Laser12 Juli 5, 2009 Moin, es ist mal wieder Zeit für ein Update. Starten wir mit den Antworten auf die Standardfragen: Ich habe für dieses Depot nichts gekauft und nichts verkauft. Die Aktienquote liegt bei ca. 100%. Ich sehe derzeit keinen Grund, das zu ändern. Liquiditätszufuhr gibt es derzeit nicht, da ich meine Reserven wieder aufstocke und meine Konsumausgaben hochgefahren habe (persönliches Konjunkturprogramm). Die Wertentwicklung im I. Qurtal 2009 war +- 0. Der Tiefpunkt lag ca. am 09.03.09. Die Wertentwicklung im II. Quartal 2009 lag bei gut 23%. Die Spitze lag ca. am 10.06.09 bei 30%, bevor dann eine Korrektur einsetzte. Quelle der Wertentwicklung ist die Berechnung von AVL, die sich ausschließlich auf den Fondsbestand bezieht und Liquidität nicht berücksichtigt. Am 10.06.09 waren alle Verluste aus 2008 wieder ausgeglichen. Das ist die beste Wertentwicklung für ein Halbjahr oder auch Quartal, die meine Aktienbestände je erlebt haben. Ein Morningstar XRAY zum 01.07.09 mit Gewichtung der Fondspositionen vom Jahresende 2008 sieht so aus: Fondsdepot_ab_2008_Morningstar_XRAY_20090701_1_7_alles.pdf Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Juli 5, 2009 Moin, auffällige Wertentwicklungen hatten value Small Caps, unterdurchschnittlich in allen Regionen value large Caps, uneinheitlich WM AKTIEN GLOBAL UI-FONDS B 979075, LONG-TERM INVESTMENT FUND (SIA) CLASSIC EUR A0JD7E: beide haben den Abschwung, aber den Auschwung nicht mitgemacht, eine klare Strategie ist erkennbar, also kein Anlass zur Sorge Anlass zur Sorge besteht allerdings beim FIRST PRIVATE EUROPA AKTIEN ULM A 97958: Das Management ist unter dem Druck der Straße eingeknickt und hat die Strategie aufgegeben, die den Fonds ausgemacht hat. Ein entsprechender Anfangsverdacht bestand nach einigen Beiträgen in diesem Thread. Neu kaufen würde ich den Fonds derzeit nicht mehr. Ein Verkauf scheint mir derzeit aber nicht notwendig. Zum 03.07.09 habe ich eine kleine Aufstellung gemacht, was aus diesem Depot und dem Vorläuferdepot seit 2006 geworden ist. Ich investiere Index-unabhängig aber ein paar Indizes zur Orientierung schaden wohl nicht (Fonds, DAX und EURO STOXX 50 in , die anderen in den jeweiligen Währungen): Der aufmerksame Leser wird sich wundern, dass sich bei großen Rückgängen in 2008 und relativ geringem Anstieg 2009 eine vergleichsweise gute kumulierte Rendite ergibt. Ursache ist die massive Aufstockung des Depots nahe den letzten Tiefständen in 2008. Der Effekt ist auch in der Spalte Fonds bei indizierter und kumulierter Rendite sichtbar. Wenn ich mal viel Zeit und Regenwetter habe sollte, mache ich eine Performance-Berechnung unter Einbeziehung der Liquidität. In 2008 könnte sich die Rendite dann in Richtung -30% bewegen. Die anderen Jahre hat das vermutlich weniger Auswirkung. Da das Depot 2006 gestartet ist, ergibt sich eine relativ günstige Indexierung auf Basis des 01.01.2006. Wenn man erst ab 01.01.2007 betrachtet, verschiebt sich das Bild wie folgt: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 August 2, 2009 Moin, ich habe kurz reingeschaut: Performance 01.01.-31.07.09 ist ca 35% für den reinen Aktienanteil Das ist ein Wert aus der laufenden AVL Anzeige. Das heißt, dass von einzelnen Fonds vielleicht noch 1-2 Tage ältere Kurse zur Verfügung stehen und die Währungskurse nicht 100%ig mit den Kursen synchronisiert sind. Auf jeden Fall kann man davon ausgehen, dass zu diesem Zeitpunkt alle Kursverluste aus 2008 wieder reingeholt sind. So etwas ist immer Balsam für die Seele. Normalerweise müsste man bei einem solchen Anstieg mal über eine Teilgewinnrealisierung nachdenken. Eine Möglichkeit wäre z.B. alles, was über 100% Kapital und 15% Gewinn hinausgeht, zu realisieren. Dann hat man für die nächste Einkaufstour wieder etwas Kleingeld. Ich sehe derzeit keinen Grund dafür. Schließlich kommen wir gerade erst aus dem Tal der Tränen. Ich denke, dass ich aktuell bei einem unerwarteten Crash-Szenario mit maximal 45-55% Rückschlag für das Gesamtdepot rechnen müsste. Keine Einzelposition sollte 70-80% Verlust übersteigen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Oktober 18, 2009 · bearbeitet Juni 26, 2021 von Laser12 Moin, gestern kam wieder eine freundliche Performance-Mail von AVL: +48% für 2009. Im Moment ist es schick, vor allem möglichen zu warnen, insbesondere vor Aktieninvestments. Viele Investoren stehen noch an der Seitenlinie und für Renteninvestments sind die Risiken hoch wie lange nicht mehr. Was an Alternativen so angeboten wird, steigert eher die Rendite der Anbieter als die der Anleger. Mit einer Aussage, dass es einen realwirtschaftlichen Rückschlag geben wird, hat man mit größter Wahrscheinlichkeit recht: In wirtschaftlichen Zyklen gibt es nicht nur boomende sondern auch rezessive Phasen. Solange man aber keine Zeitangabe macht, ist das eine typisch inhaltlose Aussage, wie fast immer von den meisten Beratern, Analysten oder irgendwelchen Gurus. Alleine der Ansatz, dass Börsenkurse ursächlich mit Börsenkursen zusammenhängen, ist schon falsch. Die meisten von mir beobachteten Börsenindikatoren stehen derzeit auf grün. Die wichtigsten sind für mich im Moment Bildzeitung und geringes Zinsniveau. Auch das geringe Angebot an Börsenliteratur, Aktienclubbeteiligung und Aktienaversion im Bekanntenkreis zeichnen ein positives Bild. Bisher habe ich nur wenig Negatives ausgemacht. Es gibt einige Hinweise in China, dass der Markt dort besonders aufnahmebereit für Neuemissionen sei. Dann wird noch auf hohe Zahlen bei Depoteröffnungen (100.000e, teilweise sogar Millionen) aufmerksam gemacht. Wenn man bedenkt, dass es über 1 Mrd. Chinesen gibt, relativiert sich das. Das in einem bankmäßig noch nicht so weit entwickelten Land die Aktionärsquote ansteigt, dass alleine muss man nicht überbewerten. Regional hat es die diesjährig beste Perfomance in Indien und Brasilien mit ca. 100% gegeben. Danach folgen asiatische Schwellenländer mit ca. 70%. Hongkong/China haben sich dagegen (bezogen auf das Depot) durchschnittlich entwickelt. Auffällig ist, dass sowohl der Carmignac Investissement als auch Templeton Growth ihre überdurchschnittlichen US-Anteile hochhalten bzw. ausbauen während die anderen Fonds die USA eher meiden. Zur die MSCI Gewichtung von ca. 50% haben aber beide noch einen großen Abstand. Small caps sind hinter den large caps zurückgeblieben. Das ist in dieser Börsenphase normal. Ausnahmen bilden der Carlson Fund Equity - Asian Small Cap (+90%) und der TEMPLETON EMERGING MARKETS SMALLER COMPANIES FUND, der für einen value Fonds mit 70% im laufenden Jahr sehr weit vorne steht. Value schlägt sich größtenteils schlechter als growth. Es gibt auch eine leichte Bewegung von value zu growth in meinem Depot (unabhängig von den unterschiedlichen Wertzuwächsen). Da agiert also die Mehrheit der Fonds, wie sich das im rezessiven Tief gehört. Die Bewegung ist nicht sehr stark, da ca. die Hälfte der Fonds eine feste Vorgabe in ihrer Politik hat. Bei den Einzelwerten sind noch aufgefallen: WM Aktien Global UI-Fonds B Acc 979075 Top 5 Positionen Sektor % db x-trackers MSCI World TRN Ind... 8,35 Aspen Pharmacare Holdings Limited GesundheitswesenGesundheitswesen 4,08 China Dongxiang (Group) Co., Ltd. KonsumgüterKonsumgüter 4,05 Sino-Ocean Land Holdings Limited FinanzenFinanzen 4,02 Guangdong Investment Ltd. FinanzenFinanzen 3,94 Was soll ein aktiver Fonds mti einem Indexfonds als größter Position? Und dann auch noch im MSCI Welt, der für seine Underperformance bekannt ist. Im Absturz war der Fonds überdurchschnittlich schlecht und will dann so den Rückstand aufholen? Ich habe meine Zweifel. Da wundert einen dann auch nicht die Performance von 4% in 2009. Das ist jetzt schon die 2. Erwähnung unter Sorgenkindern. Der LONG-TERM INVESTMENT FUND (SIA) CLASSIC EUR A0JD7E ist zwar bärig abgestürzt, erholt sich aber mit einer Performance von 67% in 2009. Was da dann rauskommt, bleibt abzuwarten. Kurzfristig lasse ich ihn erst mal vom Haken. FIRST PRIVATE EUROPA AKTIEN ULM A 97958 Ich hatte schon mal darüber gelästert. Jetzt ist die Verabschiedung von einer konsequenten Value-Strategie und Ausrichtung als 0815 Standardfonds kommuniziert: "Anlageziel: First Private Europa Aktien ULM A Dieser Fonds investiert in europäische Standardwerte auf der Basis des Aktienindex MSCI Europa. Hierbei werden die Aktien mit der höchsten Gewinnrendite aus den über 500 Aktien des MSCI Europa selektiert. Um Aktien mit negativem Ertragstrend zu umgehen, würden dabei nur Unternehmen berücksichtigt, für die im laufenden Geschäftsjahr zusätzlich ein Gewinnwachstum von mindestens sieben Prozent erwartet wird. Die Zusammensetzung des Portfolios wird in regelmäßigen Abständen überprüft und optimiert." Auch das ist schon die 2. Erwähnung bei den Sorgenkindern. Der Aktenateil ist bei mir weiter ca. 100%. Käufe oder Verkäufe stehen derzeit nicht an. Liquidität läuft derzeit in den Ausbau von Reserven oder stützt den Konsum. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 November 16, 2009 Alleine der Ansatz, dass Börsenkurse ursächlich mit Börsenkursen zusammenhängen, ist schon falsch. Oh weh! :- Gemeint war, dass Börsenkurse ursächlich mit der Wirtschaftentwicklung (BIP) zusammenhängen, ist schon falsch. Heute kam wieder eine Perfomance-Mail von AVL, dieses mal weniger freundlich: +46% für 2009. Naja, ganz so dramatisch ist der Rückgang von 2%-Punkten im letzten Monat dann doch nicht. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Januar 1, 2010 · bearbeitet Januar 1, 2010 von Laser12 Moin, starten wir mit den Antworten auf die Standardfragen: Ich habe für dieses Depot in 2009 nichts gekauft und nichts verkauft. Die Aktienquote liegt bei ca. 100%. Ich sehe derzeit keinen Grund, das zu ändern. Liquiditätszufuhr gibt es derzeit nicht, da ich meine Reserven wieder aufstocke und meine Konsumausgaben hochgefahren habe (persönliches Konjunkturprogramm läuft weiter). Das Depot hat in 2009 gut 50% zugelegt. Die anliegende Darstellung ist nach Perfomance sortiert. Die Sorgenkinder stehen an erster Stelle. Selbst die größte Niete hat ein plus geschafft. Genaue Werte kommen dann später. Die liegen geringfügig besser. Ein Morningstar XRAY zum 31.12.09 mit Gewichtung der Fondspositionen vom Jahresende 2008 sieht so aus: Fondsdepot ab 2008 Morningstar XRAY 20091231 1-7 alles.pdf Das war das beste Börsenjahr meiner persönlichen Geschichte. Weder relativ noch absolut hat mein reales Depot bisher so stark zugelegt. Ohne einer genaueren Analyse vorzugreifen, kann man davon ausgehen, dass das konsequente Nutzen von Rabattsituationen daran einen großen Anteil hat. Wenn man gegen die Mehrheitsmeinung in fallende Märkte und hohe Volaitlitäten investiert, ist das gar nicht so einfach, wie das hinterher den Anschein haben mag. Die Kombination aus abgegrenzten Strategien der Fonds, regionale Gewichtung nach BIP zu Kaufkraftparitäten sowie ausreichend starke Diversifikation dürften positiv beigetragen haben. Folgender Fonds hat sein historisches Hoch wieder erreicht: NEWTON ORIENTAL nach nur 1,5 Jahren! Kurz davor steht: CARMIGNAC INVESTISSEMENT Nicht mehr ganz so weit weg sind: MAGELLAN D BLACKROCK GLOBAL FUNDS - WORLD GOLD FUND A2 EUR Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Marcise Januar 1, 2010 · bearbeitet Januar 1, 2010 von Marcise Hi Laser, darf man hier auch Fragen stellen? Falls nein, lösche meinen Beitrag einfach... Wie berechnest Du die Jahresperformance bei unterjährlich diversen Einzahlungen (und ggf. Auszahlungen)? Hast Du da eine komplexe Excel-Berechnung oder ein anderes Tool? Gruß Marcus EDIT: Sehe gerade, dass dieses Thema schon diskutiert wird. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Januar 1, 2010 Moin, darf man hier auch Fragen stellen? [...] Wie berechnest Du die Jahresperformance bei unterjährlich diversen Einzahlungen (und ggf. Auszahlungen)? Hast Du da eine komplexe Excel-Berechnung oder ein anderes Tool? [...] EDIT: Sehe gerade, dass dieses Thema schon diskutiert wird. Fragen zum Thema sind gerne gesehen. "wird schon diskutiert" und zwar hier. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Januar 31, 2010 Genaue Werte kommen dann später. Die liegen geringfügig besser. Die Performance im Jahr 2009 war laut AVL +54,45%. Für die unterjährige Betrachtung werde ich weiterhin Onvista benutzen. Das ist übersichtlicher. Die genauen Daten von AVL kommen dann jährlich. 150.963,39/152.695,64=0,9886555373 --> -1,13 % im Januar 2010 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Februar 14, 2010 Moin, seit Jahresbeginn bzw. den diesjährigen Hochs haben einige Indizes ca. 10% abgegeben. Weder darin, noch in dem Hype um die Zahlungsfähgikeit der PIGS (insbesondere Griechenland), kann ich einen Grund für Nervosität erkennen. Nachdem mein Depot in den ersten Februartagen 4-5% abgegeben, sind die Verluste wieder aufgeholt. Positiv hat sich meine regionale Streuung ausgewirkt, da die Schwankungen zeitlich versetzt anfielen. Zudem hat es positive Währungseffekte gegeben, da der EUR gegenüber dem Dollar verloren hat und die meisten asiatischen Währungen mehr oder weniger an den Dollar gebunden sind. Längerfristig gehe ich davon aus, dass der EUR gegenüber den asiatischen Währungen verlieren wird und der USD gegenüber dem EUR. Morningstar hat die Gewinnschätzungen für den MSCI World erhöht. Dadurch ergibt sich bei den Kennzahlen folgendes Bild: Die Werte liegen beim KGV und KCV höher als beim MSCI World. Das resultiert insbesondere aus meinen Anteilen an Small Caps, Asien und ausgewogener Growth-Position. Das Bewertungsniveau liegt derzeit unter dem langfristigen Durchschnitt. Wenn man berücksichtigt, dass KGVs nach Krisen aufgrund von Gewinnrückgängen recht hoch liegen, ist der aktuelle Stand eher günstig. Es scheint immer noch so zu sein, dass die viele Anleger aus dem Markt geschüttelt sind. Privatanleger sind von den Rückschlägen 2008 entmutigt. Institutionelle Anleger scheinen auch noch relativ zurückhaltend, haben nach wie vor Anlagenotstand. Regional hat es bei einigen internationalen Fonds eine Verschiebung Richtung USA gegeben. So würde ich im Moment auch agieren zu lasten von Europa. Allerdings kostet dieser Ansatz offensichtlich Performance. Der allgemeine letztjährige Liebling Carmingac Investissement performt deutlich unterdurchschnittlich. Wenigstens ist auch mal der WM Aktien Global UI-Fonds B meiner Meinung. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
otto03 Februar 14, 2010 Zudem hat es positive Währungseffekte gegeben, da der EUR gegenüber dem Dollar verloren hat und die meisten asiatischen Währungen mehr oder weniger an den Dollar gebunden sind. Längerfristig gehe ich davon aus, dass der EUR gegenüber den asiatischen Währungen verlieren wird und der USD gegenüber dem EUR. [ Siehst Du keinen Widerspruch in diesen beiden Aussagen? Deine längerfristige Annahme würde bedeuten, die Bindung asiatischer Währungen an den $US besteht nicht mehr, ansonsten könnte der Euro nicht gegenüber asiatischen Währungen abwerten und gegenüber $US aufwerten. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Februar 14, 2010 Ah, das liest jemand richtig mit. Deine längerfristige Annahme würde bedeuten, die Bindung asiatischer Währungen an den $US besteht nicht mehr Wie Du schon schreibst, gehe ich davon aus, dass die Bindung asiatischer Währungen an den USD nicht dauerhaft aufrecht erhalten werden kann. Dafür sind die wirtschaftlichen Entwicklungen zu unterschiedlich. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Februar 28, 2010 Moin, die Erholung der 2. Februarwoche hat sich fortgesetzt. Viele Märkte haben jetzt ca. 5-10% Rückstand auf den 31.12.2009. Der EUR hat gegenüber dem USD ca. 5% verloren. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 März 8, 2010 Moin, das ist eine freundliche Anzeige - schnell posten - wer weiß, wie es am Monatsende steht. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 April 3, 2010 · bearbeitet April 4, 2010 von Laser12 Moin, der Monat März war am Ende genau so freundlich wie zu Beginn. Nach verhaltenem Januar und Feburar gab es doch noch ein Plus von 9% im I. Quartal 2010. Die Einzelwerte stehen wie folgt: Morningstar Aktienkennzahlen | Details Portfolio MSCI World NR USD Kurs-Gewinn-Verhältnis 13,52 14,43 Kurs-Cashflow-Verhältnis 5,45 4,72 Kurs-Buchwert-Verhältnis 1,69 1,79 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 April 17, 2010 Moin, heute kam wieder eine freundliche Performance-Mail von AVL: 12,32% für den Zeitraum 01.01.-16.04.10 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 April 19, 2010 Moin, heute kam der Qutalsbericht von AVL: +9,03% in I/2010 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 1, 2010 Moin, der April war geprägt durch schnelle Favoritenwechsel und teils heftige Einbrüche in Teilmärkten, z.B. 5% Tagesverluste in China. Selbst die Bildzeitung brachte Griechenlands Zahlunsgs(un)fähigkeit mehrfach auf der Titelseite. Dennoch hat mein Depot seit der Spitze keine 2% abgegeben, was mich doch ein wenig überrascht hat. Morningstar Aktienkennzahlen | Details Portfolio MSCI World NR USD Kurs-Gewinn-Verhältnis 13,60 14,43 Kurs-Cashflow-Verhältnis 5,27 4,72 Kurs-Buchwert-Verhältnis 1,72 1,79 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 13, 2010 Moin, bis letzten Freitag ist der MSCI Welt Index in diesem Monat um knapp 10% eingebrochen. Das ist an meinem Depot auch nicht spurlos vorübergegangen. Da ich unterwegs war, habe ich keine Einzelaufstellung sondern nur den ca. Wert des Tiefpunktes. Der asiatische Anteil war schon im letzten Monat zurückgefallen und hat zuletzt stabilisiert. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 14, 2010 Moin, heute kam ein Depotauszug von AVL: +12,78 % in 2010 per 14.05.10. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 24, 2010 Moin, letzte Woche ging es bärig bergab. Die Aktienkurse gaben auf breiter Front erheblich ab und auch der kurzfristige -Anstieg hat sich negativ bemerkbar gemacht. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Juni 2, 2010 Moin, zum Monatsende gab es wieder eine Gegenbewegung zur Vorwoche. Insgesamt dürfte das Auf und Ab wieder einen Großteil der Anleger aus den Märkten geschüttelt haben. Ungewöhnlich war, dass bei jeweils ca. 1 Woche anhalten Bewegungen der vorangegangen Verlust nahezu vollständig aufgeholt wurde. Die Abwärtsbewegungen betrafen immer nur einzelne Märkte bzw. Sektoren. Der Euro hat im Mai ca. 8% gegenüber dem USD verloren. Da mein Depot nur zu ca. 13% aus Anlagen im Euro-Raum besteht, hat der -Rückgang viel Rückenwind gebracht. Sonst wäre der Monatsverlust deutlich größer ausgefallen als die 3,5%. Die Spalte Mai bezieht sich auf den 30.04.10. Die anderen Spalten jeweils auf die vorherige. Aktienkennzahlen | Details Portfolio MSCI World Free NR USD Kurs-Gewinn-Verhältnis 13,90 14,03 Kurs-Cashflow-Verhältnis 5,30 4,73 Kurs-Buchwert-Verhältnis 1,78 1,79 Aufgefallen ist der TEMPLETON EMERGING MARKETS SMALLER COMPANIES FUND A (ACC) EUR, der sich auf den 2. Platz der Perfomancerangliste vorgeschoben hat. Als ich 2008 nach globalen value small companies Emerging Markets suchte, hatte der Fonds nur eine sehr kurze Hsitorie. So etwas mag ich eigentlich gar nicht. Aber wie es ausschaut, hat sich dieser Fonds als richtiger Glücksgriff erwiesen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Juni 17, 2010 Moin, mal wieder eine Performance-Info von AVL: 11,44% per 16.06.2010. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Januar 5, 2011 Moin, schon ein mal eine Info vorab: Performance 2010 war 26%. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Februar 12, 2011 Moin, seit dem Tief mit ca. 2 % ist die Umlaufrendite um 50 % auf 3 % gestiegen. In Ermerging Markets hat es einige Rückschläge > 10% gegeben. Das sollte man beobachten und sich schon mal Gedanken machen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
