Preferred stocks

[Andreas R.]

Das sind gute Nachrichten. Danke für das Update.

[Crisu]

vor einer Stunde von Life_in_the_sun:

@Andreas R.

Erste Zinszahlung heute gebucht ohne US Quellensteuer, da Firmensitz auf den Marshall Islands.

Hatte ja die Befürchtung da Gaslog eine LP ist, dass 37 % US Steuer anfallen.

 

 

Habt ihr hier Gaslog mal ausführlich behandelt?

Um was gehts da?

 

Sind das die:
https://www.gaslogmlp.com/

 

Wie ist der Pref. Share genau ausgestaltet? Fester Zins, Cum?

[Life_in_the_sun]

vor 7 Stunden von Crisu:

Habt ihr hier Gaslog mal ausführlich behandelt?

Um was gehts da?

 

Sind das die:
https://www.gaslogmlp.com/

 

Wie ist der Pref. Share genau ausgestaltet? Fester Zins, Cum?

Diesen Perf hatten wir hier nicht explizit besprochen. Mir ging es seinerzeit erstmal nur um die US Quellensteuer, da 37 % Steuerabzug hässlich sind 

PM an AndreasR vom 3.11.

Ich habe gestern für $ 12,77  50 Stück gekauft. 

Bei einer Rendite von 16,4 % pa und kleinem Einsatz, wage ich jetzt mal den Versuch.

Ja der Perf ist Cum, aber ab März 2024 Float 5,317 % + 3 Monate Libor

https://stockmarketmba.com/analyze.php?s=GLOP-C

 

Es gab diese Woche auch einen Artikel auf SA über Gaslog.

[Crisu]

Eines ist mir bei Gaslog nicht einleuchtend:

 

Es gibt Pref. Shars von der Mutter Gaslog LTD:

 

GASLOG LTD CUM.RED.PREF.A Aktie

WKN: A14RN2 ISIN: BMG375851174

 

Notierung um die 24

 

 

Die Pref. Shars der Tochter Gaslog Partners:

 

GASLOG PARTN.PRF.S.C DL25 Aktie

WKN: A2N9KZ ISIN: MHY2687W1324

 

Notierung ~17

 

stehen weit drunter.

 

Ich wundere mich deshalb, weil die Mutter (Gaslog Ltd.) 52 Mio. USD Verlust bis zum letzten veröffentlichten Quartal erzielte, aber die Tochter (Gaslog Partners) 12 Mio. Gewinn erzielte.

[Life_in_the_sun]

vor 11 Stunden von Life_in_the_sun:

Es gab diese Woche auch einen Artikel auf SA über Gaslog.

Der Artikel hat eine Fusion der beiden ins Spiel gebracht. Ob das feuchte Träume sind, keine Ahnung.

Ich habe mich mit den Perfs der Muttergesellschaft nicht beschäftigt. Könnte es sein, das der Kurs niedriger steht wegen Fix to Float ??

[Crisu]

vor 22 Minuten von Life_in_the_sun:

Der Artikel hat eine Fusion der beiden ins Spiel gebracht. Ob das feuchte Träume sind, keine Ahnung.

Ich habe mich mit den Perfs der Muttergesellschaft nicht beschäftigt. Könnte es sein, das der Kurs niedriger steht wegen Fix to Float ??

Der Pref. Share der Mutter bezahlt 8,75% kann aber schon jetzt von der Gaslog Ltd. zu 25 gekündigt werden und ist fix.

Ich glaube, dass eher die jederzeitige Kündigungswarscheinlichkeit zu 25 dafür sorgt, dass der Kurs so hoch steht.

Rein wirtschaftlich kann ich es mir sonst nicht erklären, da für Gaslog Partners 2020 besser gelaufen ist als für Gaslog Ltd.

 

Das mit der Fusion habe ich auch gelesen. Hab mir heute

 

GasLog Aktie

WKN: A1JVTV ISIN: BMG375851091

@3,36

 

gekauft.

 

Tanze auf allen Hochzeiten. Vor Covid stand die bei ~9. Sollte auch ohne Fusion bei einer Normalisierung der Öl- Gasnachfrage wieder in höhere Sphären schweben und wenn noch etwas Phantasie wegen Fusion dazu kommt, dann umso besser.

 

[Life_in_the_sun]

(Nach) Kauf

 

GASLOG PARTNERS LP 8.5%CUM RED 

MHY2687W1324

$ 16,25

 

 

[Life_in_the_sun]

Am 12.11.2020 um 13:22 von Life_in_the_sun:

Kauf gestern

Braemar Hotels & Resorts Inc

8.25% Series D Cumulative Preferred Stock

Ticker BHR.PRD

ISIN US10482B3096

$ 17,40

 

Verkauf gestern

$ 20,00

 

Am 17.11.2020 um 06:41 von Life_in_the_sun:

Update AHT.PRD

 

Ich habe gestern 150 Stück für $ 8,55 gekauft.

Heute Morgen ( Ortszeit ) hatte ich die Information zur Kapitalmaßnahme bereits in meinem IB-Postfach. Das hat wirklich super geklappt !!

Ich habe gerade 100 Stück zum Tausch angedient und hoffe das der Plan aufgeht.

Die restlichen Stück werde ich wohl behalten und sehen wie sich das entwickelt.

 

Die Aktie wird gerade nachbörslich mit bid/ask $ 3,86 - $ 3,92 gehandelt. Kursplus ca 17 % !

 

Verkauf ebenfalls gestern

$ 12,75

 

Nach dem Vertrag mit Lincoln Park Capital und der damit verbundenen Kapitalerhöhung von fast 20 % über die nächsten 2 Jahre sind die Aktien und der/die Preferreds deutlich unter Druck gekommen. Laut dem SEC Filing vom 7.12. hebt Ashford explizit die Möglichkeit eines Ch.11 hervor, falls keine weiteren Finanzierungsmöglichkeiten erschlossen werden können ( zusätzlich zu LPC ). Beide Perfs werden auch zur Zeit nicht bedient. Zitat SEC Filing: in vorhersehbarer Zukunft........

Alles in allem war das kein schlechtes Investment für mich. Allerdings sind die Risiken, verbunden mit den neuen Corona News, auch nicht zu unterschätzen. Eine Erholung des gesamten Hotel REIT Sektors dürfte demnach länger dauern als zunächst angenommen.

Aktueller Artikel zu diesem Thema von Hoya Capital https://seekingalpha.com

 

 

[Life_in_the_sun]

Ich wünsche allen hier im Thread ein gesegnetes Weihnachtsfest und ein gesundes neues Jahr.

 

[Crisu]

Bei dieser neuen Lage muss ich mir das Massenbesäufniss in BKK im Lebua aber noch überdenken ;-)

Ich werde wohl alles halten. Mal sehen.

 

[Life_in_the_sun]

vor 29 Minuten von Crisu:

Bei dieser neuen Lage muss ich mir das Massenbesäufniss in BKK im Lebua aber noch überdenken ;-)

Ich werde wohl alles halten. Mal sehen.

 

Okay, dann trinke ich einen Whiskey weniger 

[NoFlags]

Am 10.3.2020 um 14:13 von Ritter Kunibert:

Bank of Montreal Serie 27, ISIN CA0636794012

Verzinsung 3,85% bis Mai 2024, danach Call oder Anpassung auf 5 Jahre Kanada Goverment Bond Yield zzgl. 2,33%.

Gibt es irgendwo eine Übersicht (hier im Forum oder im Netz) zur derart detaillierten Ausstattung von verschiedenen Prefs aus den internationalen Finanzbereich?

[Ritter Kunibert]

Über die CanPrefs meines Wissens nicht, die US Prefs siehst du z.B. bei

preferredstockchannel

in der Übersicht 

[Life_in_the_sun]

vor einer Stunde von NoFlags:

Gibt es irgendwo eine Übersicht (hier im Forum oder im Netz) zur derart detaillierten Ausstattung von verschiedenen Prefs aus den internationalen Finanzbereich?

Versuche mal diese Seite https://www.preferred-stock.com/ ( kostenpflichtig )

oder die hier https://stockmarketmba.com/browsepreferred.php ( kostenlos )

[NoFlags]

vor einer Stunde von Life_in_the_sun:

Versuche mal diese Seite https://www.preferred-stock.com/ ( kostenpflichtig )

oder die hier https://stockmarketmba.com/browsepreferred.php ( kostenlos )

 

vor 2 Stunden von Ritter Kunibert:

Über die CanPrefs meines Wissens nicht, die US Prefs siehst du z.B. bei

preferredstockchannel

in der Übersicht 

Danke!

[Life_in_the_sun]

@Ritter Kunibert da Du ja nach einem Post zu Folge auch Brookfield Perfs hälst, hier ein recht kritischer Beitrag auf SA von gestern https://seekingalpha.com 

 

 

[Ritter Kunibert]

Danke, ich kuck mir das an. Bin ja etwa 10% vorne..

Frohes Neues Jahr!

[Life_in_the_sun]

Am 21.11.2020 um 17:58 von Life_in_the_sun:

Drive Shack Inc. 9.75% Series B Cumulative Redeemable Preferred Stock

ISIN ?

Ticker DSB

Kurs 13,76

 

Verkauf gestern

$ 18,91

 

Zinsen werden zZ nicht bezahlt und die Kursfantasie dürfte auch erstmal raus sein.

Schöner Kursgewinn in etwas über 5 Wochen....

 

[Life_in_the_sun]

Kauf gestern

Tsakos Energy Navigation Ltd 9.50% Series F Fixed-to-Floating Rate 

ISIN BMG9108L1651 

Ticker TNP.PRF

$ 21,30

 

Griechische Reederei 1993 gegründet 

Reuters: Tsakos Energy Navigation Ltd is a provider of international seaborne crude oil and petroleum product transportation services. The Company operates through maritime transportation of liquid energy related products segment. The Company consists of 65 double-hull vessels, constituting a mix of crude tankers, product tankers and liquefied natural gas (LNG) carriers, totaling 7.2 million deadweight. Of these, 47 vessels trade in crude, 13 in products, three are shuttle tankers and two are LNG carriers. Its diversified fleet, which includes VLCC, aframax, panamax, handysize, handymax tankers, LNG carrier and DP2 shuttle tankers, allows it to serve its customers' international petroleum product and crude oil transportation needs.

 

Der Preferred ist auf den Bermudas registriert, also KEINE US - Quellensteuer.

Erster Kündigungstermin 07/2028, danach Float 6,54 % + 3 M Libor

 

Die Aktie hat in den letzten 3 Monaten von JEFFERIES & CO und STIFEL NICOLAUS ein Buy-Rating mit einem mittleren Kursziel von $ 10,00 erhalten, aktueller Kurs $ 8,28

( + 3,11 % ).

 

[Milchmädchen777]

 

vor 4 Stunden von Life_in_the_sun:

Griechische Reederei 1993 gegründet 

Reuters: Tsakos Energy Navigation Ltd is a provider of international seaborne crude oil and petroleum product transportation services. The Company operates through maritime transportation of liquid energy related products segment. The Company consists of 65 double-hull vessels, constituting a mix of crude tankers, product tankers and liquefied natural gas (LNG) carriers, totaling 7.2 million deadweight. Of these, 47 vessels trade in crude, 13 in products, three are shuttle tankers and two are LNG carriers. Its diversified fleet, which includes VLCC, aframax, panamax, handysize, handymax tankers, LNG carrier and DP2 shuttle tankers, allows it to serve its customers' international petroleum product and crude oil transportation needs.

Siehe dazu auch https://www.tenn.gr/fleet/

 

https://www.tenn.gr/shareholder-information/

 

The Company has issued three series of preferred shares that are listed in the NYSE, with the following details:

8.75% Series D – Ticker Symbol (TNP.D) –
with 3,424,803 preferred shares issued and outstanding.
9.25% Series E – Ticker Symbol (TNP.E) –
with 4,600,000 preferred shares issued and outstanding.
9.5% Series F – Ticker Symbol (TNP.F) –
with 6,000,000 preferred shares issued and outstanding.

 

Halte einige der Series E und der Series F in meinem Preferred-Shares-Stall...

 

Key Stats, Prospectus:
https://www.preferredstockchannel.com/symbol/tnp.pre/
https://www.preferredstockchannel.com/symbol/tnp.prf/

 

---

Am 20.11.2020 um 09:23 von MagicMike:

Schau doch einfach mal bei https://innovativeincomeinvestor.com/preferred-stock/

Hier bekommst du einen Überblick (fast) aller amerikanischen Preferred Shares mitsamt Kündigungsdaten, Rating, laufender "Verzinsung" und YTC. Mit dem Google-Spreadsheet bekommst du dazu noch LIVE-Daten über Google Finance.

Die meisten kanadischen Preferreds gehen tatsächlich Fixed-to-Float. BBB Anleihen (also Investmentgrade) mit einem Spread zu Zinsen über dem iTraXx Crossover (283) sind m.E. immer noch attraktiv. In Euro bekommst du für einen Perp von Credit Agricole (BBB-) auch nur 3,25 %.

https://innovativeincomeinvestor.com/preferred-stock
ist eine hervorragende Seite, die ich bei der Vorbereitung meines Preferred-Stock-Einkaufszettels sehr gerne zum Aussieben nutze.

 

 

[Crisu]

vor 6 Stunden von Life_in_the_sun:

Kauf gestern

Tsakos Energy Navigation Ltd 9.50% Series F Fixed-to-Floating Rate 

ISIN BMG9108L1651 

Ticker TNP.PRF

$ 21,30

 

 

 

Die Zahlen von denen sehen wirklich sehr gut aus.

 

Gewinn 3.Q. 20: 52 Mio. USD (3.Q.19: 11 Mio. USD). Hat sich also trotz Covid mehr als verdreifacht.

 

Eigenkapitalquote 45%

 

Kann das nictht erkennen, aber die konnten wohl in 2020 als die Öl-Märkete verrückt spielten und Laderaum auf Frachtern knapp wurde, ihre Tanker zu hohen Spot-Preisen unter den Mann bringen. Zwischenzeitlich hat sich das ja wieder normalisiert und ähnliche Frachtraten sind in 21 dann nicht mehr zu erwarten.

[Ritter Kunibert]

Ich halte die Tsakos Prefs. schon länger. Auch wenn in 2021 nicht mehr so klotzig verdient wird, sind die Prefs. aus meiner Sicht allemal weiter haltenswert. Kurs immer noch deutlich unter par bei hohem Kupon.

[Crisu]

vor 3 Minuten von Ritter Kunibert:

Ich halte die Tsakos Prefs. schon länger. Auch wenn in 2021 nicht mehr so klotzig verdient wird, sind die Prefs. aus meiner Sicht allemal weiter haltenswert. Kurs immer noch deutlich unter par bei hohem Kupon.

Anbrennen tut bei denen in 21 auf jeden Fall sicher nix, wenn es dies vor Covid auch nicht hat.

 

Seit 2015 (mehr habe ich nicht zurückgeschaut) immer Gewinn erzielt, ausser in 2018 (-100 Mio. wegen Sonderabschreibungen auf die Schiffe)

 

Werde mir heute auch welche zulegen.

 

Wie ihr immer diese Exoten ausfindg macht....

[Ritter Kunibert]

Irgendwann hat jemand (Pastrana?) im Bondboard mal das Thema Tankeraktien eingebracht, dadurch bin ich drauf gekommen..

vor 9 Minuten von Crisu:

 

 

Wie ihr immer diese Exoten ausfindg macht....

 

[chaosmaker85]

In der Tat ziemlich exotisch, hab ich mir auch auf die Watchlist gesetzt. Was spricht abgesehen von einer etwas niedrigeren Verzinsung gegen die Serie D (die wäre bereits callable)?