Währungsabsicherung bei aktiven Fonds

[Maulwurf]

Hallo zusammen,
beim Kauf von Welt-Aktien-ETFs wird meist abgeraten, währungsgesicherte ETFs zu kaufen. Wie sieht es aber aus, wenn es sich um aktive Fonds (Managed Futures) handelt, die eine Rendite in USD über Futures-Trading erwirtschaften? Wäre es hier sinnvoll, EUR gehedgte ETFs anstatt der USD-Variante zu kaufen?

[blueprint]

Das Problem ist, dass die Absicherung auf lange Sicht relativ viel Geld kostet, welches von Deiner Rendite abgeht. Sicherst Du nur kurzfristig ab, ist es im Grunde eine separate Spekulation.

 

Schau Dir einfach mal den NN (L) Alternative Beta, diesen gibt es schon recht lange in USD und auch in einer gehedgten Variante. Die Absicherung wirst Du mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht billiger herstellen können, als ein großer Vermögensverwalter wie NN.

 

 

Den selben Vergleich kannst Du mit diversen anderen Fonds machen, die in verschiedenen Tranchen schon länger zur Verfügung stehen, den NN habe ich einfach mal genommen, weil er am ehesten zu Deiner Fondsart passt.

[stagflation]

Der Standard-Artikel zu dem Thema ist: https://gerd-kommer.de/wann-ist-waehrungsabsicherung-sinnvoll

 

Was wäre bei Managed Futures Fonds denn anders als bei Welt-Aktien-ETFs, so dass man zu einem anderen Ergebnis kommen würde?

[Maulwurf]

vor einer Stunde von blueprint:

Das Problem ist, dass die Absicherung auf lange Sicht relativ viel Geld kostet, welches von Deiner Rendite abgeht. Sicherst Du nur kurzfristig ab, ist es im Grunde eine separate Spekulation.

Ok, also bei dem NN (L) Alternative Beta hat die Euro-Hedged-Variante über 10 Jahre eine Rendite von 2,36% (in Euro), die USD-Variante von 3,84% (in USD) bzw. 5,7% (in EUR). Über den 10 Jahres-Zeitraum wäre man wegen des schwachen Euro also mit der ungehedgen Variante besser gefahren.

 

vor 39 Minuten von stagflation:

Was wäre bei Managed Futures Fonds denn anders als bei Welt-Aktien-ETFs, so dass man zu einem anderen Ergebnis kommen würde?

Ich stelle mir das so vor, dass ein Welt-ETFs bereits Aktien aus mehreren Währungsräumen und wirtschaftlichen Aktivitäten in verschiedenen Weltregionen enthält, so dass in diesem Fall bereits eine gewisse Streuung des Währungsrisikos vorliegt.

[Saek]

7 hours ago, Maulwurf said:

Wie sieht es aber aus, wenn es sich um aktive Fonds (Managed Futures) handelt, die eine Rendite in USD über Futures-Trading erwirtschaften?

Da muss man schon mehr wissen. Futures sind nach meinem Verständnis inhärent gehedgt (weil ca. die risikolose Rendite abgezogen wird). Es kommt darauf an, was der Fonds mit dem Collateral macht.