Preferred stocks

[Andreas R.]

Kriegst du nächste Woche.

 

ISIN ist ne relativ starke Indikation, aber seit Italien (Generali mit XS-ISIN und Ursprung grundsätzlich Luxemburg) und Portugal (Novo Banco mit XS-ISIN) vertrau ich da auch nicht mehr drauf.

[Life_in_the_sun]

Bei meiner Recherche bin ich auf folgenden Preferred Share gestoßen, der zu den Gewinner des lockdown-Ende gehören könnte.

Braemar Hotels & Resorts Inc

8.25% Series D Cumulative Preferred Stock

Ticker BHR.PRD

ISIN US10482B3096

 

Braemar betreibt in den USA und St.Thomas Luxushotels und Resorts. Bedingt durch Corona, hat die Gesellschaft das 3. Quartal mit einem Fehlbetrag von $ 0,55 pro Aktie abgeschlossen. Die Kurse haben dann am letzten Freitag mit > - 7 % entsprechend reagiert. In den letzten 2 Handelstagen hat der Kurs  dann um mehr als 16 % angezogen und stand gestern bei $ 17,18 und bietet damit eine Rendite von 12 % pa. 

Bis März diesen Jahres stand der Kurs bei $ 27,50. Rein rechnerisch würde sich, sollte der alte Kurs wieder erreicht werden, ein upside  von ca 60 % ergeben.

 

Breamar zahlt zZ keine Dividende an die ordinary stockholder aber bedient lt eigener website aber die Preferred shares. Nächster Zinstermin ist der 15.12.

 

Wie immer, keine Kaufempfehlung sondern lediglich die Vorstellung eines Preferred Shares.

 

https://www.bhrreit.com/

 

[Crisu]

vor 45 Minuten von Life_in_the_sun:

Bei meiner Recherche bin ich auf folgenden Preferred Share gestoßen, der zu den Gewinner des lockdown-Ende gehören könnte.

Braemar Hotels & Resorts Inc

8.25% Series D Cumulative Preferred Stock

Ticker BHR.PRD

ISIN US10482B3096

 

Braemar betreibt in den USA und St.Thomas Luxushotels und Resorts. Bedingt durch Corona, hat die Gesellschaft das 3. Quartal mit einem Fehlbetrag von $ 0,55 pro Aktie abgeschlossen. Die Kurse haben dann am letzten Freitag mit > - 7 % entsprechend reagiert. In den letzten 2 Handelstagen hat der Kurs  dann um mehr als 16 % angezogen und stand gestern bei $ 17,18 und bietet damit eine Rendite von 12 % pa. 

Bis März diesen Jahres stand der Kurs bei $ 27,50. Rein rechnerisch würde sich, sollte der alte Kurs wieder erreicht werden, ein upside  von ca 60 % ergeben.

 

Breamar zahlt zZ keine Dividende an die ordinary stockholder aber bedient lt eigener website aber die Preferred shares. Nächster Zinstermin ist der 15.12.

 

Wie immer, keine Kaufempfehlung sondern lediglich die Vorstellung eines Preferred Shares.

 

https://www.bhrreit.com/

 

Interessanter Wert.

Umsatz in 2020: 175 Mio.

Umsatz in 2019: 365 MIo

 

in den ersten 9 Monaten.

 

Sollte es bald zu einer Besserung der Lage kommen und sich das Leben bald normalisieren, sollte bei dem teil potential bestehen. Aber auch in 2019 wirtschaftete man mit Verlust

[Life_in_the_sun]

vor 46 Minuten von Crisu:

Aber auch in 2019 wirtschaftete man mit Verlust

Habe ich auch gesehen. Das sollte, soweit ich das gesehen habe, aus Zukäufen resultieren. Die Rohmarge liegt bei ca 30 % ( 2019 ). 

Größere Tilgungen der Kredite stehen erst an 2014 an. Bis dahin sollte Corona Geschichte sein.

 

[Life_in_the_sun]

Kauf gestern

Braemar Hotels & Resorts Inc

8.25% Series D Cumulative Preferred Stock

Ticker BHR.PRD

ISIN US10482B3096

$ 17,40

 

[Crisu]

Am 12.11.2020 um 07:22 von Life_in_the_sun:

Kauf gestern

Braemar Hotels & Resorts Inc

8.25% Series D Cumulative Preferred Stock

Ticker BHR.PRD

ISIN US10482B3096

$ 17,40

 

Kaufst du deine Pref. Shares, CEf´s ect über IB?

[Life_in_the_sun]

Gerade eben von Crisu:

Kaufst du deine Pref. Shares, CEf´s ect über IB?

Ja ausschließlich. Warum fragst Du ??

[Crisu]

vor 15 Minuten von Life_in_the_sun:

Ja ausschließlich. Warum fragst Du ??

Weil ich da kein Konto habe.

Haben die deinen Wohnsitz dort anerkannt und wo wird das Konto bei IB geführt.

[Life_in_the_sun]

Kauf gestern

 

Fortress Biotech Inc

9.375% Series A 

Ticker FBIOP

ISIN US34960Q2084

$ 18,30

 

Edit: dieser Preferred Share schüttet monatlich aus 

[Ritter Kunibert]

Moin,

hab mir das Ding angesehen, interessant aber...stimmt der Kurs?

Sehe als gestrigen Schlusskurs $18,55

[Ritter Kunibert]

 

..und noch ne Frage: warum wird seit ca. 1 Jahr monatlich gezahlt? Im Prospekt wird quartalsweise Zahlung bestimmt.

Danke

[Life_in_the_sun]

vor 4 Stunden von Ritter Kunibert:

Moin,

hab mir das Ding angesehen, interessant aber...stimmt der Kurs?

Sehe als gestrigen Schlusskurs $18,55

Du hast Recht. Tippfehler $ 18,30 ist richtig.

 

vor 3 Stunden von Ritter Kunibert:

und noch ne Frage: warum wird seit ca. 1 Jahr monatlich gezahlt? Im Prospekt wird quartalsweise Zahlung bestimmt.

Danke

Das kann ich Dir leider auch nicht beantworten.

Laut https://m.preferredstockchannel.com/symbol/nlsymbol.mpl?symbol=fbiop/&utm_campaign=20201024&utm_source=newsletter&utm_medium=email

zahlen die seit Juli diesen Jahres monatlich. Warum auch immer !!?? 

[Ritter Kunibert]

Gut, Danke. Ich glaube, ich geh am Montag da auch mal ran. Habe seekingalpha dazu gelesen. Hast du noch ne andere Infoquelle?

[Life_in_the_sun]

vor 7 Stunden von Ritter Kunibert:

Gut, Danke. Ich glaube, ich geh am Montag da auch mal ran. Habe seekingalpha dazu gelesen. Hast du noch ne andere Infoquelle?

Ich hatte mich vorher noch auf der IR Seite https://www.fortressbiotech.com eingelesen und auf SA https://seekingalpha.com/article/4387835-fortress-bio-shares-look-attractive-50-discount-after-avenues-iv-tramadol-rejection

Die Zahlen sehen so schlecht nicht aus. 

Per 3. Quartal: 

Our products generated $30.8 million in revenues in the first nine months of 2020, compared to $23.8 million in the first nine months of 2019, representing growth of 29% year-over-year.

As of September 30, 2020, Fortress’ consolidated cash, cash equivalents and restricted cash totaled $220.0 million, compared to $199.9 million as of June 30, 2020 and $153.4 million as of December 31, 2019 

Allerdings haben sie für die ersten 9 Monate Verluste geschrieben. 

Was mir noch auf der IR Seite aufgefallen ist, die haben im letzten und diesem Jahr bereits mehrere Tender für Ihren Preferred gemacht. Der letzte lag bei $ 20 pro Schein.

Das ist also keine notleidende Bude. 

 

Edit. Für die allgemeine Suche und einen ersten Überblick ist auch diese Seite nicht schlecht https://stockmarketmba.com/listofpreferredstocks.php

[Life_in_the_sun]

hat sich jemand mal die Preferred Shares von Ashford Hospitality Trust Inc angesehen ?? 

Die betreiben Hotels unter Namen wie Marriott, Hilton, Hyatt and Intercontinental Hotel Group.

Es gibt eine ganze Reihe von Preferreds von denen, die mit einem Abschlag von ca 70 % gehandelt werden. Außerdem „hängen“ da 2 Zinszahlungen dran, da die letzte Kuponzahlung im März war zB  8.45% Series D Cumulative Preferred Stock (NYSE:AHT.PRD) Schlusskurs Freitag $ 7,88 + 7,8 %

 

Die zahlen des letzten Quartals waren, wie zu erwarten grottenschlecht - $ 9,28, aber nach Corona sollten die auch wieder Geld verdienen !?

 

Mit entsprechender Geduld könnte man hier fürstlich entlohnt werden oder habe ich etwas übersehen.

Freue mich über entsprechenden Input.

 

 

 

[Crisu]

Am 15.11.2020 um 07:55 von Life_in_the_sun:

hat sich jemand mal die Preferred Shares von Ashford Hospitality Trust Inc angesehen ?? 

Die betreiben Hotels unter Namen wie Marriott, Hilton, Hyatt and Intercontinental Hotel Group.

Es gibt eine ganze Reihe von Preferreds von denen, die mit einem Abschlag von ca 70 % gehandelt werden. Außerdem „hängen“ da 2 Zinszahlungen dran, da die letzte Kuponzahlung im März war zB  8.45% Series D Cumulative Preferred Stock (NYSE:AHT.PRD) Schlusskurs Freitag $ 7,88 + 7,8 %

 

Die zahlen des letzten Quartals waren, wie zu erwarten grottenschlecht - $ 9,28, aber nach Corona sollten die auch wieder Geld verdienen !?

 

Mit entsprechender Geduld könnte man hier fürstlich entlohnt werden oder habe ich etwas übersehen.

Freue mich über entsprechenden Input.

 

 

 

Wäre interessant, wovon die Zinszahlung für die Pref. Shares abhängig ist, den die letzten 3 Jahre haben die auch ohne Covid Verluste gemacht, trotzdem bewegte sich dein Pref. Share ~25 und hat bezahlt.

[Life_in_the_sun]

vor 33 Minuten von Crisu:

Wäre interessant, wovon die Zinszahlung für die Pref. Shares abhängig ist, den die letzten 3 Jahre haben die auch ohne Covid Verluste gemacht, trotzdem bewegte sich dein Pref. Share ~25 und hat bezahlt.

Der Perf ist ein Zock, das muss jedem klar sein. 

Es gibt die Quick and Dirty Variante: Umtausch der Perfs in Common Shares 1 : 5,58 - wäre ein Profit von > 120 % beim Schlusskurs von $ 3,30 der Aktie am Freitag

( Umtauschfrist bis 20.11.2020 ) . Ob das aber die Bank noch hinbekommt ???? Ist die 2. Verlängerung des Angebots, könnte also durchaus nochmal verlängert werden

oder

man behält die Perfs und wartet ab wie es weiter geht. 

Ich bin mir auch noch nicht sicher ob oder ob nicht.

 

PS: nicht alle Preferred Shares die ich hier vorstelle halte ich selbst. Das sind manchmal eben auch nur Ideen, so wie dieser Perf. Deshalb hatte ich mir ja auch Input bzw eine Diskussion erhofft. Es ist immer gut eine zweite oder dritte Meinung zu hören, bevor man sich eine blutige Nase holt. 

 

AHT_Press_Release_10.26.20.pdf

[Crisu]

vor 18 Minuten von Life_in_the_sun:

Der Perf ist ein Zock, das muss jedem klar sein. 

Es gibt die Quick and Dirty Variante: Umtausch der Perfs in Common Shares 1 : 5,58 - wäre ein Profit von > 120 % beim Schlusskurs von $ 3,30 der Aktie am Freitag

( Umtauschfrist bis 20.11.2020 ) . Ob das aber die Bank noch hinbekommt ???? Ist die 2. Verlängerung des Angebots, könnte also durchaus nochmal verlängert werden

oder

man behält die Perfs und wartet ab wie es weiter geht. 

Ich bin mir auch noch nicht sicher ob oder ob nicht.

 

PS: nicht alle Preferred Shares die ich hier vorstelle halte ich selbst. Das sind manchmal eben auch nur Ideen, so wie dieser Perf. Deshalb hatte ich mir ja auch Input bzw eine Diskussion erhofft. Es ist immer gut eine zweite oder dritte Meinung zu hören, bevor man sich eine blutige Nase holt. 

 

AHT_Press_Release_10.26.20.pdf 194 kB · 1 Download

Interessant. Über das Umtauschangebot wusste ich bis jetzt nix. Sollte der Aktienkurs durch die Erhöhung der Anzahl der Aktien eigentlich nicht sogar fallen? Stattdessen hat er sich seit dem 6.11 verdoppelt.

Ich verstehe diese Bewegung nicht.

Geht das wieder zurück auf ~1,44 nach dem Umtausch wie vor ein paar Tagen, wars nix mit 120% Gewinn.

[Life_in_the_sun]

vor 5 Minuten von Crisu:

Interessant. Über das Umtauschangebot wusste ich bis jetzt nix. Sollte der Aktienkurs durch die Erhöhung der Anzahl der Aktien eigentlich nicht sogar fallen? Stattdessen hat er sich seit dem 6.11 verdoppelt.

Ich sage nur Börse . 

Börse ist eben nicht rational, schon garnicht wissenschaftlich erklärbar und auch nicht immer effizient.

Dadurch ergeben sich halt auch mal Gelegenheiten. Allerdings gibt es an der Börse auch nichts für „Umme“. 

[Crisu]

vor 9 Minuten von Life_in_the_sun:

Ich sage nur Börse . 

Börse ist eben nicht rational, schon garnicht wissenschaftlich erklärbar und auch nicht immer effizient. 

Es wäre zumindest eine interessante Nummer, wenn es klappen würde.  Der gravierende Unterschied zu einer "normalen" Kapitalerhöhung ist hier der, dass ein gewisser Austausch zw. den Aktiengattungen (Vorzugsaktien gegen Stammaktien) erfolgt.

 

Aber normalerweise nehmen die Aktienkurse solche Kapitalerhöhungen gleich nach der Ankündigung vorweg. Hier passierte gar nix. Im Gegenteil, die steigen sogar (Stammaktien).

Kann mir diesen Verlauf nicht erklärken, wäre aber interessant es zu versuchen. Wenn es eine Verlängerung gibt, werde ich es wohl mit ein paar Stücken versuchen, falls ich den Kauf irgendwo tätigen kann.

Da die Umtauschfrist in ein paar Tagen abläuft, besteth die Gefahr, dass die Bank das nicht mehr schafft.

[Life_in_the_sun]

vor 1 Minute von Crisu:

Es wäre zumindest eine interessante Nummer, wenn es klappen würde.  Der gravierende Unterschied zu einer "normalen" Kapitalerhöhung ist hier der, dass ein gewisser Austausch zw. den Aktiengattungen erfolgt.

Wie gesagt, ich schwanke noch zwischen Gier und Verstand. 

Das größte Risiko bei diesem Deal ist: schafft die Bank das rechtzeitig, damit man am Umtausch noch teilnehmen kann oder gibt es nochmals eine Verlängerung der Frist.

 

Was passiert wenn man nicht tauscht? Erstmal nichts, es bleibt die Hoffnung das die Perfs sich erholen. Da muss man schon Geduld mitbringen.

Interessanterweise hält der CEO von Ashford und „related People“ den größten Teil der Serie D. Ob er tauscht wird sich wohl nicht in Erfahrung bringen lassen. Insider behaupten das die Zinsen für diese Serie auch bedient wurden. Macht Sinn ( für ihn ) 

vor 13 Minuten von Crisu:

Aber normalerweise nehmen die Aktienkurse solche Kapitalerhöhungen gleich nach der Ankündigung vorweg. Hier passierte gar nix. Im Gegenteil, die steigen sogar (Stammaktien).

Richtig. Allerdings verbessert sich die Kapitalsituation für Ashford in der Zukunft durch die Verringerung der Schulden.

[Ritter Kunibert]

vor 2 Stunden von Life_in_the_sun:

 

PS: nicht alle Preferred Shares die ich hier vorstelle halte ich selbst. Das sind manchmal eben auch nur Ideen, so wie dieser Perf. Deshalb hatte ich mir ja auch Input bzw eine Diskussion erhofft. Es ist immer gut eine zweite oder dritte Meinung zu hören, bevor man sich eine blutige Nase holt. 

 

AHT_Press_Release_10.26.20.pdf 194 kB · 1 Download

Versuch doch mal welche zu finden, mit denen man ruhig schlafen kann. Da würde ich mich dann gerne auch inhaltlich beteiligen, finde ich gut, dass zu dem Thema Preferreds vor allem durch deine Teilnahme „Schmackes“ reinkommt.

Mir persönlich sind 6% von guten Adressen lieber als Zockerpapiere. Wenn ich zocken will, kaufe ich Aktien oder Derivate.

Was hältst Du -oder auch @Crisu- von den Brookfield Office Properties CA1129006831, die ich letztens bei den Transaktionen gepostet hatte?

 

[Life_in_the_sun]

vor 1 Stunde von Ritter Kunibert:

Versuch doch mal welche zu finden, mit denen man ruhig schlafen kann. Da würde ich mich dann gerne auch inhaltlich beteiligen, finde ich gut, dass zu dem Thema Preferreds vor allem durch deine Teilnahme „Schmackes“ reinkommt.

Mir persönlich sind 6% von guten Adressen lieber als Zockerpapiere. Wenn ich zocken will, kaufe ich Aktien oder Derivate.

Was hältst Du -oder auch @Crisu- von den Brookfield Office Properties CA1129006831, die ich letztens bei den Transaktionen gepostet hatte?

 

Brookfield ist sicher als Unternehmen eine sehr gute Wahl.

Nach meiner kurzen Recherche ist mir aufgefallen, das dieser Perf seit Mitte 2018 im Sinkflug ist, also auch schon vor Corona nicht berauschend gelaufen ist.

Gibt es da Gründe ?? Wäre ja für eine Kurserholung nach Corona wichtig zu wissen was für ein Kurspotential vorhanden ist. 

 

Ich halte den CEF Brookfield Real Assets Income Fund Ticker RA der sich mit dem Thema Immobilien beschäftigt ( Bonds und Aktien ), Ausschüttungsrendite zZ 14,xx % pa bei monatlicher Zahlung. Den Kauf hatte ich mal im CEF Thread gepostet. Zusätzlich habe ich noch den Neuberger Real Estate Securities Income Ticker NRO . Der hält ca 38 % Preferred Shares im Portfolio, der Rest sind Aktien. Rendite zZ ca 12 % pa .

 

 

 

 

vor 1 Stunde von Ritter Kunibert:

Versuch doch mal welche zu finden, mit denen man ruhig schlafen kann. Da würde ich mich dann gerne auch inhaltlich beteiligen, finde ich gut, dass zu dem Thema Preferreds vor allem durch deine Teilnahme „Schmackes“ reinkommt.

Für mein „sleep well“  PRF Portfolio habe den CEF JHancock Preferred Income Ticker HPS. Trotzdem beschäftige ich mich gelegentlich mit Einzeltiteln die mir interessant erscheinen bzw für andere auch interessant sein könnten. AHT ist so ein Titel. Würde da jetzt sicherlich keinen 5 stelligen Betrag investieren wollen, aber als kleine Beimischung ist das VIELLEICHT geeignet . Hängt eben auch immer mit der eigenen Risikobereitschaft und der Verlusttragfähigkeit ab.

 

vor 1 Stunde von Ritter Kunibert:

finde ich gut, dass zu dem Thema Preferreds vor allem durch deine Teilnahme „Schmackes“ reinkommt.

Danke. 

Ich finde auch es bedauerlich, dass Themen wie Preferreds, CEFs oder auch andere Investments so wenig Resonanz hier im WPF haben. 

Trotz mehr als 11.000 Zugriffen auf den CEF Thread bin ich dort auch so etwas wie  Alleinunterhalter. Aus diesem Grund schreibe ich dort auch nur noch selten. 

 

Wenn ich sehe in welcher epischen Breite, andere Anlagevehikel diskutiert werden und um welche Themen und Größenordnungen da 500 Beiträge verfasst werden, wundere ich mich schon. 

 

Also lass UNS wenigstens diesen Thread mit Leben füllen......

 

[Ritter Kunibert]

vor 6 Minuten von Life_in_the_sun:

vor 2 Stunden von Ritter Kunibert:

 

Brookfield ist sicher als Unternehmen eine sehr gute Wahl.

Nach meiner kurzen Recherche ist mir aufgefallen, das dieser Perf seit Mitte 2018 im Sinkflug ist, also auch schon vor Corona nicht berauschend gelaufen ist.

Gibt es da Gründe ?? Wäre ja für eine Kurserholung nach Corona wichtig zu wissen was für ein Kurspotential vorhanden ist. 

 

Der Grund für die Kursschwäche in den fixed-resets (regelmäßige Zinsanpassung an den Kanada-Government 5 Jahreszins zzgl. Aufschlag) ist der auch schon vor Corona permanent fallende Zins. Damit gehen die Kupons natürlich mit runter und auch der Kurs der Prefs. Meiner Ansicht aber zu stark, sodass beim jetzigen Einkauf selbst Top Adressen wie Brookfield auf 9% lfd. Verzinsung kommen, zumindest bis zur nächsten Zinsanpassung. Und die ist hier in dem konkreten Fall erst Januar 2025.

 

[Life_in_the_sun]

vor 23 Minuten von Ritter Kunibert:

 

Der Grund für die Kursschwäche in den fixed-resets (regelmäßige Zinsanpassung an den Kanada-Government 5 Jahreszins zzgl. Aufschlag) ist der auch schon vor Corona permanent fallende Zins. Damit gehen die Kupons natürlich mit runter und auch der Kurs der Prefs. Meiner Ansicht aber zu stark, sodass beim jetzigen Einkauf selbst Top Adressen wie Brookfield auf 9% lfd. Verzinsung kommen, zumindest bis zur nächsten Zinsanpassung. Und die ist hier in dem konkreten Fall erst Januar 2025.

 

kannst Du den Prospekt einstellen !?