Emerging Markets Momentum ETF

[EPHBEH]

Auf der Suche nach einem Momentum ETF auf die Emerging Markets sind mir bei der Recherche einige Fragen entstanden. Der Reihe nach: Da es keinen direkten EM Momentum ETF auf dem deutschen Markt gibt, hab ich zunächst nach Alternativen gesucht und alle möglichem EM ETFs unter die Lupe genommen:

 

 

iShares MSCI EM

 

 

 

iShares MSCI EM SRI

 

 

 

iShares MSCI EM Minimum Volatility

 

 

 

iShares MSCI EM Dividend

 

 

 

Invesco Goldman Sachs Equity Factor EM (Multifaktor ETF)

 

 

 

Invesco FTSE EM High Dividend Low Volatilty

 

 

 

Franklin LibertyQ EM

 

 

 

WisdomTree EM Equity Income

 

 

 

Invesco FTSE RAFI EM

 

 

 

Goldman Sachs Active Beta EM Equity (Multifactor)

 

 

 

Invesco S&P EM Momentum (nicht in D erhältlich)

 

 

 

 

OK, dass RAFI Indizes und Dividenden ETFs keinen hohen Momentum Anteil haben war klar. Der einzige ETF am deutschen Markt, der halbwegs in die Richtung Momentum geht, ist der Invesco Goldman Sachs Equity Factor EM (Multifaktor ETF). Allerdings sieht die Performance im Vergleich zum Eltern Index nicht so überragend aus. Hier mal dafür nur stellvertretend die Comeback Performance nach dem Corona - Tief.

 

 

Dagegen haben sich die Momentum ETFs auf USA und Europa deutlich stärker absetzen können:

 

 

Jetzt sah die Performance aller Goldman Sachs Multifaktor ETFs nicht wirklich gut aus und das obwohl bei allen der Momentum Anteil vergleichsweise hoch ist - Beispiel Welt:

 

 

 

Lag es nun an der Indexzusammenstellung von GS oder konnte der Momentum Faktor auch beim alternativen ETF aus den USA nicht punkten - ein ähnliches Bild - EEM (Emergings Markets) - EEMO Emergings Markets Momentum:

 

 

 

 

Was mich nun doch stutzig gemacht hat, war das Chartbild des MSCI Index Emergings Markets Momentum:

 

 

Fact Sheet MSCI EM Momentum

 

 

Jetzt stellen sich mir mehrere Fragen:

 

1. Warum gibt es selbst in den USA keinen ETF, der den MSCI Momentum Index abbildet oder hab ich diesen noch nicht ausfindig machen können?

2. Welche Alternativen gibt es in Deutschland auf passive ETFs - ganz verrückt z.B. Beimischung HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF?

3. Machen zu diesem Thema eventuell aktiv gemanagte Fonds mehr Sinn - Habt ihr gute Empfehlungen?

 

Vielen Dank schon einmal für eure Antworten.

[DST]

vor 9 Minuten von EPHBEH:

1. Warum gibt es selbst in den USA keinen ETF, der den MSCI Momentum Index abbildet oder hab ich diesen noch nicht ausfindig machen können?

Weil man dort anders investiert als hierzulande. Es gibt dort prinzipiell nur die USA (national) und den Rest der Welt (international), und in beides kann man auch via Momentum investieren:

 

https://www.ishares.com/us/products/251614/

https://www.ishares.com/us/products/271538/

 

Dennoch gibt es auch einen S&P EM Momentum ETF: https://www.morningstar.de/de/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000UTKP&InvestmentType=FE

 

vor 9 Minuten von EPHBEH:

2. Welche Alternativen gibt es in Deutschland auf passive ETFs - ganz verrückt z.B. Beimischung HANetf EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF?

Keine, außer vielleicht die von dir genannte. Es gibt in den USA sogar einen EM-Tech-Aktien-ETF der als Momentum-ETF bezeichnet wird: https://www.morningstar.de/de/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000A494&InvestmentType=FE

 

[Mirakel_23]

Sehr nützliche Zusammenstellung. Ich beschäftige mich momentan mit der identischen Fragestellung. Ich bin zu einem ähnlichen Ergebnis gekommen: Faktor-basiert in EM investieren funktioniert in Europa aufgrund der mangelnden ETF-Auswahl nicht. Die Auswahl und Größe vorhandener Fonds ist schlecht. Die stink-normalen EM (A12GVR) bzw EM IMI (A111X9) sind nach wie vor die beste Wahl.

[DST]

Aktuell gibt es nur die folgenden 4 UCITS ETF-Optionen für eine EM-Faktorstrategie:

• Multi-Faktor
• Low Volatility
• Size
• Value

Der oben genannte hanETF ist ein Themen-ETF und Proxy für Growth.

[Mirakel_23]

Danke für die Zusammenstellung. Da mir persönlich auch die Fondsgröße wichtig ist, finde ich aus den genannten ETF-Optionen insbesondere den Minimum Volatility ETF ganz interessant. Er ist groß genug (420 Mio.) und das MSCI-Datenblatt zu dem entsprechenden Index ist relativ beeindruckend. Grundsätzlich finde ich auch den FTSE Emerging High Dividend Low Volatility sehr interessant. Der Der HanETF hat natürlich eine absolut verrückte Performance seit Auflage (> 33% pro Jahr!). Das geht mir jedoch zu sehr in Richtung dieser typischen Branchen- bzw. Megatrend-ETFs (Digitalisierung, Automation & Robotics usw), die meiner Meinung nach eher für kurz- bis mittelfristige Anlagen geeignet sind.

 

Um aber mal beim Thema zu bleiben: ein EM-Momentum-ETF wäre echt super!

 

 

[Fifty3]

Eventuell macht es Sinn wenn viele bei iShares nach dem Momentum ETF fragen und somit suggeriert wird das ein großes Interesse besteht?

[DST]

Am 24.4.2021 um 00:46 von Fifty3:

Eventuell macht es Sinn wenn viele bei iShares nach dem Momentum ETF fragen und somit suggeriert wird das ein großes Interesse besteht?

Wenn du bereit wärst 30 - 50 Millionen Euro zu investieren wird iShares den ETF ggf. extra für dich auflegen. Für ein paar Kleinanleger, die nen Sparplan einrichten wollen, wird iShares keinen Finger krumm machen. Nachfragen ob so ein ETF in Planung ist kann man aber.

[Fifty3]

Wird schon klappen, wenn es viele Anfragen. Der World Momentum hat €2Mrd Volumen. Die werden schon selber darauf kommen, dass sich ein solcher ETF sehr wahrscheinlich lohnen wird...

[DST]

vor 44 Minuten von Fifty3:

Die werden schon selber darauf kommen, dass sich ein solcher ETF sehr wahrscheinlich lohnen wird...

Seit 2000 hätte er sich definitiv gelohnt:

 

MSCI EM Momentum: 11,44% p.a.

MSCI EM: 8,37% p.a.

 

Quelle: https://www.msci.com/documents/10199/e262495e-112b-486e-a9b5-74c06daf0216

 

Die aktuelle Zusammensetzung hat große Ähnlichkeit mit EM/China-Tech-ETFs.