Anfängerfragen zu Zertifikaten und Optionsscheinen

[passiv_Investor]

Das ist ein Privatanlegerprodukt. Da wird zwar viel be********* aber die Abrechnung ist sichergestellt. Da hat man sich keine Depotleiche eingekauft.

[ZfT]

Wobei man die Abrechnung unbedingt kontrollieren und den Abrechnungspreis nachrechnen sollte... Wäre nicht der erste Optionsschein, der falsch abgerechnet oder sogar trotz innerem Wert wertlos ausgebucht würde.. Ich unterstelle da keine Absicht, aber sowas passiert...

[Zickzack]

Danke für den Tipp.

[DarkBasti]

Moin

Mal eine Frage bezüglich des Optionenhandels. 

Wenn man eine Option hat z. B. Von eon und es spaltet sich ein Teil ab z. B. Uniper. 

Wird dann ausschließlich der Kurs von Eon betrachtet oder von Uniper ebenfalls. Frage bezieht sich jeweils auf call und put. 

[passiv_Investor]

Bei den bestehenden Optionen beziehen sich diese dann meist auf einen Basket als Basiswert, der aus einem bestimmten Verhältnis von E.ON und Uniper besteht. Die neuen Optionen werden dann wiederum nur auf E.ON aufgelegt sein.

Die Details gibt immer die entsprechende Terminbörse bekannt.

[Invest11]

Hi,

 

ich habe eine Frage zu folgendem OS: UX6SWY

 

Ich habe den Prospektkatalog gelesen und nirgends steht irgendwas von einer maximalen Auszahlung oder eines Grenzwertes des Basispreis bei der Berechnung des OS-Wertes =(215$ - Basispreis)*0,1

 

Wenn ich nun den Optionsscheinrechner von Onvista benutze, dann lässt er mich keinen Basispreis unter 0,1*aktueller Kurs angeben. Wenn ich z.B. Basispreis 1$ angebe, ändert es automatisch auf 0,1*Basispreis, alle Beträge über 0,1*Basipreis übernimmt er.

 

https://www.onvista.de/derivate/optionsschein-rechner?isin=UX6SWY

 

Was passt da nicht?

[passiv_Investor]

vor 26 Minuten schrieb Invest11:

Hi,

 

ich habe eine Frage zu folgendem OS: UX6SWY

 

Ich habe den Prospektkatalog gelesen und nirgends steht irgendwas von einer maximalen Auszahlung oder eines Grenzwertes des Basispreis bei der Berechnung des OS-Wertes =(215$ - Basispreis)*0,1

 

Wenn ich nun den Optionsscheinrechner von Onvista benutze, dann lässt er mich keinen Basispreis unter 0,1*aktueller Kurs angeben. Wenn ich z.B. Basispreis 1$ angebe, ändert es automatisch auf 0,1*Basispreis, alle Beträge über 0,1*Basipreis übernimmt er.

 

https://www.onvista.de/derivate/optionsschein-rechner?isin=UX6SWY

 

Was passt da nicht?

Das ist ein Put. D.h. maximal kann die Tesla Aktie auf 0 fallen und das ist dann dein maximaler Ertrag.

Der Basispreis ist fix bei 215 USD und ändert sich nicht. Das was sich ändert ist der Kurs des Basiswerts (Aktienpreis).

Du musst bei jeder Eingabe eines "Kurs des Basiswerts" auch einen "Berechnungstag" angeben, nur dann wirft der Optionsscheinrechner auch einen Wert für den Optionsschein aus unter der Annahme, dass alle anderen Faktoren konstant bleiben.

[Invest11]

Hi,  

 

danke erstmal für die Antwort. Aber das ist mir alles bewusst.

 

wenn ich aber in den Rechner einen aktuellen Kurs vom Basiswert <0,1*aktueller Kurs (sorry für die falschen Begriffe oben) angebe, dann ändert er den Wert (z.B. 1$) auf 0,1*aktueller Kurs. Ich meine nicht den Kurs des OS.

[passiv_Investor]

Was meinst du mit "0,1 mal aktueller Kurs"? Der Kurs des Basiswerts ist der Aktienpreis und der wird nicht mit 0,1 multipliziert.

0,1 ist das Bezugsverhältnis des Optionsscheins, das weiß der Rechner aber bereits und berücksichtigt das selbst, das gibst du da nicht mit ein.

[Invest11]

Habe jetzt mal 2 Screenshots gemacht. Ich habe 1$ als Kurs Basiswert angegeben. Aber wenn ich auf Berechnen klicke, dann ändert er den Wert automatisch auf 0,1*299,1 = 29,91.

 

Eingabe:

 

Ausgabe:

 

[passiv_Investor]

Mir scheint so als könne der Optionsscheinrechner hier keine Aktienpreise unter 29,91 als Eingabe berechnen. Warum auch immer das so ist.

So oder so kannst du bei einem so niedrigen Aktienpreis davon ausgehen, dass der Optionsschein nur inneren Wert besitzt und keinerlei Zeitwert mehr. Der Optionsscheinpreis beträgt damit (Strikepreis - Aktienpreis) x Bezugsverhältnis = 214 *0,1 = 21,40 USD, was bei einem Wechselkurs von 1,175 USD/EUR entsprechend 18,21 Euro entspricht

[Invest11]

alles klar, vielen Dank!

[Funkadelic]

Ich hab mal eine dumme Frage.

 

ich Handel ja nun schon länger mit Spielgeld und KO Zertifikaten. Heute Mittag hab ich mir 2000 Stück VA68SZ gekauft, einen Long auf den Nasdaq. Wie erhofft ist der Nasdaq dann gestiegen und ich wollte kurz vor 15.30 einen neuen stop loss setzen. Daraufhin musste ich feststellen das keine aktuellen Kurse existieren. Um 15.31 kam dann ein neuer Kurs, 12 Cent über ek. Ich dachte ok, erstmal nett aber Nasdaq is ja gerade in fahrt und läuft weiter. Um 16.26 Uhr dann immer noch keine Kurse, also an Vontobel geschrieben was da los ist.

 

antwort: „vielen Dank für Ihre Anfrage. Bei dem von Ihnen genannten Produkt handelt es sich um einen Long Mini Future auf Nasdaq-100 Index (WKN: VA68SZ). Um 15:31 Uhr wurde die Barriere von USD 7.680,00 erreicht. Es wurde ein Auszahlungsbetrag von EUR 1,06 ermittelt, der Ihnen am 9. Oktober gutgeschrieben wird“

 

versteh ich das richtig, das der Long Schein also auch eine oberen Grenze hat wo er quasi „ausgeknockt“ wird? Sowas habe ich bis jetzt noch nie gesehen. Oder wie muss ich das ganze jetzt verstehen?

[passiv_Investor]

Ne, keine obere Grenze. Schon eine untere. Aber die ist nur aktiv, wenn die reguläre Handelszeit des US Markts ist. Daher wurde das Papier direkt um 15.30 Uhr ausgeknockt zum US-Handelsstart.

[passiv_Investor]

[Funkadelic]

Dann bin ich anscheinend echt zu blöd diese Art Schein zu verstehen. Wie kann ein Long bei steigen des Kurses ausgeknockt werden? Der Schein war ja zu keinem Zeitpunkt nachdem ich ihn gekauft habe, unter dem Wert als ich ihn gekauft habe? 

 

Der KO von 7680 lag doch über dem Kurs als ich gekauft habe...kannst du mich aufklären?

[Funkadelic]

vor 26 Minuten schrieb passiv_Investor:

Ne, keine obere Grenze. Schon eine untere. Aber die ist nur aktiv, wenn die reguläre Handelszeit des US Markts ist. Daher wurde das Papier direkt um 15.30 Uhr ausgeknockt zum US-Handelsstart.

 

Manchmal hilft auch Doppel lesen. Das heißt um 14.30 hätte der Nasdaq auf 3000 Punkte fallen können, der Schein wäre aber erst um 15.30 KO gegangen wenn der Nasdaq zu dem Zeitpunkt noch unter den 7680 gewesen wäre? Kannst du mir dann vielleicht noch sagen woran ich das bei einem Schein erkenne? Weil sowas hatte ich bis jetzt noch nie.

[passiv_Investor]

Exakt, er lag die ganze Zeit darunter, kann aber erst ausknocken wenn auch der reguläre Handel im Nasdaq begonnen hat. Somit ist er direkt um 15.30 Uhr ausgeknockt, weil er unter dem KO-Level war.

vor 41 Minuten schrieb Funkadelic:

 

Manchmal hilft auch Doppel lesen. Das heißt um 14.30 hätte der Nasdaq auf 3000 Punkte fallen können, der Schein wäre aber erst um 15.30 KO gegangen wenn der Nasdaq zu dem Zeitpunkt noch unter den 7680 gewesen wäre? Kannst du mir dann vielleicht noch sagen woran ich das bei einem Schein erkenne? Weil sowas hatte ich bis jetzt noch nie.

Steht im Wertpapierprospekt, so wie bei jedem Produkt. Das ist aber meist so, dass die auf den Future gepreist werden und auf den Kassa-Index knocken.

https://derinet.vontobel.ch/finalterms/DE000VA68SZ7d.pdf

 

Auf Seite 3 unter "Barrieren-Ereignis"

[Funkadelic]

Und was die gute Dame da schreibt „Auszahlungsbetrag von 1,06€ wurde ermittelt, bekommen sie gut geschrieben“ bedeutet 1,06€ gesamt oder für pro Zertifikat, also *2000?

[passiv_Investor]

Gerade eben schrieb Funkadelic:

Und was die gute Dame da schreibt „Auszahlungsbetrag von 1,06€ wurde ermittelt, bekommen sie gut geschrieben“ bedeutet 1,06€ gesamt oder für pro Zertifikat, also *2000?

pro Zertifikat natürlich. Der Auszahlungsbetrag wird dann mit deiner Stückzahl multipliziert. Aber das kann Vontobel ja nicht wissen, wie viele Stücke du im Depot liegen hast.

[Funkadelic]

Dann bin ich ja mit nem blauen Auge davon gekommen. Versteh ich zwar auch nicht, weil wenn KO ist ja eig alles weg, aber umso besser

[passiv_Investor]

Gerade eben schrieb Funkadelic:

Dann bin ich ja mit nem blauen Auge davon gekommen. Versteh ich zwar auch nicht, weil wenn KO ist ja eig alles weg, aber umso besser

Nö, nicht bei einer vorgelagerten KO-Schwelle wie hier. Es wird immer der innere Wert ausbezahlt, der sich bei einem Long aus dem Basiswertpreis (Underlyingkurs) - Basispreis (Strikepreis) ergibt. Im schlechtestn Fall bei einer Kurslücke (Gap) ist der halt null.

Nur wenn Basispreis und KO-Level identisch sind, dann gibt es von vorneherein keine Rückzahlung (bzw. 0,001 Euro)

[Funkadelic]

vor 19 Minuten schrieb passiv_Investor:

Nö, nicht bei einer vorgelagerten KO-Schwelle wie hier. Es wird immer der innere Wert ausbezahlt, der sich bei einem Long aus dem Basiswertpreis (Underlyingkurs) - Basispreis (Strikepreis) ergibt. Im schlechtestn Fall bei einer Kurslücke (Gap) ist der halt null.

Nur wenn Basispreis und KO-Level identisch sind, dann gibt es von vorneherein keine Rückzahlung (bzw. 0,001 Euro)

Vielen Dank für deine Aufklärung!

[odensee]

vor 27 Minuten schrieb Funkadelic:

Dann bin ich ja mit nem blauen Auge davon gekommen. Versteh ich zwar auch nicht, weil wenn KO ist ja eig alles weg, aber umso besser

Wieviel hast du denn gezahlt?

[Funkadelic]

0,92 € hab ich gezahlt.