Finanzwesir und Krisen-Alpha

[sedativ]

vor 17 Minuten von kleinerfisch:

Nach 12 Jahren Börsenboom halte jedenfalls auch ich die Zeit reif für den nächsten Crash.

 

Wenn dem so ist, wäre es doch am besten, jetzt alle Aktien zu verkaufen und nach dem baldigen Crash wieder voll einzusteigen?

[kleinerfisch]

vor einer Stunde von Beginner81:

Wenn man eine grafische Übersicht, die jemand anderes (in diesem Fall "holzmeier") wohlüberlegt erstellt hat, einfach übernimmt - sogar die Pfeilfarben waren identisch - und dann sein eigenes (c) daruntermalt, wie soll man das bitte anders nennen als "abkupfern", "abschreiben" oder "plagiieren"?

Stimmt, das liegt auf einem anderen Niveau als "FYMoney" oder "Manifest".

 

vor einer Stunde von sedativ:

Wenn dem so ist, wäre es doch am besten, jetzt alle Aktien zu verkaufen und nach dem baldigen Crash wieder voll einzusteigen?

Du meinst, wenn ich meinen Anwandlungen total vertrauen würde oder eine funktionierende Glaskugel hätte?

Dann ja. In realiter ist es etwas anders und so bin ich noch zu 50% investiert. Ich diversifiziere halt auch bei Prognosen

[Stoiker]

vor 8 Stunden von kleinerfisch:

Ich finde nicht, dass "abkupfern", "abschreiben", "plagiieren" etc. geeignete Begriffe sind, um den Wesir zu kritisieren. Der Mann hat keinen wissenschaftlichen Anspruch, seiner liegt bzw. lag irgendwo zwischen Lehrer und Journalist. Insofern liegt seine Leistung nicht im Finden neuer Wahrheiten sondern im Verbreiten von in Fachkreisen bekannten Wahrheiten bei der Allgemeinheit. Das hat er, wie ich finde, gut gemacht.

Dass er bekannte Begriffe und Weisheiten verwendet, kann man ihm nicht vorwerfen, das liegt in der Natur seines Ansatzes. Wenn er dann auch noch neue Ideen (zB hier aus dem Forum) schnell aufgreift, spricht das nur für ihn.

Ich finde das ehrlich gesagt nicht verwerflich, wenn man bereits bestehende, gute Inhalte anderer verwendet, denn was möchte man zu dem Thema auf Dauer wirklich neues schreiben, wenn man nicht wissenschaftlich unterwegs ist? Da bleibt einem eher das zielgruppengerechte und pointierte Aufarbeiten von gewissen Themen und das hat er lange Zeit ganz gut gemacht. Natürlich gehört es sich Quellen anzugeben, besonders wenn man Inhalte nahezu 1:1 übernimmt.

 

vor 8 Stunden von Rendito:

Zur gewählten Benchmark fällt mir nicht viel ein, außer vielleicht:

Im Grunde genommen ist das doch die selbe Botschaft, die Anleger in Mischfonds treibt - aktienähnliche Rendite mit weniger Risiko. Nach oben alles mitnehmen und nach unten Verluste begrenzen.

[migieger]

vor 8 Stunden von Rendito:

Danke , das Video fasst es recht gut und emotionslos zusammen, finde ich.

 

Aus dem Factsheet des von Finanzwesir neuerdings empfohlenen Anlageprodukts:

 

 

 

Zur gewählten Benchmark fällt mir nicht viel ein, außer vielleicht:

 

 

 

 

Der gewaehlte Benchmark ist m.E. gut fuer ein "abgesichertes Portfolio" (noch besser waeren 50 % All World Aktien und 50 % Gov Bonds EUR. Aber die REITS sind nah genug am All World. Lt. einer Morningstar-Untersuchung gab es weltweit nie einen aktiven Fonds der so ein 50/50-Portfolio jemals langfristig geschlagen haette).

Deshalb wird Democratic Alpha diesen Benchmark langfristig >10 J auch nicht schlagen...
 

[finisher]

vor 8 Minuten von migieger:

Lt. einer Morningstar-Untersuchung gab es weltweit nie einen aktiven Fonds der so ein 50/50-Portfolio jemals langfristig geschlagen haette).

In dem Untersuchungszeitraum gab es noch Zinsen und diese sind immer weiter gesunken. Jetzt sieht es aber komplett anderes aus. Ein 50% AAA-AA Staatsanleihen-Anteil wird vermutlich in den nächsten 10 Jahren eine große Renditebremse sein. Und vermutlich ist diese Renditebremse deshalb im Benchmark enthalten.

[migieger]

Schau'n wir 'mal... (in 10 Jahren)...

Anleihen (EUR Gov AAA) sind IMHO immer Stabilitaetsanker - auch bei nahe 0% - und nie Renditebringer. Mein Portfolio bricht dann eben nicht mehr bis zu 60 % ein, sondern nur zu max. 30 %.
Rendite kommt aus den Aktien. Wenn ich mehr Rendite will, erhoehe ich den Aktienanteil.
 

Der Benchmark ist fuer eine Langfrist-Anlage anspruchsvoll und keine niedrig aufgehaengte Latte.

Aber das werden wir erst in 10 J ueberpruefen koennen...

 

[Gast231208]

vor 21 Minuten von Stoiker:

Im Grunde genommen ist das doch die selbe Botschaft, die Anleger in Mischfonds treibt - aktienähnliche Rendite mit weniger Risiko. Nach oben alles mitnehmen und nach unten Verluste begrenzen.

Also die Eierlegende-Woll-Milch-Sau -> der Traum aller Anleger.

Leider wissen wir alle (auch wenn wir's manchmal absichtlich ausblenden): das funktioniert so nicht (zumindest nicht längerfristig).

[prade2]

Hier ein passendes Youtube Video zum Thema vom Herrn Hartmut Walz:

 

[hattifnatt]

vor 9 Stunden von Beginner81:

Wenn man eine grafische Übersicht, die jemand anderes (in diesem Fall "holzmeier") wohlüberlegt erstellt hat, einfach übernimmt - sogar die Pfeilfarben waren identisch - und dann sein eigenes (c) daruntermalt, wie soll man das bitte anders nennen als "abkupfern", "abschreiben" oder "plagiieren"?

Das weiß man aber nur noch vom Hörensagen, weil die betreffende Grafik dann wieder vom Finanzwesir gelöscht wurde, oder ...? Das wäre natürlich ein klares Plagiat. Andere Vorwürfe dagegen waren m.E. wirklich an den Haaren herbeigezogen, wie z.B. dieser, als in einem Kommentar unter einem seiner Beiträge auf die Holzmeier-Konkurrenz-(und deswegen automatisch Plagiats-)Seite trackingdifferences.com verwiesen worden war:

 

[prade2]

Gesamtkosten-Schätzung

 

Hat jemand von euch mal die Gesamtkosten von Alberts Dachfond (Democratic Alpha) ausgerechnet?  Ich habs nur mal überschlagen, mich würde aber die reale Kostenquote interessieren.

 

Größte Positionen im Dachfond laut Factsheet:

Assenagon Alpha Volatility 19 %

Lyxor Epsilon Global Trend 10 %

iShares US Property Yield ETF 8 % -> Immo's

Vanguard FTSE North America ETF 7 %

Vanguard FTSE Developed Europe ETF 7 %

 

Die Kosten der größten Alpha-Fonds im Dachfond:

Lyxor Epsilon Global Trend:  1,87% + Performance Fee (in 2020: 1,44%). Kosten in 2020 somit: 3,31%

Quelle Google: "IE00B61N8946 KID filetype:pdf"

Assenagon Alpha Volatility: 1,76% + Performance Fee (in 2020: 0,08%). Kosten in 2020 somit: 1,84%

Quelle Google: "A1H5ZN KID filetype:pdf"

 

Kostenschätzung:

Dachfond Kosten: 1,05% TER (laut Factsheet vom Democratic Alpha)

Geschätzte Kosten für den Alpha-Anteil (50% des Depots): 2,5%

Geschätzte Kosten für den Immo- und Aktien-ETF Anteil: 0,5%

 

0,5*2,5%+0,5*0,5%+1,05% = 2,55% Gesamtkosten

 

 

 

 

 

[Barqu]

58 minutes ago, migieger said:

Der Benchmark ist fuer eine Langfrist-Anlage anspruchsvoll und keine niedrig aufgehaengte Latte.

Aber das werden wir erst in 10 J ueberpruefen koennen...

Wenn man 10 J mit so einem Konstrukt Geld scheffeln kann, hat die Benchmark-Wahl sein Ziel erfuellt.

[Flughafen]

vor 12 Stunden von Madame_Q:

Ganz ehrlich...den Aufbau/die Strukturierung der Website fand ich eh immer eine halbe Katastrophe.

Ich finde die Inhalte auch nicht viel besser. Habe durch Google-Suchergebnisse oder Empfehlungen aus dem WPF ein paar Artikel oder Videos vom Finanzwesir überflogen und fans die Inhalte nicht besser. Die Gedanken kann man schon verstehen, aber sie sind alles andere als schön strukturiert und dargestellt. Da sind Gedanken und Schreibstil vieler WPFler schon eine ganz andere Klasse.

 

Aber wenn viele Leser den FW gewertschätzt haben und durch den Interessenskonflikt nun einen Verlust verspüren, dann tut es mir für sie Leid.

[CR99]

Ex-Leser des Finanzwesirs suchen nun ein neues Zuhause.

[prade2]

Learnings?

 

Bashing bringt mich nicht weiter, was kann ich also aus dieser Krisen-Alpha Diskussion lernen? (Bisher weiß ich es nicht... )

 

Ich vermute, das Albert folgende Punkte zu den Krisen-Alpha Fonds geführt haben:

- Angst vorm Crash (es gab lange keinen längeren Bärenmarkt, Weltweite Geldmengenausweitung)

- Angst, das auch AAA Staatsanleihen im Super-Crash nicht mehr ausbezahlt werden

- Neg. Korrelation von Anleihen im Corona-Crash (wobei die AAA Staatsanleihen ja so gut wie gar nicht eingebrochen sind)

- Ziel einer niedrigeren Volatilität des Gesamt-Portfolios

- Entnahmephase (Also kein Nachkaufen möglich, nur Umschichten möglich)

 

Gibt es aus eurer Sicht eine Alternative zu AAA Staatsaneliehen (bzw. bei kleineren Summen Tagesgeld) zur Reduktion der Portfolio-Volatitilität?

[CR99]

Und das ist ihm dann am letzten Wochenende aufgefallen?
Ich finde, dass sein Richtungswechsel sehr plötzlich und überraschend kam.

Das steht aber im Prinzip besser erläutert von an deren Diskussionsteilnehmern schon weiter oben (sehr schlüssig fand ich der Vergleich der Aufrufe von YouTube-Videos in dem festgestellt wurde, dass Finanzfluss deutlich stärker nachgefragt wird als der Finanzwesir). Dass er mit seinem Alpha-Kram Geld verdienen kann und will finde ich ok. Überrascht hat es mich, dass er seine scheinbar schon länger bestehenden Sympathien zum Smartinvestor nicht schon früher zu erkennen gegeben hat.

Lesen werde ich seinen Blog nun nicht mehr, auf diese Panikmache vor dem Ende der Momentumphase habe ich keine Lust.
An seinen Alpha-Kram vom neuen Leitwolf Smartinvestor glaube ich nicht.

Mich nervt es auch, dass es jahrelang hieß, es sei das Ziel nicht arm zu sterben und nun die dicke Hose angelegt wird und darauf hingewiesen wird, man habe eine Fallhöhe, in der man das arbeiten nicht mehr nötig habe.

Mal nebenbei: Warum sollte man sein Geld zwei „Beinahe-Rentnern“ anvertrauen, die Null Ausbildung in diesem Bereich genossen haben, beide behaupten sie müssten nichts mehr verdienen und nun kurz vor der Rente noch einmal die Finanzwelt aus den Angeln heben wollen? 
In spätestens 5 Jahren machen die doch den Laden ohnehin aus Altersgründen dicht. ( ich darf das sagen, ich bin ungefähr gleich alt)

 

[Wusel83]

vor einer Stunde von prade2:

Gesamtkosten-Schätzung

 

Hat jemand von euch mal die Gesamtkosten von Alberts Dachfond (Democratic Alpha) ausgerechnet?  Ich habs nur mal überschlagen, mich würde aber die reale Kostenquote interessieren.

 

Größte Positionen im Dachfond laut Factsheet:

Assenagon Alpha Volatility 19 %

Lyxor Epsilon Global Trend 10 %

iShares US Property Yield ETF 8 % -> Immo's

Vanguard FTSE North America ETF 7 %

Vanguard FTSE Developed Europe ETF 7 %

 

Die Kosten der größten Alpha-Fonds im Dachfond:

Lyxor Epsilon Global Trend:  1,87% + Performance Fee (in 2020: 1,44%). Kosten in 2020 somit: 3,31%

Quelle Google: "IE00B61N8946 KID filetype:pdf"

Assenagon Alpha Volatility: 1,76% + Performance Fee (in 2020: 0,08%). Kosten in 2020 somit: 1,84%

Quelle Google: "A1H5ZN KID filetype:pdf"

 

Kostenschätzung:

Dachfond Kosten: 1,05% TER (laut Factsheet vom Democratic Alpha)

Geschätzte Kosten für den Alpha-Anteil (50% des Depots): 2,5%

Geschätzte Kosten für den Immo- und Aktien-ETF Anteil: 0,5%

 

0,5*2,5%+0,5*0,5%+1,05% = 2,55% Gesamtkosten

 

 

 

 

 

Waren da nicht noch die 70€ Grundgebühr p.a. und 20€ je Umschichtung. Kann das gerade nicht mehr finden. 

 

Wenn dem aber so ist:

 

Bei 10k Anlagesumme und einer Umschichtung im Jahr im Schnitt immerhin auch 0,9% Gebühren. Bei einem schön kleinteiligen Konstrukt mit x-Unterfonds lassen sich sicher auch mehr Umschichtungen rechtfertigen im Zweifel.....

[hattifnatt]

vor 49 Minuten von prade2:

Gibt es aus eurer Sicht eine Alternative zu AAA Staatsaneliehen (bzw. bei kleineren Summen Tagesgeld) zur Reduktion der Portfolio-Volatitilität?

z.B. Gold:

 

[Cepha]

vor 5 Stunden von CR99:

Mal nebenbei: Warum sollte man sein Geld zwei „Beinahe-Rentnern“ anvertrauen, die Null Ausbildung in diesem Bereich genossen haben, beide behaupten sie müssten nichts mehr verdienen und nun kurz vor der Rente noch einmal die Finanzwelt aus den Angeln heben wollen? 

In spätestens 5 Jahren machen die doch den Laden ohnehin aus Altersgründen dicht. ( ich darf das sagen, ich bin ungefähr gleich alt)

 

Bei den meisten Leuten, bei denen Geldvermehren das größte Hobby im Leben geworden ist habe ich den Eindruck, dass die das Arbeiten/Geldverdienen mental garnicht aufgeben können.

[FTSE_@_82]

 

 

Minute 05:50 bis 07:00... ich verstehe diesen Wandel nicht! Ich habe durch seinen Blog wirklich viel als Mehrwert bekommen...  Absolut hat Herr A.W. auch das Recht seine Meinung zu ändern! Aber das ist schon recht überraschend gewesen.

[Synthomesc_alt]

vor 4 Minuten von FTSE_@_82:

Minute 05:50 bis 07:00... ich verstehe diesen Wandel nicht! Ich habe durch seinen Blog wirklich viel als Mehrwert bekommen...

Das ist ganz einfach.....GELD!
Wir durchschauen das, aber ein Neuling der jetzt auf seinen Blog stößt, wird eben nicht mehr unabhängig informiert, sondern landet dann bei "seinem" Anlageprodukt!
Eigentlich müsste mittlerweile seine Homepage den Hinweis Werbung beinhalten.....

 

[Madame_Q]

vor 12 Minuten von FTSE_@_82:

 

 

Minute 05:50 bis 07:00... ich verstehe diesen Wandel nicht! Ich habe durch seinen Blog wirklich viel als Mehrwert bekommen...  Absolut hat Herr A.W. auch das Recht seine Meinung zu ändern! Aber das ist schon recht überraschend gewesen.

Danke nochmal für die Erinnerung an dieses tolle Video - da hatte er damals wirklich alles perfekt auf den Punkt gebracht.

Und jetzt das....

[stagflation]

Eieiei, jetzt lasst den armen Finanzwesir doch mal ein bisschen Geld verdienen!

 

Gerade gestern habe ich ein Interview mit einem alten Börsenprofi gelesen. Der hat gesagt: es sei ganz wichtig an der Börse, dass man auch anderen Marktteilnehmern mal einen Erfolg gönnt (und nicht gleich in den Neid-Modus wechselt)!

[Madame_Q]

vor 8 Minuten von stagflation:

Eieiei, jetzt lasst den armen Finanzwesir doch mal ein bisschen Geld verdienen!

Nö. Der hat auch vorher genug verdient glaube ich. 

 

vor 8 Minuten von stagflation:

Gerade gestern habe ich ein Interview mit einem alten Börsenprofi gelesen. Der hat gesagt: es sei ganz wichtig an der Börse, dass man auch anderen Marktteilnehmern mal einen Erfolg gönnt (und nicht gleich in den Neid-Modus wechselt)!

Das hat nichts mit Neid zu tun. Auch hat es ja nichts mit der Börse zu tun.

Konsequenter wäre es gewesen, wenn er seinen Blog komplett beendet und dann ohne viel Aufsehen seinen neuen Job bei dem neuen Unternehmen antritt. Seine früheren Überzeugungen aber nun über den Haufen zu werfen und gleichzeitig seinen Blog nun als Werbeplattform zu missbrauchen - ne - finde ich einfach absolut grässlich und moralisch nicht gut.

 

Das ist so, wie wenn ich 20 Jahre überzeugter, rechtschaffener Polizist bin und dann ein Angebot von einer halb-kriminellen Firma bekomme im Sicherheitsbereich und dann Polizist kündige und dort anfange, obwohl ich im tiefsten Herzen genau weiß, dass das nicht richtig ist und ich es nur mache, weil ich dort mehr Geld bekomme.

[kleinerfisch]

vor 2 Minuten von Madame_Q:

Konsequenter wäre es gewesen, wenn er seinen Blog komplett beendet und dann ohne viel Aufsehen seinen neuen Job bei dem neuen Unternehmen antritt.

Dann wäre er aber für DA/Mittwollen komplett uninteressant gewesen. Die beiden anderen Gesellschafter haben vermutlich jeweils spezielles KnowHow oder wurden aus regulatorischen Gründen gebraucht. Mittwollen hat sich das ganze ausgedacht und dann brauchten sie halt noch jemand mit einer vorhandenen Basis an potentiellen Kunden, um schnell viel Volumen zu generieren.

 

[Synthomesc_alt]

vor 9 Minuten von stagflation:

Eieiei, jetzt lasst den armen Finanzwesir doch mal ein bisschen Geld verdienen!

 

Gerade gestern habe ich ein Interview mit einem alten Börsenprofi gelesen. Der hat gesagt: es sei ganz wichtig an der Börse, dass man auch anderen Marktteilnehmern mal einen Erfolg gönnt (und nicht gleich in den Neid-Modus wechselt)!

 

vor 2 Minuten von Madame_Q:

Konsequenter wäre es gewesen, wenn er seinen Blog komplett beendet und dann ohne viel Aufsehen seinen neuen Job bei dem neuen Unternehmen antritt. Seine früheren Überzeugungen aber nun über den Haufen zu werfen und gleichzeitig seinen Blog nun als Werbeplattform zu missbrauchen - ne - finde ich einfach absolut grässlich und moralisch nicht gut.

Niemand neidet ihm Geld zu verdienen, sondern wie @Madame_Q richtig anmerkt, mißbraucht er m.E. seine Bekanntheit um für etwas zu werben, was komplett konträr zu seinem bisherigen Auftreten steht.
Das ist nicht nur befremdlich sondern , auch wenn legal, eine arglistige Täuschung. Denn er weiß ganz genau das sein Verhalten zu einem Irrtum der "User" führt.....

Nicht umsonst ist er für das Marketing zuständig. Für mich hat er seine Seele verkauft...Der Mann ist nicht mehr ernst zu nehmen....

Aber interessant, wie ein Mensch eine derartige 180 Grad Wendung vollziehen kann!

vor 3 Minuten von kleinerfisch:

Dann wäre er aber für DA/Mittwollen komplett uninteressant gewesen. Die beiden anderen Gesellschafter haben vermutlich jeweils spezielles KnowHow oder wurden aus regulatorischen Gründen gebraucht. Mittwollen hat sich das ganze ausgedacht und dann brauchten sie halt noch jemand mit einer vorhandenen Basis an potentiellen Kunden, um schnell viel Volumen zu generieren.

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