Fortune Brands Home & Security

[Der T]

Ich bin über den FASTgraphs Youtube-Kanal auf Fortune Brands Home & Security aufmerksam geworden LINK (ab 6:20)

 

Fortune Brands Home & Security

We are a leading home and security products company that competes in attractive long-term growth markets in our product categories. With a foundation of market-leading brands across a diversified mix of channels and lean and flexible supply chains, as well as a tradition of strong product innovation and customer service, we are focused on outperforming our markets in both growth and returns and driving increased stockholder value. As a manufacturer, conducting business ethically is a priority for our businesses. We continue to look for ways to improve our environmental, social and governance (“ESG”) programs and practices by focusing on ways to improve water conservation, waste reduction and carbon and climate impact, keeping our employees safe and creating a culture where all employees are treated with dignity and respect. We believe that advancing ESG initiatives are critical to making sure we continue to serve our customers with products that meet their needs. We continue to have three business segments: Plumbing, Outdoors & Security and Cabinets. In the fourth quarter of 2020, our Doors & Security segment was renamed “Outdoors & Security” to better align with the segment’s strategic focus on the fast-growing outdoor living space and to better represent the brands within the segment, including the newly acquired Larson Manufacturing (“Larson”). The Outdoors & Security segment name change is to the name only and had no impact on the Company’s historical financial position, results of operations, cash flow or segment level results previously reported. We sell our products through a wide array of sales channels, including kitchen and bath dealers, wholesalers oriented toward builders or professional remodelers, industrial and locksmith distributors, “do-it-yourself” remodeling-oriented home centers, e-commerce and other retail outlets Despite increased pressures on commodity and logistics costs driven in part by tariffs, higher commodity costs and COVID-19, our performance during 2020 demonstrates the strength of our operating model and our ability to generate profitable growth as sales volume increases and we leverage our structural competitive advantages to gain share in our categories. We believe the Company’s impressive track record reflects the long-term attractiveness and potential of our categories and our leading brands.

Quelle: 10-K per 31.12.2020

 

Kernpunkte der Unternehmensstrategie (ebenfalls 10-K)

• Build on leading business and brand positions in attractive growth and return categories
• Continue to develop innovative products for customers, designers, installers and consumers
• Expand in international markets
• Leverage our global supply chains
• Enhance returns and deploy our cash flow to high-return opportunities
• Invest in ESG initiatives that positively impact our employees and community and conduct business responsibly

WKN A1JE0N

ISIN US34964C1062

 

Investor Presentation (April 2021)

Annual Report 2020

 

Das Unternehmen hat drei Geschäftsbereiche definiert (Quelle: Annual Report 2020):

The Global Plumbing Group (GPG) drove outperformance in both U.S. and global markets in 2020, fueled by investments in brand-building, innovation and new channels. This multibrand, multichannel and multigeography business manufactures, markets and distributes a multitude of consumer plumbing products, including faucets, showers, sinks and tubs, as well as expanding its smart home water offerings.

The Outdoors & Security segment is focused on driving growth in the attractive outdoor living space. In 2020, our Doors and Decking brands delivered above-market results; Fiberon most significantly, through channel expansion and distribution strength as well as robust activity in outdoor living and new construction. Within Security, the Master Lock brand is celebrating 100 years, and is well-positioned for continued growth fueled by operational efficiencies and investment in innovation. The segment’s products include exterior entryway, storm, security and screen doors; eco-friendly synthetic decking; retractable screens and porch windows; safety and security devices.

MasterBrand Cabinets is the market-leading kitchen and bath cabinet producer in North America. MasterBrand leverages its industry leadership, scale and strong reputation to fuel outperformance, especially within the attractive and growing value-priced cabinets market. With this business’ increased agility, it is even better positioned to serve changing consumer tastes through its full range of cabinet styles and price points available in multiple channels.

 

Entwicklung der Fundamentaldaten sieht gut aus, allerdings erwarten die Analysten ein abgeschwächtes Wachstum (im Vergleich zu den Vorjahren):

Quelle: tikr.com

 

Eine Periode der Kursschwäche war 2018, das schwache Geschäftsjahr 2018 (EPS -12,3%) wurde anscheinend vom Markt frühzeitig antizipiert.

 

Anhand des Forward-KGV scheint die Aktie gerade attraktiv bewertet...

Quelle: tikr.com

 

Hat sich schon jemand mit dem Unternehmen beschäftigt? Im Portfolio?

[PapaPecunia]

Hab mir das mal ein wenig angesehen, weil ich an sich denke/vermute/befürchte, dass private Sicherheit in den nächsten Jahren boomen wird. Secom und Assa Abloy habe ich schon eine Weile auf meiner erweiterten Watchliste.

Fortune Brands kann ich aber irgendwie nicht richtig einschätzen. Die Produktpalette erscheint mir auch relativ breit und irgendwie ein bisschen "beliebig".

Wollte mit meinem Kommentar den Thread aber noch einmal nach oben schieben, weil vielleicht jemand etwas substantielleres beitragen kann.

[PapaPecunia]

Am 16.3.2022 um 22:26 von Schildkröte:

Quelle: cash

Mitforist Schildkröte hat heute den Link oben gepostet in welchem die Investmentbank Jefferies 26 Aktien aufgrund der Ukraine-Situation als "unterbewertet" erachtet.

Stellt sich nur die Frage, ob die solide Recherche betrieben haben, oder auch nur das Video gesehen haben ;-)

Eine spezielle Begründung zu Fortunate Brands gab es nicht, auch keine weiteren Infos (am Rande vielleicht erwähnenswert, dass sie hier unter der Branche "Baustoffe" geführt werden)

[Der T]

vor 16 Stunden von PapaPecunia:

Mitforist Schildkröte hat heute den Link oben gepostet in welchem die Investmentbank Jefferies 26 Aktien aufgrund der Ukraine-Situation als "unterbewertet" erachtet.

Stellt sich nur die Frage, ob die solide Recherche betrieben haben, oder auch nur das Video gesehen haben ;-)

Eine spezielle Begründung zu Fortunate Brands gab es nicht, auch keine weiteren Infos (am Rande vielleicht erwähnenswert, dass sie hier unter der Branche "Baustoffe" geführt werden)

Interessant.

Ich habe mir mal die Fundamentaldaten von Top Build und Installed Building Products (nicht in der Liste) angesehen, die im gleichen Sektor sind (Baustoffe --> Dämmmaterialien). Auf Basis des Forward-KGV würde ich beide ebenfalls als leicht unterbewertet ansehen. Bei Vulcan Materials werden 20% Gewinnwachstum p.a. bis 2026 prognostiziert. Trotzdem erscheint die Aktie gemessen an der eigenen KGV-Historie fair bewertet. Aussichten bei Eagle Materials ähnlich gut (18% p.a.), bei deutlicher Unterbewertung - allerdings beliefern sie auch Öl- und Gasfirmen (evtl. wird das gerade zu positiv gesehen). Die verfügbaren Daten zu Azek bei tikr reichen keine 2 Jahre zurück. Das ist mir für eine Schnellbeurteilung zu kurz.

Fazit: Zumindest bei den Baustoffen-Aktien kann ich den Einschätzungen von Jeffries nicht widersprechen. Allerdings sieht es zB bei Waste Connection und Republic Services komplett anders aus. Liegt vermutlich an den Analysten, die für die verschiedenen Branchen zuständig sind.