Discount-Zertifikat vs Verkauf PUT Optionen

[MarkyMark1]

Hallo liebes Forum,

 

ich habe bisher immer Discount-Zertifikate als besseren Festgeldersatz gehandelt (hauptsächlich auf DAX, immer für ein paar Monate). Mir kam nun die Idee das in Zukunft ggf. direkt mit Optionen zu machen, da ich dachte, dadurch meinen Gewinn noch etwas steigern und das Risiko senken zu können. Meine Beispielrechnung (ohne Gebühren) sieht wie folgt aus:

 

Basiswert DAX

Stand: 18.291,00

 

LB4LKM - Discount-Zertifikat auf DAX

Schwelle: 16.000

Kaufkurs: 156,02 €

Bewertungstag: 19.12.24

Anzahl: 500 Stück

 

PUT DAX-Option (ODAX)

Schwelle: 16.000

Verkaufskurs: 160,00 € (Briefkurs, von der EUREX Webseite)

Kontraktdatum: 20.12.24

Anzahl: 1 Stück (da jeder PUT pro Indexpunkt 5 EUR entspricht)

 

500x Kauf LB4LKM

Maximaler Gewinn (DAX >= 16.000): 500 * (160,00 € - 156,02 €) = 1.990,00 €

Maximaler Verlust (DAX = 0): 78.010,00 € (Kaufpreis)

 

1x Verkauf PUT-DAX-Option (ODAX)

Maximaler Gewinn (DAX >= 16.000): 5 * 160,00 € = 800,00 €

Maximaler Verlust (DAX = 0): 5 * 18291 € - 5 * 160,00 € = 90.655,00 €

 

Ist meine Rechnung falsch oder kann es sein, dass es keine gute Idee wäre direkt Optionen anstelle von Discount-Zertifikaten zu handeln, da der Gewinn geringer und das Risiko sogar größer wäre?!

 

LG Mark

 

[SlowHand7]

Das sind nun ganz unterschiedliche Risiken.

Bei einem Zertifikat kannst du maximal den Kaufpreis verlieren, und ein Totalverlust ist sehr unwahrscheinlich.

 

Mit einer verkauften Option bist du Stillhalter und hast ein ungedecktes Risiko.

Dafür musst du Sicherheiten stellen. Wenn dann bei einem Crash die Margin nicht reicht und du nichts mehr nachlegen kannst/willst wirst du liquidiert und das Geld ist weg.

Das ist alles zu gefährlich.

Dazu brauchst du auch Termingeschäftsfähigkeit, hast du die schon?

 

Sichere Strategien unter Nutzung von Long Positionen sind wegen der Steuer nicht mehr nutzbar.