Anfängerfragen zu Zertifikaten und Optionsscheinen

[co-oll]

mit Aufgeld meine ich die Kennzahl, die in % angegeben wird.

So wie ich es jetzt verstanden hab, ist das Aufgeld schon im Kaufpreis mit eingerechnen, also die 4,5%.

Wie lange wird die KO-Schwelle angehoben und wo finde ich heraus um wie viel sie pro Tag angehoben wird?

Also kann man sagen, dass um so laenger man ein Zertifikat besitz, desto weniger ist es Wert bei einem gleich bleibendem Basiswert?

 

 

[Chemstudent]

Wie lange wird die KO-Schwelle angehoben und wo finde ich heraus um wie viel sie pro Tag angehoben wird?

Die KO-Schwelle wir solange angehoben, solange das Zertifikat läuft. Die aktuellen Finanzierungskosten kannst du beim Emittenten nachfragen oder du machst den "Praxistest", indem du einige Tage das Zertifikat beobachtest, und dir jeden Tag die KO-Schwelle notierst.

Laut VKP beträgt er EONIA + 1,5% was momentan 2,38% p.a. bedeuten würde.

 

Also kann man sagen, dass um so laenger man ein Zertifikat besitz, desto weniger ist es Wert bei einem gleich bleibendem Basiswert?

Für long KO-Zertifikate: ja. Den Hebel gibt's schließlich nicht umsonst.

 

Allgemeiner Hinweis:

Bitte mit der Funktionsweise von KO-Zertifikaten grundlegend beschäftigen, falls diese noch nicht klar sein sollte.

[co-oll]

hi,

nun noch eine andere frage, die sich zu open end knock outs bezieht.

Beim kauf eines turbos zahlt man ja ein gewisses aufgeld. In meinem fall sind es 4,5% was zirka 0,668 euro ergiebt. Dieses aufgeld wird tag fuer tag minimal abgebaut was wiederum bedeutet, dass die 0,668 euros irgendwann verschwienden die ko schwelle aber steigt.

Und nun meine frage: wird die ko schwelle fuer mich in ein paar jahren weiter steigen, selbst wenn die 0,668 euros abgebaut wurden?

 

Mfg philipp

[Chemstudent]

hi,

nun noch eine andere frage, die sich zu open end knock outs bezieht.

Beim kauf eines turbos zahlt man ja ein gewisses aufgeld. In meinem fall sind es 4,5% was zirka 0,668 euro ergiebt. Dieses aufgeld wird tag fuer tag minimal abgebaut was wiederum bedeutet, dass die 0,668 euros irgendwann verschwienden die ko schwelle aber steigt.

Das Aufgeld eines open end KOs wird nicht "tag für tag minimal abgebaut", sondern ist letztlich von der Vola abhängig. Es stellt sozusagen einen Risikobetrag dar, da der Emittent dem Risiko ausgesetzt ist, bei einem Kurssprung seine Hedging-Position nicht mehr rechtzeitig loszubekommen. Es stellt keine Finanzierungskosten dar, diese werden über die Anpassung der KO-Schwelle schwelle ausgedrückt.

Open end KOs mit SL haben demzufolge dieses Aufgeld nicht.

 

Wie gesagt: Am besten erstmal Grundlegend mit der Materie befassen. Woher du die 4,5% Aufgeld her hast kann ich auch nicht nachvollziehen.

[co-oll]

die 4,5% hab ich auf der seite finanztreff.de gefunden. Unter der kategorie kennzahlen des zertifikats tb9nv8 findet man eine zeile die aufgeld heisst.

Und genau diese zahl verwirrt mich ja

[Chemstudent]

die 4,5% hab ich auf der seite finanztreff.de gefunden. Unter der kategorie kennzahlen des zertifikats tb9nv8 findet man eine zeile die aufgeld heisst.

Und genau diese zahl verwirrt mich ja

Die Zahl ist schlichtweg falsch und auf Angaben von drittanbeitern sollte man sich ohnehin nie verlassen.

Der Emittent ist die sinnvollere Anlaufstelle.

[Flibbidiflipp]

Hallo!

 

Muss man am Fälligkeitstag eines Optionsscheins eigentlich noch aktiv werden, also z.B. bei PUT verkaufen? (keine Sorge, ich weiß wie wenig Ahnung ich habe und ich handle momentan nur mit Spielgeld...)

Oder geht das automatisch, dass im Erfolgsfall ausgezahlt wird sowie der Schein bei Nicht-Erfolg ja auch automatisch verfällt.

Der Naem "OptioN" klingt nach "man kann"....ist es so, dass man jederzeit vorher verkaufen kann? Ja, den Optionsschein selbst, aber dann bekommt man am Ende nicht die Auszahlung oder wie?

Sehe ich irgendwas komplett falsch?

 

Und wie verjhält es sich bei Optionsscheinen auf Indizes? Dort wird am letzten Tag die Differenz ausgezahlt? Aber auch nur wenn man aktiv verkauft? Verpemnt man den Handelstag is alles weg?

Man kann aber im Depot Orders auf einen Tag datieren, also Im Voraus in Auftrag geben sowie man das bei Überweisungen von Konten auch kann?

 

Und möchte ich einen Optionsschein auf Indizes ausgelöst bekommen, dann behalte ich ihn einfach bis er ausläuft (american oder nicht). Die Auslösung erfolgt dann von alleine?

 

Danke für Antworten!

 

MfG,

Arne

[etherial]

Optionsscheine, egal ob auf Aktien oder Indizes, muss man im Allgemeinen nicht ausüben. Das macht der Broker automatisch, d.h. er übt dann aus, wenn es für dich günstig ist. Vorzeitige Ausübung gibt es nur bei Optionen, nicht bei Optionsscheinen.

 

Verkaufen kannst du deinen Optionsschein nur zu Marktbedingungen, d.h. es muss jemand (bzw. der Emittent) bereit sein dir den gewünschten Preis zu zahlen. Wenn absehbar ist, dass der Optionsschein nicht ausgeübt wird, bekommst du auch nur noch einen Minimalbetrag beim Verkauf.

 

Die Option im Optionsschein besteht darin, dass ein Optionschein:

- dich berechtigt eine Aktie zu einem gewissen Preis zu kaufen (Call)

- dich berechtigt eine Aktie zu einem gewissen Preis zu verkaufen (Put)

 

Die meisten Optionsscheine funktionieren so, dass sie dir den Gewinn gutschreiben, der durch den günstigen Kauf/Verkauf der Aktie enstehen würde, das ist einfacher, weil man nicht erst prüfen muss ob du die Aktie tatsächlich hast oder bekommen willst.

 

Orders in die Zukunft datieren kann ich bei meinen Brokern nicht, aber das ist auch recht sinnlos. Bei jedem Order kannst du doch angeben, zu welchem Preis du dein Wertpapier mindestens verkaufen möchtest. Wenn du es heute schon zu dem Preis loswirst, dann ist das umso besser.

 

Bringt aber in deinem Zusammenhang eh nichts, weil es unerheblich ist, ob der Optionsschein bis zu Laufzeit läuft oder nicht (der Preis kurz vor Fälligkeit ist nur unwesentlich unterschiedlich vom Fälligkeitspreis).

[Mic]

Hey Leute,

 

Ich habe eine Frage zur Berechnung der Kennzahlen von Optionsscheinen.

 

Beispielhaft folgender Put:

 

https://www.boerse-s...7C1.EWX〈=de

 

einfacher Hebel berechnen:

 

(1832 * 0,1) / 19,88 = 9,22

 

Omega berechnen:

 

-0,36 * 9,22 = -3,32

 

lt. Daten im obigen Link beträgt Omega -2,4 .

 

Wo ist mein Fehler?

 

 

LG

[Chemstudent]

EUR / USD vergessen. Dann wird der Hebel richtig, der rest stimmt auch so schon.

[Mr.Price]

Ich würde die Finger von OS lassen, die Vola wird eher abnehmen..

D.h. du wirst u.U Verluste erleiden, obwohl der Basiswert deine Richtung einschlägt.

[Stairway]

Ich würde die Finger von OS lassen, die Vola wird eher abnehmen..

D.h. du wirst u.U Verluste erleiden, obwohl der Basiswert deine Richtung einschlägt.

 

Das weisst du woher?

[Mic]

Ich würde die Finger von OS lassen, die Vola wird eher abnehmen..

D.h. du wirst u.U Verluste erleiden, obwohl der Basiswert deine Richtung einschlägt.

 

 

Ab welcher implizierten Vola würdest du denn investieren?

 

Kann man für verschiedene Assetklassen langjährige Durchschnitte irgendwo nachlesen?

 

LG

 

EUR / USD vergessen. Dann wird der Hebel richtig, der rest stimmt auch so schon.

 

ja richtig, danke dir

[Chemstudent]

Ab welcher implizierten Vola würdest du denn investieren?

 

Kann man für verschiedene Assetklassen langjährige Durchschnitte irgendwo nachlesen?

 

LG

Die Frage ist viel mehr, wie du die künftige impl. Vola erwartest und inwieweit sie einen Einfluss auf den gesuchten Schein während der Laufzeit hat. Entsprechende Optionsscheinrechner (bspw. von scoach können dir da einen Eindruck vermitteln.

[Mr.Price]

Hey,

also momentan ist die implizite Vola bei fast allen Werten extrem hoch (Rohstoffe/Gold etc.).

Momentan würde ich ein Investment in langlaufende Os oder Ko´s vorziehen.

[Ded]

Hallo zusammen,

 

will an der unterbewerteten Commerzbank mit einem Mini-Long mit einem kleineren Betrag partizipieren

 

Mini Future auf Commerzbank von The Royal Bank of Scotland N.V (DE000AA3HZ04)

Das Produkt besitzt einen Hebel von 4,74 und hat eine Knockoutschwelle von 1,59 EUR.

Haltet ihr es für interessant?

Was muß ich bei dem Produkt beachten (Stops ?!?!)

Was passiert in dem Fall wenn die 1,59 berührt werden?

Danke für die Antworten?

[Chemstudent]

Funktionsweise derartiger Zertifikate klar?

Machen wir ein Rechenbeispiel:

Der Basispreis des Zertifikats liegt aktuell bei 1,48. Die SL-Schwelle bei 1,59. Wir gehen davon aus, dass der Emittent seine Position bei Erreichen des SLs unverzüglich glattstellt.

Wieviel ist das Zertifikat dann beim Erreichen der SL-Schwelle wert? (kannst du das beantworten, kannst du auch ausrechnen, wieviel das Zertifikat bei einem x-beliebigen anderen Kurs der Commerzbankaktie wert ist)

 

Wenn der SL berührt wird verfällt das Zertifikat. Du bekommst automatisch einen Restbetrag ausgezahlt. Beachten solltest du Fin.-Kosten, und damit ein Ansteigen des Basispreises und der SL-Schwelle.

[Ded]

Hallo Chemstudent

 

Ich bin zwar schon 15 Jahre im Aktienfondgeschäft aber mit Zertifikaten hatte ich bis jetzt nur wenig zu tun

SL-Schwelle = Knockoutschwelle?

Die von dir angesprochene Berechnungen weiß ich nicht durchzuführen.

Kannst du mir da "unter die Arme" greifen?

Danke!

[Apophis]

 

Was passiert in dem Fall wenn die 1,59 berührt werden?

 

 

Dann musst du mit frischem Geld eins mit noch grösserem Hebel kaufen um die Verluste wieder rein zu holen.

[Chemstudent]

Hallo Chemstudent

 

Ich bin zwar schon 15 Jahre im Aktienfondgeschäft aber mit Zertifikaten hatte ich bis jetzt nur wenig zu tun

SL-Schwelle = Knockoutschwelle?

Die von dir angesprochene Berechnungen weiß ich nicht durchzuführen.

Kannst du mir da "unter die Arme" greifen?

Danke!

Sl-Schwelle = KO-Schwelle, zumindest in diesem Kontext hier.

 

Der Kurs dieses (!) Zertifikats bestimmt sich im Allgemeinen so:

Kurs des Basiswertes - Basispreis. Simple Sache. Die Antwort auf obige Frage wäre also 0,11 EUR.

 

Da dir der Emittent eine Art Kredit gibt, nämlich die Differenz zwischen dem Basispreis des Zertifikats und dem aktuellen Kurs der Commerzbank-Aktie, verlangt er auch Zinsen dafür. Diese drücken sich durch ein steigen des Basispreises aus. Wie du aus obiger Formel erkennen kannst, wird bei einem steigenden Basispreis der Wert des Zertifikats geringer. (logisch, du musst ja Zinsen zahlen). Das gilt es zu beachten.

Sofern der SL erreicht wird, erhältst du einen Restbetrag zurück. Die Höhe bestimmt sich theoretisch danach, zu welchem Kurs der Emittent seine eigene Hedging-Positionen schließen kann. Das kannst du aber eh nicht überprüfen, sodass du die besagten 0,11 EUR oder weniger (bis hin zu null) als Restbetrag einplanen solltest.

[Ded]

sollte man da mit Stops arbeiten

[sh2108]

Es ist ja dein Geld und deine Entscheidung. Aber sollte man Geld in etwas stecken, was man nicht versteht? Klingt, als ob das schnelle Geld locken würde.

[chaosmaker85]

Wozu der Stress, die Commerzbank-Aktie ist doch an sich schon ein Knockout-Zertifikat :-

[Ded]

man sollte sich vorher natürlich schlau machen, in dieser Phase bin ich gerade, zudem halte ich die Commerzbank-Aktie als extrem unterbewertet

[otto03]

... zudem halte ich die Commerzbank-Aktie als extrem unterbewertet

 

Gründe?