Performance Zahlen bei ETF-Anbietern

[Glory_Days]

iShares schreibt auf seiner Webseite unterhalb der Performance-Kennziffern:

Zitat

Die Wertentwicklung wird auf der Grundlage eines Nettoinventarwerts (NIW) angezeigt, gegebenenfalls mit reinvestiertem Bruttoertrag.

Bedeutet das, dass die dort angegebenen Performancezahlen des Fonds für einen Anleger gar nicht erzielbar sind, da die Versteuerung der Erträge auf Fondsebene in den Zahlen nicht berücksichtigt sind (oder auf was bezieht sich hier "gegebenenfalls" - bei Ausschüttern gibt es natürlich keine reinvestierbaren Erträge)? Wird hier also ein Total Return-Vergleichsindex mit einem simulierten Total Return-Produkt nach Abzug von Kosten (Nettoinventarwert) verglichen?

 

Ist dieses Vorgehen - bei thesaurierenden Fonds mit reinvestierten Bruttoerträgen zu rechnen - bei allen ETF-Anbietern Standard? SPDR gibt auf seiner Webseite folgende z.B. Performancezahlen an:

 

 

Eigentlich müsste doch der Nettoinventarwert des tatsächlichen Produkts den reinvestierten Nettoertrag des Fonds beinhalten und nicht den Bruttoertrag - oder mache ich einen Denkfehler?

[chirlu]

Es geht um Ausschütter. Deren Ausschüttung wird (im Rahmen dieser Berechnung) in voller Höhe wiederangelegt, obwohl ein realer Anleger vielleicht Steuern oder Gebühren zahlen müsste.

[Glory_Days]

vor 8 Minuten von chirlu:

Es geht um Ausschütter. Deren Ausschüttung wird in voller Höhe wiederangelegt, obwohl ein realer Anleger vielleicht Steuern oder Gebühren zahlen müsste.

D.h. die Performancezahlen des Produkts und der Vergleichsindex entsprechen einem Net Total Return Index (Quell- und Körperschaftssteuer auf Fondsebene anfallend bereits abgezogen) - und das Brutto bezieht sich auf Ausschüttungen auf Anlegerebene, d.h. vor möglicher Kapitalertragssteuer oder sonstiger Gebühren die auf dieser Ebene anfallen könnten.

[chirlu]

vor 3 Minuten von Glory_Days:

D.h. die Performancezahlen des Produkts und der Vergleichsindex entsprechen einem Net Total Return Index

 

Die Performancezahlen des Fonds entsprechen der Performance des Fonds. Die Performancezahlen des Vergleichindex entsprechen der Performance des Vergleichsindex; der ist wahrscheinlich ein TRN, aber wenn du es genau wissen willst, musst du es im Prospekt oder Datenblatt nachlesen.

[Glory_Days]

vor 4 Minuten von chirlu:

Die Performancezahlen des Fonds entsprechen der Performance des Fonds. Die Performancezahlen des Vergleichindex entsprechen der Performance des Vergleichsindex; der ist wahrscheinlich ein TRN, aber wenn du es genau wissen willst, musst du es im Prospekt oder Datenblatt nachlesen.

Passt, die individuelle steuerliche Situation des Anlegers kann in den Performancezahlen des Produkts natürlich nicht berücksichtigt werden. Die Zahlen geben also den Fall an, wenn ein Anleger noch genügend steuerlichen Freibetrag hätte. Leider geben iShares und andere Anbieter die konkrete Index-Variante auf ihrer Webseite nicht direkt explizit an, aber dann werde ich mal in den Dokumenten nachschauen. Gehe aber auch davon aus, dass es der TRN sein müsste.

Danke fürs Aufklären meiner Konfusion.

[alsuna]

Wenn es um MSCI Indizes geht, kann ich absolut empfehlen, in die "Methodology" des Index zu gucken für derartige Feinheiten. Für alle Indizes, bei denen es mich bisher interessiert hat, waren sie lesbar, verständlich und ohne Probleme zu finden. 

[Glory_Days]

War in dem Fall ein S&P Index - da findet man im Factsheet den Vergleichsindex Ticker und dieser endet auf ein "N" also die Net Total Return Variante.