Onassis August 26, 2006 Hi Leute, bevor ihr euch über Anleihen her macht, empfehlen wir euch dringend, folgende Links zu benutzen. Hier findet ihr alle Informationen die nötig sind, um erfolgreich mit Anleihen handeln zu können! 1. Grundlagen über Anleihen 1.1 Ramstein Anleihen Basics https://www.wertpapier-forum.de/topic/47405-anleihen-fur-dummies/ 1.2 Einführung Börse Stuttgart https://www.boerse-stuttgart.de/de/boersenportal/boersenwissen/anleihen/ . Zitat 1.3 Wertigkeit von Bonds in Mehrere Stufen Nachrangbonds zählen zum Risikokapital der Bank. Es gibt diverse Stufen der Nachrangigkeit. Meistens werden die Bonds vorzeitig gekündigt. Tier 1 (Kernkapital) Diese Anleihen haben eine offiziell unendliche Laufzeit und einen Kündigungstermin nach zehn Jahren. In Krisenzeiten fällt der Kupon aus. Upper Tier 2 Ergänzungskapital erster Klasse. Ausgefallene Zinszahlungen werden später nachgeholt. Laufzeit ist offiziell meistens unendlich. Lower Tier 2 Ergänzungskapital zweiter Klasse: Kupons dürfen nicht verschoben werden. Eigenkapitalanrechnung ist geringer. Laufzeit ist nicht unendlich. Geringerer Eigenkapitalwert. 2. Weitere Informationsquellen 2.1 Ratingagenturen (Anmeldung erforderlich) 2.1.1 fitch http://www.fitchratings.com/ 2.1.2 moodys http://www.moodys.com/cust/default.asp 2.1.3 S&P http://www2.standardandpoors.com 3. Produktrecherche 3.1 comdirect.de Anleihen-Selector http://isht.comdirect.de/html/bnd/selector/main.html 3.2 Anleihe-Übersicht https://www.boerse-stuttgart.de/de/marktundkurse/anleihen/anleihen.html 3.3 Zinsstrukturkurve Börse Stuttgart https://www.boerse-stuttgart.de/de/toolsundservices/zinsstrukturkurve/zinsstrukturkurve.html 3.4 Erste Bank http://produkte.erstegroup.com/Retail/de/ResearchCenter/Overview/index.phtml 3.5 Bloomberg Rubrik Bonds http://www.bloomberg.com/news/markets/bonds.html 3.6 Handelsblatt - Anleiherubrik http://www.handelsblatt.com/finanzen/anleihen/ 3.7 cbonds http://www.cbonds.info/all/eng/ 3.8 faz Rubrik Anleihen http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A80...hemenseite.html 3.9 Reuters Rubrik Bonds http://today.reuters.com/investing/financebonds.aspx 3.10 Key ECB interest rates EZB 3.11 Leitzinsen der Welt http://www.leitzinsen.info/ 3.12 Markit.com - Free CDS Pricing Report (englisch) markit.com Dank an Stephan09, der auf die Ergänzung hingewiesen hat. 3.13 Morningstar.de Die richtige Mischung im Anleihenportfolio 3.14 Welt.de Welt.de - So können Sie bei Anleihen richtig absahnen Danke an XYZ99, der auf diesen Beitrag hingewiesen hat 3.15 Literaturhinweise Bücher 3.16 Rentenmarktanalysen und -nachrichtenthread https://www.wertpapier-forum.de/topic/11038-rentenmarkt-allgemein-analysen/ 3.17 Prospektquellen Börse Stuttgart Börse Luxemburg Nach vorheriger Anmeldung, wobei der Dokumentenabruf begrenzt ist Investor Relations des betreffenden Unternehmens 3.18 Wandelanleihen https://www.wertpapier-forum.de/topic/10026-dws-convertibles/?do=findComment&comment=1092250 4. Themendiskussion 4.1 Suchfunktion nutzen https://www.wertpapier-forum.de/index.php?app=core&module=search 4.2 verbindliche Themeneröffnung https://www.wertpapier-forum.de/topic/23867-richtlinien-zur-themeneroeffnung/ 4.3. Fragen, die nicht durch Links beantwortet wurden Wem etwas nicht einfällst und nicht weiter weiß, dem bleibt noch die letzte Möglichkeit: Der Anfängerthread 4.4. Anleihen-Prospekt richtig lesen https://www.wertpapier-forum.de/topic/37348-anleihen-prospekt/ Habt ihr alles durchgelesen, so dürfte das Handeln mit Anleihen erfolgreich verlaufen. Euer Moderatoren- und Adminteam Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch Mai 24, 2009 Da sich hier immer wieder die gleichen Fragen auftun, gibt's hier noch ne weitere Ergänzung zum Grundwissen über Anleihen Anleiheemissionen - Warum macht ein Unternehmen das und wo bekomm' ich die Papiere ? Wenn eine Anleihe begeben wird, so ist das ein Mittel des Unternehmens sich Kapital zu beschaffen. Zum Beispiel zur Finanzierung einer neuen Fabrik, eines Unternehmenskaufs oder oder oder. Die Inverkehrbringung eines Papiers wird von Banken begleitet. Anleihen sind börsennotierte festverzinsliche Wertpapiere. Aktuelle Neuemissionen sind auf bondboard.de oder auf der Seite der Börse Stuttgart zu finden. Der Grund für eine Emission ist zum Beispiel günstigere Kreditkonditionen für die Anleihe als bei der Bank. Bedingungen sind nicht nachverhandelbar und Anleihen können vom Unternehmen zurückkauft werden. Zinszahlungen bei Anleihen Eine Anleihe wird, anders als Aktien, nicht ex-Kupon gehandelt ! Das bedeutet, dass ihr Kurs sich mit Auszahlung des Kupons nicht verändert. Der Zins, ausgedrückt durch den Kupon, wird bei festverzinslichen Wertpapieren jährlich auf den Nennwert, nicht den Kurswert gezahlt. Je nach Form kann es aber auch halb- oder vierteljährlich sein. Genaueres regelt das Emissionsprospekt, welches immer gelesen werden sollte ! Kosten / Ordergebühren einer Anleihe für den Käufer und Verkäufer Sofern sich ein Anleger dazu entschließt eine Anleihe zu ordern, so hat er Ordergebühren nach dem Preis- und Leistungsverzeichnis seiner Bank zu zahlen. Möglicherweise können noch Börsenplatzentgelte hinzukommen. Eine Gebühr wird sowohl für die Kauf als auch für den Verkauf fällig. Sie ist abhängig vom Ordervolumina oder der Mindestprovision der Bank. Bei Fälligkeit einer Anleihe wird keine Gebühr berechnet ! Anleihekurs - Zustandekommen und Auswirkungen Der Anleihekurs wird wie bei Aktien auch durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Man spricht von Geld- und Briefkursen. Banken, wie die Baader Bank am Handelsplatz Düsseldorf, sind sog. Market Maker. Diese Banken übernehmen die Aufgabe, Käufer und Verkäufer Papiere abzunehmen und anzudienen und so einen Handel in engen Spannen sicherzustellen. Hierfür werden übrigens auch Börsenplatzentgelte bezahlt Duration Die Duration ist eine Sensitivitätskennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Genauer genommen und allgemein formuliert ist die Duration der gewichtete Mittelwert der Zeitpunkte, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem Wertpapier erhält. Zinselastizität / Zinsänderungsrisiko Beschreibt die Veränderlichkeit des Kurses um sich an die aktuelle Marktrendite anzupassen. Grundsätzlich gilt hierbei: Je länger die Dauer bis zur Fälligkeit, desto stärker schwankt der Kurs des Papiers. Dies geschieht v.a. in Zinssenkungs- und Zinssteigerungsphasen. Man kann sich hierzu diese einfache Regel merken: Steigen die Zinsen, fallen die Kurse - fallen die Zinsen, steigen die Kurse. Näheres wird im Thread "Anlegen nach Konjunkturzyklen" thematisiert, den ihr über die Suchfunktion findet. Renditeermittlung Die Ermittlung der Rendite ist bereits in Grundwissen über Anleihen Teil I beschrieben. Nachfolgend noch einige weiterführende Links zum Thema: Zinsen-berechnen.de - Renditerechner Börse Stuttgart - Renditerechner Für alle, die es per Hand machen möchten hat Delphin die Formel gepostet Also die Formel für unterjährige Gutschrift von Zinsen:i* = (1 + i/n)^n - 1 Dabei ist: i* - der gesuchte Effektivzins, nennt man in diesem Zusammenhang den 'konformen' Zins i - der gegebene nominelle Jahreszins n - die Anzahl der unterjährigen Zinsgutschriften Liquidität Viele Anleihen befinden sich im Umlauf, aber nicht jede ist zu haben. Für einen Käufer von Anleihen kommen daher nur Papiere in Frage, die eine hohe oder mittlere Liquidität aufweisen. Papiere mit niedriger Liquidität sind in den allermeisten Fällen nicht zu bekommen. Auch hier wird die Situation von Angebot und Nachfrage bestimmt. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch März 5, 2010 Seite zu angekündigten aktuellen Neuemissionen, die vlt. nicht jeder direkt auf dem Schirm hat: http://www.fixed-income.org/index.php?id=30 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch Mai 6, 2010 Übersicht über Kreditrisiken, CMS & Co für Asien (Danke an Bärenbulle, der die Seite gefunden hat) http://asianbondsonline.adb.org/index.php Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch Mai 24, 2010 Daten zum Euribor in Form von Tabellen, Zeitreihen und Grafiken (vielen Dank an Stephan09) http://de.euribor-rates.eu Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch Dezember 29, 2011 für alle, die unbedingt Anleihen des Mittelstands haben müssen http://www.anleihen-finder.de/ Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
