Anleihen-ETFs im Fondsportfolio - Stand 2016

[TerracottaPie]

Ich hoffe, ich habe kein bestehendes Thema dazu übersehen:

 

Hat sich aus Eurer (oder der Wissenschaft) Sicht etwas geändert, wenn es um den Nutzen von Anleihen in einem ETF-Portfolio geht? Also, stellen Negativzinsen irgendwie grundsätzlich den Nutzen der Anleihenallokation infrage? Wie sieht es mit der Privatanleger-Ersatzlösung Festgeld aus?

 

Grundsätzlich sollte aus meiner Sicht der Diversifikationsnutzen weiter da sein - und auch die jüngsten historischen Renditen geben ja nicht unbedingt Anlass zu der Annahme, dass man künftig mit Anleihen keine Erträge mehr erzielt. Aber wenn man mal von der historischen Betrachtung weggeht und irgendwelche komplizierten Prognosemodelle als Maßstab anlegt? Änder das was? Sollten Anleiheallokationen heute grundsätzlich niedriger sein als früher?

 

Danke schon mal. :-)

[CHX]

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[TerracottaPie]

Ich hab's befürchtet. ;-) Aber ich danke herzlich!

[odensee]

Ich hab's befürchtet. ;-) Aber ich danke herzlich!

Was hast du befürchtet? Dass du was übersehen hast oder dass du diese Threads als Antwort bekommst? Falls letzteres solltest du vielleicht deine Frage nochmal klarer fassen.

[xfklu]

Als Ersatz für Staatsanleihen könnte man jetzt eine Mischung aus Festgeld und Gold nehmen. Dann hat man Zinsen und Korrelationseffekte.

[CHX]

Als Ersatz für Staatsanleihen könnte man ... Gold nehmen.

 

Gold hat aber eine ähnliche hohe Volatilität wie Aktien ...

[xfklu]

Gold hat aber eine ähnliche hohe Volatilität wie Aktien ...

Deswegen ja eine Mischung mit Festgeld, so dass insgesamt etwa die Volatilität von Staatsanleihen herauskommt.

[CHX]

Gold hat aber eine ähnliche hohe Volatilität wie Aktien ...

Deswegen ja eine Mischung mit Festgeld, so dass insgesamt etwa die Volatilität von Staatsanleihen herauskommt.

 

Die Korrelation zwischen Aktien und Gold schwankte langfristig ungefähr zwischen 0,7 (bspw. Ende der 90er) und aktuell -0,5, liegt häufig bei bzw. um 0. Ende 2008 korrelierte Gold positiv mit Aktien. Es könnte also passieren, dass Gold gerade in den Momenten, wo eine negative Korrelation mit Aktien wichtig wäre, versagt.

[xfklu]

Ende 2008 korrelierte Gold positiv mit Aktien.

Ich weiß nicht, ob der Link funktioniert, aber gerade in der Crash-Phase 2008 hatte es doch perfekt funktioniert: http://www.ariva.de/...-01-01~Ufree~W1

Die Kurve ist doch geradezu spiegelverkehrt. In ruhigen Zeiten ist das mit der Korrelation ja eher nicht so wichtig.

[troi65]

Ich hab's befürchtet. ;-) Aber ich danke herzlich!

Was hast du befürchtet? Dass du was übersehen hast oder dass du diese Threads als Antwort bekommst? Falls letzteres solltest du vielleicht deine Frage nochmal klarer fassen.

Würd mich jetzt auch interessieren, wie man an dem aufgeworfenen Thema bisher vorbeischrammen konnte.

[TerracottaPie]

 

Was hast du befürchtet? Dass du was übersehen hast oder dass du diese Threads als Antwort bekommst? Falls letzteres solltest du vielleicht deine Frage nochmal klarer fassen.

Würd mich jetzt auch interessieren, wie man an dem aufgeworfenen Thema bisher vorbeischrammen konnte.

 

Ich habe befürchtet, dass ich die relevanten Threads übersehen habe. Und ich bin Licuala sehr dankbar für den Hinweis darauf. Die Antworten sind ja in der Tat ziemlich exakt die gleichen, die ich noch aus meiner deutlich aktiveren Zeit kenne. Aber es hätte ja sein können, dass sich der "Foren-Standard" irgendwie deutlicher verändert hat.

[troi65]

Ich habe befürchtet, dass ich die relevanten Threads übersehen habe. Und ich bin Licuala sehr dankbar für den Hinweis darauf. Die Antworten sind ja in der Tat ziemlich exakt die gleichen, die ich noch aus meiner deutlich aktiveren Zeit kenne. Aber es hätte ja sein können, dass sich der "Foren-Standard" irgendwie deutlicher verändert hat.

Verändert hat er sich nicht groß. Nur der Streit darum , flammt immer wieder mal auf. Derzeit wieder, wie man im Link 3 sieht.