Zum Inhalt springen
MonacoFranzl

L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF USD

Empfohlene Beiträge

hattifnatt
vor 17 Minuten von chirlu:

Glashaus und so. :-*

Und vor allem überflüssig, da die Forensoftware ja ohnehin 1:1 zitiert (oder gibt es Leute, die das Zitat stattdessen abtippen?) :P

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Glory_Days
· bearbeitet von Glory_Days

Touché.

 

Gleiches mit Gleichem: Auge um Auge, Zahn um Zahn.

Fühlt ihr euch jetzt wenigstens besser?

Wichtiger war mir eigentlich der Inhalt, aber gut - freie Welt... :-*

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
hattifnatt
vor 5 Minuten von Glory_Days:

Touché.

 

Gleiches mit Gleichem: Auge um Auge, Zahn um Zahn.

Fühlt ihr euch jetzt wenigstens besser? :-*

Nimm es einfach als Feedback, dass sowas leicht passiv-aggressiv wirkt ;) 

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
finisher
vor 6 Stunden von Bast:

Aus exakt dem gleichen Grund bleibe ich bei der BIP-Gewichtung, auch wenn meine Rendite aktuell weit hinter der eines ACWI zurückbleibt.

Das ist eine gesunde Einstellung.
Solange man weltweit breit gestreut investiert, soll man an seiner Strategie durch dick und dünn festhalten, weil langfristig macht es keinen Unterschied: Backtest

Das zu schaffen ist leider nicht einfach. Mein BIP-Portfolio aus 2008 hat nur bis 2020 überlebt. 

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Glory_Days
· bearbeitet von Glory_Days
vor 13 Minuten von hattifnatt:

Nimm es einfach als Feedback, dass sowas leicht passiv-aggressiv wirkt ;) 

Es wirkt so, wie man es subjektiv wahrnimmt oder wahrnehmen möchte. Vielleicht mal vor der eigenen Haustüre kehren, warum man es nicht einfach überliest und auch noch jedes Mal vollkommen off-topic darauf eingehen muss. Scheint wohl ein größeres Problem bei @chirlu zu sein. Mag ihm wohl einfach nicht gelingen... :-*

Von meiner Seite sind das nett gemeinte Hinweise, nicht mehr und nicht weniger - nicht immer alles so bierernst nehmen!

 

Aber wir sind hier in Deutschland, da verlange ich wohl etwas zu viel.

 

Und jetzt wieder zurück zum Inhalt...

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Bast
vor einer Stunde von finisher:

Mein BIP-Portfolio aus 2008 hat nur bis 2020 überlebt. 

Was ist dem Portfolio 2020 zugestoßen?

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
finisher
Gerade eben von Bast:

Was ist dem Portfolio 2020 zugestoßen?

In einem schwachen Moment habe ich der alten BIP-Portfolioanlage den Laufpass gegeben und bin mit der jüngeren All-World-Anlage von Vanguard durchgebrannt.
Aufgrund meiner Schwäche für hübsche Töchter habe ich der All-World-Anlage die ewige Treue geschworen und habe mich vertraglich festgebunden (Investment Policy Statement).
Eine Scheidung ist jetzt unmöglich! o:)

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Bigwigster
· bearbeitet von Bigwigster
vor 4 Stunden von Glory_Days:

 Mein Hinweis zielte darauf ab, dass Diversifkation bei der Materialisierung von systematischem Risiko einer Anlageklasse nicht unbedingt in der Anlageklasse selbst zu finden ist (darauf deuten die von mir genannten Umstände hin).

Ich fand es erstaunlich, dass du einen Punkt kritisiert in dieser Dekade (Korrelation der Länder miteinander), der historisch schlecht sein soll obwohl es für mich komplett nach dem Gegenteil ausschaut.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Glory_Days
vor 8 Minuten von Bigwigster:

Ich fand es erstaunlich, dass du einen Punkt kritisiert in dieser Dekade (Korrelation der Länder miteinander), der historisch schlecht sein soll obwohl es für mich komplett nach dem Gegenteil ausschaut.

Eine zunehmende Korrelation kann aber muss sich nicht in Renditen ähnlicher Höhe äußern. Es könnte aber ein Hinweis darauf sein, dass der in der Vergangenheit gesehene Diversifikationseffekt nicht systematischer Natur ist. Hinsichtlich dessen bin ich eher skeptisch - das kann man natürlich auch anders sehen.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Glory_Days
· bearbeitet von Glory_Days
vor 12 Stunden von finisher:

Das hier ist ein sehr guter Artikel, welche die Problematiken des Shiller CAPE sehr ausführlich beleuchtet:
https://www.institutional-money.com/magazin/theorie-praxis/artikel/ueberschaetzte-kennzahl-60024

Immer wieder interessant in älteren Artikel (2/2018) zu stöbern:

Zitat

Keimling würde viele andere Märkte den USA vorziehen: „In der Vergangenheit wurden Aktienmärkte im Mittel mit einem CAPE von 18,3 und einem KBV von 1,8 bewertet. Aktuell notieren nur 15 von 40 Ländern unterhalb dieser historischen Erfahrungswerte. Russland sticht mit den größten Bewertungsabschlägen heraus. Im Gegensatz dazu sind die größten Überbewertungen derzeit in den USA, in Indien und der Schweiz zu beobachten.“

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Bigwigster
vor 45 Minuten von Glory_Days:

Eine zunehmende Korrelation kann aber muss sich nicht in Renditen ähnlicher Höhe äußern. Es könnte aber ein Hinweis darauf sein, dass der in der Vergangenheit gesehene Diversifikationseffekt nicht systematischer Natur ist.

Siehst du jetzt ein Diversifikationseffekt in den 00er Jahren oder nicht? Wenn ja hat die von dir genau das Gegenteil aussagende Länder Korrelation ja scheinbar keinerlei Relevanz in der Praxis. 

Wenn du keinen Diversifikationseffekt siehst, dann hat deine Definition davon wiederum für mich keine Bedeutung in der Praxis :thumbsup:

 

 

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Glory_Days
· bearbeitet von Glory_Days
vor 12 Stunden von Bigwigster:

Siehst du jetzt ein Diversifikationseffekt in den 00er Jahren oder nicht? Wenn ja hat die von dir genau das Gegenteil aussagende Länder Korrelation ja scheinbar keinerlei Relevanz in der Praxis.

Ich habe doch bereits erklärt, dass sich aus einer einmaligen empirischen Stichprobe der Vergangenheit aus meiner Sicht noch lange kein systematischer Diversifikationseffekt ableiten lässt. Die ansteigende Länderkorrelation deutet auf die Materialisierung von systematischem Risiko hin (die Renditen der verschiedenen Länder lagen in den gleichen betrachteten Sub-Perioden tendenziell auf der gleichen Seite ihrer jeweiligen Mittelwerte des Gesamtzeitraums). Verschiedene Assets werden sich in einem gegebenen Betrachtungszeitraum so gut wie immer unterschiedlich entwickeln. Man könnte so gesehen rein technisch also immer von einem "Diversifikationseffekt" sprechen. Die Frage ist, ob es sich um sinnvolle Diversifikation im Sinne eines balancierten Portfolios handelt oder nicht.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Rotenstein
· bearbeitet von Rotenstein
vor 20 Stunden von Bast:

Aus exakt dem gleichen Grund bleibe ich bei der BIP-Gewichtung, auch wenn meine Rendite aktuell weit hinter der eines ACWI zurückbleibt.

Beide Herangehensweisen - BIP-Gewichtung und Marktkapitalisierung - haben ihre Berechtigung. Es werden auch wieder Zeitperioden kommen, in dem ein nach BIP gewichtetes Depot besser abschneiden wird als ein nach Marktkapitalisierung gewichtetes. Das Entscheidende ist, dass man es durchzieht und nicht prozyklisch die Strategie ändert. 

 

Die Marktkapitalisierung ist noch einfacher als die BIP-Gewichtung, zumal sie ja mit nur einem ETF abgebildet werden kann und kein Rebalancing erfordert. Von daher habe ich mich bei mehreren verfügbaren Optionen für die einfachste entschieden. Das wird es mir erleichtern, diese Strategie durchzuziehen, während es mir beim BIP-Depot irgendwann einmal so gehen würde wie @finisher

 

Ähnliche Überlegungen kann man auch für den Gerd-Kommer-Fonds anstellen. Werden die Leute, die jetzt darin investieren, dabeibleiben, durch Dick und Dünn? Oder werden irgendwann einmal Zweifel kommen, weil der Fonds über mehrere Jahre eine Minderrendite gegenüber einem Vanguard FTSE All-World abliefert? Was, wenn Gerd Kommer dereinst die Leitung abgeben wird? 

 

Ich glaube, dass ein grosser, weltweit diversifizierter, nach Marktkapitalisierung gewichteter, kostengünstiger Welt-ETF eines grossen, weltweiten Anbieters es einem Anleger am ehesten ermöglicht, auf lange Sicht dabeizubleiben, egal was kommt. Ich weiss zum Beispiel gar nicht, wer meinen ETF managt, von daher wird es mich auch nicht beeinflussen, wenn die Leitung wechselt. Zwar sind Minderrenditen gegenüber anderen Strategien natürlich möglich, weil es beliebig viele solcher anderen Strategien gibt und es immer wieder Perioden geben wird, in der die eine oder andere besser abschneiden wird als ein Welt-ETF. Allerdings ist eine Minderrendite gegenüber dem Markt nicht möglich, weil der ETF den Markt abbildet.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Bigwigster
· bearbeitet von Bigwigster
Am 14.7.2024 um 08:49 von Rotenstein:

Oder werden irgendwann einmal Zweifel kommen, weil der Fonds über mehrere Jahre eine Minderrendite gegenüber einem Vanguard FTSE All-World abliefert? Was, wenn Gerd Kommer dereinst die Leitung abgeben wird? 

Denke dass ist berechtigt, allerdings denke ich auch dass es stark überschätzt wird wie groß der Unterschied in die andere Richtung ist. Also dass eben auch vom FTSE All world sicher mehr als genug dann entsprechend vergangenener Renditen anfangen etwas beizumischen oder zu wechseln.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
JlNxTonic

https://fundcentres.lgim.com/srp/lit/m5YAPR/Factsheet_LG-Gerd-Kommer-Multifactor-Equity-UCITS-ETF-Gerd-Kommer-Multifactor-Equity-UCITS-ETF-USD-Acc_30-06-2024_Deutsch.pdf


Die Tage kam tatsächlich das erste Factsheet mit Performance Daten nach einem Jahr.

Was ich tatsächlich nicht besonders toll von L&G finde, sowohl im Factsheet als auch auf der Website:

Aus irgendeinem Grund wird die Performance "seit Auflegung" sehr komisch und intransparent berechnet. Da käme nur TD von +0,05 raus von 14.06.23 bis 30.06.24 jedoch wenn man den 15.06.23 bis 30.06.23 nimmt kommen +1,13 raus!

Gründe für die hohe TD wurden ja schon genannt und manche Einmaleffekte, aber: Wie kommt L&G offiziell auf quasi keine TD von einen "Auflegungszeitpunkt" bis 30.06.24? 

Hat jemand ne Erklärung hierfür was sich an diesem einen Tag abgespielt oder nicht abgespielt hat?

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Etfler007
· bearbeitet von Etfler007

Jau verstehe ich auch nicht. Seite 1 unten.

TD "12 Monate zum 30.6.24"- also ab 30.6.23 bis 30.6.24 : -1,09 ; und dann aber "ab Auflage " (21.6.23) : -0,05. 

Wobei es dann ja eigentlich TD + 1,09 und +0,05 sein sollte (also schlechter als der Index performt, erwartet wären ja ca 0,5). Aktuell wären ja wohl 0,59% weitere Verluste aufgrund von zb hohen Transaktionsgebühren zu verzeichnen .

 

Einzige Erklärung zum Unterschied "ab Auflage" versus 12 Monatssicht , die ich hätte wäre, dass der Fonds in den 9 Tagen 21.6-30.6.23 eine "Überperformance" ggü Index hatte - und sowas in der Art sieht man auch in dem Liniendiagramm "Performance in %". Merkwürdig jedenfalls .

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Bigwigster

Schickt die Frage doch an L&G, die antworten bisher flott und kompetent.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Megatron

Meiner Meinung nach kommt der Kommer ETF aus der Kostenfalle bei den Transaktionskosten nicht raus, auch wenn die Einmaleffekte weg sind. Die genannten 0,4% die angepeilt werden plus die TER von 0,5% ergeben immer noch knapp 1%.

Das ständige Rebalancing, gerade im schlecht handelbaren SC und EM Bereich, um der Wichtung nach Cap entgegenzuwirken, muss sich zwangsweise bemerkbar machen. Beck sagt dazu ganz klar das praktisch bei allen Faktor ETF die Kosten für das Balancing die Prämie wieder auffressen und es selbst für große Vermögensverwalter sinnvoller ist mehrere Standard ETF mit Wichtung nach Cap zu verwenden um sich seiner Wunschvorstellug anzunähern (Beispiel: Small Cap ETF oder einzelne Länder / Regionen) zukaufen). Vermutlich wäre in so einem Fall (Kommer) bzgl. Kosten ein Swapper sinnvoller gewesen.

 

Der nächste Punkt ist der ESG Filter. Wenn man Ausschlusskriterien statistisch nachweisbar definiert (z.B. der Ausschluss von frischen IPOs) ist das eine Sache, wenn man aus politischen Gründen einen Teil des Marktes ausschließt kann das eben auch zu einem systematischen Nachteil führen, siehe Rüstungsaktion in den letzten zwei Jahren.

 

 

 

 

 

 

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag

Erstelle ein Benutzerkonto oder melde dich an, um zu kommentieren

Du musst ein Benutzerkonto haben, um einen Kommentar verfassen zu können

Benutzerkonto erstellen

Neues Benutzerkonto für unsere Community erstellen. Es ist einfach!

Neues Benutzerkonto erstellen

Anmelden

Du hast bereits ein Benutzerkonto? Melde dich hier an.

Jetzt anmelden

×
×
  • Neu erstellen...