Frage: Interpretation Faktoren Kenneth French

[Steven83]

Hallo an alle,

 

ich habe eine Frage zu der Datenmenge von Kenneth French die ja auch Basis für das Fama-French Model sind.

 

Anbei eine Datei in der ich die Daten aus French's Website gezogen habe.

 

Ich habe nun eine Frage zur der Interpretation der Risikoprämien.

 

Stimmt die Aussage in den Daten dass in den letzten 88 Jahren in den USA die,

 

Marktrisikoprämie: 8,3% p.a. (vergleichbar mit der Marktrisikoprämie aus dem CAPM)

SmallCapprämie: 3,25% p.a.

Valueprämie: 4,91% p.a.

 

war?

 

D.h. in Summe ergbit das Fama-French Model für die USA eine gesamte Equity-Risikoprämie von 16,46% p.a.?

 

Vielen Dank

Fama French 3 Factors USA.xlsx

[IRRer-Zins]

Stimmt die Aussage in den Daten dass in den letzten 88 Jahren in den USA die,

 

Marktrisikoprämie: 8,3% p.a. (vergleichbar mit der Marktrisikoprämie aus dem CAPM)

SmallCapprämie: 3,25% p.a.

Valueprämie: 4,91% p.a.

war?

Nein, das sind die mittleren (arithmetischen) Risikoprämien basierend auf Jahresenddaten.

D.h. in Summe ergbit das Fama-French Model für die USA eine gesamte Equity-Risikoprämie von 16,46% p.a.?

Nein.