Microstrategy (MSTR)

[herbert_21]

CEO und Board Chairman: Michael Saylor

Investor Relations

Fundamentals bei Finviz und Yahoo Finance

WKN: 722713 ISIN: US5949724083 Ticker: MSTR

Ausstehende Aktien: 15,1 Mio

 

Vorstellung des Unternehmens

MicroStrategy Incorporated provides enterprise analytics software and services worldwide. It offers MicroStrategy, an enterprise platform, which provides a modern analytics experience by delivering insights across multiple devices to users via hyperintelligence products, visualization and reporting capabilities, mobility features, and custom applications developed on the platform; analysts and data scientists with seamless access to trusted, governed data directly within their tools; and APIs and gateways, multiple deployment options, enterprise semantic graph, scalability, and security. The company also provides MicroStrategy Support that helps customers to achieve their system availability and uptime goals, and to improve the overall experience through highly responsive troubleshooting and proactive technical product support. In addition, it offers MicroStrategy Consulting that provides customers with architecture and implementation services to help them quickly realize results, and helps to achieve returns on investment derived from understanding of data; and MicroStrategy Education that offers free and paid learning options. The company provides its services through enterprise sales force and channel partners. It serves companies from a range of industries, including retail, consulting, technology, manufacturing, finance, banking, insurance, healthcare, education, and telecommunications, as well as the public sector. The company was incorporated in 1989 and is headquartered in Tysons Corner, Virginia.

 

Anlass zur Vorstellung

Bitcoin Kurs bei etwa 21000$ Microstrategy besitzt Bitcoin auf dreierlei Art und sorgt mit dem Kauf via Bonds (also Leverage) für Kontroversen.

Im folgenden sollen die einzelnen Bitcoin Käufe dargestellt werden.

 

Zitat

MicroStrategy’s cost basis was roughly $30,700 per bitcoin, as of March 31, according to its first-quarter earnings report. As of the same date, the company owned roughly 129,218 bitcoins, spending a total of $3.967 billion to acquire them.

 

MicroStrategy, which generated $510.8 million in revenue in 2021, has made increasingly risky bets on bitcoin. Its initial tranche nearly two years ago was bought using cash on hand, spending about $250 million, including fees and expenses, at a time when bitcoin traded below $12,000 per token.

 

MicroStrategy then began to tap the debt market to fund additional purchases, issuing $650 million of convertible notes in December 2020 and $500 million of bonds in June 2021. Proceeds from both were used to buy still more bitcoin.

 

Most recently, on March 29, a subsidiary of MicroStrategy closed a $205 million loan — collateralized by bitcoin — with the purpose of acquiring even more bitcoin. On April 5, Saylor announced MicroStrategy bought 4,167 bitcoins at an average price of $45,714 each.   | CNBC 12.5.2022

 

Zuletzt hatte Michael Saylor in einem Interview gesagt, dass genug "collaterals" also Sicherheiten vorhanden seien, um einen Kursrückgang bis 3500$ zu verdauen. Die entsprechenden Videostellen werden nachgereicht. Zum Zeitpunkt der Erstellung übersteigt der Marktwert der Bitcoins die Marktkapitalisierung des Unternehmens.

 

Market Cap: 2.369 Mrd

Bitcoin Holdings: 129,218 * 21105 = 2,73 Mrd

Enterprise Value 4.041 Mrd (Quelle)

 

[HalloAktie]

Bitte nicht kaufen. @herbert_21 Auf CNBC haben sie gestern gesagt, bei BTC 19000 Dollar droht ein Margin-Call. Braucht kein Mensch so ein Risiko. 

[herbert_21]

Michael Saylor ist auf Twitter aktiv. Hier dazu:

 

MicroStrategy has a $205M term loan and needs to maintain $410M as collateral. $MSTR has 115,109 BTC that it can pledge. If the price of #BTC falls below $3,562 the company could post some other collateral. See slides 11-12 in Q1 2022 presentation. #HODL

vor 5 Minuten von HalloAktie:

Bitte nicht kaufen. @herbert_21 Auf CNBC haben sie gestern gesagt, bei BTC 19000 Dollar droht ein Margin-Call. Braucht kein Mensch so ein Risiko. 

CNBC braucht vor allem eines: Headlines.

 

Interview auf Yahoo Finance

 

Schlüsselstelle:

"We started with 5B dollars and unpledged collateral. We borrowed 200 million dollars against it. That's a loan to value of 4%

If Bitcoin fell 95% from that number, then we would have to post additional collateral"

[HalloAktie]

@herbert_21 Ich hoffe, du bist nicht investiert. Das ist eine Shit Co. mit Ansage, tut mir leid. 

[herbert_21]

Auf CNBC gab's heute ein längeres Interview mit Michael Saylor:

 

 

 

[Cepha]

Verstehe ich das richtig? 

 

Ein Unternehmen mit einem Buzzword-Pseudo-Geschäftsmodell, das aber in Wirklichkeit seit einer Weile im Wesentlichen nur noch gehebelt mit BTC zockt?

 

Was soll da schon schief gehen?

[herbert_21]

Saylors Macrostrategy (so nennt sich der Investment-Arm von Microstrategy, nachzulesen auf den Investor Relations) war nie von einem Margin Call betroffen.

 

War einfach nur eine tolle Headline und Clicks für Jim Cramer. 

 

Für mich wieder ein Beispiel für "viele reden, wenige denken nach, und die allerwenigsten rechnen nach".

 

Bitcoin ist, richtig verstanden das absolute und 100% Gegenteil von Spekulation. Man spekuliert nicht auf steigende Preise vs. dem Dollar, sondern Werterhalt (store of value) in die Zukunft.

 

Ob man das unbedingt auf dem Balance Sheet eines börsennotierten Unternehmens machen muss, dafür Bonds ausgeben, und diese dann noch zu einem sehr geringen Teil als Sicherheit verwenden muss, darüber lässt sich sicher diskutieren.

 

"Bitcoin is money. Everything else is credit." Michael Saylor.

[B.Axelrod]

Hat ja bei Corona im März 2020 in der Hochzeit der Krise schon bestens geklappt mit dem Werterhalt.

Alles war dicht- in Bergamo wurden Leichen mit LKW-Kolonnen transportiert und der Bitcoin

ist bis auf $4.000 runter.

Ich bleib bei Tulpenzwiebeln.

[HalloAktie]

Wenn Saylor so viel an Werterhalt liegt, soll er mal bei der Profitablilität von Microstrategy ansetzen, meiner Meinung nach. Bei den Fundamentaldaten tun sich Abgründe auf. 

 

Ich wage mal eine Behauptung, Herbert: Wenn Bitcoin das Gegenteil von Spekulation wäre, wärst du vermutlich nicht daran interessiert. Außer, du hättest in den letzten Wochen eine 180 Grad-Wendung hinter dir. Aber das ist ja nicht das Thema. Ich bin gespannt, wie es mit Microstrategy weitergeht. Mal sehen. 

[herbert_21]

Vermutlich sind die -53,44$ EPS in 2021 gemeint.

 

Der EPS Rückgang liegt wohl nur an den für die Anschaffung in der Bilanz aufgenommen Schulden zum Kauf von Bitcoin, oder?

 

 

Einfach mal Gross Profit und Bruttomarge schauen, die liegt weiterhin bei 80%

 

Die aufgenommenen Schulden sprengen natürlich jede Logik der Bilanzierung, und die strengen US Regeln (ich denke: IFRS) gelten natürlich auch für Microstragy.

Bei tikr.com sieht man es besser:

 

 

 

Heute Montag 21.6.2022

[herbert_21]

Michael hat's wieder getan.

 

On June 29, 2022, MicroStrategy Incorporated (“MicroStrategy”) announced that, during the period between May 3, 2022 and June 28, 2022,
MicroStrategy acquired approximately 480 bitcoins for approximately $10.0 million in cash, at an average price of approximately $20,817 per bitcoin,
inclusive of fees and expenses. As of June 28, 2022, MicroStrategy, together with its subsidiaries, held an aggregate of approximately 129,699 bitcoins,
which were acquired at an aggregate purchase price of approximately $3.98 billion and an average purchase price of approximately $30,664 per bitcoin,
inclusive of fees and expenses. | 8-K

 

Und was wäre Twitter ohne Kommentare

[herbert_21]

Michael Saylor gibt die CEO Rolle ab und bleibt Board Chairman:

 

 

 

[herbert_21]

MicroStrategy mit Bitcoin-Investment wieder im Plus

Michael Saylor darf sich freuen. Mit dem gestiegenen Bitcoin-Kurs liegt auch das Investment von MicroStrategy wieder im Plus.

https://www.btc-echo.de/schlagzeilen/microstrategy-mit-bitcoin-investment-wieder-im-plus-162426/

 

05.04.2023, 17:30 MicroStrategy hat weitere 1.045 BTC erworben. Das Software-Unternehmen um Michael Saylor hält damit insgesamt 140.000 Bitcoin.

https://www.btc-echo.de/schlagzeilen/microstrategy-legt-nochmal-nach-162218/

[herbert_21]

Wer hat am Wochenende Wandelanleihen ausgegeben, um Bitcoin zu kaufen? Microstrategy.

 

Wer macht's heute schon wieder?  500 Mio:

 

 

 

 

[WalleWalle]

Mir war gar nicht bewusst, dass MSTR in der Dotcom-Blase bei über 3000$ gehandelt wurde. Na jedenfalls eine erstaunliche Wiederauferstehung für Diamanthände.

 

[CorMaguire]

Ob das Management schon das Ende der Fahnenstange sieht?

--> https://finance.yahoo.com/quote/MSTR/insider-transactions/

[PKW]

Aktiensplit 1:10 für Anfang August geplant:
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/microstrategy-kurssprung-zum-handelsstart-das-ist-der-grund-20361716.html

[herbert_21]

 

-

P.S. es sind mittlerweile rund eine Viertel Million Bitcoin. Eine ziemlich großes "Grundstück im Cyberspace".

[SlowHand7]

vor 15 Minuten von herbert_21:

(Don't blame me for posting the facts)

 

P.S. es sind mittlerweile rund eine Viertel Million Bitcoin. Eine ziemlich großes "Grundstück im Cyberspace".

Das sind 15 Mrd USD und die Firma wird mit 35 Mrd bewertet.

Das finde ich jetzt nicht unbedingt günstig.

[Nachdenklich]

Vor einem Monat habe ich (eine Miniposition) für 154 € gekauft. Jetzt stehen die Aktien schon fast 100 € höher.

Ist das schon die Fahnenstange?

Oder kommt die wirkliche Fahnenstange erst, wenn der Bitcoin die nächste Welle nach oben macht?

[herbert_21]

Diese Frage ist durchaus berechtigt.

 

Im Bullenmarkt 2021 stand Microstrategy bei 200% Premium, d.h. wenn man nur auf die Bitcoin Holdings schaut, was meines Erachtens sinnvoll ist.

 

Derzeit steht man bei 300% Nav Premium, was historisch hoch ist. Gleichzeitig glaubt wer MSTR hat natürlich, dass wir in einem Bullenmarkt sind und BTC auf EUR/USD Basis weiter steigen wird. Und damit wird auch das Verhältnis MSTR / BTC wieder weniger.

 

Entscheiden musst du selbst, aber an Hand der genannten Kriterien würde ich entscheiden.

https://www.mstr-tracker.com/

 

 

[WalleWalle]

Microstrategy erreicht ein neues Allzeithoch nach 25 Jahren (nach dem Aktiensplit 1:10 entspricht der Kurs eigentlich 3095€).

 

[Tunnelbauer]

Kann jemand amerikanische Bilanzen lesen? Ich habe mich mal an der von MicroStrategy versucht ( https://www.macrotrends.net/stocks/charts/MSTR/microstrategy/financial-statements ). Und ich sehe ein negatives EBIT für die Jahre 2022 und 2023 .. aber nicht warum! Wo kann ich genaueres erfahren was da nun genau für das negative EBIT verantwortlich ist?

[Cai Shen]

Mehr Kosten als Umsatz, sieht man im Jahresbericht auf den ersten Blick.

https://www.sec.gov/cgi-bin/viewer?action=view&cik=1050446&accession_number=0000950170-24-015847&xbrl_type=v#

 

Wenn ich das Konzept von Microstrategie richtig verstanden habe, BTC mit frischem Geld kaufen und niemals verkaufen, führt eine isolierte Betrachtung der "Buch"-Gewinne (Wertveränderung BitCoin) bei der Firmenbewertung in die Irre.
Der Cash-Flow und die positive Entwicklung des Eigenkapitals ist hier von entscheidender Bedeutung in der Betrachtung.

 

[WalleWalle]

Michael Saylor hatte sich beschwert, dass früher Bitcoin in der Bilanz immer mit dem niedrigsten, historischen Marktwert bewertet werden müssen, Wertsteigerungen konnten nicht verbucht werden. Diese Gesetzgebung wurde wohl geändert, so dass Bitcoin jetzt mit dem Marktwert in die Bilanz eingehen.