FED, EZB, BOJ - Aktuelle Geldpolitik und ihre Wirkung auf die Märkte

[Chips]

Am 26.8.2022 um 13:33 von bmi:

Wir investieren langfristig und sind soweit ganz zufrieden mit unserer AA und Diversifikation. Ein Großteil steckt in vermieteten Immobilien, gefolgt von World/EM-ETFs, gefolgt von Bitcoin (ca. 10%, ohne Immobilien). Ein paar unserer Gründe für Bitcoin kannst du z.B. hier nachlesen. Den ETF-Sparplan (2 x monatlich zum 01. und 15.) haben wir vor einigen Monaten verdoppelt, zumindest solange der Markt sehr volatil ist und kein neuer Bullenmarkt in Sicht ist. Bitcoin kaufen wir derzeit mit Limit Orders, stellen aber vermutlich in naher Zukunft auf einen Pocket- oder Relai-Sparplan um (direkt auf die Hardware-Wallet). Also generell Fokus auf Sachwerte, keine Anleihen und so wenig wie möglich Fiat-Geldwerte (Bausparer etc. alles gekündigt, auf dem TG-Konto "nur" den Notgroschen).

 

Wenn die Globalisierung wirklich zurückgeht (was ich mir bisher nur schwer als mittel- und langfristiges Szenario vorstellen kann), wird der USD deutlich an Bedeutung verlieren. 

Aktuell scheint der USD stärker denn je...

[bmi]

vor 22 Minuten von Chips:

Aktuell scheint der USD stärker denn je...

Der Verschwörungstheoretiker in mir sagt, dass das nicht unbedingt ein Zeichen der Stärke der USA ist, sondern eher der Stärke von Washington & Wallstreet (nicht mehr das Gleiche) und vor allem ein Symptom einer sich beschleunigenden Schuldenspirale. Die USA steckt in einer Schuldenfalle und es wird vermutlich noch eine Weile dauern, aber sie stecken bereits fest. Ob in 5, 10 oder 30 Jahren, jede einzelne auf Fiat basierende Währung wird vermutlich irgendwann unter dem Gewicht ihrer eigenen Schulden zusammenbrechen (zB Hyperinflation). 

 

 

Vielleicht liege ich auch falsch.

Die Zeit wird es zeigen. 

[Glory_Days]

Zitat

Nun versteigert [die Bank of England] an diesem Dienstag erstmals die ersten 750 Millionen Pfund (870 Millionen Euro) an Wertpapieren mit kurzer Laufzeit.

https://www.faz.net/aktuell/finanzen/bank-of-england-startet-bilanzabbau-18428957.html

Wäre sicherlich interessant zu erfahren, wer hier auf der Käuferseite steht und was die Preisauswirkung sein wird - wenn der Markt jetzt mit Notenbank-Anleihen geflutet wird ...

[bmi]

Am 6.7.2022 um 09:20 von bmi:

Zum Thema Glaubwürdigkeit der FED:

Ich denke, dass sie eben durch das aktuelle Vorgehen die Glaubwürdigkeit wiederherstellen wollen.

 

Also die Zinsen so schnell und so hoch anheben wie nur irgendwie möglich, damit sie anschließend wieder auf >0% senken können.

Meine Glaskugel scheint ganz gut zu funktionieren:

Zitat

If we overtighten, we can use monetary policy tools to support the economy but if we don't tighten enough inflation becomes entrenched

Powell im heutigen Meeting.

 

System mit dem Moneyprinter retten, nachdem man es durch Overtightening gecrashed hat 

 

[alex08]

Nicht ohne Grund gaben die US-Börsen erst nach der PK nach.

[Glory_Days]

Die unfehlbaren Notenbank-Götter haben gesprochen und der Markt interpretiert es auf seine Art und Weise.

 

Davon kann selbst Elon Musk noch etwas lernen...

[Chris77]

Wie ist eure Meinung zur Stabilität des Euro? Ist dieser wirklich in Gefahr? Was passiert mit den Ersparnissen in Euro? Kennt ihr gute Quellen, wie man den Realverlust begrenzen könnte (Aktien, Immobilien, Dollar, …)?

[Glory_Days]

vor 36 Minuten von Chris77:

Wie ist eure Meinung zur Stabilität des Euro? Ist dieser wirklich in Gefahr? Was passiert mit den Ersparnissen in Euro? Kennt ihr gute Quellen, wie man den Realverlust begrenzen könnte (Aktien, Immobilien, Dollar, …)?

Der 5-Jahreschart EUR/USD zeigt einen ziemlich eindeutigen Trend. Prognosen sind wie immer schwierig - die Ausgangssituation der Eurozone ist aufgrund makroökonomischer Faktoren sicherlich nicht die Allerbeste. Reine Sichteinlagen werden bis zum Brechen der Inflation stark an realem Wert verloren haben - niemand allerdings kann den genauen Zeitpunkt dieses Ereignisses zuverlässig vorhersagen und der letzte Teil wäre auch schon aus heutiger Sicht richtig.

Die letzte Frage ist einfach zu beantworten: Sachwerte, Sachwerte und noch einmal Sachwerte. Diese können zwar kurzfristig keinen unmittelbaren Inflationsschutz bieten, langfristig aber sehr wohl. Für kurzfristigen Inflationsschutz gibt es sicherlich auch Anlageformen, diese setzen allerdings ein wesentlich aktiveres Handeln inklusive Markettiming voraus und sind im statistischen Mittel für die meisten Anleger nicht empfehlenswert.

[DST]

Was glaubt ihr wie sich der Euro-Bund-Future bzw. 10 jährige Bundesanleihen zukünftig entwickeln werden? Geht es noch weiter abwärts oder wurde der Tiefpunkt inzwischen erreicht?

 

https://www.boerse-frankfurt.de/future/euro-bund-future

[Schwachzocker]

Hat Deine Intuition Dich verlassen?

[Euronensammler]

Ich hatte mir 2010-2012 daran die Finger verbrannt, als ich auf einen BundFuture-Mini-Short setzte. Damals hatte er ein ATH von 122 nach oben durchbrochen.

[DST]

vor 44 Minuten von Schwachzocker:

Hat Deine Intuition Dich verlassen?

In den letzten Monaten fiel es mir tatsächlich leichter die Lage (richtig) einzuschätzen. Jetzt wo die Banken auf die Bremse drücken ist die Richtung aber zumindest für mich nicht mehr ganz so einfach einzuschätzen, auch wenn die steigenden Kurse in den letzten Tagen zu erwarten waren.

[Euronensammler]

vor 1 Stunde von DST:

Was glaubt ihr wie sich der Euro-Bund-Future bzw. 10 jährige Bundesanleihen zukünftig entwickeln werden? Geht es noch weiter abwärts oder wurde der Tiefpunkt inzwischen erreicht?

 

https://www.boerse-frankfurt.de/future/euro-bund-future

Was erwartest du, wenn der Zyklus einmal durch ist? @DSTWelchen Tiefpunkt meinst du?

 

[Schwachzocker]

vor einer Stunde von Euronensammler:

 @DSTWelchen Tiefpunkt meinst du?

Vorläufig wurde der Tiefpunkt erreicht.

[DST]

vor 2 Stunden von Euronensammler:

Was erwartest du, wenn der Zyklus einmal durch ist?

Steigende Kurse

vor 2 Stunden von Euronensammler:

 

@DSTWelchen Tiefpunkt meinst du?

Den der letzten Jahre.

[Schwachzocker]

 

vor 13 Minuten von DST:

vor 2 Stunden von Euronensammler:

 @DSTWelchen Tiefpunkt meinst du?

Den der letzten Jahre.

Wie man im Chart sieht, war 1999 ein Tiefpunkt mit ca. 100. Meinst Du den? Nein, der ist noch nicht erreicht.

[DST]

vor 25 Minuten von Schwachzocker:

 

vor 40 Minuten von DST:

vor 2 Stunden von Euronensammler:

 @DSTWelchen Tiefpunkt meinst du?

Den der letzten Jahre.

Wie man im Chart sieht, war 1999 ein Tiefpunkt mit ca. 100. Meinst Du den? Nein, der ist noch nicht erreicht.

Den aktuellen, ausgehend vom ATH.

[DST]

Zitat

Der EZB-Rat hat heute beschlossen, die drei Leitzinssätze der EZB um jeweils 50 Basispunkte anzuheben, und geht aufgrund der erheblich nach oben korrigierten Inflationsaussichten davon aus, dass er sie weiter erhöhen wird.

https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2022/html/ecb.mp221215~f3461d7b6e.de.html

 

Und schon geht es mit dem Bund-Future nach unten bzw. mit meinem Short nach oben 

 

https://www.boerse.de/futures/Euro-Bund-Future/DE0009652644

[The Statistician]

Weiß jemand wo man die Details zur EZB Bilanz vorfindet? Ich habe schon öfters Darstellungen an unterschiedlichen Stellen vorgefunden, in welchen die gehaltenen Anleihen nach Staaten aufgeführt wurden. Ich würde aber gerne die Primärquelle nutzen, nur finde ich dazu nichts. Die Information müsste doch eigentlich zugänglich sein? Bisher konnte ich nur einen Jahresabschluss für 2021 finden, der leider nicht ausreichend detailliert ist. 

 

 

[Cornwallis]

Moin,

vor 9 Minuten von The Statistician:

Weiß jemand wo man die Details zur EZB Bilanz vorfindet? Ich habe schon öfters Darstellungen an unterschiedlichen Stellen vorgefunden, in welchen die gehaltenen Anleihen nach Staaten aufgeführt wurden. Ich würde aber gerne die Primärquelle nutzen, nur finde ich dazu nichts.

ich kann auf die Schnelle einen Monatsbericht, Juli 2022, Deutsche Bundesbank anbieten. Vielleicht kann man den Diagrammen auf Seiten 90 und 91 ein paar Informationen entnehmen, die in Deinen Augen Primärquellenqualität haben. Der ganze Artikel "Staatsschulden im Euroraum: zur Entwicklung der Gläubigerstruktur" beginnt auf Seite 83.

 

Gruß

[The Statistician]

vor 4 Minuten von Cornwallis:

die in Deinen Augen Primärquellenqualität haben

Mir geht es weniger um die Qualität, sondern darum, dass ich mir die Information selbst zu beliebigen Zeiten anschauen kann. Andernfalls bin ich darauf angewiesen hin und wieder drüber zu stolpern. Leider ist Eurostat eine ziemlich miserable Seite, wenn man spezifische Informationen finden will 

[Cornwallis]

vor 1 Minute von The Statistician:

Mir geht es weniger um die Qualität, sondern darum, dass ich mir die Information selbst zu beliebigen Zeiten anschauen kann.

Achso, dass der Kern Deiner Frage auf einen Datenabruf in Echtzeit abzielt, habe ich nicht herauslesen können. Man möge mir verzeihen und meinen Beitrag dahingehend ignorieren.

Dafür benötigst Du wohl eine inoffizielle Leitung in die Handelsräume der nationalen Zentralbanken. Die kann ich Dir leider nicht legen.

[The Statistician]

vor 1 Stunde von Cornwallis:

Achso, dass der Kern Deiner Frage auf einen Datenabruf in Echtzeit abzielt, habe ich nicht herauslesen können.

Echtzeit natürlich nicht. Monatlich, quartalsweise oder auch jährlich wäre alles besser als aktuell.

vor 1 Stunde von Cornwallis:

Dafür benötigst Du wohl eine inoffizielle Leitung in die Handelsräume der nationalen Zentralbanken.

Demnach gibt es keine öffentlich zugänglichen Daten zu der Bilanz der EZB zu diesem Thema? Würde mich wundern...

[CorMaguire]

vor 21 Minuten von The Statistician:

Echtzeit natürlich nicht. Monatlich, quartalsweise oder auch jährlich wäre alles besser als aktuell.

Demnach gibt es keine öffentlich zugänglichen Daten zu der Bilanz der EZB zu diesem Thema? Würde mich wundern...

Schon mal im ECB Statistical Data Warehouse gestöbert? --> https://sdw.ecb.europa.eu/home.do

[1+1=10]

Es gibt einen ausführlichen Bericht, wie zum Beispiel hier für das Jahr 2021 

 

https://www.ecb.europa.eu/pub/annual/annual-accounts/html/ecb.annualaccounts2021~5130ce3be2.en.html

 

und neben dem bereits verlinkten Warehouse auch ein Teil der Daten im Rohformat auf

 

https://www.euro-area-statistics.org/classic/banks-corner/bank-balance-sheet-statistics?lg=en