Froschgeld vor 23 Stunden Hallo zusammen, als Neuling befasse ich mich mit gerade mit einem Punkt, den ich nicht verstehe. Es geht um den ETF: iShares eb.rexx Government Germany 0-1yr UCITS ETF (DE) (DE000A0Q4RZ9) Das ist ein ETF mit kurz laufendenen Staatsanleihen aus DE. Ich hatte immer verstanden, dass je kürzer ein ETF läuft, desto weniger schwankt der Kurs. Hier sind aber erhebliche Schwankungen zu sehen, obwohl (wenn ich es richtig verstehe, die durchschn. Laufzeit der (derzeit?) 7 Positionen im ETF ja nur 6 Monate beträgt? Beispiel: Kursschwankung: 94,5 (Feb 23) zu 99 (Aug 24). Eig. hätte ich gedacht: eine Kombi aus DE-Staatsanleihen und kurzer Laufzeit lässt den Kurs nur sehr wenig schwanken. Daher meine 2 Fragen: 1) Woher kommen diese Schwankungen - was habe ich nicht verstanden? 2) Macht es Sinn, dieses Papier (neben vielem anderen: Tagesgeld, ...) als low-Risk Papier zur Stabilisierung ins Portfolio zu nehmen? Vielen Dank! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Großwildjäger vor 22 Stunden Wenn du mal genau guckst, hat der ETF keine "Schwankung", sondern einen kontinuierlichen linearen Anstieg. Die Ausschüttungen liegen unterhalb der aktuellen Rendite. Einen Stillstand im Kurs würdest du nur sehen, wenn der Kupon der gehaltenen Anleihen bzw. genauer die Ausschüttung des ETF der aktuellen Rendite entsprechen würden. Zu deiner zweiten Frage: klar kann es Sinn ergeben. Ich habe den ETF selbst - parallel bzw. in einer Kategorie mit Tagesgeld. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chirlu vor 22 Stunden vor 14 Minuten von Froschgeld: Hier sind aber erhebliche Schwankungen zu sehen Wo genau? Spätestens seit letztem Juli geht es doch schnurgerade nach oben. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Rotenstein vor 22 Stunden Zur visuellen Verdeutlichung, dass es hier keine Schwankungen im eigentlichen Sinne gibt: https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/DE000A0Q4RZ9,LU0290358497 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Froschgeld vor 22 Stunden · bearbeitet vor 22 Stunden von Froschgeld vor 45 Minuten von Großwildjäger: Wenn du mal genau guckst, hat der ETF keine "Schwankung", sondern einen kontinuierlichen linearen Anstieg. Die Ausschüttungen liegen unterhalb der aktuellen Rendite. Einen Stillstand im Kurs würdest du nur sehen, wenn der Kupon der gehaltenen Anleihen bzw. genauer die Ausschüttung des ETF der aktuellen Rendite entsprechen würden. Zu deiner zweiten Frage: klar kann es Sinn ergeben. Ich habe den ETF selbst - parallel bzw. in einer Kategorie mit Tagesgeld. Danke schon mal für deine Antwort und ich bin sicher, du hast recht. Aber ich verstehe es leider noch nicht... Vorallem nicht "kont. lin. Anstieg". Auf dem Screenshot sinkt doch der Kurs in den letzten 5 Jahren zunächst für enige Jahre - und dann geht er ab Feb. 23 (warum ab da??) nach oben? Frage: Wenn ich also im Jan 20 bei einem Kurs von ca. 97 gekauft habe und im Jan 23 bei einem Kurs von ca. 94,5 verkauft habe, habe ich doch 2,5 Prozentpunkte Verlust? Nochmals danke. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chirlu vor 22 Stunden vor 3 Minuten von Froschgeld: Wenn ich also im Jan 20 bei einem Kurs von ca. 97 gekauft habe und im Jan 23 bei einem Kurs von ca. 94,5 verkauft habe, habe ich doch 2,5 Prozentpunkte Verlust? Ja. Das nannte sich „Negativzinsen“. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
stagflation vor 21 Stunden vor 40 Minuten von chirlu: Ja. Das nannte sich „Negativzinsen“. Ja, so war das damals. Man musste Zinsen dafür zahlen, dass man Geld hatte. Verrückt, oder? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
rotten.demin vor 18 Stunden vor 3 Stunden von Froschgeld: und dann geht er ab Feb. 23 (warum ab da??) nach oben? weil ab da die Zinsen wieder positiv waren. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Sapine vor 18 Stunden Vergesst die Ausschüttungen nicht bei der Rechnung. https://divvydiary.com/de/ishares-eb-rexxgovernment-germany-0-1yr-ucits-de-etf-DE000A0Q4RZ9 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Lazaros vor 18 Stunden vor 13 Minuten von Sapine: Vergesst die Ausschüttungen nicht bei der Rechnung. https://divvydiary.com/de/ishares-eb-rexxgovernment-germany-0-1yr-ucits-de-etf-DE000A0Q4RZ9 Kurze Info: Ausschüttungen sind bei fondsweb immer eingerechnet vor 4 Stunden von Rotenstein: Zur visuellen Verdeutlichung, dass es hier keine Schwankungen im eigentlichen Sinne gibt: https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/DE000A0Q4RZ9,LU0290358497 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chirlu vor 15 Stunden vor 2 Stunden von Lazaros: Kurze Info: Ausschüttungen sind bei fondsweb immer eingerechnet Und bei JustETF ist es wählbar, aber in dem obigen Screenshot sind sie auch eingerechnet. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
oktavian vor 13 Stunden vor 9 Stunden von Froschgeld: Ich hatte immer verstanden, dass je kürzer ein ETF läuft, desto weniger schwankt der Kurs. der ETF hat kein Laufzeitende, aber die enthaltenen Anleihen. vor 9 Stunden von Froschgeld: 1) Woher kommen diese Schwankungen - was habe ich nicht verstanden? yield-to-maturity + Sensitivität hinsichtlich Zinsänderungen + yield für neue Positionen Wenn die Laufzeit z.B. ein halbes Jahr wäre, kann man pi mal Daumen die Duration mit 0,5 annehmen. Wenn dann die Zinsen vom Negativen auf größer 3% gehen sind das schon mal mehr als 3*0,5 = 1,5% Kursänderung nach unten. Ab dann ging es dann bergauf wegen der Rendite der Bundesanleihen. vor 9 Stunden von Froschgeld: Beispiel: Kursschwankung: 94,5 (Feb 23) zu 99 (Aug 24). kommt mir auch irgendwie komisch vor. Aus meiner Erinnerung sind in dem Zeitraum die kurzfristigen Zinsen sogar gestiegen. Kein Plan wie man da auf 99 / 94,5 = 4,76% erreicht für grob 15 Monate oder so 3,15% p.a. Liegt aber nun auch nicht so weit von der damaligen Effektivverzinsung entfernt. Also hätte da weniger erwartet bei duration = 0,5. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag