Lifestrategy ETFs von Vanguard (Multi Asset)

[chirlu]

Ja, es ist ungünstig, sich auf zwei verschiedene Zeiträume zu beziehen (wobei dann derselbe Zeitpunkt nach dem ersten Zeitraum und vor dem zweiten Zeitraum liegt), ohne das klarzumachen.

[Amnesty]

  Am 17.3.2025 um 14:28 von Puppi:

Wie es ab jetzt (in Zukunft) sein wird, wissen wir (wie fast immer) nicht. 

Danke für die ausführliche Reaktion!

 

Wenn Ben Felix (bzw. die zitierten Studien) recht hat, braucht es ohnehin nichts anderes als Aktien im Portfolio…

 

[oktavian]

@Puppiich könnte besser ohne hedging leben im Anleihenteil. Das stimmt mit der aktuellen Verzinsung USD vs EUR. Immerhin ist die Verzinsung nun über der Inflationserwartung der Zentralbank. Für mich ist das ein Minimum, um überhaupt die höhere duration in Betracht zu ziehen. Daher war ich kurzfristig investiert. Ich finde man konnte es ex-ante klar vorhersehen, weil es asymmetrisch war: auf der einen Seite können die Zinsen nicht gegen Minus unendlich gegen, weil es Bargeld gibt. Auf der anderen Seiten waren die Zinsen lange unter Inflation und historisch viel höher als 0%. Bisschen Geld hab ich mich short TLT gemacht, aber es nicht richtig erwischt. Wenn die Zinsen weiter gefallen wären und mir gefällt es nicht mehr im Geldmarkt, weiche ich eben aus indem ich Aktien suche oder mehr event-driven setups wie merger arb eingehe. Die spreads schwanken und es gibt immer irgendwo was zum Abgreifen. Ich drücke mich mal so aus: Verwandten ersten Grades könnte ich inzwischen die Vanguard LS 'andrehen', wenn der ansonsten passt. Als die Zinsen so niedrig waren, sind wir lieber nahe 100% Aktien gefahren. Die sind nun auch relativ teuer. Emerging markets und auch europäische smallcaps gehen noch. Als ich das letzte mal 100% bonds hatte gab es noch die 6% vor dem Komma. Wegen Abgeltungssteuer investiere ich nun aber viel langfristiger als früher mit buy&hodl.

[powerschwabe]

Überlege mir auch in ein LS Produkt zu investieren oder es über den All World + Global Aggregate Bond EUR Hedged zu machen.

Vorteile der LS Produkte ist natürlich die Teilfreistellung und das automatische Rebalancing.

 

Vorteil der getrennten Anlage ist z.b. wenn es mal wieder zu steigenden Zinsen kommen sollte könnte man diese einzeln Verkaufen und könnte ggf. Verluste vermeiden.

[Puppi]

  Am 29.3.2025 um 09:51 von powerschwabe:

Vorteil der getrennten Anlage ist z.b. wenn es mal wieder zu steigenden Zinsen kommen sollte könnte man diese einzeln Verkaufen und könnte ggf. Verluste vermeiden.

...sofern du es rechtzeitig vorhersehen/timen kannst und raus gehst, BEVOR steigende Zinsen ERWARTET werden (erhöht werden ist zu spät).

90% aller Mischfonds-Manager schafften es 2021/2022 nicht rechtzeitig. Aber vielleicht hast du ja mehr "Talent".

 

Ich frage mich nur, wieso man sich dann so ein passives Produkt überlegt, wenn man dann letztendlich doch wieder Market Timing betreiben will. 

[Sapine]

  Am 29.3.2025 um 09:55 von Puppi:

90% aller Mischfonds-Manager schafften es 2021/2022 nicht rechtzeitig. Aber vielleicht hast du ja mehr "Talent".

Was soll der arme Fondsmanager tun, wenn er präzise Vorgaben hat? In der Nullzinsphase sollte jeder Fondsmanager eine Idee davon gehabt haben, dass es fast keine Chancen aber dafür einen Sack voll Risiken gab. Was er nicht wusste ist, wann und ob sich das Risiko materialisiert. Die Leute sind damals reihenweise in Aktien geströmt und haben Barbestände unterm Kopfkissen deponiert, um den Negativzinsen auszuweichen. Immobilien waren der heilige Gral bei den Versorgungskassen und keine Ahnung welche Art von Zertifikaten man unters Volk gebracht hat zu der Zeit. Von solchen Produkten halte ich mich fern.

[stagflation]

Ein Update der Wertentwicklung:

 

(Klicken für Vergrößerung, Datenquelle: XETRA Schlusskurse von: http://www.xetra.com)

 

Im ersten Halbjahr 2022 sind Aktien und Anleihen gleichzeitig gefallen. Das hat viele überrascht. Bei dem Minicrash in den letzten Wochen sind nur die Aktien gefallen - nicht jedoch die Anleihen. Diesmal hat es also funktioniert, dass Anleihen in Mischportfolios dämpfend wirken. Ich würde gerne noch einen Minicrash erleben, bei dem Anleihekurse steigen, wenn die Aktienkurse fallen. Kommt vielleicht noch...

 

Betrachten wir die Fondsvolumina:

 

Datenquelle: Morningstar

 

LS80 und LS60 können weiterhin ordentlich zulegen. Sogar der LS 20 wächst wieder. Zwar langsam, aber immerhin. Das Gesamtvolumen der vier LS-Fonds liegt bei 1,56 Mrd. Euro.

[Stoiker]

Ein Vergleich vom Vanguard Life Strategy 80% Equity mit aktiven Mischfonds bei Das Investment.

 

  Zitat

Fazit: Marktnah teilhaben oder aktive Chancen wahrnehmen?

 

Alle hier vorgestellte Mischfonds-Konstrukte waren bisher lukrative Anlagen, auch weil die Finanzmärkte langfristig mit Rückenwind unterstützten. Die Reihenfolge dieses Vergleichs ist jedoch keineswegs zufällig gewählt: Mit Fortschreiten des Artikels nimmt das Maß an aktiven Entscheidungen bei der Verwaltung zu. Das zeigt auch: Mischfonds können verschiedene Wünsche erfüllen und gegenüber reinen Aktieninvestments Risiken senken oder sogar eine Performance-Schippe drauflegen.

Wer explizit einen offensiven Mischfonds mit verlässlich konstanten Aktien-Anleihen-Aufteilung sucht, wird sich mit dem Vanguard Life Strategy 80% Equity wohlfühlen.

Soll ein Fonds ohne Manager auskommen und dennoch gewisse Faktoren, wie zum Beispiel niedrige Bewertungen fokussieren, dann ist der Dimensional World Allocation 80/20 eine mehr als solide Option.

 

Mit dem Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 75 erhalten Anleger aktives Management mit vielen Facetten: diszipliniert, fundamental getrieben, aber vor allem aktiv und ohne falsche Scheu bei der Quotensteuerung. Der Acatis Datini Valueflex treibt das aktive Management mit Fondsmanager Lebers Freiheiten auf die Spitze – mit hohem Chancenpotenzial, aber eben auch höheren Risiken.