Mogo Finance S.A.

[Caro1971]

Sinkende Restlaufzeit spricht c.p. für fallendes Risiko, die Erhöhung sicherlich nicht.

Insgesamt aber halte ich den Bond heute beim aktuellen Volumen und Finanzdaten für sicherer als vor einem Jahr (mit niedrigeren Volumen und schlechteren Finanzlage).

[Alf_BB]

Aus Mintos Newsletter:

Zitat

Um das Geschäft auszubauen, hat Mogo Unternehmensanleihen begeben, die an der Frankfurter Wertpapierbörse erhältlich sind. Das Unternehmen wird einen Teil des Anleiheerlöses zur Refinanzierung einiger der über den Mintos-Marktplatz finanzierten Kredite verwenden.
Ab dem 15. November 2019 erwägt Mogo in den darauf folgenden zwei Wochen den Rückkauf von bis zu 25 Mio. EUR an Krediten (sowohl im Zeitplan liegende als auch in Verzug geratene).

 

[Alf_BB]

Mogo Finance S.A.: Unaudited 12M 2019 results on 13 February 2020 - Invitation to earnings call on 18 February 2020 
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/mogo-finance-unaudited-results-february-invitation-earnings-call-february/?newsID=1271197

[herbert_21]

Es gibt da so eine unabhängige Seite, die unter anderem die Mintos Loan Originators bewertet, und zwar anhand der letzten verfügbaren Zahlen (Sept 2019). 

Die Seite hat schon so manchen potentiellen Investor vor Aforti oder Metrokredit bewahrt. 

 

In Mio EUR:

 

Mogo ist unter den Top3:

 

Ich denke, die 9,5% Anleihe (A191NY) wird sich nach dem Earnings Call nicht wesentlich bewegen.

[TomBeck]

Ich halte noch die Mogo A.S. 21 Anleihe, ISIN: LV0000801363. 

Bisher erhielt ich noch keine Zinsen fuer den abgelaufenen Februar, kann aber keine Nachrichten dazu finden. Weiss jemand ob und wenn ja warum diese Zinszahlung ausgesetzt wurde.

[John Silver]

vor 19 Stunden von TomBeck:

Ich halte noch die Mogo A.S. 21 Anleihe, ISIN: LV0000801363. 

Bisher erhielt ich noch keine Zinsen fuer den abgelaufenen Februar, kann aber keine Nachrichten dazu finden. Weiss jemand ob und wenn ja warum diese Zinszahlung ausgesetzt wurde.

TomBeck, bist Du sicher, dass die Zinsen im Februar fällig werden? Hast Du Dich vielleicht verguckt?

Finanzen.net sagt, dass die Zinsen erst am 30.03.2020 fällig werden.

 

https://www.finanzen.net/anleihen/a18zy2-mogo-as-anleihe

[TomBeck]

Mogo 21 zahlt Zinsen monatlich (immer zum letzten des Monats). Habe gestern auf Anfrage auch von Mogo bestaetigt bekommen dass die Februar Zinsen am 28. Februar bezahlt wurden. Meine Bank (Consorsbank) habe ich bereits 2 mal angeschrieben, die behaupten aber sie haetten keinen Eingang zu verzeichnen. 

[voenixx]

vor 14 Stunden von TomBeck:

Mogo 21 zahlt Zinsen monatlich (immer zum letzten des Monats). Habe gestern auf Anfrage auch von Mogo bestaetigt bekommen dass die Februar Zinsen am 28. Februar bezahlt wurden. Meine Bank (Consorsbank) habe ich bereits 2 mal angeschrieben, die behaupten aber sie haetten keinen Eingang zu verzeichnen. 

bei der ING hat das wie immer bisher mit der monatlichen Zinszahlung funktioniert

[Ramstein]

Bericht Q1 2020

 

Zitat

MOGO FINANCE REPORTS UNAUDITED RESULTS FOR THE THREE MONTHS ENDED 31 MARCH 2020
Strong profitability in terms of EBITDA despite unprecedented headwinds of global Covid-19 pandemic

 

OPERATIONAL AND STRATEGIC HIGHLIGHTS

•  In line with the announced commitment, Mogo Finance shareholders have injected additional EUR 5 million of capital during Q1 2020. This marks total new capital of EUR 10 million injected into the Group since September 2019
• By following its profitable growth strategy, the Group has managed to deliver profitability of now 8 markets (3M 2019: 6 markets) measured by net profit before FX and 12 markets (3M 2019: 8 markets) measured by EBITDA
• A global Covid-19 pandemic caused decrease in loan issuance volumes has prompted us to react quickly to address the cost base both with temporary and permanent optimisations all done with the goal to emerge more competitive post crisis

FINANCIAL HIGHLIGHTS AND PROGRESS

• Interest and similar income including income from used car rent up strongly by 29.8% to EUR 22.2 million (3M 2019: EUR 17.1 million)
• A growth in total equity by 9.7% to EUR 31.6 million (31.12.2019: EUR 28.8 million)
• A continuous rapid increase in quarterly EBITDA by 39.7% now to reaching EUR 8.8 million (3M 2019: EUR 6.3 million)
• Net profit before FX for the period has remained unchanged at EUR 1.2 million (3M 2019: EUR 1.2 million) despite Covid-19 caused headwinds

 

[herbert_21]

Am 4.10.2019 um 15:27 von SkyWalker:

Delete this quote box

 

27.04.2020 mintos Blog

[...]

– In order to mitigate the effects of COVID-19 we have introduced a number of cost-cutting initiatives, which will result in 50%+ temporary admin cost saving during Q2 and c.20% permanent cost reduction

– We are focusing on cash conservation and as a result of significantly optimized issuances, our portfolio is currently generating c. EUR 1.5 million of cash a week

Mogo Finance CEO, Modestas Sudnius: “Looking back at the first-quarter results, we need to split this period into 2 parts – pre and post COVID-19. During January, February and the first half of March, we were executing our yearly strategy outstandingly and beating the budgeted figures with very strong EBITDA, portfolio and profitability growth. However, during the second part of March, we had to change our strategy and shift our focus completely

 

[... ]

 

challenging for the whole industry as well as Mogo group. We have already performed necessary actions to reduce our cost base significantly, strengthen our equity and will continue looking for efficiencies and potential optimisation across our operations. We strongly believe that our prudent secured product, strong processes as well as a clear focus on liquidity and cash generation will allow us to limit negative effects caused by COVID-19. This will allow us to strengthen our position as a leading international used car lender once the situation in the world stabilises.“

Mogo finance appreciates Mintos investors’ trust and interest in the company. Mogo will continue providing full transparency to investors through regular updates on its financials (at least once per quarter), limiting pending payments to 0 (current level – 0) and reacting to any COVID-19 related issues immediately as well as sharing this information with investors.

[...]

Quelle: https://blog.mintos.com/mogo-finance-records-another-strong-quarter-shares-earnings-call-recording-and-will-answer-questions-from-the-mogo-teamockquote Steuerelement

[herbert_21]

Fitch hat das B- Rating von Mogo bestätigt

- Ausblick Verbesserung von negativ auf stabil 

 

https://www.fitchratings.com/research/non-bank-financial-institutions/fitch-revises-outlook-on-mogo-to-negative-affirms-at-b-07-05-2020

[Ramstein]

vor 12 Minuten von herbert_21:

Fitch hat das B- Rating von Mogo bestätigt

- Ausblick Verbesserung von negativ auf stabil 

 

https://www.fitchratings.com/research/non-bank-financial-institutions/fitch-revises-outlook-on-mogo-to-negative-affirms-at-b-07-05-2020

 

Ich lese das anders rum:

"Fitch Ratings has revised the Outlook on Mogo Finance S.A.'s Outlook Long-Term Issuer Default Rating (IDR) to Negative from Stable"

[Herr]

Fitch Ratings hat den Ausblick für das Outlook Long-Term Issuer Default Rating (IDR) von Mogo Finance S.A. auf Negativ von Stable revidiert"

[Ramstein]

vor 50 Minuten von Herr:

Fitch Ratings hat den Ausblick für das Outlook Long-Term Issuer Default Rating (IDR) von Mogo Finance S.A. auf Negativ von Stable revidiert"

Oh @Herrlass Hirn vom Himmel fallen.

[kublai]

vor 15 Minuten von Ramstein:

Oh @Herrlass Hirn vom Himmel fallen.

Bist du etwa Zyniker?

[herbert_21]

Fitch Revises Outlook on Mogo to Negative; Affirms at 'B-'

 

https://www.fitchratings.com/site/pr/10120562

 

07 May 2020: Fitch Ratings has revised the Outlook on Mogo Finance S.A.'s Outlook Long-Term Issuer Default Rating (IDR) to Negative from Stable and affirmed the IDR at 'B-'. A full list of rating actions is at the end of this rating action commentary.

The revision of the Outlook to Negative reflects that in Fitch's view, the risks to Mogo's credit profile are skewed to the downside, due to the adverse economic effect of the coronavirus pandemic. The affirmation reflects that while rating headroom has been strengthened by recent shareholders' loans and management actions, risks are still to the downside over the rating horizon.

[herbert_21]

Danke für die Korrektur.

[dreizehn]

Hält hier aktuell noch jemand die Mogo Finance S.A. 18/22 Anleihe mit der ISIN: XS1831877755 ?

Die meisten Tochtergesellschaften sind im Fahrzeugleasing in Ost-/Südosteuropa tätig.

Wie sind eure persönlichen Einschätzungen? Die Anleihe notiert aktuell bei 85,00.

[Ritter Kunibert]

Ich halte..die letzten Zahlen waren doch so übel nicht..

[herbert_21]

Mintos Pending Payments - verspätete Zahlungen von Mogo bei Mintos:

Land                                  18. Juni 2020 Week -1 Week -2 Week -3 Week -4                                     | Pending Payments 18. Juni  Week -1 Week -2 Week -3 Week -4|

 

Bis auf Kasachstan schaut's gut aus. 

[Kalanndok]

Also ich hab auch den LV0000801363 (in einem ING-Depot).

Aber so wie ich den Prospekt auf https://mogo.finance/bonds/ verstanden habe sollte da eigentlich am 30.6.2020 schon 1/8 Teilzurückgezahlt werden.

Hat irgendwer diese Teilrückzahlung schon bekommen oder habe ich da was falsch verstanden?

 

 

[Alf_BB]

vor 45 Minuten von Kalanndok:

Also ich hab auch den LV0000801363 (in einem ING-Depot).

Aber so wie ich den Prospekt auf https://mogo.finance/bonds/ verstanden habe sollte da eigentlich am 30.6.2020 schon 1/8 Teilzurückgezahlt werden.

Hat irgendwer diese Teilrückzahlung schon bekommen oder habe ich da was falsch verstanden?

 

Anleihebedingungen wurden letztes Jahr geändert, es gib keine Teiltilgungen mehr.

S.a. https://cns.omxgroup.com/cds/DisclosureAttachmentServlet?messageAttachmentId=716858

[Kalanndok]

vor 45 Minuten von Alf_BB:

Anleihebedingungen wurden letztes Jahr geändert, es gib keine Teiltilgungen mehr.

S.a. https://cns.omxgroup.com/cds/DisclosureAttachmentServlet?messageAttachmentId=716858

Danke. Wo bekommt man solche Informationen her?

Hatte mich eigentlich auf den von Mogo selbst veröffentlichten Prospekt verlassen...dort sind die Änderungen wohl nicht angekommen...

[Alf_BB]

vor 55 Minuten von Kalanndok:

Danke. Wo bekommt man solche Informationen her?

Hatte mich eigentlich auf den von Mogo selbst veröffentlichten Prospekt verlassen...dort sind die Änderungen wohl nicht angekommen...

https://nasdaqbaltic.com/statistics/en/instrument/LV0000801363/trading

 

 

[keks911]

Mogo Finance S.A.: MOGO ADDRESSES QUERIES ON FINANCIAL COVENANTS

DGAP-News: Mogo Finance S.A. / Key word(s): Miscellaneous/Miscellaneous
10.07.2020 / 11:13
The issuer is solely responsible for the content of this announcement.

Mogo addresses queries on financial covenants

Riga, Latvia, 10 July 2020. Mogo Finance and the representative of the investors in the Euro bonds have agreed to temporarily increase the potential financial covenants headroom, in exchange of a liquidity undertaking that would ensure timely payment of interests.

We would like to stress that no covenant breach of the Euro bonds has occurred so far and the above actions were a precautionary measure of our management to keep all options open for Mogo Finance during the Covid-19 crisis.

Mogo Finance has recently come across rumours circulating in the market, that may be detrimental to investors in the Euro bonds and to Mogo Finance itself. Mogo Finance is committed to address them in the following news release as well as upcoming investors' call.

Since the beginning of this unprecedented pandemic, Mogo's management has had four priorities: (i) the healthcare of its employees, (ii) the serving of its customers, (iii) the maintenance of its operations and (iv) the protection of its creditors, including the bondholders.

In May 2020, Mogo Finance investigated whether it was legally feasible to mitigate potentially adverse and extraordinary effects of the pandemic on its financial covenants. Within the limits of the terms and conditions of the Euro bonds, and after lengthy discussions with the bondholders' agent, it was agreed with the bondholders' agent to temporarily decrease the capitalisation ratio and suspend the interest coverage ratio in exchange of a liquidity undertaking that would ensure timely payment of interests despite a potential stress scenario and expected market contraction. This was in line with measures taken during the pandemic by other market participants, whereby creditors are allowing debtors to tackle the economic consequences of Covid-19 in the interest of all parties. The measure was taken in the best interest of the investors in the Euro bonds, whose rating was affirmed again on 2 July 2020, also as a result of the temporary measure.

The main obligation of Mogo Finance towards the investors is to pay interests and capital on the bonds, which is actually safe and has become more certain with the liquidity undertaking.

"As of today, the financial covenants are within the thresholds set out under the terms and conditions. This was a hard-to-take precautionary measure to ensure that continuity of operations and cash generation would have not been affected by extraordinary circumstances beyond Mogo's control. We have already taken certain business decisions to curtail the pressure on financials on which the public including Euro bond investors will be informed in due course" says the Mogo Finance CFO, Maris Kreics.

Mogo Finance will organise an investor call for Wednesday, 15 July 2020. A separate press release with details will follow.

 

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/mogo-finance-mogo-addresses-queries-financial-covenants/?newsID=1367107