Adaptive Market Hypothesis

[reko]

vor 17 Minuten von Glory_Days:

Warum soll der gleiche Markt schlechter diversifiziert sein, wenn ein Unternehmen einen größeren Marktanteil hat? Bedeutet das nicht einfach, dass dieses Unternehmen marktweite Bedeutung hat und damit u.a. einen diversifizierten Kundenstamm?

Nein, weil die Erlöse aus den Produkten dieses Unternehmens stark korreliert sind (BigTech deckt nur einen kleinen Teil des Bedarfs/Bruttosozialprodukts) und politische oder gerichtliche Umstände das komplette Unternehmen betreffen. Diversifikation in stark korrelierte Unternehmen zählt nicht. Manche Branchen und Märkte sind an der Börse unterrepräsentiert.

[Glory_Days]

vor 16 Minuten von reko:

weil die Erlöse aus den Produkten dieses Unternehmens stark korreliert sind (BigTech deckt nur einen kleinen Teil des Bedarfs/Bruttosozialprodukts) und politische oder gerichtliche Umstände das komplette Unternehmen betreffen. Diversifikation in stark korrelierte Unternehmen zählt nicht. Manche Branchen und Märkte sind an der Börse unterrepräsentiert.

Ist das deine Vermutung, oder eine "unbewiesene Behauptung"? Schon einmal was von Global Player oder Multinationalen Unternehmen gehört? Ich glaube du verkennst die Tatsache, dass ein Markt nicht alleine dadurch mehr oder weniger diversifiziert ist, nur weil sich seine Zusammensetzung in Form der Gewichtungsverteilung verändert. Siehe auch hier:

[reko]

vor 13 Minuten von Glory_Days:

Ist das deine Vermutung, oder eine "unbewiesene Behauptung"?

Das ist für die Vergangenheit ebenso nachgewiesen wie phasenweise  ineffiziente Märkte. Eine unbewiesene und unbegründete Vermutung wäre, dass das zukünftig nicht mehr so ist.

[Glory_Days]

Am 9.1.2025 um 18:52 von reko:

Das ist für die Vergangenheit ebenso nachgewiesen wie phasenweise  ineffiziente Märkte.

Du verwechselt selektiv ausgewählte empirische Beispiele der Vergangenheit mit einem allgemeinen Beweis. Also bleibt es bei einer unbewiesenen Behauptung.

Am 9.1.2025 um 18:52 von reko:

Eine unbewiesene und unbegründete Vermutung wäre, dass das zukünftig nicht mehr so ist.

Von "unbegründet" kann keine Rede sein. Ganz im Gegenteil, diese Ansicht ist sogar sehr gut begründet:

Zitat

Die Gewichtung nach Marktkapitalisierung spiegelt als einzige die relative Marktkapitalisierung (=die Markteinschätzung) der Assets zueinander wider und ist damit die einzige gerade nicht willkürliche Gewichtungsmethodik. Jede andere Gewichtungsmethodik weicht von der Markteinschätzung diesbezüglich ab und spiegelt so gesehen nicht die Gleichgewichtsbedingung des Marktes von Angebot und Nachfrage wider. Wenn eine andere Gewichtungsmethodik einen erwartbaren Vorteil bieten würde, wäre diese längst vom Markt adaptiert worden und würde sich in der relativen Marktkapitalisierung widerspiegeln. Damit ist die Anlage nach Marktkapitalisierung die einzige rationale Anlageform für Anleger.

Unabhängig davon (be)handelt die Börse die Zukunft und nicht die Gegenwart (Stichwort BIP oder BSP), weshalb Überlegungen bzgl. Nachgewichtung von nach Marktkapitalisierung breit gestreuter Welt-ETFs nicht sinnvoll erscheinen.