Gedanken zu den Märkten

[sedativ]

  Am 16.2.2025 um 14:11 von Von Karl:

Gedanken zu den Märkten, ... ... ...

 

Dazu fällt mir nur ein:

 

  Zitat

Wenn der Hahn kräht auf dem Mist, ändert sich das Wetter oder es bleibt wie's ist. 

 

[Von Karl]

Gedanken zu den Märkten März 2025

 

Siehe beigefügte Dateien Vorwort März 2025 und Gedanken zu den Märkten März 2025.

 

Ich werde mich wieder am 13.04.2025 melden.

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[mausone46]

  Am 16.3.2025 um 14:03 von Von Karl:

Gedanken zu den Märkten März 2025

 

Siehe beigefügte Dateien Vorwort März 2025 und Gedanken zu den Märkten März 2025.

 

Ich werde mich wieder am 13.04.2025 melden.

Gedanken zu den Märkten 16_03_2025.pdf 17 MB · 27 Downloads Vorwort März 2025.pdf 1 MB · 22 Downloads

Gutes Job!

Bin einig mit dir. Hab meine Aktienexposure auf 68,5% von 73% seit Jahresanfang gesenkt. Nach Lockheed Martin und Black & Decker verkauf, machen meine US Aktien nur 22% von Aktien Portfolio aus. Bin aber weiter bearisch im bezug auf USA. 

Werde aber P&G, J&J, MCD, KO ecc nicht verkaufen weil ich sonst zuviel steuer zahlen muss. Brauche Dividendeneinnahmen.

Meine deutsche Werte haben mir bisher in 2025 ein positive Rendite im Portfolio beschert. Wer hätte das gedacht.

[Von Karl]

Gedanken zu den Märkten

 

Das Chaos ist ausgebrochen.

 

Das heißeste neue Geschäft der Welt ist „Verkaufe Amerika“.

 

Mit seinen drastischen Zöllen hat D. Trump möglicherweise unbeabsichtigt sein Ziel erreicht, die Weltwirtschaft neu zu ordnen, 
Indem er Anleger dazu veranlasste, US-Vermögenswerte zu verkaufen und ihr Geld anderswohin zu verlagern.

 

Die Volatilität lässt kaum nach, da die Sorge besteht, dass die sich rasch entwickelnde Handelspolitik von D. Trump nicht nur
die Weltwirtschaft erschüttert, sondern auch den Status der USA als sicherer Hafen der Welt gefährdet.

 

Wenn Sie neu auf den Märkten sind, glauben Sie mir einfach, wenn ich sage, dass Aktien, Anleihen und Währungen
eines Industrielandes selten gleichzeitig fallen.
 

Dass dies auf den wichtigsten Kapitalmärkten der Welt passiert, ist atemberaubend.

 

Natürlich sind das alles Gegenstand eines zufälligen Tweets, aber der Schaden ist bereits angerichtet.

 

 

Anstatt nur auf die Preisniveaus und die relativen Bewegungen im Vergleich zu historischen Preisen zu schauen, ist es wichtiger,
die Treiber hinter den Bewegungen zu verstehen und zu wissen, wie man sich in diesen Zeiträumen mit Überzeugung
positioniert und handelt (selbst wenn Überzeugung bedeutet, auf Bargeld zu sitzen).

 

Man wird heftige Gegentrend-Rallyes aufgrund von Fake News oder falschen guten Nachrichten erleben, aber ich bezweifle stark,
dass wir in 2025 neue Allzeithochs erreichen werden, egal wie viele politische Kehrtwenden die US Regierung verkündet.

 

Das Endergebnis des aktuellen Politikmix wird wahrscheinlich ein deutlich höheres Defizit, weniger Vertrauen in die
S-Rechtsstaatlichkeit und keine neuen Arbeitsplätze im verarbeitenden Gewerbe sein.

 

Aber Vorsicht, ich könnte mich irren. Ich hoffe es jedenfalls!

 

Fazit: Ich denke, das Einzige, worüber wir uns im Moment sicher sein können, ist die Unsicherheit, die sicherlich ein Problem darstellt.

 

Meine Gedanken basierend auf meiner Einschätzung der Märkte finden Sie in den beigefügten Dateien.

 

Kurzfassung

 

Gedanken zu den Märkten April 2025

 

Anlage A zu Gedanken zu den Märkten

 

Anlage R zu Gedanken zu den Märkten

 

Anlage U zu Gedanken zu den Märkten

 

Der ganze Trubel verursacht durch D. Trump und seine Mitstreiter hat mir sehr viel Arbeit verursacht.

Ich hoffe, dass die nächsten Gedanken zu den Märkten im Mai kürzer ausfallen, auch deswegen, weil ich jetzt dringend eine

Erholung benötige und zwei  Wochen nach Ostern verreise.

 

Hoffentlich hat sich dann die Aufregung wegen der Politik von D. Trump & Co dann gelegt.

 

Werde mich wieder am 11.05.2025 melden.

 

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[Von Karl]

Gedanken zu den Märkten

 

Meine Gedanken zu den Märkten finden sie in den beigefügten Dateien

 

Vorwort, Kurzfassung, Gedanken zu den Märkten.

 

Ich werde mich wieder am 15.06.2025 melden.

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[Von Karl]

Gedanken zu den Märkten

An den Finanzmärkten traten die üblichen Einflussfaktoren wie Konjunktur, Gewinne und Zinsen völlig in den Hintergrund.

 

Den Verlauf der Kurse bestimmen stattdessen in ihrer Höhe schnell wechselnde Zölle, die Fiskalpolitik und Ängste um die Sicherheit
von Staatsanleihen, ausgelöst durch rekordhohe Verschuldung.

 

D. Trumps Regierung sorgt vor allem für zwei Dinge: Chaos und Unsicherheit, in den USA und der ganzen Welt.

 

Zu den Märkten

 

Die Märkte waren extrem überverkauft und bereit für eine Erholungsrallye.

 

Diese ist auch eingetreten, die Mehrheit der Anleger scheint weiterhin davon ausgehen, dass die Zölle verschoben oder sogar einfach wegverhandelt werden.

 

Niemand scheint zu glauben, dass die Zölle von Dauer sein werden.

 

Doch die Stärke und Dauer einer solchen Rallye hängen jedoch von einem Kurswechsel der US Notenbank oder der Trump-Regierung ab.

 

Ohne einen solchen Kurswechsel erscheint das Kurspotenzial für Aktien begrenzt – deshalb bleibe ich vorsichtig.

 

Gerade als die Märkte die Auspreisung der makroökonomischen Risiken seit ihrem Beginn am 9. April eingepreist hatten, eskalierte der Konflikt im Nahen Osten.  

 

Das Basisszenario  der Anleger ist, dass die jüngsten Entwicklungen im Nahen Osten kein Auftakt zu einer weiteren schwerwiegenden Eskalation sind.

 

Anscheinend interpretieren die Anleger die aktuelle Unsicherheitsphase als Aktien-Kaufgelegenheit auf mittlere Sicht und sehen allenfalls kurzfristig Risiken.

 

Meine Gedanken zu den Märkten sie in der beigefügten Datei Juni 2025

 

Nun zu einem weiteren Konfliktpunkt: Handelsabkommen USA – China

 

Trump hat keine Handelsstrategie für China.

 

Präsident Trump bezeichnete das Ergebnis der jüngsten Handelsgespräche mit China als großen Sieg.

 

Doch das Beste, was wir sagen können, ist, dass es sich um einen Waffenstillstand handelt, der zugunsten Chinas ausfällt.

 

Wer im Glashaus sitzt, sollte nicht mit Steinen werfen.

 

Dieses Sprichwort hätte sich Präsident Trump zu Herzen nehmen sollen, bevor er aggressive Zölle auf chinesische Importe verhängte.

 

Denn China verfügt über etwas, das den USA fehlt und das sie dringend brauchen: Seltene Erden.

 

Diese Mineralien sind unverzichtbare Bestandteile von Hightech-Geräten , wie Autos, Robotern und Militärausrüstung.

 

Niemals zuvor standen die USA einem geopolitischen Gegner gegenüber mit dem sie wirtschaftlich so eng verflochten sind.

 

Die USA haben nun die Wahl: Pekings Vision von Amerika als ihrem wirtschaftlichen Vasallen zu akzeptieren oder
ür ihre Sicherheit, Werte und Wohlstand eine andere Lösung finden.

 

Handelspolitik USA

 

Die US-Handelspolitik ist weiterhin im Wandel.

Die Handelsgespräche zwischen den USA und China in London brachten keine nennenswerten Fortschritte und
führten im Wesentlichen zu einem Rückschlag des in Genf ausgehandelten Waffenstillstands, der noch am 10. August ausläuft.
 

D. Trump droht mit der Wiedereinführung länderspezifischer Zölle nach dem Ende der 90-tägigen Pause am 9. Juli sowie
einer weiteren Erhöhung der Branchenzölle auf Autos.

 

In der beigefügten Anlage D. Trumps zweite Amtszeit analysiere ich die Probleme.

 

Werde mich wieder am 13.07.2025 melden           

Anlage D_Trump zu Gedanken zu den Märkten.pdfSammle Informationen ... Gedanken zu den Märkten.pdfSammle Informationen ...