder Ideen, d.h. Gelegenheiten. Dann wäre es dumm, wenn Berkshire die

Dividendenpolitik geändert hätte, denn sowas wieder umzudrehen kommt bei den Aktionären gar nicht gut an....

Buffett hielt noch nie was von Dividenden. Ich glaube nicht, daß er seine Meinung dazu ändern wird.

[Dividende]

vor 1 Minute von Toni:

Aber vielleicht kommen ja bald wieder Ideen, d.h. Gelegenheiten. Dann wäre es dumm, wenn Berkshire die

Dividendenpolitik geändert hätte, denn sowas wieder umzudrehen kommt bei den Aktionären gar nicht gut an....

Buffett hielt noch nie was von Dividenden. Ich glaube nicht, daß er seine Meinung dazu ändern wird.

Ok, jedenfalls ist es für die Aktionäre frustrierend, wenn man Cash anhäuft und nichts Sinnvolles damit macht. Die Seitwärtsbewegung des Kurses könnte auch daher stammen.

[Cai Shen]

vor 2 Minuten von Dividende:

Ok, jedenfalls ist es für die Aktionäre frustrierend, wenn man Cash anhäuft und nichts Sinnvolles damit macht.

Das ist aber im Kern Buffets Strategie, Cash in der Hinterhand zu haben wenn viele andere Marktteilnehmer Verkaufen müssen und Schnäppchenstimmung herrscht.

Deshalb sammelt WB doch wie ein Blöder Versicherungsunternehmen: die Kunden überweisen regelmäßig kleinere Summen die man für den "Versicherungsfall" sammelt, anlegt und im Idealfall nie auszahlen muss.

Wenn du mit dem ungenutzten Cash nicht klarkommst, ist BH nicht dein Investment!

[Toni]

vor 4 Minuten von Dividende:

Ok, jedenfalls ist es für die Aktionäre frustrierend, wenn man Cash anhäuft und nichts Sinnvolles damit macht. Die Seitwärtsbewegung des Kurses könnte auch daher stammen.

Die Aktionäre interessiert nur, dass der Kurs langfristig steigt. Buffett hat dafür gesorgt, dass seine Aktien nur von

Langfristanlegern gekauft werden, denn die Aktien sind sehr teuer, da sie nie gesplittet wurden. Wenn der Kurs

mal ein paar Jahre seitwärts geht, interessiert das niemanden. Das herumliegende Geld wird garantiert irgendwann

wieder für stärker steigende Kurse sorgen, das ist Buffett's Anlagestil. Deswegen gibt es (noch) keinen Grund, die

Dividendenpolitik zu ändern.

[Dividende]

vor 7 Minuten von Toni:

Die Aktionäre interessiert nur, dass der Kurs langfristig steigt. Buffett hat dafür gesorgt, dass seine Aktien nur von

Langfristanlegern gekauft werden, denn die Aktien sind sehr teuer, da sie nie gesplittet wurden.

Die B-Aktie ist günstiger als viele andere, das ist also kein Argument.

vor 10 Minuten von Cai Shen:

Das ist aber im Kern Buffets Strategie, Cash in der Hinterhand zu haben wenn viele andere Marktteilnehmer Verkaufen müssen und Schnäppchenstimmung herrscht.

So kommuniziert er es aber nicht. Es gibt außerdem genug Schnäppchen auf dem Markt...

[Cai Shen]

vor 3 Minuten von Dividende:

So kommuniziert er es aber nicht.

Dann nenne doch mal einen "Starinvestor", über dessen Anlagestrategie mehr Bücher geschrieben wurden.

Natürlich wird es seit Jahren so kommuniziert.

(Deine Antwort impliziert ja schon, dass ich mir das gerade ausgedacht habe - du Schlingel.)

[Dividende]

vor 1 Minute von Cai Shen:

Dann nenne doch mal einen "Starinvestor", über dessen Anlagestrategie mehr Bücher geschrieben wurden.

Natürlich wird es seit Jahren so kommuniziert.

(Deine Antwort impliziert ja schon, dass ich mir das gerade ausgedacht habe - du Schlingel.)

Hast du Quellen dafür?

Ich weiß nicht, ob es rational ist, einen Crash herbeizureden. Es könnte sich vielleicht langfristig für BH auszahlen, aber das Lebenswerk von WB könnte dadurch beschädigt werden.

[Toni]

vor 6 Minuten von Dividende:

Die B-Aktie ist günstiger als viele andere, das ist also kein Argument.

So kommuniziert er es aber nicht. Es gibt außerdem genug Schnäppchen auf dem Markt...

Es ist nicht jedes Schnäppchen geeignet für Berkshire. Es gibt viele Kriterien, die das Unternehmen erfüllen muss.

[Cai Shen]

vor 7 Minuten von Dividende:

Hast du Quellen dafür?

 

Na dann bemühen wir doch einfach mal Wikipedia. 

 

Zitat

Buffett schätzt an Versicherungen den hohen frei verfügbaren „float“ (Prämien, die bereits eingenommen werden, aber erst später für Schadensfälle verwendet werden müssen), der für Investitionen genutzt werden kann, eine Eigenschaft, die ihn schon früh in seiner Karriere zum Investieren in das Rabattmarkenunternehmen Blue Chip Stamps bewog (Buffett bezeichnete Blue Chip einmal als nicht regulierte Versicherung).

 

[Dividende]

vor 4 Minuten von Cai Shen:

 

Na dann bemühen wir doch einfach mal Wikipedia. 

 

 

Ich meinte speziell den Aspekt, dass er auf bedeutende Rückgänge am Aktienmarkt wartet.

[Cai Shen]

Er hier triffts ganz gut:

http://www.pconomics.com/2019/04/08/understanding-warren-buffett-7-merkmale-seiner-anlagestrategie/

 

Es geht nicht um billig billig und Crash - sondern ausichtsreiche Unternehmen zum angemessenen Preis.

Beim aktuellen Stand der Aktienkurse wird es eben im Durchschnitt(!) unwahrscheinlicher, attraktiv bewertete Unternehmen zu finden.

[Stockinvestor]

Buffett hat das Problem, dass Berkshire Hathaway eine stattliche Größe erreicht hat, so dass das "Schnäppchen" auch eine gewisse Größe haben muss. Ich habe mal gelesen, dass da lediglich so ca. 200 weltweit an der Börse gehandelte Unternehmen überhaupt in Frage kommen würden. Diese sind ihm zurzeit zu teuer.
Dividenden wird er aus steuerlichen Gründen nicht ausschütten, da bei einer Dividendenausschüttung Kapitalertragssteuer fällig wird, wohingegen Aktienrückkäufe steuerfrei sind.
Läuft der Kurs von Berkshire Hathaway zu lange seitwärts oder fällt sogar, fällt der Kurs irgendwann unter den intrinsischen Wert. Genau dann wird Buffett verstärkt eigene Aktien zurückkaufen. So belohnt Buffett die Aktionäre, die dabei bleiben.
Die Weichen dazu hat er gestellt. Er kauft nun auch Aktien zurück, wenn der Buchwert größer als 1,2 ist. Zuletzt hat er bei 207 USD B-Aktien zurückgekauft.
 

[Toni]

Tracking Warren Buffett's Berkshire Hathaway Portfolio - Q2 2019 Update

 

Apple nach wie vor auf Platz 1, Amazon immerhin auf Platz 25...

 

 

 

[Toni]

Warren Buffett’s Berkshire Hathaway raises Amazon stake by 11%, now worth $947 million

 

 

[Schildkröte]

Vom Tenor her enthält dieser Artikel von finanzen.net zwar nicht wirklich neue Erkenntnisse. Allerdings wird recht anschaulich auf die Performances einzelner Beteiligungen von Berkshire Hathaway seit dem Jahresbeginn eingegangen.