brln_sri März 20, 2023 Mich wundert, dass es zu diesem ETF noch kein eigenes Fondsprofil gibt. Daher hier eine knappe Zusammenstellung der aus meiner Sicht wichtigsten Informationen. Der UBS MSCI World Socially Responsible ETF wurde bereits 2011 lanciert und ist mit knapp über 4 Mrd. USD Gesamtfondsvermögen nach dem iShares MSCI World SRI der zweitgrößte nachhaltige Welt-ETF (Stand: 03/23). Index Der ETF basiert auf dem MSCI World SRI Low Carbon Select 5% Issuer Capped Index, der ein Subindex des MSCI World ist und rund 375 Unternehmen aus 23 Industrieländern umfasst. Der Index berücksichtigt nur Unternehmen, die im Vergleich zu ihren Branchenkonkurrenten („best in class“) eine hohe Bewertung in den Bereichen Umweltschutz, soziale Verantwortung und Unternehmensführung (ESG) aufweisen. Unternehmen, die wesentliche Teile ihres Geschäfts in nicht nachhaltigen Geschäftsfeldern erwirtschaften, werden bereits im Vorfeld ausgeschlossen. Die maximale Gewichtung eines Unternehmens ist auf 5% begrenzt. Wer sind im Detail mit dem Index auseinandersetzen möchte, findet hier die Index Methodology von MSCI. Die Top10-Unternehmen machen ca. 25% des Index aus. Im „klassischen“ MSCI World haben diese zehn Unternehmen nur einen Anteil von knapp 9%. Die Performance des Index kann sich im Vergleich zum „klassischen“ MSCI World allerdings durchaus sehen lassen: Die ETFs der UBS Der UBS ETF (LU) MSCI World Socially Responsible UCITS ETF (USD) A-dis (LU0629459743) ist wohl der Klassiker unter den nachhaltigen ETFs. Im Jahr 2018 wurde zusätzlich eine thesaurierende Anteilsklasse (LU0950674332) aufgelegt. Insgesamt sind über 4 Milliarden USD investiert. Der Fonds ist nach Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 klassifiziert. Vom Fondsvolumen her noch kleiner ist der 2020 mit Domizil in Irland aufgesetzte ETF der UBS auf den World SRI Low Carbon Select 5% Issuer Capped Index, der sowohl in einer ausschüttenden (IE00BK72HH44) als auch in einer thesaurierenden Anteilsklasse (IE00BK72HJ67) erhältlich ist. Bei allen ausschüttenden Anteilklassen erfolgt die Ausschüttung halbjährlich (Februar, August). Die Ausschüttungsquote lag in den letzten Jahren in der Regel bei ca. 1,5%. Die TER beträgt 0,22%. Der Tracking Error (ex post) des LU0629459743 liegt laut UBS über die letzten fünf Jahre bei 0,05%, über die letzten drei Jahre konstant bei 0,1%. Neben den ETFs auf den MSCI World SRI Low Carbon Select 5% Issuer Capped Index bietet UBS auch ETFs auf andere Regionen an, die auf dem MSCI SRI Low Carbon Select basieren (z.B. ACWI, EM, World Small Caps) und eine gute Ergänzung zum World ETF darstellen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Vogelhaus März 20, 2023 Ich halte von diesen SRIs nichts. Wenn es Unternehmen was nützt, sozial verantwortlich und nachhaltig zu wirtschaften, dann werden sie es tun und zwangsläufig im marktneutralen Index vertreten sein. Die Kurven dürften irgendwann kongruent verlaufen (MSCI World vs. MSCI World SRI) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Bigwigster März 20, 2023 · bearbeitet März 20, 2023 von Bigwigster vor einer Stunde von Vogelhaus: Wenn es Unternehmen was nützt, sozial verantwortlich und nachhaltig zu wirtschaften, dann werden sie es tun und zwangsläufig im marktneutralen Index vertreten sein. Der Sinn ist es ja die nicht nachhaltigen Unternehmen (nach SRI-Kriterien/Low Carbon) herauszufiltern. Natürlich sind alle Unternehmen im marktneutralen Index vertreten, dass ist wirklich keine Neuigkeit. vor einer Stunde von Vogelhaus: Die Kurven dürften irgendwann kongruent verlaufen (MSCI World vs. MSCI World SRI) Wenn ein Index ~75% der Unternehmen systematisch ausschließt kann man nicht davon ausgehen, dass der Kursverlauf irgendwann identisch ist. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Vogelhaus März 20, 2023 vor 4 Minuten von Bigwigster: Der Sinn ist es ja die nicht nachhaltigen Unternehmen (nach SRI-Kriterien/Low Carbon) herauszufiltern. Natürlich sind alle Unternehmen im marktneutralen Index vertreten, dass ist wirklich keine Neuigkeit. Wenn ein Index ~75% der Unternehmen systematisch ausschließt kann man nicht davon ausgehen, dass der Kursverlauf irgendwann identisch ist. Warum, irgendwann wird der SRI Index = dem neutralen Index sein. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Bigwigster März 20, 2023 vor 5 Minuten von Vogelhaus: Warum, irgendwann wird der SRI Index = dem neutralen Index sein. Das kann nach Indexdefinition nicht passieren, es werden die Top 25% aufgenommen "Finally, securities of companies with the highest ESG ratings making up 25% of the free float market capitalization of each Global Industry Classification Standard (GICS®) sector of the Parent Index are selected." Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
brln_sri März 20, 2023 vor 3 Stunden von Bigwigster: "Finally, securities of companies with the highest ESG ratings making up 25% of the free float market capitalization of each Global Industry Classification Standard (GICS®) sector of the Parent Index are selected." Das ist ein sehr wichtiger Satz, der häufig auftretende Missverständnisse ausräumt: 1. Es sind nicht 25% der Unternehmen des Elternindex, sondern 25% der Markkapitalisierung. 2. Es sind trotz vorherigem Ausschluss von Unternehmen immer noch alle Sektoren nach GICS im Index vertreten. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Bigwigster März 20, 2023 vor 1 Stunde von brln_sri: 1. Es sind nicht 25% der Unternehmen des Elternindex, sondern 25% der Markkapitalisierung. Ich hatte nach der Anzahl der Unternehmen im Factsheet geschaut und die waren auch bei ~25%. Dürfte ja eigentlich nicht beides der Fall sein. Hast du eine Idee warum das so ist? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
brln_sri März 21, 2023 Genau. MSCI gibt für den MSCI World SRI Low Carbon Select 5% Issuer Capped Index 379 Unternehmen an. Bei 1509 Unternehmen im "klassischen" MSCI World sind es also ziemlich genau 25%. vor 14 Stunden von Bigwigster: Hast du eine Idee warum das so ist? Wenn ich die Index Methodology richtig verstehe, dürfte das mehr oder weniger Zufall sein. Da es ja um Marktkapitalisierung geht, könnte diese grundsätzlich auch auf weniger Unternehmen verteilt sein. Ggf. kommt hier der 5% Issuer Cap zum Tragen, der im Vergleich zum MSCI World SRI (359 Unternehmen) Mircosoft von 13% auf max. 5% reduziert. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
oktavian März 21, 2023 Am 20.3.2023 um 11:36 von brln_sri: Der Index berücksichtigt nur Unternehmen, die im Vergleich zu ihren Branchenkonkurrenten („best in class“) eine hohe Bewertung in den Bereichen Umweltschutz, soziale Verantwortung und Unternehmensführung (ESG) aufweisen. wir diese Bewertung wissenschaftlich, objektiv und nachvollziehbar durchgeführt? Würde eine dritte Partei mit den gleichen Daten auch zum gleichen Ergebnis kommen? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Nachdenklich März 21, 2023 vor einer Stunde von oktavian: Würde eine dritte Partei mit den gleichen Daten auch zum gleichen Ergebnis kommen? Ich bezweifle das. Ich zum Beispiel habe es noch nie für ein Zeichen sozialer Verantwortung sondern für eine Indikation für Naivität gehalten; Rüstungsproduzenten aus dem Anlageuniversum auszuschließen. Seit dem Rußland die Ukraine angegriffen hat erlebe ich zunehmend, daß Menschen ihre pazifistischen Einstellungen überdenken. Auch bei Kernenergie ist es offensichtlich, daß eine Zuordnung zu ökologisch richtig oder falsch nicht objektiv sondern subjektiv ist. Bei vielen weiteren Sektoren könnte man die üblichen Bewertungen genauso anzweifeln. Dennoch, wenn jetzt vielen Anlegern nahegelegt wird, ESG-konform anzulegen, dann könnten ESG-Fonds wie bei jeder Mode eine zeitlang profitieren. Der naive Anleger wird von seinem Berater bei jedem Beratungsgespräch mit einer Suggestivfrage zur Nachhaltigkeit seiner Anlage befragt. Daraus wird sicherlich für einige Zeit ein Plus für alle Fonds mit ESG im Namen besonderen Drive entstehen. Und dann? Wer spricht heute noch von BRIC? Moden kommen und gehen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
oktavian März 21, 2023 vor 3 Stunden von Nachdenklich: pazifistischen Einstellungen habe ich auch und hatte dennoch kein Problem mit der Rüstungsindustrie oder Soldaten, denn wir brauchen diese einfach. Solange sich die Rüstungsindustrie an die Gesetze hält und die Soldaten auch einsatzbereit sind wofür sie bezahlt werden, was auch nicht immer der Fall war und ist. vor 3 Stunden von Nachdenklich: Kernenergie man braucht eben Technologieoffenheit und vieles hängt vom Fortschritt ab und Endlagerung. Beim Militär ohnehin absolut notwendig. Ohne Verbündete wären in dem Bereich extrem erpressbar. Zumindest war Credit Suisse rausgefiltert. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
brln_sri März 23, 2023 Am 21.3.2023 um 17:10 von Nachdenklich: Dennoch, wenn jetzt vielen Anlegern nahegelegt wird, ESG-konform anzulegen, dann könnten ESG-Fonds wie bei jeder Mode eine zeitlang profitieren. Der naive Anleger wird von seinem Berater bei jedem Beratungsgespräch mit einer Suggestivfrage zur Nachhaltigkeit seiner Anlage befragt. Daraus wird sicherlich für einige Zeit ein Plus für alle Fonds mit ESG im Namen besonderen Drive entstehen. Und dann? Meiner Meinung nach ist die Wahrscheinlichkeit, dass nachhaltige Investments einen positiven Einfluss haben größer als Null. Und es muss nicht erst den perfekt-nachhaltigen Fonds geben, der alle - berechtige oder unberechtigte - Kritik widerlegt. Bei allen "nachhaltigen" EFTs geht man Kompromisse ein. Ich habe mich nach längerer Auseinandersetzung mit der Thematik bewusst für einen Ansatz mit SRI-ETFs entschieden, weil ich an gewissen Geschäftsmodellen nicht profitieren möchte. Ob nun die "nachhaltigen" ETFs auf ESG- und SRI-Basis in den nächsten 30 Jahren besser performen als die "klassischen" Varianten, weiß ich natürlich nicht. Es gibt allerdings keinen Grund anzunehmen, dass sie als immer noch einigermaßen breit gestreute Indizes signifikant schlechter laufen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
brln_sri August 2, 2023 Die zweite Ausschüttungsrunde des UBS MSCI World Socially Responsible ETF (LU0629459743) findet wie immer im August statt. Ausgeschüttet werden 1,01 USD pro Anteil, also nach aktuellem Umrechnnungskurs ca. 0,92 EUR. Zahltag ist der 8.8. Im Factsheet gibt die UBS die Ausschüttungsrendite des ETF mit 1,81% p.a. an. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
slowandsteady August 2, 2023 · bearbeitet August 2, 2023 von slowandsteady Am 21.3.2023 um 15:52 von oktavian: wir diese Bewertung wissenschaftlich, objektiv und nachvollziehbar durchgeführt? Würde eine dritte Partei mit den gleichen Daten auch zum gleichen Ergebnis kommen? Sie wird von MSCI deutlich besser durchgeführt als ich es je könnte. Die Einstufungen auf dem ESG Ratings & Climate Search Tool - MSCI finde ich auch plausibel. Hier zB für Tesla. Hättest du mir diese Kategorien gegeben auf einer Skala von schlecht/mittel/gut, hätte ich es bei Tesla vermutlich aus dem Bauch raus ähnlich eingestuft: Man sollte mal stichprobenartig die ESG Wertungen von FTSE und MSCI für verschiedene Firmen vergleichen, mal schauen was dann rauskommt. Vermutlich schreiben die aber auch voneinander ab... Daher ist - für mich - der Ansatz des Fonds der einzige, den ich noch akzeptabel finde. Weder wird die Sektoren-Gewichtung verschoben (gut, ein paar harte Ausschlüsse bei Rüstung/Gentechnik/Porno/Glücksspiel/... gibt es) noch bin ich mit diesem Fond zu wenig diversifiziert (300 Unternehmen reichen immer noch locker). Daher waren auch die Performance/Volatilitäts-Unterschiede in den letzten Jahren (bin seit 2016 investiert) gegenüber einem "normalen World" eher gering. Ich kann daher gut mit dem Fond leben und habe in den 6 Varianten (Ausschütter/Thesaurierer und World/EM/EMU) auch >90% meines RK3 investiert. Das ich die Welt damit nicht retten werde, weiß ich natürlich. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
brln_sri 9. Juli Heute habe ich bei einem Blick in mein Depot festgestellt, dass der UBS ETF (LU) MSCI World Socially Responsible UCITS ETF (USD) A-dis (LU0629459743) erstmals die Schwelle von 150 EUR überschritten hat. Dabei habe ich mir die Frage gestellt, ob es eigentlich zu erwarten ist, dass bei hoffentlich weiter steigendem Kurs irgendwann zu einen Split kommt? Diese aktuelle Entwicklung nehme ich zum Anlass, diesen Faden wieder zu aktualiseren. Mit Blick auf die Performance ist weiter deutlich, dass eine Investition in diese "nachhaltige" Variante des MSCI World keine dauerhaft schlechtere Rendite bringt, sondern - je nach Betrachtungszeitraum - den Weltindex sogar übertrifft: Quelle: https://www.msci.com/documents/10199/65ad7460-8d04-7d2c-791c-cdbbffc5465f Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Hans-Hubert 9. Juli Warum hast du Dich genau für diese SRI ETFs entschieden und gegen die von Amundi und Co. ? Lag es an UBS oder der Low Carbon Strategie? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
moonraker 9. Juli · bearbeitet 9. Juli von moonraker vor einer Stunde von brln_sri: [..] Mit Blick auf die Performance ist weiter deutlich, dass eine Investition in diese "nachhaltige" Variante des MSCI World keine dauerhaft schlechtere Rendite bringt, sondern - je nach Betrachtungszeitraum - den Weltindex sogar übertrifft: Die angeblich bessere Wertentwicklung des SRI kann ich nicht nachvollziehen, der Vergleich mit gängigen World-ETFs zeigt etwas anderes: https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/IE00B4X9L533,LU0629459743,IE00B0M62Q58 Hier ist der SRI in keinem Vergleichszeitraum besser, maximal gibt es die gleiche Performance. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Hans-Hubert 9. Juli vor 12 Minuten von moonraker: Die angeblich bessere Wertentwicklung des SRI kann ich nicht nachvollziehen, der Vergleich mit gängigen World-ETFs zeigt etwas anderes: https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/IE00B4X9L533,LU0629459743,IE00B0M62Q58 Hier ist der SRI in keinem Vergleichszeitraum besser, maximal gibt es die gleiche Performance. Der Irische UBS SRI ist einen kleinen Ticken besser als der Luxemburger. Aber dennoch etwas schlechter als ein Standard World ETF. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
brln_sri 9. Juli vor 18 Minuten von Hans-Hubert: Warum hast du Dich genau für diese SRI ETFs entschieden und gegen die von Amundi und Co. ? Lag es an UBS oder der Low Carbon Strategie? Die UBS-ETFs bilden den MSCI World SRI Low Carbon Select in der 5 % Issuer Capped-Variante ab. Dabei fallen alle Unternehmen raus, die Umsätze aus der Stromerzeugung oder dem Betrieb von Kernkraftwerken generieren. Weiter sind Abbau von Kraftwerkskohle und die Öl- Gasförderung verboten. Es dürfen auch keine Umsätze mit der Strom- oder Energieerzeugung aus Kohle und Öl & Gas vorliegen. Andere Anbieter nutzen andere SRI-Varianten. Der iShares MSCI World SRI bildet z.B. den MSCI World SRI Select Reduced Fossil Fuels ab. Dort werden nur Unternehmen aus dem Index ausgeschlossen, die mehr als 15 % Gesamtumsatz aus der Kernenergie haben. Der Zusatz „Reduces Fossil Fuels“ gibt ja schon an, dass diese im Index reduziert, aber nicht ausgeschlossen sind. Der Abbau von Kohle für Kraftwerke ist z.B. bis 5% Gesamtumsatz ebenso erlaubt wie die Energieerzeugung von bis zu 10% aus Kohle und bis zu 30% aus Öl & Gas. Diese Umsatzgrenzen mögen in der Konsequenz keinen großen Unterschied machen, waren aber bei meiner Entscheidung 2020 das Zünglein an der Waage. Wie sich die Varianten im Detail unterscheiden, habe ich in meiner Depot-Vorstellung beschrieben. vor 7 Minuten von moonraker: Die angeblich bessere Wertentwicklung des SRI kann ich nicht nachvollziehen, der Vergleich mit gängigen World-ETFs zeigt etwas anderes: https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/IE00B4X9L533,LU0629459743,IE00B0M62Q58 Ich sehe keinen Grund, an den Zahlen von MSCI zu zweifeln. Diese gehen zwar nur 10 Jahre zurück, zeigen aber für diesen Zeitraum eine um 1,1%-Punkte höhere annualisierte Rendite auf der Index-Ebene. Dass es natürlich ETFs gibt, die ihren Index besser oder schlechter abbilden, ist unbestritten. Der UBS-ETF hatte z.B. 2016 und 2017 mit 0,4 bzw. 0,3 eine relativ schlechte TD, dazu die leicht höhere TER. vor 21 Minuten von moonraker: Hier ist der SRI in keinem Vergleichszeitraum besser, maximal gibt es die gleiche Performance. Das wiederum kann ich mir z.B. für 2020 nicht vorstellen: Bei einer von MSCI angegebenen Jahresrendite von 15,9% (MSCI World) zu 23,2% (MSCI World SRI Low Carbon Select 5 % Issuer Capped) auf der Index-Ebene wird es kaum einen ETF auf den MSCI World geben, der den UBS-ETF trotz aller oben aufgeführten "Nachteile" bei TD und TER geschlagen hat. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Schwachzocker 9. Juli vor 32 Minuten von moonraker: Die angeblich bessere Wertentwicklung des SRI kann ich nicht nachvollziehen, der Vergleich mit gängigen World-ETFs zeigt etwas anderes: https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/IE00B4X9L533,LU0629459743,IE00B0M62Q58 Hier ist der SRI in keinem Vergleichszeitraum besser, maximal gibt es die gleiche Performance. MSCI vergleicht Indizes, und Du vergleichst ETFs. Der ETF von HSBC hat eine hervorragende TD. Der hier in Rede stehende ETF von USB hat hingegen eine schlechte TD. Das macht ungefähr einen Unterschied von 0,3% p.a. aus. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
moonraker 9. Juli vor 27 Minuten von Schwachzocker: MSCI vergleicht Indizes, und Du vergleichst ETFs. Der ETF von HSBC hat eine hervorragende TD. Der hier in Rede stehende ETF von USB hat hingegen eine schlechte TD. Das macht ungefähr einen Unterschied von 0,3% p.a. aus. Das ist mir klar, dass MSCI die reinen Indizes vergleicht. Da ich aber nur konkrete Produkte kaufen kann, hier z.B. ETFs, habe ich nichts davon, dass der SRI-Index besser performen soll. Sicher wählen die meisten eine ESG/SRI-Fonds aus anderen Gründen. Dann kann man das Argument der fiktiven besseren Performance aber auch weglassen... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Schwachzocker 9. Juli vor 1 Minute von moonraker: Das ist mir klar, dass MSCI die reinen Indizes vergleicht. Da ich aber nur konkrete Produkte kaufen kann, hier z.B. ETFs, habe ich nichts davon, dass der SRI-Index besser performen soll. Du hast geschrieben, dass Du die bessere Entwicklung des SRI nicht nachvollziehen kannst. Ich stelle fest, Du kannst es doch nachvollziehen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
finisher 9. Juli · bearbeitet 9. Juli von finisher vor 1 Stunde von brln_sri: Andere Anbieter nutzen andere SRI-Varianten. Der iShares MSCI World SRI bildet z.B. den MSCI World SRI Select Reduced Fossil Fuels ab. Dort werden nur Unternehmen aus dem Index ausgeschlossen, die mehr als 15 % Gesamtumsatz aus der Kernenergie haben. Der Zusatz „Reduces Fossil Fuels“ gibt ja schon an, dass diese im Index reduziert, aber nicht ausgeschlossen sind. Der Abbau von Kohle für Kraftwerke ist z.B. bis 5% Gesamtumsatz ebenso erlaubt wie die Energieerzeugung von bis zu 10% aus Kohle und bis zu 30% aus Öl & Gas. Täusche ich mich oder war der iShares vor ein paar Monaten auch 5% Capped? Was ich sicher weiß ist, dass beim iShares MSCI World SRI irgendwann im Jahr 2023 NVIDIA rausgeworfen wurde. NVIDIA hatte damals ca. 5% Gewichtung. Die Gründe für den Rauswurf konnte ich nicht herausfinden. Anfang Juni 2024 wurde NVIDIA wieder in den Index aufgenommen mit ca. 7% Gewichtung. Der Grund ist wohl eine Änderung der Indexmethodik: https://www.ishares.com/de/privatanleger/de/literature/shareholder-letters/ishares-iv-plc-shareholder-letters-issuswttl-de-13-may-24.pdf Der UBS MSCI World SRI hat keine Änderungen der Indexmethodik vorgenommen und so viel ich weiß blieb NVIDIA die ganze Zeit über dabei. Dadurch hat der iShares MSCI World SRI eine Teil des Kursanstieges von NVIDIA im Jahr 2023 und 2024 verpasst und ist dementsprechend schlechter als der MSCI World SRI von UBS gelaufen: Quelle 1 Jahres Performance iShares: +15,17% 1 Jahres Performance UBS: +21,74% Meiner Meinung hat iShares da ein ziemliches Ei gelegt. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Sapine 9. Juli Der Vergleich von ETFs statt Indices macht nicht zuletzt deshalb Sinn, weil der auch die Kosten berücksichtigt. Bei einem SRI ETF mit CAP erwarte ich beispielsweise höhere Handelskosten als bei einem rein nach Marktkapitalisierung ausgerichteten ETF ohne ESG/SRI Filter. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
brln_sri 30. Juli Die UBS hat den Betrag für die Ausschüttung des MSCI World Socially Responsible (LU0629459743) festgelegt. Record Date: 8. August 2024 Ex-Date: 7. August 2024 Payment Date: 13. August 2024 1,0760 USD Die detaillierte Ausschüttungsankündigung findet sich hier. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
