Adjustierte Aktienkurse

[manu123p]

Hallo liebe Community,

 

die Aktienkurse werden teils nicht nur durch Angebot und Nachfrage geändert, sondern beispielsweise durch Aktiensplits und Dividendenauszahlungen.

 

Nun meine Frage: ist es bei der Performance-Berechnungen von Aktien bei denen ich die Dividende mit einbeziehe, bzw. Aktienportfolios notwendig, den um dividenden-bereinigten Aktienkurs anzuwenden?

 

Liebe Grüße, Manu

 

 

[Cai Shen]

vor 3 Minuten von manu123p:

Nun meine Frage: ist es bei der Performance-Berechnungen von Aktien bei denen ich die Dividende mit einbeziehe, bzw. Aktienportfolios notwendig, den um dividenden-bereinigten Aktienkurs anzuwenden?

Wenn du das grafisch darstellen möchstest, ja. Dann wäre eine Zeitreihe mit Tagesendkursen und Dividendenausschüttungen hilfreich.

Zur Performanceberechnung Start bis Tag_x reichen die Käufe, Dividendenausschüttungen und Endkurs.

Was zwischen Kauf und Verkauf mit dem Kurs passiert, ist irrelevant.

[manu123p]

Grafisch möchte ich nur die Performance in Prozent ausdrücken, also keine absoluten Werte.

 

Vielen Dank!

[stagflation]

vor 1 Stunde von Cai Shen:

Zur Performanceberechnung Start bis Tag_x reichen die Käufe, Dividendenausschüttungen und Endkurs.

Was zwischen Kauf und Verkauf mit dem Kurs passiert, ist irrelevant.

 

Ganz so einfach ist es nicht.

 

Es gibt mehrere Arten, die Performance zu berechnen: mit Reinvestition und ohne Reinvestition.

 

Die vorherrschende Art scheint doch zu sein, dass man die Dividenden sofort wieder reinvestiert (zumindest rechnerisch) - und dann ist die Kursentwicklung eben doch interessant.

[Cai Shen]

vor 10 Minuten von stagflation:

Es gibt mehrere Arten, die Performance zu berechnen: mit Reinvestition und ohne Reinvestition.

Die Dividenden würden nach IRR doch als Auszahlung gewertet.

Möchte man aus dem Dividendenstrom eine Reinvestion tätigen, wird der Kaufpreis wieder als Einzahlung in Excel eingetragen.

Problem gelöst! Nicht?

[stagflation]

Man kann natürlich die interne Zinsfuß-Methode (IRR) verwenden.

 

Performance-Indexe wie der DAX verwenden diese Methode aber nicht. Soweit ich weiß, wird dort der Kursverlust durch die Dividende am Ex-Tag durch einen (rechnerischen) Nachkauf der Aktien kompensiert. Hier geht also sehr wohl der Kurs am Ex-Tag ein. Dadurch kommt man zu einem anderen Ergebnis, als mit der internen Zinsfuß-Methode.

[Sovereign]

vor 4 Stunden von manu123p:

Nun meine Frage: ist es bei der Performance-Berechnungen von Aktien bei denen ich die Dividende mit einbeziehe, bzw. Aktienportfolios notwendig, den um dividenden-bereinigten Aktienkurs anzuwenden?

Das kommt auf Deine Leidensfähigkeit bzw Deine Entwicklerkenntnisse an.

Ich tue das und halte zwei Kurse vor: Den Kaufkurs und dazu den Kaufkurs abzüglich der Gebühren (Bankgebühren = additiv, Dividenden = subtraktiv). Der zweite Kurs ändert sich über die Zeit.

Und dann wird unter zu Hilfenahme des aktuellen Kurses die durchschnittliche Performance in Prozent pro anno errechnet.

Ich bin aber auch bekennender Spießer (mit Entwicklerkenntnissen).

 

[manu123p]

vor 18 Stunden von Cai Shen:

Die Dividenden würden nach IRR doch als Auszahlung gewertet.

Möchte man aus dem Dividendenstrom eine Reinvestion tätigen, wird der Kaufpreis wieder als Einzahlung in Excel eingetragen.

Problem gelöst! Nicht?

In meiner Berechnung nehme ich zum Jahresanfang jeweils den Kaufwert (nur um Aktiensplit bereinigt) und die ausgezahlten Dividenden sowie am Schluss den Verkaufswert (nur um Split bereinigt). Daraus bilde ich dann den IRR.

 

[manu123p]

vor 15 Stunden von Sovereign:

Das kommt auf Deine Leidensfähigkeit bzw Deine Entwicklerkenntnisse an.

Ich tue das und halte zwei Kurse vor: Den Kaufkurs und dazu den Kaufkurs abzüglich der Gebühren (Bankgebühren = additiv, Dividenden = subtraktiv). Der zweite Kurs ändert sich über die Zeit.

Bankgebühren, Steuerlast und Ähnliches werden bei meiner Berechnung ausgeklammert.