Arista Networks (ANET)

[Toni]

 

Arista Networks ist ein US-amerikanischer Netzwerktechnik-Hersteller. Er wurde 2004 durch Andreas

von Bechtolsheim und David Cheriton gegründet und ging 2014 an die NYSE. Die Firma hat ihren

Hauptsitz in Santa Clara im Silicon Valley südlich von San Francisco. Weitere Entwicklungsnieder-

lassungen befinden sich in Nashua (New Hampshire), Bangalore, Dublin und dem kanadischen

Vancouver.

 

Homepage:

 

https://www.arista.com/

 

Wikipedia:

 

https://de.m.wikipedia.org/wiki/Arista_Networks

 

Unternehmenspräsentationsvideo:

 

 

Seeking Alpha:

 

https://seekingalpha.com/symbol/ANET/analysis-and-news?analysis_tab=focus&news_tab=latest-news

 

Earnings-Call-Slides Q4 2017:

 

https://seekingalpha.com/article/4147688-arista-networks-inc-2017-q4-results-earnings-call-slides

 

Financial Highlights:

 

 

Langfristchart:

 

Der Aktienkurs hat seit 2 Jahren einen sehr schönen, exakten und steilen

Aufwärtstrend ausgebildet, der für eine Ver-4-fachung gesorgt hat:

 

 

Fundamentals auf Morningstar:

 

http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=ANET&region=usa&culture=en-US

 

 

Cash Flow:

 

 

Valuation:

 

Das KGV liegt bei 46, also recht hoch. Das ist aber ganz natürlich wegen des starken eingepreisten Wachstums:

 

 

Interview mit dem Mitbegründer Andreas von Bechtolsheim vom 17. Juli 2015:

 

 

Aktueller Artikel über den Patentstreit mit Konkurrent Cisco:

 

https://www.theregister.co.uk/2018/02/19/arista_fy_2016/

[HnsPtr]

Vielen Dank für die schöne Unternehmensvorstellung.

 

Mit Andy, dem Freiherren, hat Arista auf jeden Fall einen genialen Chairman.

Sympathisch ist auch "Arista wurde mit rund 100 Millionen US-Dollar aus dem Vermögen von Andreas von Bechtolsheim und David Cheriton gegründet."

 

Leider habe ich keine Ahnung von Netzwerktechnik und kann nicht beurteilen, wie vielversprechend das Unternehmen im Wettbewerb mit Cisco und anderen dasteht. Das Unternehmen passt außerdem mit dem hohen KGV nicht in mein Beuteschema.

Sehr Schade. Wenn mit heute paar Tausend Euro vor die Füße fallen würden, würde ich "mitspielen" :).

 

Auffällig ist, dass die Aktie vom ATH bei 308 USD doch ganz gut zurückgekommen ist.

 

An der NYSE gibt es wohl genug Handel für einen Trade

 

 

Börse Kurs Datum Zeit Volumen Kurse

 

Frankfurt 202,00 26.02.18 09:16 11.111,95 4

Tradegate 200,40 26.02.18 08:27 4.437,84 3

Stuttgart 201,33 26.02.18 08:23 2.613,03 2

gettex 199,63 26.02.18 08:05 0,00 1

München 200,17 26.02.18 08:03 0,00 1

Berlin 201,67 26.02.18 08:03 10.083,50 1

NYSE 245,92 23.02.18 22:02 243,25 Mio. 6.093

 

 

[HnsPtr]

Arista präsentiert Q1 2018 Zahlen.

https://investors.arista.com/Communications/Press-Releases-and-Events/Press-Release-Detail/2018/Arista-Networks-Inc-Reports-First-Quarter-2018-Financial-Results/default.aspx

 

Wenig Wachstum im Vergleich zu Q4 2018; >40% Wachstum im Vergleich zu Q1 2017.

 

6 Millionen geschätzte Kosten für Rechtsstreitigkeiten bei 500 Millionen Umsatz ist natürlich ein Wort.

 

Investoren sind nicht begeistert von den Zahlen: -10% seit Veröffentlichung der Zahlen. Diverse shiller auf SA und anderswo empfehlen "buy the dip", da das typisch Arista sein soll: Arista präsentiert gute Zahlen - Kurs fällt, da Investoren verwöhnt sind - Kurs steigt bis zu den nächsten Quartalszahlen usw.

 

Technisch sind wir wohl noch im Aufwärtstrend und fundamental gibt es auch keine Katastrophen. Es scheint nur jegliches künftiges Wachstum bereits eingepreist zu sein. Ich kann mir nicht vorstellen, dass es mit dieser Aktie gut weitergeht.

[Toni]

An Exceptional Company Priced For Highly Profitable Growth

[HnsPtr]

Arista wird in den S&P 500 aufgenommen

 

https://seekingalpha.com/news/3385450-arista-plus-5_1-percent-move-s-and-p-500-ichor-plus-6_5-percent-heads-smallcap-600

[HnsPtr]

Hier ein kurzer Artikel auf SA: https://seekingalpha.com/article/4217964-arista-q3-earnings-price-excellence?page=4

 

Ich linke direkt auf Seite 4, da dort dargestellt wird, wie der Autor die Aktie bewerten würde. Das gibt auch einen Hinweis darauf, warum Arista nach den Quartalszahlen gerne mal einbricht: der Markt erwartet, dass das Management die Zahlen regelmääßig WEIT übertrifft; das Management übertrifft die angekündigten Zahlen regelmäßig aber oft nicht sehr.

 

Die Aktie hat Potential für einen großen Einbruch und wenig Potential nach oben. Sieht das jemand anders?

 

 

Nebenbei noch ein ein paar Wochen alter Beitrag von Andy Bechtolsheim himself: https://blogs.arista.com/blog/400g-go-faster

Er macht Werbung für die ANET hardware und insbesondere seine Software. Auf den Software-Teil ist ANET immer sehr stolz. Der Optimismus "EOS software release, which means that customers can deploy these new switches with confidence immediately in their production networks" ist natürlich Quark :). Bei relevanter Infrastruktur geht das mit erheblichem Test- und QS-Aufwand einher. Er stellt es wie plug and play dar.

[HnsPtr]

Weniger Wachstum, dafür gute Margen.

Abhängig von den zwei Hauptkunden Microsoft und Facebook (beide zusammen 40% des Geschäfts).

Der Autor auf SA sieht Potential bis zu 300 USD: https://seekingalpha.com/article/4349925-arista-networks-free-cash-flow-to-drive-stock-back-to-300

 

high risk, low reward investment :)

[HnsPtr]

Von mir nichts substanzielles... Ich beobachte die Aktie und das Unternehmen seit der Vorstellung.

Lt. https://www.boerse.de/nachrichten/Arista-Networks-Aktie-mit-neuem-All-Time-High/32201681 neues ATH: "Mit dem Anstieg auf 302,90 EUR hat die Arista Networks-Aktie (ISIN US0404131064) am 11.06.2021 ein neues All-Time-High erreicht und damit den Kurs vom 10.06.2021 eingestellt."

 

Dazwischen war eine lange seitwärts Bewegung. Mal sehen wie es mit der Aktie weiter geht.

 

Zum Rechtsstreit mit cisco scheint es seit der Teileinigung in 2018 nichts Neues zu geben.

[Toni]

Bewertungs-Update nach FASTgraphs:

 

[herbert_21]

Ein aktueller und ein älterer Artikel zu Arista:

https://thedlf.de/arista-aktie-trotz-chip-krise-zurueck-auf-dem-wachstumskurs/  5. Mai 2021

https://thedlf.de/arista-aktie-metaverse-und-ai-als-wachstumstreiber/ 15. Februar 2022 (Zitate unten daraus)

 

  Zitat

[...] konnte Arista das Geschäftsjahr 2021 mit einem Wachstum von über 27 Prozent abschließen. Die meisten Analysten lagen hier wieder einmal kräftig daneben, noch im Mai hatte man Arista im Schnitt nur 15 Prozent Wachstum zugetraut.

 

 

  Zitat

Die Margen sind wie von Arista  gewohnt erstklassig und belegen, dass das Unternehmen längst kein normaler Hardwarehersteller mehr ist. Fast 65 Prozent Bruttomarge und der neue Rekordwert von 38,7 Prozent bei der operativen Marge sind Profitabilitäts-Werte, die viele Softwareunternehmen gerne hätten.

Anmerkung: Non-GAAP: 34

Direkt zum Q4 Quartalsbericht: https://s21.q4cdn.com/861911615/files/doc_financials/2021/q4/Arista_Q421_Highlightsv2.pdf - sehr beeindruckendes EPS Wachstum auf Seite 48

 

Ui, ui Cisco - High Speed Datacenter Switches

 

[Toni]

Die Aktie ist wohl immer noch überbewertet….

 

[herbert_21]

Motley Fool schreibt

  Zitat

 

Arista Networks (NYSE:ANET) stock was off to the races on Tuesday morning, rising by 5.5% through 10:25 a.m. ET after delivering a big earnings beat Monday night.

Ahead of the publication of its fourth-quarter results, analysts had predicted that the cloud computing company would report earnings of $0.73 per share (non-GAAP) on sales of $789.1 million. Instead, Arista earned $0.82 per share on sales of $824.5 million. 

 

(...) 

 

Arista's top-line prediction, meanwhile, suggests it is positioned to easily beat Wall Street's consensus forecast for revenue of $832 million in the quarter.

 

 

Der Schaufelanbieter im Cloudbusiness. Muss man definitiv beobachten.

 

Im Seekingalpha Artikel aus 2018 jammert man auch über die zu hohe Bewertung ... Damals stand die Aktie bei 64$

 

Und so haben sich die Zahlen seither entwickelt:

[Toni]

Bewertungs-Update nach FASTgraphs:

 

Die Aktie ist fair bewertet.

 

[RoterZoro]

https://seekingalpha.com/article/4698602-arista-networks-is-too-expensive-despite-the-robust-growth-prospects

 

seekingalpha stimmt diesem wpf thread zu: noch immer zu teuer.

Dazu kommt noch, dass insider auch gerne Aktien in Cash tauschen.

 

Arista schwimmt weiterhin mit dem allgemeinen KI hype nach oben.

[west263]

es wird einen 4:1 Aktiensplit geben

[west263]

Arista Networks Aktienanalyse 2025 // Chance oder Risiko nach dem Kursrutsch von 45%?

 

 

[Wuppi]

  Am 18.2.2025 um 11:45 von Wuppi:

Verkauf (Position um 50% reduziert): Arista Networks (US0404132054) zu 104,x€ via Tradegate

 

Habe hier meine Positiong um die Hälfte reduziert vor den Zahlen heute. Das Unternehmen ist sehr gut aufgestellt und erwirtschaftet sehr effizient ne Menge Kohle. Allerdings ist die Bewertung in meinen Augen derzeit etwas aus dem Ruder gelaufen und ich weiß nicht wie die Zahlen später ausfallen. Aber bei PEs von über 50, EV/Sales von knapp 20, KUV von über 20 nehme ich jetzt mal knapp 250% Gewinn mit und warte an der Seitenlinie. Dieser ganze KI Boom ist mir noch nicht ganz geheuer was das nachhaltige Geschäftsmodell angeht und sollte hier bei den Zahlen später auch nur Ansatzweise nicht das übertroffen werden was prognostiziert ist geht der Fahrstuhl auch mal schnell nach unten. Kann auch in die andere Richtung gehen aber dann freue ich mich über 250% Gewinn in 2 Jahren.

... bin trotz des drastischen Einbruchs aktuell sehr vorsichtig und halte mich weiterhin eher an der Seitenlinie auf. Der Wert ist trotzdem noch nicht günstig und im aktuellen Umfeld sollte man hier sehr vorsichtig sein.

[SvenDom]

  Am 28.4.2025 um 12:34 von Wuppi:

... bin trotz des drastischen Einbruchs aktuell sehr vorsichtig und halte mich weiterhin eher an der Seitenlinie auf. Der Wert ist trotzdem noch nicht günstig und im aktuellen Umfeld sollte man hier sehr vorsichtig sein.

...scheint schneller wieder zu steigen als sie gefallen ist.

Wenn die prognostizierten Zahlen über die nächsten 3 Jahre so kommen sollten, ist die Aktie nicht zu teuer! Ärgere mich schon, dass ich das Tief unter 70 nicht genutzt habe. Behalte es eng im Auge!

[Wuppi]

  Am 3.5.2025 um 10:43 von SvenDom:

...scheint schneller wieder zu steigen als sie gefallen ist.

Wenn die prognostizierten Zahlen über die nächsten 3 Jahre so kommen sollten, ist die Aktie nicht zu teuer! Ärgere mich schon, dass ich das Tief unter 70 nicht genutzt habe. Behalte es eng im Auge!

Ärger dich nicht, denn niemand wusste und weiß wie es weitergeht. Das aktuelle erste Quartal scheint bei allen noch gut bzw. ohne wenige Einbußen zu laufen. Lass das mal in Q2 anders aussehen und du hast Arista wieder mit direktem Impact. Ich bin froh im Februar bei über 100€ erstmal ausgestiegen zu sein. Überlege ohnehin weiter Richtung ETFs umzuschichten, auch deshalb drängt sich bei mir ein Nachkauf nicht unbedingt auf. Die übrigen 50% von damals halte ich erst einmal weiter und beobachte die Situation. 

[SvenDom]

  Am 3.5.2025 um 17:25 von Wuppi:

Ärger dich nicht, denn niemand wusste und weiß wie es weitergeht. Das aktuelle erste Quartal scheint bei allen noch gut bzw. ohne wenige Einbußen zu laufen. Lass das mal in Q2 anders aussehen und du hast Arista wieder mit direktem Impact. Ich bin froh im Februar bei über 100€ erstmal ausgestiegen zu sein. Überlege ohnehin weiter Richtung ETFs umzuschichten, auch deshalb drängt sich bei mir ein Nachkauf nicht unbedingt auf. Die übrigen 50% von damals halte ich erst einmal weiter und beobachte die Situation. 

Klar, Q2 und 3 werden extrem spannend und eigentlich entscheidend. Sollte es aber die Tage plötzlich heißen.... "wir stehen kurz vor einer Einigung" (USA vs China), dann explodieren die Aktien. Das weiß halt niemand sicher, und bei Unternehmen wie Arista hätte ich dann zumindest gerne einen Fuß in der Tür, denn das Unternehmen ist top aufgestellt. Aber ok, abwarten, ich kaufe ungern in so extreme Gegenbewegungen rein.

[Wuppi]

  Am 4.5.2025 um 06:42 von SvenDom:

[...] Aber ok, abwarten, ich kaufe ungern in so extreme Gegenbewegungen rein.

Meine Meinung: Genau das sorgt wahrscheinlich dafür, dass du den steigenden Kursen dann hinterherschaust. Arista hat zwar schon gut wieder von seinem April-Tief aufgeholt aber steht immernoch weiter unter seinem ATH. Wenn du wirklich von prognostizierten Zahlen ausgehen willst dann wirst du selbst bei Einstieg jetzt eine deutlicher Outperformance hinlegen.

 

Meine Erfahrung zeigt mir, dass die "Gier" jetzt lieber noch ein paar Prozentpunkte mehr rauszuholen und auf eine deutliche Erholung zu hoffen meist dazu führt, gar nicht mehr einzusteigen weil einem die Kurse davonlaufen. Deshalb: Entweder zeitnah einsteigen oder dir nen Alarm für ein gewisses Ziel setzen (k.a. wann ein Investment für dich attraktiv ist oder welche fundamentalen Kennzahlen du heranziehen willst) Nur meine Meinung und natürlich keine Anlageberatung  

[SvenDom]

Hast ja nicht Unrecht. Wie heißt es nett, wer bei fallenden Kursen nicht dabei ist, ist es auch nicht bei steigenden. Ich kenne nur "mein Glück".

 

[SvenDom]

Fantastische Zahlen, wie ich finde, plus mehr als ordentlichem Ausblick, auch für die Bewertung:

 

https://www.investing.com/news/company-news/arista-networks-q1-2025-slides-276-revenue-growth-amid-ai-networking-expansion-93CH-4026826

 

Was glaubt ihr, warum fällt der Kurs dennoch? Übliche Reaktion mittlerweile, Angst vor der Zukunft wegen Zölle, ...?

 

[Wuppi]

  Am 7.5.2025 um 08:07 von SvenDom:

Fantastische Zahlen, wie ich finde, plus mehr als ordentlichem Ausblick, auch für die Bewertung:

 

https://www.investing.com/news/company-news/arista-networks-q1-2025-slides-276-revenue-growth-amid-ai-networking-expansion-93CH-4026826

 

Was glaubt ihr, warum fällt der Kurs dennoch? Übliche Reaktion mittlerweile, Angst vor der Zukunft wegen Zölle, ...?

 

Sell on good news? Wie du geschrieben hast ist der Kurs schon wieder wahnsinnig gelaufen seit dem Tief und die Bewertung ist weiterhin nicht günstig.

[SvenDom]

...möglich!