Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC)

[Laser12]

Moin,

 

vor 12 Stunden von Schildkröte:

Am 24.10.2022 um 19:20 von Laser12:

Moin,

 

kurz zur Info: Ich habe heute nachgekauft bei-30%.

Warren Buffett auch:

Zitat

Berkshire nutzte den Kurssturz beim weltgrößten Chipauftragsfertiger TSMC und erwarb rund 60 Millionen amerikanische Hinterlegungsscheine an dem in Taiwan beheimateten Konzern. ... Die Nachricht von Buffetts Einstieg beflügelte die TSMC-Papiere, denn der Schritt wird von Beobachtern als Indiz dafür gewertet, dass die Investoren-Legende nach dem Ausverkauf die Talsohle beim TSMC-Papier erreicht sieht.

Quelle: finanzen.net

natürlich habe ich Onkel Warren und seinen Jüngern heute bei -2% einige Stücke rausgegeben...

[Owl]

gibt steuergeschenke in taiwan damit der chipsektor nicht abwandert.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-11-17/taiwan-approves-tax-breaks-in-fight-for-more-chip-investment?srnd=premium-europe

 

+25% ab nem gewissen price level +5% für besondere ausrüstung.

[Owl]

https://www.cnbc.com/2022/12/06/tsmc-to-up-arizona-investment-to-40-billion-with-second-semiconductor-chip-plant.html

 

Zitat

.............

Biden is visiting the first plant in Phoenix which is expected to begin producing chips by 2024. It was initially slated to produce 5 nanometer chips, but now will create 4 nanometer chips. The second plant will open in 2026 and produce 3 nanometer chips, the most cutting-edge chips currently available.

 

 

[No.Skill]

Gibt es eigentlich ausser der ADR Aktie noch eine "richtige" TSMC Aktie?

[Cai Shen]

https://www.marketscreener.com/quote/stock/TAIWAN-SEMICONDUCTOR-MANU-6492349/

 

Genauso wie bei südkoreanischen und indischen Unternehmen wüsste ich nicht, wie ein deutscher Anleger an der Taiwan Stock Exchange investieren könnte.

[Metasom]

vor 6 Minuten von Cai Shen:

Genauso wie bei südkoreanischen und indischen Unternehmen wüsste ich nicht, wie ein deutscher Anleger an der Taiwan Stock Exchange investieren könnte.

Eine taiwanesische oder asiatische Bank finden, die den Handel auf der Taiwan Stock Exchange anbietet und über diese die richtigen Anteile erwerben? 

[Cai Shen]

vor 27 Minuten von Metasom:

Eine taiwanesische oder asiatische Bank finden

Viel Erfolg!

Wieviele Millionen möchtest du investieren?

[Metasom]

vor 19 Minuten von Cai Shen:

Wieviele Millionen möchtest du investieren?

30000€ sind schon fast 1 Millionen TWD. Vielleicht möchte No.Skill mehr als das investieren  

[Alles Aktien]

Ja oder man kauft einfach die ADR

[No.Skill]

Danke für die Info 

[Owl]

https://investor.tsmc.com/english/encrypt/files/encrypt_file/reports/2023-01/1a8d67b6664e51d49cbbbd2b16fcd2ec36b3acab/4Q22EarningsRelease.pdf

[Owl]

[Owl]

[Sapine]

.

 

EDIT: war falscher Faden

[Pltzko]

Warren Buffett verkauft Anteile an Taiwan Semiconductor, Aktie verliert 6,7 %

 

Zitat

Die Aktie des taiwanesischen Konzerns ist heute mit einem Minus von 6,7 Prozent in den Tradegate-Handel gestartet, aktuell kostet sie 85,20 Euro (15.2.2023, 9:23 Uhr). Warren Buffetts Investment-Firma Berkshire Hathaway hatte gestern gemeldet, man habe die Beteiligung an TSMC um 86 Prozent auf 8,3 Millionen Aktien reduziert. Durch den Verkauf dürfte Berkshire Hathaway etwa 3,7 Milliarden US-Dollar eingenommen haben. Zu den Gründen für den Verkauf äußerte sich das Unternehmen nicht.

 

[Dandy]

Hin und her (macht in diesem Fall aber die Taschen nicht so wirklich leer)!

[Owl]

 

[SlowHand7]

Das ist ja schön.

Aber wenn China da einmarschiert dann gibt es dort nur noch verbrannte Erde zu holen.

 

[Owl]

 

 

Demand Context:

Nm (per Bard) = nanometer and describes the semiconductor manufacturing process utilized. Smaller Nm is considered more advanced as it frees smaller & more cost-efficient transistors for chip creation. This means better performance.

• 7nm tech = 23% of wafer revenue vs. 20% Q/Q & 30% Y/Y
• 5nm tech = 30% of wafer revenue vs. 31% Q/Q & 21% Y/Y.
• Advanced technology (below 7nm) = 53% of total wafer revenue.
• Smartphone = 33% of revenue vs. 34% Q/Q & 38% Y/Y.
• High Performance Computing (HPC) = 44% of revenue vs. 44% Q/Q & 43% Y/Y.

Macro:

Demand was hit by “overall global economic conditions.” It sees 3nm demand ramping and AI-based processes building steam as well into the second half of 2023. That, however, is not enough to offset general sector weakness. Today, AI processor revenue is 6% of its total business and should grow to 13%-14% of it through 2028.

Macro was the source of TSM’s sharp gross margin contraction. Lower capacity utilization, headwinds from building out its 3nm technology (which will hit margins throughout 2023) and utility inflation in Taiwan all hurt this margin line. Still, it remains highly confident in long term gross margin of 53% or better with return on equity of 25% or better. Just tough times today.

 

Market Outlook:

TSM continues to see the market overall (ex-memory) falling by a mid-single digit percent this year.

 

Arizona:

TSM delayed the timeline for finishing its Arizona factory. It now sees the project wrapping up by 2025 due to a shortage of skilled labor access. Not something we’re used to hearing in the U.S.

[Schildkröte]

Zitat

TSMC wird aller Voraussicht nach in Dresden eine Chipfabrik für die Autoindustrie errichten – gemeinsam mit den Partnern Infineon, Bosch und NXP. Der Bund unterstützt das Projekt mit 5 Milliarden Euro. Alle Formalitäten seien geklärt, heißt es.

Quelle: manager magazin 

[Dandy]

Sehr gute Nachricht für Dresden und den Deutschen (und damit auch europäischen) Halbleiterstandort. Aus der Investitionssumme von 5 Mrd, dem Industrieverbund und die Fokussierung auf die Autoindustrie lässt sich ableiten, dass es hier eher um spezialisierte Halbleiterprozesse gehen wird (bspw. für Hochstromanwendungen) und weniger um High-End Fabs der Sub 7nm Klasse. TSMC scheint es langsam angehen zu lassen und ich werte das als positiver als das extrem ambitionierte U-Boot von Intel in Magdeburg, welches ein extremes Risiko für die Staatsfinanzen darstellt. 

 

Vor 10 Jahren hätte kaum noch jemand geglaubt, Deutschland würde im internationalen Halbleitergeschäft noch irgendeine Rolle spielen. Das bringt jede Menge Chancen für diesen Industriezweig hier und wir tun gut daran, gar nicht erst zu versuchen mit den High-End Fabs zu konkurrieren. Es gibt mehr als  genug lukrative Nischen. Die Chipknappheit (schon wieder vergessen?) war ja auch überwiegend bei den älteren Prozessen ausgeprägt, weniger bei TSMCs und Samsungs High-End Prozessknoten. Da gab es eigentlich ausreichend Kapazitäten. 

 

Apropos Samsung: Da sollte man mit Bezug auf TSMC ganz genau auf deren Erfolge bei 3nm schauen. Es gibt erste Gerüchte, dass Samsung momentan die Führung bei der Ausbeute dieses Prozessknotens eingenommen hat:

 

Zitat

Korean publication KMIB claims that Samsung is making notable progress in the yield of its 3nm process. Samsung’s 3nm yield is now reported to be at 60%, while TSMC’s is struggling at 55%. For the unknown, a yield is the percentage of good chips produced from a wafer of silicon. A higher yield means that more chips can be produced from each wafer, lowering the cost of production.

Das ist erstmal nur ein Gerücht und heißt noch nicht, dass Samsung automatisch auch preislich und von der Performance (Flächendichte, Verlustleistung, Geschwindigkeit etc.) an TSMC vorbeizieht, aber ein Selbstläufer ist das für TSMC eben auch nicht. Aus meiner Sicht ist Samsung weiterhin ein sehr heißer Kandidat für ein Halbleiterinvest, auch wenn sie gerade unter der Schwäche bei der Nachfrage nach Halbleitern leiden, insbesondere bei Speichern. Auch das wird vorübergehen und der nächste Schweinezyklus in der Branche kommt bestimmt. Jetzt ist die Zeit zu investieren, nicht wenn alles oben steht und jeder darüber redet. Die Nachfrage steigt, im Mittel, jedes Jahr massiv und ganz oben spielen eben nur die Großen mit und teilen sich damit diesen gigantischen Markt auf.

 

Diese Verbesserung bei der Ausbeute soll übrigens auch die anderen Prozessknoten von 5 und 4nm betreffen. Also wird TSMC voraussichtlich auch bei diesen deutlich mehr um Bestandskunden kämpfen müssen als bisher:

Zitat

Park Sang-wook, a semiconductor analyst at HI Investment & Securities, said in a research report on Tuesday that Samsung’s chip production yield rates, the metric that measures the probability of getting good products from manufacturing processes, for the 4 nm and finer 3 nm nodes have improved to over 75% and 60%, respectively.

As recently as early this year, industry officials estimated Samsung’s yield rate for the 4 nm technology to be around 50%.

In advanced processing technology such as 3 nm and 4 nm, a yield rate above 60% means chip production using those processes has reached a stable level.

...

“In the processing node below the 7-nanometer technology, TSMC’s market share reached nearly 90% last year, making it harder for Samsung to catch up,” he said.

...

Park, the HI Investment analyst, said now that Samsung’s foundry yields in advanced nodes are nearly on par with TSMC, the chances of the South Korean chipmaker winning clients such as Qualcomm and Nvidia over to its facilities have increased.
...

He cited improvements in its 3-5 nm foundry yields, the successful mass production of advanced chips using the next-generation gate-all-around (GAA) technology as the industry’s first to do so, and a sector-wide move to diversify away from TSMC as three factors that boost Samsung’s chances of bringing its former clients back into its fold.
...

With its 3 nm yield rate improved, analysts said Samsung is now better positioned to compete with TSMC in a more advanced 2 nm processing node.

Auch im Quartalsbericht von Samsung wurde das als Faktor erwähnt, welcher die Kostenposition im Foundry-Geschäft und damit das Ergebnis ihrer Halbleitersparte deutlich verbessert hat, trotz der allgemeinen Schwäche bei Speichern.

 

Gut möglich, dass TSMC jetzt deutlichen Gegenwind von Samsung zu spüren bekommt. Als TSMC Investor sollte man da auf jeden Fall ein genaues Auge drauf haben.

 

[Dandy]

vor 5 Stunden von Schildkröte:

Quelle: manager magazin 

Bei Heise stehen noch etwas mehr Details/Gerüchte dazu. Es soll sich dabei angeblich um eine 28nm Fertigung handeln. Allerdings erscheint mir die Fab dafür als zu teuer (10 Mrd laut Heise). Globalfoundries hat in Dresden eine 22nm Fertigung und die Fab hat meines Wissens nach deutlich weniger gekostet. Ist allerdings auch eine Frage der Fertigungskapazität. 

 

Auch finde ich die Subventionen vom Bund mit rund der Hälfte der Kosten als reichlich hoch. Dafür, dass es sich hier um einen über zehn Jahre alten Low-Budget Prozess handelt, ist das zu viel der Subventionen in meinen Augen. Könnte auch Globalfoundries am Ende schaden und einen weiteren Konkurrenten von TSMC auf Distanz halten. Eigentlich nicht Sinn der Geschichte. Der 22nm FDSOI Prozess von Globalfoundries ist außerdem der technologisch weit interessantere Prozess, wenn auch etwas teurer. Gerade für den Automobilsektor mit seinem großen operativen Temperaturbereich ist die Möglichkeit des Corner-Tightenings über dynamische Anpassung der Substratvorspannung ein großer Vorteil den der 28nm Bulk-Prozess von TSMC nicht bieten kann.

 

Naja, so ist das halt immer mit den Subventionen. Die Firmen sind immer viel cleverer als die Politiker und bekommen meist den viel besseren Teil des Geschäfts. Das ist leider eine Krankheit des ganzen Halbleitergeschäfts seit Jahrzehnten und immer auch mit eine der Ursachen für die zerstörerischen Boom&Bust Zyklen der Branche gewesen.

 

 

[Metasom]

vor 49 Minuten von Dandy:

Naja, so ist das halt immer mit den Subventionen. Die Firmen sind immer viel cleverer als die Politiker und bekommen meist den viel besseren Teil des Geschäfts. Das ist leider eine Krankheit des ganzen Halbleitergeschäfts seit Jahrzehnten und immer auch mit eine der Ursachen für die zerstörerischen Boom&Bust Zyklen der Branche gewesen.

 

Die bessere Frage wäre, wie hoch die Lebensdauer des Standorts sein wird und wann der Staat seine 5 Mrd durch erhöhte Steuereinnahmen der dortigen Arbeitnehmer und der Gesellschaft wieder zurückerhält. Vorteilhafter wäre es, wenn ich mich richtig erinnere, wie in Israel den Unternehmen die Summe in Form von günstigen Krediten und nicht Subventionen zu vergeben. 

[Dandy]

Ich würde schon vermuten, dass die Subventionen als Steuererleichterungen oder ähnliche Ermäßigungen fließen. Kann mir nicht vorstellen, dass direkte Zahlungen in das Anlagevermögen eines Unternehmens überhaupt möglich wären, außer der Staat erhält einen entsprechenden Geschäftsanteil. Könnte hier natürlich auch ein Modell sein. Bosch, IFX und ST sollen ja auch beteiligt werden (was ich gut finde). 

 

Wie auch immer erscheint mir die Summe von 10 Mrd für eine 28nm Fab als viel zu hoch. Das ist ein absoluter Low-Budget Prozess. Globalfoundries hatte damals für ein paar hundert Mio ihre Dresdener Fab auf 22nm umgerüstet. Ist zwar kein Neubau, aber dennoch um Faktoren günstiger gewesen.

 

Das Geld wird sich mit normalen 28nm Chips nicht wieder einspielen lassen., außer es werden spezialisierte Prozessoptionen darauf realisiert. Vielleicht daher die Kooperation mit den europäischen Halbleiterherstellern, die da recht erfahren sind. Die Zurückhaltung von TSMC spricht jedenfalls Bände.

[Börsengeflüster]

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/taiwan-semiconductor-ueberrascht-mit-starkem-schlussquartal--20347982.html

 

Der weltweit führende Chipkonzern Taiwan Semiconductor hat ein schwieriges Jahr 2023 unerwartet stark beendet. Das Schlussquartal lief für den wichtigen Apple- und Nvidia-Zulieferer weitaus besser als das Vorquartal und übertraf die Erwartungen der Analysten deutlich. 

Das Unternehmen erzielte einen Nettogewinn von knapp 8,12 Milliarden Dollar (rund 7,00 Milliarden Euro). Dies ist ein deutlicher Rückgang gegenüber dem Vorjahresergebnis von 10,06 Milliarden, aber immer noch weit über den Erwartungen der Analysten von 7,69 Milliarden. Der Umsatz lag bei 21,26 Milliarden Dollar, während die Analysten mit 21,02 Milliarden Dollar gerechnet hatten.