L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF USD

[Metasom]

vor 3 Minuten von hattifnatt:

Nicht vergessen, dass das kein 1-Mann-Unternehmen ist - laut https://gerd-kommer.de/invest/about/ gibt es aktuell 18 MitarbeiterInnen.

2022 16 Mitarbeiter bei Lohnkosten von EUR 1.060.559,84. Entspricht 66 k pro Mitarbeiter. Klingt realistisch. 

[Vogelhaus]

vor 5 Minuten von Metasom:

2022 16 Mitarbeiter bei Lohnkosten von EUR 1.060.559,84. Entspricht 66 k pro Mitarbeiter. Klingt realistisch. 

kann man damit in München leben? 

[Glory_Days]

vor 1 Stunde von Vogelhaus:

kann man damit in München leben? 

Aber hey, sie dürfen mit Gerd Kommer arbeiten. Da fragt man nicht so sehr nach dem Gehalt...

vor 1 Stunde von Metasom:

2022 16 Mitarbeiter bei Lohnkosten von EUR 1.060.559,84. Entspricht 66 k pro Mitarbeiter. Klingt realistisch. 

Vollzeit, Teilzeit? 16 MAs bedeuten nicht automatisch 16 Vollzeitäquivalente. Das Gehalt könnte also bedeutend höher sein, was für München vermutlich auch realistisch wäre.

[Vaido]

vor 4 Stunden von Glory_Days:

Das Gehalt könnte also bedeutend höher sein, was für München vermutlich auch realistisch wäre.

Das Durchschnittseinkommen in München liegt derzeit bereits bei 55 k, da würde ich für einen Job bei einer Vermögensverwaltung dann doch auch deutlich mehr annehmen... 

[Hans-Hubert]

Falls es jemanden interessiert: Der GK ETF hat ja bekanntlich weniger als 20% EM Anteil, bei 50/50 BIP/MK würde man jedoch auf ca. 25% kommen. Dies liegt daran, da es lt. der Index Guideline von Solactive, S.7,  ein "Country Capped" gibt: "...should not be higher than 2 times the weight of the respective COUNTRY in the INDEX UNIVERSE, and not lower than 0.5 times the weight of the respective COUNTRY...".

[monstermania]

vor 20 Minuten von Hans-Hubert:

Falls es jemanden interessiert:

Danke, als für die Info!

Scheinbar interessiert es die Leute ja mehr, ob sich Herr Kommer nun eine goldene Nase verdient oder nicht. Ist ja auch normal in einem Forum in dem der überwiegende Teil der Foristen rein aus altruistischen Motiven unterwegs ist.

 

[Vogelhaus]

Am 10.8.2023 um 13:09 von monstermania:

überwiegende Teil der Foristen

Weitestgehend sind hier Deutsche unterwegs. Wer hätte es gedacht. 

 

[testaccount]

Am 10.8.2023 um 12:46 von Hans-Hubert:

Falls es jemanden interessiert: Der GK ETF hat ja bekanntlich weniger als 20% EM Anteil, bei 50/50 BIP/MK würde man jedoch auf ca. 25% kommen. Dies liegt daran, da es lt. der Index Guideline von Solactive, S.7,  ein "Country Capped" gibt: "...should not be higher than 2 times the weight of the respective COUNTRY in the INDEX UNIVERSE, and not lower than 0.5 times the weight of the respective COUNTRY...".

So viele sinnlose Regeln... die sich auch jederzeit ändern könnten.

[odensee]

vor 1 Minute von testaccount:

So viele sinnlose Regeln... die sich auch jederzeit ändern könnten.

Das beste an dem GK-Fonds ist ja, dass man ihn zwar nicht kaufen muss, sich aber gewaltig wochenlang darüber aufregen kann.

[DST]

Hat jemand mal Lust auszurechnen wie viel Rendite man langfristig verliert nur weil man im Gegensatz zum All-World (TD von 0) jedes Jahr geschätzt 0,5 - 1 % an Kosten hat? 

[Hans-Hubert]

vor 11 Stunden von testaccount:

So viele sinnlose Regeln... die sich auch jederzeit ändern könnten.

Wie deutsch wäre es, ohne viele Regeln?

Von einem ETF vom deutschen ETF-Papst erwarte ich eine Index-Methology die größer und länger ist als jede andere von MSCI!

[Glory_Days]

Am 2.8.2023 um 19:53 von Glory_Days:

Ein aktuelles Update für den Zeitraum 31.07.2017 - 31.07.2023 (=6 Jahre) (alles Total Return-Werte in USD) (50/50 ACWI IMI/ACWI GDP-Benchmark inkl. quartärlichem Rebalancing):

• MSCI ACWI IMI: +67,20%
• 50/50 IMI/GDP: +53,55%
• Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index: +50,23%
• MSCI ACWI GDP: +40,64%

Ein aktuelles Update für den Zeitraum 31.07.2017 - 31.08.2023 (alles Total Return-Werte in USD) (50/50 ACWI IMI/ACWI GDP-Benchmark inkl. quartärlichem Rebalancing):

• MSCI ACWI IMI: +62,46%
• 50/50 IMI/GDP: +48.07%
• Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index: 45,61%
• MSCI ACWI GDP: +34.59%

[Saek]

Es gibt jetzt eine Index Summary von LGIM, in dem auch das Factor Exposure gezeigt ist (leider ohne weiteren Hinweis, wie das zu interpretieren ist): https://fundcentres.lgim.com/srp/documents-id/ef0b4155-4ba2-4968-bff5-8bd1ebb18cc0/QuarterlyIndexSummary.pdf

 

In der RR Community gibt es einen Vergleich der Regressionen ACWI, ACWI GDP-weighted und Kommer-ETF. Die Differenz der Faktor-Loadings ist etwas niedriger als die Zahlen im Factsheet, aber ähnlich (bis auf Investment/CmA, aber das ist sehr ähnlich zu Value/HmL. Das ist der größte Unterschied, CmA+HmL = 0.3 im Factsheet vs. 0.15 unten).

Die Methode ist allerdings sehr unzuverlässig, weil Regressionen einfach nicht gut funktionieren, wenn die Regionen-Allokationen nicht zusammenpassen, was bei GDP zu Problemen führt. Es wäre deshalb wirklich interessant, wie Kommer/LGIM das Factor Exposure berechnen...

 

Und die Wirkung der "Exclusions" ist auch aufgelistet. Bis auf ESG ist das wohl ziemlich irrelevant.

[Avendo]

Am 9.8.2023 um 12:45 von Metasom:

2022 16 Mitarbeiter bei Lohnkosten von EUR 1.060.559,84. Entspricht 66 k pro Mitarbeiter. Klingt realistisch. 

Da sind einige erst im laufe des Jahres dazu gekommen, das dürfte auch einen Effekt haben.

[Glory_Days]

Am 3.9.2023 um 12:48 von Glory_Days:

Ein aktuelles Update für den Zeitraum 31.07.2017 - 31.08.2023 (alles Total Return-Werte in USD) (50/50 ACWI IMI/ACWI GDP-Benchmark inkl. quartärlichem Rebalancing):

• MSCI ACWI IMI: +62,46%
• 50/50 IMI/GDP: +48.07%
• Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index: 45,61%
• MSCI ACWI GDP: +34.59%

Ein aktuelles Update für den Zeitraum 31.07.2017 - 30.09.2023 (alles Total Return-Werte in USD) (50/50 ACWI IMI/ACWI GDP-Benchmark inkl. quartärlichem Rebalancing):

• MSCI ACWI IMI: +55,68%
• 50/50 IMI/GDP: +42.49%
• Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index: 40,83%
• MSCI ACWI GDP: +30.07%

[Hans-Hubert]

Wann wird denn im GERDETF das Rebalancing durchgeführt, bzw. wann wurde das Rebalancing letztmalig durchgeführt? am 30.09.?

[Glory_Days]

vor 10 Stunden von Hans-Hubert:

Wann wird denn im GERDETF das Rebalancing durchgeführt, bzw. wann wurde das Rebalancing letztmalig durchgeführt? am 30.09.?

Zitat

L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF - FUND SUPPLEMENT No. 62

Rebalancing Frequency
The Index is rebalanced on a quarterly basis in January, April, July and October.

https://fundcentres.lgim.com/srp/lit/NkDzGO/Supplement_LG-Gerd-Kommer-Multifactor-Equity-UCITS-ETF_02-06-2023.pdf

Zitat

"REBALANCE DAY” is the last BUSINESS DAY in January, April, July and October. If that day is not a BUSINESS DAY the REBALANCE DAY will be the immediately following BUSINESS DAY.

https://solactive.com/downloads/Guideline_SOLGERD.pdf

Dann muss ich meine Benchmark-Auswertung noch einmal anpassen. Die Zahlen für 50/50 IMI/GDP wurden bisher von mir immer mit Rebalancing zum Quartalsende berechnet (d.h. 1 Monat zeitversetzt). Die marginal andere Zahl für 50/50 IMI/GDP mit Rebalancing gemäß Gerd Kommer ETF lautet (Unterschied von +0,04% als zuvor):

Zitat

Ein aktuelles Update für den Zeitraum 31.07.2017 - 30.09.2023 (alles Total Return-Werte in USD) (50/50 ACWI IMI/ACWI GDP-Benchmark inkl. quartärlichem Rebalancing):

• MSCI ACWI IMI: +55,68%
• 50/50 IMI/GDP: +42.53%
• Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index: 40,83%
• MSCI ACWI GDP: +30.07%

[Hans-Hubert]

Danke!

[Diamantenhände]

Kumuliert hat der Gerd nun übrigens die 100MM USD Fondsvolumen geknackt - alle Achtung.

[ETF-Opfer]

Stand heute:

https://fundcentres.lgim.com/de/de/adviser-wealth-de/fund-centre/ETF/Gerd-Kommer-Multifactor-Equity/

 

Anzahl der Indexpositionen: 4974

 

https://fundcentres.lgim.com/srp/documents-id/5a4a7fa5-9d65-4534-8f6a-da569bc69f67/Fundholdings.pdf

 

Anzahl der Fondspositionen: 2532

 

Mit ca 100 Mio Fondsvolumen wird da auch nicht mehr drin sein, oder bleibt das durch optimiertes Sampling so?

[Sapine]

Entscheidend ist, wie gut der Index durch das Sampling abgebildet wird. Ob sie bei wachsendem Fondsvolumen noch mehr Einzeltitel aufnehmen kann dir hier keiner wirklich beantworten, theoretisch denkbar ist es. 

[Glory_Days]

Am 3.10.2023 um 23:39 von Glory_Days:

Ein aktuelles Update für den Zeitraum 31.07.2017 - 30.09.2023 (alles Total Return-Werte in USD) (50/50 ACWI IMI/ACWI GDP-Benchmark inkl. quartärlichem Rebalancing):

• MSCI ACWI IMI: +55,68%
• 50/50 IMI/GDP: +42,49%
• Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index: 40,83%
• MSCI ACWI GDP: +30,07%

Ein aktuelles Update für den Zeitraum 31.07.2017 - 31.10.2023 (alles Total Return-Werte in USD) (50/50 ACWI IMI/ACWI GDP-Benchmark inkl. quartärlichem Rebalancing):

• MSCI ACWI IMI: +50,53%
• 50/50 IMI/GDP: +37,62%
• Solactive Gerd Kommer Multifactor Equity Index: 35,39%
• MSCI ACWI GDP: +25,42%

[Beginner81]

Ist der Spread eigentlich immer so hoch wie heute, ca. 0,5%?

[stagflation]

Bitte immer dazuschreiben, wann und wo Du das gesehen hast.

 

Hier ein paar zufällig herausgesuchte Daten vom XETRA Ticker:

 

 

9,081 zu 9,129 ... das wäre ein Spread von 0,5%. Stimmt also.

 

Einen Spread von 0,5% finde ich aber nicht ungewöhnlich für einen kleinen ETF. Bei großen ETF, die sehr häufig gehandelt werden, sind die Spreads i.d.R. niedriger.

[Beginner81]

Danke, ja, meine Erwartungshaltung war da wohl etwas zu optimistisch  ;-) .