Verständnisfrage zu einem DAX Zerti

[Savini]

Es geht um dieses Zerti:

 

http://www1.abnamrozertifikate.de/showpage...004&R=107015004

 

 

Es hat einen Hebel von 5,52.

 

Wie kann es da sein, dass es in einem Monat um 224% zugelegt hat? Der DAX ist doch in einem Monat nicht um 40% gefallen!?

[T.M]

Der Hebel ist doch nur der momentane

 

der ändert sich doch mit dem Preis des Scheins zum Underlying.

 

klicke mal auf Refeernzkurs anzeigen, da sieht man optisch wie die 225% zustande kommen,

 

in dem sich beide voneinander entfernen

 

gruss Tom

[Savini]

Und ich dachte, Zertis seien transparenter als OS...

 

Wenn der Hebel nicht konstant ist, wie sucht man dann ein Zerti aus, wenn man z.B. einen moderaten Hebel von 3 will? Der ist vielleicht momentan gegeben, doch ändert sich ja gemäß Deiner Aussage. Wie soll man da vernünftig planen können?

[T.M]

Und ich dachte, Zertis seien transparenter als OS...

 

Wenn der Hebel nicht konstant ist, wie sucht man dann ein Zerti aus, wenn man z.B. einen moderaten Hebel von 3 will? Der ist vielleicht momentan gegeben, doch ändert sich ja gemäß Deiner Aussage. Wie soll man da vernünftig planen können?

 

Dafür gibts die sogenannten RollingTurbos, die täglich an den aktuellen Kurs angepasst werden und somit immer den gleichen Hebel haben.

den wenn sich der Preis deines Scheines ändert hat du ja matehmatisch gesehen automatisch einen anderen Hebel .

 

 

""

Mit einem Rolling Turbo setzen Sie auf einen Anstieg des Basiswerts. Er kombiniert die Einfachheit von Open End Indexzertifikaten mit der Hebelwirkung von Turbo Zertifikaten. Mit anderen Worten Hebelzertifikate ohne Laufzeit und jeden Börsentag handelbar. Im Gegensatz zu Long Turbo Future Warrants erfolgt die börsentägliche Anpassung des Finanzierungslevels in Abhängigkeit vom aktuellen Underlyingkurs so, dass konstant ein Hebel (Leverage) von für das Zertifikat gewährleistet wird. Das Knock-Out-Level wird entsprechend täglich bei 3 % (Stop Loss Buffer) unter dem aktuellen Underlyingkurs festgelegt.""

 

Aber ich rate davon ab, da wie bei all diesen Produckten zu sehr zu ungunsten des Traders gerollt wird.

 

Auch wird in der Zeit des Rolling der Kurs schon mal für ne Stunde ausgesetzt.

Wenn da eine heftige Marktbewegung stattfindet haste Pech

 

Einfach mal ein paar in die Watchlist und beobachten.

 

 

 

guckst du mal unten auf der Seite, da sind die verschiedenen Produkte erklärt

 

http://commerzbank.onvista.de/issuer.html?...UER_GROUP=53145

[T.M]

Hebelrechner

 

http://www.onlineexchange.de/index.php?opt...apper&Itemid=29

[Sperber]

Dafür gibts die sogenannten RollingTurbos, die täglich an den aktuellen Kurs angepasst werden und somit immer den gleichen Hebel haben.

 

Achtung, Rolling Turbos sind extrem gefährlich! Die automatische Hebel-Anpassung dieser Zertifikate wird von vielen Neulingen als Risikoverminderung wahrgenommen, da sie denken, dass damit hohe Hebel und Volatilität verhindert wird. Dem ist aber nicht so!

 

Ein Rolling Turbo ist im Grunde nichts anderes als ein Dauer-Lottoschein für jemanden, der ständig stur das gleiche machen will: jeden Tag zu Handelsbeginn sich einen Turbo mit einem ganz bestimmten Hebel aussuchen und am Tagesende wieder verkaufen und mit dem Erlös nächsten Tag genauso verfahren.

 

Das Problem dabei: Intraday verhält sich der Turbo genau wie jeder andere auch. Rutscht der Basiswert schlagartig in die Tiefe, geht auch der Einsatz sehr schnell flöten. Ein Stop Loss verhindert zwar den Totalverlust - es kann trotzdem sein, dass ein paar schlechte Tage hintereinander fast der Großteil des Wertes vernichtet wird.

 

Rolling Turbos sind für Anleger die darauf hoffen, dass der Basiswert in der Regel öfter große Sprünge nach oben macht als dass er große Sprünge nach unten macht (bei Longs - bei Shorts umgehrt), wobei sich das Risiko mit der Intensitität, die der Basiswert nach unten verliert vergrößert - im Gegensatz dazu aber sich die Rendite bei wachsenden Sprüngen nach oben zunehmend verringert.

 

So kann es zum Beispiel passieren (und ist schon oft passiert), dass ein Rolling Turbo auf den DAX 90% verloren hat obwohl der DAX im selben Zeitraum gestiegen ist. Wieso? Weil der DAX in diesem Zeitraum zwar an den meisten Tagen mit kleinen Schritten gestiegen ist, aber an nur wenigen Tagen dafür starke Einbußen erlitten hat, die zwar in der Summe weniger waren als die vielen Gewinne, aber genau da der Rolling Turbo herbe Verluste hat einstecken lassen.

 

Darum kann ich auch nur raten: Finger weg von Rolling Turbos! Im Grunde sind diese Papiere schon eine Mogelpackung, weil sie eben aufgrund der Hebelanpassung von den meisten Neulingen total falsch eingeschätzt werden.