Xtrackers II Germany Government Bond 0-1 UCITS ETF (Acc)

[Leeloo Dallas]

ISIN: LU2641054551 WKN: DBX0T8 Ticker: XG01.DE

 

Der ist noch ein relativ kleines Ding vom Volumen, weil erst im Sept. aufgelegt, aber ich finde den als Alternative zu Tagesgeldhopping ganz interessant.

 

[DST]

Warum sollte man diesen ETF gegenüber dem Xtrackers €STR Overnight ETF bevorzugen?

[market anomaly]

vor 7 Minuten von DST:

Warum sollte man diesen ETF gegenüber dem Xtrackers €STR Overnight ETF bevorzugen?

Physisch hinterlegte wirklich kurzlaufende AAA Staatsanleihen in Heimatwährung. Mir gefällt der ETF.

 

Das Produkt versteht man sofort, während die meisten wohl bei der overnight Konstruktion einiges zu lesen haben. 

[Amnesty]

Der ETF investiert physisch in deutsche Staatsanleihen. Wenn man die höhere Volatilität gegenüber Tagesgeld oder dem Overnight ETF aushalten kann, bekommt man einen ETF mit geringstmöglichen Ausfallwahrscheinlichkeiten mit entsprechendem Renditeabschlag. 

Man muss sich nicht um das Nachkaufen der Anleihen kümmern und hat geringere Kosten als der ishares eb.rexx 0-1. 

[Hans-Hubert]

vor 5 Minuten von Amnesty:

Der ETF investiert physisch in deutsche Staatsanleihen. Wenn man die höhere Volatilität gegenüber Tagesgeld oder dem Overnight ETF aushalten kann, bekommt man einen ETF mit geringstmöglichen Ausfallwahrscheinlichkeiten mit entsprechendem Renditeabschlag. 

Man muss sich nicht um das Nachkaufen der Anleihen kümmern und hat geringere Kosten als der ishares eb.rexx 0-1. 

+1

[Schwachzocker]

vor 6 Stunden von Amnesty:

Der ETF investiert physisch in deutsche Staatsanleihen. Wenn man die höhere Volatilität gegenüber Tagesgeld oder dem Overnight ETF aushalten kann, bekommt man einen ETF mit geringstmöglichen Ausfallwahrscheinlichkeiten mit entsprechendem Renditeabschlag. 

Man muss sich nicht um das Nachkaufen der Anleihen kümmern und hat geringere Kosten als der ishares eb.rexx 0-1. 

Und thesaurierend!

[PeterS]

d.h. er hält die Anleihen immer bis zum Schluss? 

[vanity]

vor einer Stunde von PeterS:

d.h. er hält die Anleihen immer bis zum Schluss? 

Das ist ein Umstand, dessen Bedeutung hier häufig überschätzt wird. Bei einem 0-x-ETF spielt es keine Rolle, außer vielleicht aus fondstechnischen Aspekten (die uns aber nicht interessieren müssen).

 

Was man aus der Anleihenliste im Eröffnungsbeitrag ersehen kann: der ETF hält sie wenigstens bis kurz vor Fälligkeit. Position 6 (114178) hatte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nur noch 2 Wochen Restlaufzeit.

 

Und weil bisher noch nicht erwähnt wurde - TER 0,07% (die Konkurrenz hat eher eine 1 hinter dem Komma)

 

Link zur DWS-Seite

Link zum Factsheet (pdf)

[qwertzui]

Klingt wie der heilige Gral für RK1, oder? 

[vanity]

Um mal etwas Wasser in den Gral zu schütten: etwa 10% des Fondsvermögens sind nicht in Bundeswertpapiere investiert, sondern dümpeln irgendwo in Irland rum oder an unbekannter Stelle. Das sieht nicht gut aus und ist eines Grals nicht würdig!  

 

 

Direkte Konkurrenzprodukte mit anderen, aber ganz ähnlichen Basis-Indices sind der schon erwähnte iShares eb.rexx 0-1 (A0Q4RZ) oder der DEKA Dt. Börse Eurogov German Money Market (ETFL22), beide aber ausschüttend und mit TER > 0,1%.

[Leeloo Dallas]

vor 31 Minuten von vanity:

Um mal etwas Wasser in den Gral zu schütten: etwa 10% des Fondsvermögens sind nicht in Bundeswertpapiere investiert, sondern dümpeln irgendwo in Irland rum oder an unbekannter Stelle. Das sieht nicht gut aus und ist eines Grals nicht würdig!  

Ja, ich frage mich auch, ob das derzeit nur daran liegt, dass der so "neu" ist und mit mehr Volumen sich das ausbügelt. 

 

Btw hat der Deka nicht auch eine noch höhere Position die vergleichbar ist.

[DST]

vor 59 Minuten von vanity:

vor 2 Stunden von PeterS:

d.h. er hält die Anleihen immer bis zum Schluss? 

Das ist ein Umstand, dessen Bedeutung hier häufig überschätzt wird. Bei einem 0-x-ETF spielt es keine Rolle, außer vielleicht aus fondstechnischen Aspekten (die uns aber nicht interessieren müssen).

 

Was man aus der Anleihenliste im Eröffnungsbeitrag ersehen kann: der ETF hält sie wenigstens bis kurz vor Fälligkeit. Position 6 (114178) hatte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nur noch 2 Wochen Restlaufzeit.

Es fehlt die Rückzahlung zum vollen Nennwert. Insofern sollte es auch eine (kleine) Rolle spielen. Ansonsten hätten kurzläufige Anleihen-ETFs im Gegensatz zu Anleihen kein Zinsänderungsrisiko, solange beides einfach nur bis zum (durchschnittlichen) Laufzeitende gehalten wird.

 

Vorteile von Anleihen-Fonds gegenüber Anleihen sind Bequemlichkeit und Diversifikation, wobei beides mit sinkenden Ratings zunehmend relevanter wird. Diese Vorteile gehen aber mit einem höheren Zinsänderungsrisiko einher, das mit sinkender Duration zwar niedriger ausfällt, aber sich nicht einfach in Luft auflöst wenn die Anleihen weniger als 1 Jahr laufen.

[vanity]

vor 1 Stunde von Leeloo Dallas:

Btw hat der Deka nicht auch eine noch höhere Position die vergleichbar ist.

Ja, hat er (mit 18% sogar noch deutlich höher). Witzigerweise ist die sogar Bestandteil des zugrundeliegenden Index:

 

 

vor einer Stunde von DST:

Es fehlt die Rückzahlung zum vollen Nennwert. Insofern sollte es auch eine (kleine) Rolle spielen. Ansonsten hätten kurzläufige Anleihen-ETFs im Gegensatz zu Anleihen kein Zinsänderungsrisiko, solange beides einfach nur bis zum (durchschnittlichen) Laufzeitende gehalten wird.

 

Das ist m. E. ein Gedankenfehler. Das Zinsänderungsrisiko entsteht nicht dadurch, dass nicht bis Fälligkeit gehalten wird, sondern durch die durchschnittliche Duration verbunden mit dem Umstand, dass permanent in längere Laufzeiten gerollt wird. Das Zinsänderungsrisiko hat man bei einem 0-10y-ETF genauso, wenn dieser die Anleihen am kurzen Ende auslaufen lässt, statt vorher zu verkaufen.

 

Speziell die Annahme, dass dann nicht zum vollen Nennwert rückgezahlt wird, ist irrig. Zum einem kann die verkaufte Anleihe auch über pari liegen (z. B. hier die BA92 bis Anfang nächsten Jahres), zum andern spiegelt das nur ein Abbild der aktuellen Rendite wider.

 

Der Fokus der Betrachtung wird hier fälschlicherweise darauf gelegt, dass ein Verlustrisiko durch eine Veräußerung unter pari entstünde. Das Risiko entsteht aber unabhängig davon durch eine Zinsänderung am Markt (die völlig abgesehen davon genauso gut eine Chance sein kann).

[Schwachzocker]

vor 6 Minuten von vanity:

Das ist m. E. ein Gedankenfehler.

 

Das kann ich mir bei einem Anleger, der über die erforderliche Rationalität, Selbstsicherheit und Risikobewusstsein verfügt nicht vorstellen. 

[Karies-Kalle]

vor 3 Stunden von vanity:

Um mal etwas Wasser in den Gral zu schütten: etwa 10% des Fondsvermögens sind nicht in Bundeswertpapiere investiert, sondern dümpeln irgendwo in Irland rum oder an unbekannter Stelle. Das sieht nicht gut aus und ist eines Grals nicht würdig! 

Der Chart des irischen Fonds sieht nach einem €STR-angelehnten Produkt aus? Dann wäre angesichts der damit erzielbaren Rendite – sogar oberhalb derjenigen der dt. Staatsanleihen – der Begriff "dümpeln" für diesen 5-Prozent-Anteil vielleicht nicht so passend. – Was ist hingegen "Cash"? Echte "Sichteinlagen" außerhalb des Sondervermögens mit entsprechenden Verlustrisiken bei Insolvenz?

 

Übrigens erfolgt Wertpapierleihe.

[DST]

vor 53 Minuten von vanity:

Das ist m. E. ein Gedankenfehler. Das Zinsänderungsrisiko entsteht nicht dadurch, dass nicht bis Fälligkeit gehalten wird, sondern durch die durchschnittliche Duration verbunden mit dem Umstand, dass permanent in längere Laufzeiten gerollt wird. Das Zinsänderungsrisiko hat man bei einem 0-10y-ETF genauso, wenn dieser die Anleihen am kurzen Ende auslaufen lässt, statt vorher zu verkaufen.

 

Speziell die Annahme, dass dann nicht zum vollen Nennwert rückgezahlt wird, ist irrig. Zum einem kann die verkaufte Anleihe auch über pari liegen (z. B. hier die BA92 bis Anfang nächsten Jahres), zum andern spiegelt das nur ein Abbild der aktuellen Rendite wider.

 

Der Fokus der Betrachtung wird hier fälschlicherweise darauf gelegt, dass ein Verlustrisiko durch eine Veräußerung unter pari entstünde. Das Risiko entsteht aber unabhängig davon durch eine Zinsänderung am Markt (die völlig abgesehen davon genauso gut eine Chance sein kann).

Einverstanden, mit zwei Anmerkungen.

 

1) Dass das Zinsänderungsrisiko dadurch entsteht, dass ein ETF Anleihen nicht zur Fälligkeit hält, habe ich nicht behauptet.

2) Die Rückzahlung "zum vollen Nennwert" bezog sich auch auf Anleihen, die über pari liegen (im Sinne von 110% sind mehr als nur "voll"), aber ich verstehe die Problematik dieser Ausdrucksweise.

 

vor 45 Minuten von Schwachzocker:

Das kann ich mir bei einem Anleger, der über die erforderliche Rationalität, Selbstsicherheit und Risikobewusstsein verfügt nicht vorstellen. 

Deine Vorstellungskraft ist ja auch an anderen Stellen eher limitiert.

[Leeloo Dallas]

vor 1 Stunde von vanity:

Ja, hat er (mit 18% sogar noch deutlich höher). Witzigerweise ist die sogar Bestandteil des zugrundeliegenden Index:

 

 

Der IBOXX EUR GERMANY 0-1 Index hat das nicht als Grundstruktur, sondern geht von 100% AAA Staatsanleihen aus, daher ist mein Gedanke, dass sich diese Position in dem ETF über mehr Volumen ausgleicht. Das wird man dann sehen. Weil die Thesau. + Kosten finde ich wirklich praktisch.

 

 

[Hans-Hubert]

vor 8 Stunden von qwertzui:

Klingt wie der heilige Gral für RK1, oder? 

m.E. ja!

[oktavian]

gibt es auch aktuellere Daten zur yield to worst / Rendite als zum 29.9.?

[vanity]

Dazu muss man eigentlich nur kurz schauen, wie sich die Renditen der Bundes-Kurzläufer im Oktober entwickelt haben: seitwärts!

 

Viel interessanter wird dann sein, wie sich das Fondsvolumen entwickelt hat: von 1 Million auf ...? Bei der intensiven Beschallung hier werden wir wohl nur noch staunen.

 

vor 2 Stunden von Hans-Hubert:

m.E. ja!

Ein heiliger Gral muss ausschütten, sonst ist es keiner. Allenfalls ein seliger Gral. 

[Hans-Hubert]

vor 2 Stunden von vanity:

 

Ein heiliger Gral muss ausschütten, sonst ist es keiner. Allenfalls ein seliger Gral. 

Nö, grade DAS ist ja gut. Verstehen nur die Wenigsten ;-) 

[qwertzui]

vor 23 Stunden von Hans-Hubert:

Nö, grade DAS ist ja gut. Verstehen nur die Wenigsten ;-) 

Gib es auf, sie werden es nie verstehen. 

[DST]

Prinzipiell eine sehr gute Wahl für RK1, aber was man an TER spart zahlt man aktuell beim Spread oben drauf (iXLM 8,8 vs 2,8 eb.rexx zur jeweils besten Handelszeit).

[Karies-Kalle]

Wie oft aktualisiert eine Fondsgesellschaft eigentlich ihre Info zum Fondsvolumen?

Jetzt ist November und das Teil ist weiterhin bei 1 Mio.(!) Fondsvolumen festgetackert?!

Von meinen Brokern kennt nur Traders Place den Fonds nicht, bei den anderen sehe ich keine Handelshemmnisse.

 

Exakt identischer Inhalt wie beim iShares eb.rexx Gov. Germany 0-1yr (quasi logischerweise...), aber thesaurierend (+), bei quasi halber TER (+), und Xtrackers ist ja auch nicht völlig verkehrt.

iShares >1,8 Milliarden €, der DBX0T8 besagte 1 Mio...

Ist da was faul (außer ggf. der WP-Leihe) oder steht die Ver"dausend"fachung kurz bevor?

[vanity]

vor 1 Stunde von Karies-Kalle:

Wie oft aktualisiert eine Fondsgesellschaft eigentlich ihre Info zum Fondsvolumen?

Täglich! Und so wie es aussieht, müssen wir noch etwas die Werbetrommel rühren für den Gral 2.0

 

 

Schlappe 3.000 € Zuwachs, und dabei hat er nicht mal was ausgeschüttet. So wird das nix. Aber immerhin sind wir mittlerweile bei 99,96% Bundespapiere - die obskure Cash-Position ist auf 0,04% zusammengeschmurgelt. Jetzt kaufen, Leute!

 

 

(4x Bund 4x BSA 2x Bobl - Fälligkeiten von Dez 2023 bis Okt 2024)