Zentrale Indikatoren für den Krisenbeginn - Krisen-BSC 2.0

[DrFaustus]

Gerade eben von Depotrocker*in:

 

ist das dein Ernst? 

Ja, natürlich Repo-Geschäfte haben eine eher geringe Laufzeit.

Weißt du was dort passiert ist?

Offensichtlich nicht, sonst würdest du es nicht fälschlicherweise als QE bezeichnen.

[Bärenbulle]

vor 3 Minuten von DrFaustus:

Seid ihr sicher, dass dieser Spike tatsächliches QE ist? Oder kommt das durch die kurzfristige Liquidtätsspritze aufgrund der Geldmarktproblematik der FED-New York? Diese erhöht ja auch die Bilanz, ist aber kein QE im eigentlichen Sinn.

Das war ja eher eine Kurzschlussreaktion, natürlich ohne große Vorherige Ankündigung, aber auch ohne langfristige Zusagen auf weitere Liquidität.

 

Klar, dass sollte die Repo-kalypse sein bzw. der JP Morgan-Spike.

[DrFaustus]

vor 2 Minuten von Bärenbulle:

Klar, dass sollte die Repo-kalypse sein bzw. der JP Morgan-Spike.

Eben. Nichts mit QE.

Hauptsache mal was behauptet....

 

Overnight Repos!

 

https://www.reuters.com/article/us-usa-fed-repo/n-y-fed-awards-54-85-billion-in-overnight-repos-idUSKBN1WG3WM

 

 

[Bärenbulle]

vor 5 Minuten von DrFaustus:

Eben. Nichts mit QE.

Hauptsache mal was behauptet....

 

Overnight Repos!

 

https://www.reuters.com/article/us-usa-fed-repo/n-y-fed-awards-54-85-billion-in-overnight-repos-idUSKBN1WG3WM

 

 

Na ja, trotzdem ist es - zumindest wenn es als "standing facility" etabliert wird - sowas wie QE durch die Hintertür. Ich denke so war das gemeint.

[DrFaustus]

vor 3 Minuten von Bärenbulle:

Na ja, trotzdem ist es - zumindest wenn es als "standing facility" etabliert wird - sowas wie QE durch die Hintertür. Ich denke so war das gemeint.

Haarspalterei.

Dann hatten wir QE schon Jahrzehnte vor der Finanzkrise, denn Repos als quasi unbegrenzte Liquiditätsbeschaffung gab es schon ewig und keiner hat sich daran je gestört.

Genauso wie Overnightfacilities zum Spitzenrefisatz. Das ist eher "alte" Zentralbankschule als irgendetwas Anrüchiges oder Innovatives.

[Bärenbulle]

vor 8 Minuten von DrFaustus:

Haarspalterei.

Dann hatten wir QE schon Jahrzehnte vor der Finanzkrise, denn Repos als quasi unbegrenzte Liquiditätsbeschaffung gab es schon ewig und keiner hat sich daran je gestört.

QE gab's auch schon immer. Hieß halt anders. Ein Beispiel waren die Yield-Curve-Pegs in der WWII-Phase (hatte ich da nicht oben schon mal was dazu geschrieben?). Da wurden auch unbegrenzt Anleihen in Open-markt-Operations gekauft. Das wurde den Damen und Herren bei der FED nur irgendwann unheimlich und man hat wieder auf Manipulation des kurzen Endes umgestellt. Damals liefen die Mengen zuletzt auch aus dem Ruder. Aber ob das wirklich problematisch ist, weiß keiner. Die Diskussion ist halt insgesamt ein wenig hysterisch.

[Depotrocker*in]

vor 10 Minuten von Bärenbulle:

QE gab's auch schon immer. Hieß halt anders. 

und dieses mal heißt es halt wieder anders, zumindest bis offiziell QE kommt

[Bärenbulle]

vor 16 Minuten von Bärenbulle:

QE gab's auch schon immer. Hieß halt anders. Ein Beispiel waren die Yield-Curve-Pegs in der WWII-Phase (hatte ich da nicht oben schon mal was dazu geschrieben?). Da wurden auch unbegrenzt Anleihen in Open-markt-Operations gekauft. Das wurde den Damen und Herren bei der FED nur irgendwann unheimlich und man hat wieder auf Manipulation des kurzen Endes umgestellt. Damals liefen die Mengen zuletzt auch aus dem Ruder. Aber ob das wirklich problematisch ist, weiß keiner. ...

Ich korrigiere (präzisiere) mich mal, denn ich halte QE eigentlich sogar für völlig unproblematisch. Die resultierenden extrem niedrigen Zinsen sind aber natürlich ein erstzunehmendes Problem. Und die Tatsache, dass Illiquidität (deren Gegenmassnahme QE ist) noch nie ein gutes Zeichen war, vor allem wenn man nicht weiß woher Sie genau kommt.

[F87]

https://www.boerse.de/boerse-aktuell/USA-Arbeitslosenquote-faellt-auf-tiefsten-Stand-seit-50-Jahren/8642385

[Depotrocker*in]

vor 16 Minuten von Bärenbulle:

Ich korrigiere (präzisiere) mich mal, denn ich halte QE eigentlich sogar für völlig unproblematisch. Die resultierenden extrem niedrigen Zinsen sind aber natürlich ein erstzunehmendes Problem.

 

Ich denke man sollte sich halt, wie @Bärenbulle ja auch bereits in anderen Beiträgen darauf eingegangen ist, die Frage stellen, in welchem Umfang und unter welchen Voraussetzungen, QE sowie Zinssenkungen und eventuell noch andere geldpolitische Maßnahmen, noch in der Lage sind, in der Wirtschaft zur Wirkung zu kommen. Wenn man sich die Wirkmechanismen genauer anschaut, muss man zu der Erkenntnis kommen, dass die geldpolitischen und fiskalpolitische Maßnahmen, auf die Notwendigkeit letzterer die EZB aktuell deutlich hinweist, nicht kurzfristig zur Wirkung kommen können sondern erst mittelfristig anfangen sich in der Wirtschaft auszuwirken.

[Der Heini]

Haben aber eine psychologische Wirkung.

[Depotrocker*in]

vor 4 Minuten von Der Heini:

Haben aber eine psychologische Wirkung.

 

richtig eine kurzfristig und wenig nachhaltige psychologische Wirkung auf die Aktienmärkte. Ist halt nur schlecht, wenn dann die Wirkung in der Wirtschaft nicht wie erhofft einsetzten kann. Und das führt dann wieder zu einer psychologischen Wirkung   wenn aus Gier dann Angst wird.

[Der Heini]

Gerade eben von Depotrocker*in:

 

richtig eine kurzfristig und wenig nachhaltige psychologische Wirkung auf die Aktienmärkte. Ist halt nur schlecht wenn dann die Wirkung in der Wirtschaft nicht wie erhofft einsetzten kann. Und das führ dann wiederum wieder zu einer psychologischen Wirkung   wenn aus Gier dann Angst wird.

[Depotrocker*in]

 

 

 

 

 

https://www.conference-board.org/data/ceoconfidence.cfm

 

 

[kublai]

https://amp.welt.de/finanzen/article201401422/Falsche-Diagnose-Ex-Waehrungshueter-rebellieren-gegen-Europaeische-Zentralbank.html

 

p.s:hab keine Meinung dazu und wusste nicht wo sonst 

[Bärenbulle]

vor 3 Stunden von Depotrocker*in:

 

 

 

 

 

https://www.conference-board.org/data/ceoconfidence.cfm

 

 

Hui, ist das Europa, Global oder USA? Woher ist die Grafik eigentlich. Hinter dem Link finde ich diese nicht, oder?

 

[Depotrocker*in]

vor 14 Stunden von Bärenbulle:

Hui, ist das Europa, Global oder USA? Woher ist die Grafik eigentlich. Hinter dem Link finde ich diese nicht, oder?

 

Ja sind US Daten.

 

Und @Bärenbulle ich will dir auch diese weiteren, aus meiner Sicht, sehr beachtenswerten aktuellen Indikatoren/ Grafiken nicht vorbehalten  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Historisch gesehen, wenn der US-Makro-Composite-Peak über 90% ging und dann drehte bzw. wieder fällt, begann es ~4 Monate später hässlich zu werden für Aktien im DOW J. Das letzte Signal, das im Juli ausgelöst wurde und daher auf den November abzielt, zielt auf eine größere Korrektur ab. Was auch zu den Daten den ZSK Invert. passt.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

[Depotrocker*in]

vor 6 Stunden von DrFaustus:

Haarspalterei.

 

 

 

@DrFaustus Du nennst es kleine Finanzspritze, ich nenne es QE das (noch) kein QE sein darf.

 

 

NY Fed Announces Extension Of Overnight Repos Until Nov 4, Will Offer 8 More Term Repos

 

 

 

 

 

 

 

[Depotrocker*in]

vor 13 Stunden von Depotrocker*in:

Ja sind US Daten.

 

Und @Bärenbulle ich will dir auch diese weiteren, aus meiner Sicht, sehr beachtenswerten aktuellen Indikatoren/ Grafiken nicht vorbehalten  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Historisch gesehen, wenn der US-Makro-Composite-Peak über 90% ging und dann drehte bzw. wieder fällt, begann es ~4 Monate später hässlich zu werden für Aktien im DOW J. Das letzte Signal, das im Juli ausgelöst wurde und daher auf den November abzielt, zielt auf eine größere Korrektur ab. Was auch zu den Daten den ZSK Invert. passt.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Grafiken und Ergänzungen hinzugefügt

[Depotrocker*in]

Noch eine weitere recht interessante Grafik.

 

University of Michigan (UMich) 

 

Die erwartete Veränderung der Zinssätze in den nächsten 12 Monaten verzeichnete im September die größte Abweichung vom linearen Trend (rote Linie) seit '08. Aktuelle + 2SD vs. Trendbewegung außerhalb der US-Rezession seit 1978 J / J-Veränderung (in Grafik nicht gezeigt) am höchsten seit ‘01.

 

[Bärenbulle]

Am 9/29/2019 um 19:08 von Al Bondy:

... auf meiner "Winnerlist 2019" stehen Gold, Silber, Platin, Palladium, Rhodium, Nickel, Bitcoin und das lange Ende vom Bondmarkt. Einen Teil davon konnte ich phasenweise diversifiziert realisieren, während mir die Aktienindices nach der DirtRally seit Dez 2018 im weiteren Jahresverlauf schlicht zu riskant geworden sind. Der S&P500 hat ein sehr großes, der DAX inzwischen ein ähnliches kleines "Broadening Top" (tiefere Lows, höhere Tops), was grundsätzlich schwer absehbare Instabilität bedeutet. Die aus Umsätzen und Kursveränderungen resultierende Nachfrage hat die letzten Tops nicht bestätigt, und die notenbankseitige Gratis-Verteilung von "Hopiaten" macht das Gesamtszenario auf Dauer auch nicht stabiler.

 

Da die ersten 9 Monate überdurchschnittlich gut gelaufen sind, habe ich Lombard und Risiko abgebaut und versuche die Performance einigermaßen heil durchs Restjahr zu chauffieren. Letztlich war mE 2019 mehr die Beobachtung auf "klassische Break-Outs" als von Indikatoren erfolgversprechend. Crude/Brent habe ich zwar beobachtet, aber wie die Devisenmärkte eher "links liegen lassen", weil mir da deutlich zuviel Politik im Spiel war.

 

Auf die kommenden Monate scheinen mir Nischenmärkte sowie ggf Shorts auf Aktienindices noch am Interessantesten - bei relativ wenig Hoffnung dass sich jenseits der US-Konjunktur alles spontan in Wohlgefallen auflösen könnte.

 

PS: ETF/ETC/ETN nutze ich nur phasenweise im Positionstrading.

Vielleicht wäre das was: LU0321462870  Xtrackers II iTraxx Crossover Short Daily Swap UCITS ETF - 1C

 

Die HY Renditen sind unglaublich niedrig. Das ist total irrational. Das was viele von den Bondies da treiben, ist derzeit "Kleingeld vor einer Dampfwalze aufsammeln". Kommt es zu einer Rezession, dann ist der Crossover-Short wohl eine sichere Sache. Ich frage mich nur, ob das ETF-Vehicel dafür geeignet ist. Gibt es da was Besseres?

[Bärenbulle]

 

 

[Bärenbulle]

Der TED Spread zieht auch recht ordentlich an. Das ist zwar noch keine besorgniserregende Höhe, aber man sollte es im Blick behalten.

 

.

 

[PapaPecunia]

Europa und insbesondere Deutschland sind mitten in der wirtschaftlichen Krise. Hier ist nur noch die Frage, ob es ein "Kriselchen" oder eine richtig dicke Krise wird. Die Börsen notieren jeweils deutlich unter dem ATH. 

https://www.conference-board.org/data/bcicountry.cfm?cid=10

https://www.conference-board.org/data/bcicountry.cfm?cid=4

 

Das bedeutet ja nicht, dass es zu einer globalen Krise kommen muss.

 

[Depotrocker*in]

und weil es gerade so schön ist ;-)

 

ISM-Exportaufträge im Vergleich zu S & P 500.

 

Wenn Realität und Phantasie nicht zusammenpassen....