Hochselektives Revenue/Profit Growth Stock Picking by A Sense of Capital, ehemals "Los geht's! Rebalancing basierend auf dem Cost-Average-Effect."

[Ecke908090]

@paradox82

 

Ah, hatte ich falsch aufgenommen, aber wenn es so gemeint wäre, hätte ich das auch nachvollziehen können.

 

Wie gesagt, ich erwarte ab Q3 2024 den Turnaround bei ALFEN inkl. angelaufener neuer Produktionsstätte etc.. Wenn bis einschließlich Q4 2024 nichts passiert ist, sehe ich bei mir einen Verkauf für nicht ausgeschlossen. Bis dahin hoffe ich auf kein Black Swan-Event.

 

Ich hatte erst kürzlich einen Vortrag gesehen, in dem es unter anderem darum ging, dass die EU im regenerativen Sektor immer mehr den Fokus auf den Nachholbedarf beim Netzausbau legt. Das hört man natürlich ebenfalls gerne als ALFEN-Investor im Hinblick auf die Trafostationen, auch wenn diese lediglich in vier Ländern angeboten werden. Bei Battery Systems hinterlässt wohl jeder selbst leicht-negative Einschlag im Kurs Folgen, EV Chargers hingegen verursachen denke ich bei jeglicher Erholung wohlwollend-positive Preisentwicklungen.

 

2-3 weitere positive Quartalsergebnisse würden meiner Ansicht dafür sorgen, dass Vertrauen in und Aufmerksamkeit auf das Unternehmen zurückkehrt, sodass die Aktie wieder Fahrt aufnimmt - die letzten beiden Quartale sind ja bereits solide ausgefallen!

[Ecke908090]

Wenn auch Doppel-Post wollte ich zum Thema ALFEN nochmal zwei Aspekte ergänzen:

 

1. Solar ist immer mehr am Kommen und wird Windenergie mittelfristig überholen. Zwar ist bei Solar viel privat und die Anlagen werden dementsprechend nicht nahezu ausschließlich kommerziell betrieben (ALFEN ist ausschließlich b2b aktiv), jedoch hat hier der Einsatz von Batteriesystemen, um Stromangebot in Zeiten ohne Sonnenwirkung garantieren zu können, eine weitaus höhere Bedeutung.

 

2. Ich erkläre mir den Kurssturz innerhalb der vergangenen Tage damit, dass Energieprojekte erst wirklich profitabel durch starke Fremdkapitalhebel seitens der Projektierer/Betreiber/Eigentümer werden. Daraus folgt, dass die Branche zinssensibel ist. Bei ausbleibenden Leitzinssenkungen ist das nachteilig, Entscheidungen fallen preisorientierter aus oder ganze Projektvorhaben werden gar verschoben. Hierdurch wiederum leidet das Absatzpotenzial von ALFEN.

[Ecke908090]

*QUICK UPDATE*

 

Hi,

 

bei mir im Depot scheppert es weiterhin überdurchschnittlich stark, in den vergangenen Tagen hat es weiterhin ALFEN getroffen.

 

ALFEN, NL0012817175 - 2024-04-25, 60 shares each $ 35,77 --> $ 2.146,24

 

Ich kann keinen Einschnitt am grundsätzlichen Geschäftsgebaren erkennen und bleibe daher überzeugt.

 

Beste Grüße

[Bauernlümmel]

Hi,

wenn es runter geht sollte das doch gut sein für deine Strategie, kannst ja günstiger Nachkaufen und Margin nutzen.  Solltest dich doch freuen.

[Ecke908090]

Hi @Bauernlümmel,

 

das ist grundsätzlich richtig, aber die Freude ist limitiert, wenn das Pulver langsam aber sicher ausgeht - ich habe dieses Jahr nicht mit Überschüssen aus meinem beruflichen Dasein geplant und bin deshalb eingeschränkt. Gleichzeitig habe noch zwei weitere Unternehmen im Auge, in die ich bei einem für mich besseren Fair Value spekulativ einsteigen möchte.

 

Aber ja, sollte die Story bei ALFEN stimmen, dann wird genau zum jetzigen Zeitpunkt im Einkauf der spätere Profit erwirtschaftet.

[Bauernlümmel]

Also da muss irgendwo der Wurm drin sein was dein Money Managment angeht. Die Strategie braucht halt einiges an cash um im Bärenmarkt billig nachzukaufen, dass heißt du musst verkaufen wenn es gut läuft. Momentan lief es doch gut, da müßtest du doch einiges an cash auf der hohen Kante haben für schlechtere Zeiten oder? Wenn deine Strategie bei nem kleinen rücksetzter schon der Treibstoff fehlt wie soll das denn funktionieren wenn es richtig runter gehen sollte?

[Ecke908090]

Ich sehe keinen Wurm.

 

Wie jeder andere Investor möchte ich eher bei günstigen als bei teuren Preisen zukaufen. Trotzdem bin ich zu nichts verpflichtet, siehe hier auch den ersten Post des Threads, in dem ich meine Prinzipien festgehalten hatte.

 

Sämtliche gehaltenen Titel sind für mein Empfinden nach wie vor unterbewertet, weshalb ich hier bis dato keine Anteile verkauft habe und was derzeit auch nicht angedacht ist. Bzgl. des Money Management kann ich sagen, dass ich generell bewusst enger und risikoorientierter als der durchschnittliche WPF-Anleger fahre, im Kern bin ich definitiv liquide: mein Lombard ist bei Flatex komplett unberührt + ich habe einen guten Boni-Score + ich habe (moderate) Investments in Krypto, die ich umlegen kann + ich könnte beruflich jederzeit anziehen (arbeite derzeit lediglich 24h/Woche). Demgegenüber stehen nach wie vor abseits meiner bestehenden Kreditverpflichtungen mit einem sehr niedrigen Durchschnittszins relativ geringe Ausgaben.

 

Ich empfehle dir dich mit meinen Aktien zu beschäftigen, damit dir bewusst ist, welche Volatilität zum Teil Einzug hat. Um es dir Zeit zu sparen, schau dir gerne ausschließlich ALFEN an - ich verspüre hier keinen Druck, aber von einem kleinen Rücksetzer würden viele sicherlich nicht sprechen. Abseits davon zeigt meine Erfahrung, dass ich mit Rücksetzern ganz und gar keine Probleme habe, ganz im Gegensatz zu viele anderen Marktteilnehmern (lies dir bei Bedarf auch hier gerne bspw. meine Posts während der Corona-Zeit durch).

 

 

 

 

 

 

[Ecke908090]

Hi,

 

heute Abend beginnt für mich mit HIMS & HERS die Earnings Season, welche dieses mal recht komprimiert ausfällt und somit bereits nach drei Wochen am 20.05. beendet ist.

 

https://www.youtube.com/watch?v=J-zn4vJnv80&ab_channel=ASenseofCapital

 

Schaltet gerne um 21:30 Uhr ein, auch wenn die Zahlen möglicherweise an zweiter Stelle stehen:

 

https://timesofindia.indiatimes.com/world/us/moral-courage-over-college-degree-ceo-offers-jobs-to-anti-israel-protesters-faces-backlash/articleshow/109819266.cms

 

Beste Grüße

[Lever-H]

vor 2 Stunden von Ecke908090:

auch wenn die Zahlen möglicherweise an zweiter Stelle stehen

Das bereitet mir große Sorgen. Es ist völlig daneben, als CEO eines börsennotierten Unternehmens solch politische Statements rauszuhauen, zumal da Antisemitismus und Terrorunterstützung mitschwingt.

Seit dem Post von Dudum auf X vom 1. Mai gab es reichlich Gegenwind durch die Aktionäre. Ich erwarte, dass da zurückgerudert wird.

Wenn das nicht erfolgt, erwäge ich einen Verkauf meiner Aktien. Blöd nur, dass sie seit März um ca. 50 % gefallen sind..

[Ecke908090]

Hi @Lever-H,

 

die Entwicklung ist definitiv sehr "eigen". Ich habe vielmals in den Kommentaren auf Seeking Alpha gelesen, dass CEO eines börsennotierten Unternehmen keine politischen Statements äußern sollten. Ich bin mir aktuell unschlüssig, ob ich das ähnlich sehe.

 

Das Thema an sich ist natürlich brisant und was ich persönlich definitiv als ausgesprochen fraglich empfinde ist, dass bewusst HIMS mit ins Spiel gebracht wurde und sogar ein werbender Hintergedanke als Eindruck entstehen könnte.

 

Übrigens war das seitens des CEOs Andre Dudum bei weitem nicht die einzige Aktivität in diese Richtung und er hat sich bereits auf seinem X-Account spezifisch zu dem einen kritischen Post geäußert.

 

https://twitter.com/andrewdudum?lang=de

 

Schauen wir, was die Aktie heute macht. Ich bin zu unerfahren, um abschätzen zu können, ob in solchen Situationen in der Regel in den Calls auf derart Themen eingegangen werden, vermute aber, dass es nicht der Fall ist.

[Ecke908090]

Hi,

 

heute um 21:30 Uhr starte ich in die exotische Woche mit STONECO, ein für lokale Verhältnisse etabliertes Fintech aus Brasilien.

 

https://www.youtube.com/watch?v=GF8DxIGr_bI&ab_channel=ASenseofCapital

 

Morgen Abend geht's dann weiter mit der nach Nutzerzahl von über 100.000.000 weltweit größten digitalen Bank NU, ebenfalls aus Brasilien. Am Mittwoch endet die Reise mit GRAB, dem UBER (inkl. Banking) aus Südostasien.

 

Finalisiert wird die Earnings Season übrigens recht konservativ mit dem niederländischen Battery System/EV Charger/Trafostationen-Anbieter ALFEN am kommenden Montag, das fünfte und letzte Unternehmen im Bunde. 

 

Beste Grüße

[Ecke908090]

*QUICK UPDATE*

 

Hi,

 

wie bereits im Vorfeld während des Streams antizipiert, seit etwa einem Jahr der erste Nachkauf bei STONECO aufgrund Verfehlungen bei den Earnings, wobei diese für mich durchaus akzeptabel sind.

 

STONECO, KYG851581069 - 2024-05-14, 173 shares each $ 14,98 --> $ 2.590,70

 

Trotzdem halte ich es nicht für abwegig, dass der Kurs bis zu den nächsten Earnings weiter nachgibt.

 

Beste Grüße

[Ecke908090]

Hi,

 

später um 21:30 Uhr geht's wie gesagt mit NU, der digitalen Bank aus Brasilien, weiter.

 

https://www.youtube.com/watch?v=-fPZgRpkJPo&ab_channel=ASenseofCapital

 

Hier fragt man sich stets, wie lange das Unternehmen noch das hohe Tempo halten kann. Hoffentlich sorgt Mexico für zusätzlichen Rückenwind.

 

Beste Grüße

[Lever-H]

Am 14.5.2024 um 11:39 von Ecke908090:

STONECO, KYG851581069 - 2024-05-14, 173 shares each $ 14,98 --> $ 2.590,70

Funfact: Habe heute StoneCo nachgekauft. 200 Stück zu 

 

Am 14.5.2024 um 11:39 von Ecke908090:

$ 14,98

 

[Ecke908090]

Hi,

 

ich komme mir langsam vor wie ein Spam-Bot : Heute um 21:30 Uhr endet die exotische Woche mit einem Filet aus Südostasien, Food Delivery / Mobility / Financials-Anbieter GRAB.

 

https://www.youtube.com/watch?v=PaIM33dtkHs&ab_channel=ASenseofCapital

 

Ehrlicherweise erwarte ich hier keine großen Sprünge, der neue Hauptbestandteil des dritten Eckpfeilers, das Banking-Geschäft, wurde erst vor nicht einmal zwei Quartalen ausgerollt. Trotzdem, die Erwartungen, besonders bei mir selbst, sind hoch und ich hoffe auf erste spürbare Auswirkungen in den Resultaten.

 

@Lever-H

 

Zufälle gibt's, heftig.  

 

Dann melken wir mal weiter dieses brasilianische Rind!

 

Beste Grüße

[Ecke908090]

Hi,

 

gleich findet der letzte Earnings Live Stream für diese Saison statt: Um 17:30 Uhr wird sich zeigen, ob der niederländische Battery System/EV Charger/Trafostationen-Anbieter ALFEN wohlmöglich bereits früher als erwartet aus den Pötten kommt und neue Hochs erreicht.

 

https://www.youtube.com/watch?v=VewtJXqKTH4&ab_channel=ASenseofCapital

 

Bis dato waren die Resultate meiner Unternehmen ganz akzeptabel, wenn man den kleinen "Durchhänger" bei STONECO außen vor lässt.

 

Beste Grüße

[Ecke908090]

Hi,

 

ein Wiedereinstieg und eine Ankündigung für einen Portolio Update-Live Stream:

 

 

Nach einem Jahr auf der Lauer...

 

SENTINELONE, US81730H1095 - 2024-05-31, 637 shares each $ 17,04 --> $ 10.851,98 

 

 

Und aufgrund von Faulheit und dem Verhindern des Nachbearbeitungsaufwands nun morgen Abend 18:00 Uhr live...

 

https://www.youtube.com/watch?v=9gzucSZ-hAo&ab_channel=ASenseofCapital

 

 

Beste Grüße

[Ecke908090]

Hi,

 

so, die aus zwei Werten bestehende Watchlist wurde heute erfolgreich abgearbeitet.

 

GITLAB, US37637K1088 - 2024-06-04, 231 shares each $ 47,00 --> $ 10.857,00

 

Hoffentlich hält die Makroökonomie. 

 

Beste Grüße

[Alles Aktien]

Hi @Ecke908090

Scheinst hier und auf Youtube weniger aktiv zu sein, hoffe alles gut bei dir.

 

Hast vermutlich schon bei der Benachrichtigung verstanden um was es geht  

Alfen brutal abgerutscht mit -40% nach Kürzung der Prognose. Kommt schon sehr überraschend, weil sie bei den Q1 Zahlen noch bestätigt wurde. Schafft nicht gerade vertrauen. 

Halte ich aber für überzogen weil die Umsätze voraussichtlich einfach nur ins nächste Jahr verschoben werden (was nicht gut ist, aber -40%?).
Werde vermutlich um 60 Stk. aufstocken damit ich dann 100 Stk. habe.

 

Wie ist deine Meinung?

[Lever-H]

vor 1 Stunde von Alles Aktien:

Hi @Ecke908090

Scheinst hier und auf Youtube weniger aktiv zu sein, hoffe alles gut bei dir.

 

Hast vermutlich schon bei der Benachrichtigung verstanden um was es geht  

Alfen brutal abgerutscht mit -40% nach Kürzung der Prognose.

Ich muss "gestehen", dass ich soeben 600 Stück Alfen zu 17,93 € in mein Depot gelegt habe. Aufgrund Deines Threads @Ecke908090 habe ich den Wert ein wenig verfolgt und halte die Marktreaktion (wie auch von @Alles Aktien erläutert) für überzogen.

[Lever-H]

Nachkauf 400 Stück zu 15,61 €.

Wow, was für ein Kursschlachtfest!

 

Hab somit in Summe 1.000 Stück, soll fürs Erste reichen 

[Ecke908090]

vor 6 Stunden von Alles Aktien:

Hi @Ecke908090

Scheinst hier und auf Youtube weniger aktiv zu sein, hoffe alles gut bei dir.

 

Hast vermutlich schon bei der Benachrichtigung verstanden um was es geht  

Alfen brutal abgerutscht mit -40% nach Kürzung der Prognose. Kommt schon sehr überraschend, weil sie bei den Q1 Zahlen noch bestätigt wurde. Schafft nicht gerade vertrauen. 

Halte ich aber für überzogen weil die Umsätze voraussichtlich einfach nur ins nächste Jahr verschoben werden (was nicht gut ist, aber -40%?).
Werde vermutlich um 60 Stk. aufstocken damit ich dann 100 Stk. habe.

 

Wie ist deine Meinung?

Hi @Alles Aktien,

 

tatsächlich hatte mich die Benachrichtigungen erst auf den Umstand aufmerksam gemacht...

 

Erstmal ist meine Meinung, dass ich hätte nach den Earnings verkaufen sollen. Mein Bauchgefühl lag bei PERION genauso bei ALFEN richtig, wobei ein positiver Ausgang genau das Gegenteil beweisen würde und Sieg und Niederlage liegt an der Börse ja doch manchmal nah beieinander. Egal, nachfolgend meine Gedankengänge nach genauem Lesen der Nachricht und Anhören des Calls unschön aber effizient zusammengefasst (mir fehlt etwas die Zeit, sonst hätte ich mir auch die vielen Kommentare auf boersennews.de durchgelesen):

 

- Überprüfung Mid-term Guidance und Anpassung Kostenbasis (Personalentlassung?) spricht nicht nur für schlechtes 20024, sondern auch für mittelfristiges Problem (bis ~ 2027) -> Anpassung in H2 nach unten mehr als wahrscheinlich und das bedeutet weiteren Kurs-Drop

- wenig Liquidität -> Bankengespräche bereits angekündigt = zusätzliche Belastungen

- zuletzt mehr Mitarbeiter eingestellt & neue Zentrale/Produktion eröffnet = höherer Bedarf nach Auslastung (völlig falsche Annahmen und im Hinblick auf 2023 war es nicht anders (ca. 15% gemissed), gleichzeitig 2022 im Positiven völlig verpasst (ca. 25% gemissed) -> wie fähig ist das Management und wie viel kann man auf das Geäußerte geben?! ist es vertrauenswürdig?! (2024 guidance war sowieso schon unter Markt-CAGR, der seitens ALFEN dargestellt wurde - warum, lag evtl. bereits etwas im Argen oder war abzusehen?! (diese Salamitechnik erinnert mich an PERION NETWORKS)))

- 0% revenue growth -> 2024: 176 EV Chargers (=502,5-197-130) + 197 Substations (=188*1,05) + 130 BESS (= 163*0,8) = 502,5 M € <-- 15% Growth EV Chargers okay (wie kommen die auf 5-10%? (kann mich auch täuschen, aber so oder so neidriger als Guidance in Q1 2024)); 5% Substations ok (glaube an die kommunizierte Story); -20% BESS ist schlecht und wie soll das Management wissen, dass sie hier nach wie vor stark positioniert sind, wenn sie vor einem Monat nicht mal wussten, dass sie derart enttäuschen werden (nicht ohne Grund werden auch in H2 die Mid-Terms beobachtet!)) -> hart heruntergebrochen ist alles außer EV Chargers schlecht, aber vor allem BESS (aber es sollte nicht vergessen werden, dass alle 3 Sparten auf Basis unterschiedlicher falscher Erwartungen/Annahmen nach unten korrigiert werden! -> sind wirklich 40-50% Drop ungerechtfertigt, vor allem im Hinblick auf die übrigen genannten Punkte))

- "Alfen will use H2 2024 to reassess financial objectives for the medium-term." ist wie gesagt für mich die schlimmste Nachricht, da für mich limitiertes Potenzial auf Turnaround in Aussicht

- "Alfen takes two one-offs totalling €11.1m for a provision and obsolete inventory." 11 M ist viel für ein KMU wie ALFEN

- Kaufentscheidungen zu Gunsten ALFEN erwartet in Zukunft, müssen aber nicht kommen - Preiskampf ist nichts Gutes und China könnte hier übernehmen (das Einzige, was hier meiner Ansicht nach halbwegs unbefleckt von ist sind Substations (werden aufgrund der Auflagen und Anforderungen auch nur in 4 Ländern angeboten))

- vor 2 Monaten noch 5 M für Feuchtigkeit bei Substations zurückgestellt, nun insgesamt 12,5 M (150% mehr!!! (erneut Zweifel an Fähigkeit des Personals/Managements))

- vielleicht war der Weggang des vorigen CFO und danach des Interim CFO doch ein Zeichen?

- doch kein positiver FCF und einstellig % EBITDA Margin, anstatt 11% - wann und wie profitabel (KMU in den Niederlanden ist nicht Silicon Valley (zentrale Fragestellung = wie lange und wie stark verläuft Transit auf Nachhaltigkeit und wie stark partizipiert ALFEN?))?

--> 

- ich empfinde es als positiv, dass sie nun viele Infos preisgeben und kommunikativ sind; sogar einen Call eingerichtet haben

- schaut euch aber die Summe der Punkte an, das ist kein Spaß und ich vermute nicht, dass erst jetzt all diese negativen Informationen zugänglich waren

- war das nun das gesamte Negative oder kommt noch mehr (wo eine Kakerlake ist sind mehrere (siehe auch PERION NETWORKS))?

- ALFEN sieht für mich derzeit nicht wie ein Gewinner aus, ob selbstverschuldet oder nicht

- Geduld meiner Ansicht nach bis mindestens 2025 nötig, denn keine positiven Impulse für 2024 in Aussicht (nicht mal durch das Management kommuniziert (im Q1 2024 Call wurde wenigstens noch auf Q2 2024 durch Entscheidungsverzögerungen verwiesen)  und für Guidance 2027 wird meinerseits mit Anpassung gerechnet ins Negative gerechnet

ABER

- überstehen sie diese Phase, die Wirtschaft bleibt stabil, und Leizins sinkt = dann könnte ALFEN tatsächlich enorm stark profitieren, vor allem auf Basis der aktuellen Erwartung (gerade das Senken des Leitzinses könnte spannend in dieser kapitalintensiven Branche werden und die EZB hat bereits damit begonnen)

=>  ich tendiere zu Verkauf, Timing könnte besser sein, da kürzlich GITLAB und NU gesprungen sind, in die ich sonst (nebst StoneCo) investiert hätte - evtl. aber auch Nutzung des Geldes zur Schuldentilgung (glaube, dass es nun aber auch nicht auf einen Tag mehr oder weniger ankommt)

 

Tatsächlich bin ich morgen zufällig beruflich in Almere (Zentrale ALFEN) und sollte evtl. bei den Mädels und Jungs vorbeischauen...  

 

Gerne auch mal in meinen Earnings Stream von ALFEN reinschauen - zum Beispiel bei 1:14:22 oder 1:20:02...

 

https://www.youtube.com/watch?v=VewtJXqKTH4&t=4829s&ab_channel=ASenseofCapital

 

@Lever-H

 

Da wird aber ganz schön scharf geschossen, gutes Gelingen!

[Alles Aktien]

Danke für deine Einschätzung! 

 

Mich juckt es in den Finger eine kleine Position nachzukaufen. Habe 40 Stk. und würde um 60 aufstocken. 

Solche Volumen wie von @Lever-H würde ich mich nicht trauen, der Mann hat Eier aus Stahl

 

Vor allem das Management ist mir aber auch ein Dorn im Auge die ständig ihre Prognose anpassen müssen. Dachte letztes Jahr lag es am schwierigen Umfeld aber das scheint sich durchzuziehen. 

Auch schwach, dass sie die Meldung nicht zusammen mit einer Liquidität Lösung mit der Bank präsentieren. 

Aber ob sie Alfen wirklich fallen lassen und keinen Waiver ausstellen? Ich kann es mir nicht vorstellen. 

 

 

[Ecke908090]

@Alles Aktien

 

Gerne!

 

@Lever-H ist Kummer und Leid gewöhnt... 

 

...mir geht's nicht anders.  

 

Mir fällt es ebenfalls schwer die Situation einzuschätzen, vor allem auf die Schnelle. Schaue ich jedoch auf die Fakten, ist für mich der ursprüngliche Investment Case nicht mehr in Takt und noch gewichtiger, ich vermisse bei mir Vertrauen. Ich hatte im vergangenen Stream gesagt, dass ich wohlmöglich nach dem nächsten Call, spätestens nach dem übernächsten handeln werde, wenn ALFEN nicht performt. Im Endeffekt haben sie nun diesen zwei, eigentlich ja schon drei Quartalsberichten vorweggegriffen.

 

Vielleicht gibt's eine kleine Gegenbewegung, ich bekomme diese mit und erwische einen akzeptablen Absprungszeitpunkt.

 

In jedem Fall ein gutes Händchen!

[lowcut]

Ich bin heute auch mit einer kleinen Position eingestiegen. Aus meiner Sicht wird es bei Alfen eher 2 Jahre und ein optimal Umfeld benötigen. Die Produkte sind gut und ein Markt ist vorhanden. Das politische Umfeld in Europa könnte es aber schwieriger machen.