Beta bei der Treynor Ratio ermitteln - Verständnisfrage

[Baron1985]

Hallo zusammen!

 

 

 

 

Ich hänge gerade über eine Aufgabe:

 

 

 

 

Hier die Zahlen:

 

erw. Rendite Vola Alpha

 

Fond A 10% 8% 2,5%

 

Fond B 5% 30% -2,0%

 

Fond C 11% 18% 6,8%

 

Markt 15% 17%

 

risk free rate: 3,5%

 

 

 

 

 

 

 

Für die Treynor Rato rechne ich ja (erw. Rendite - risk free rate)/beta!

 

 

 

 

Muss ich erst für jeden Fond ein beta berechnen und dann das "Portfolio-beta"?

 

für das Beta je Fond würde dann gelten: (erw. Rendite Fond A-risk free rate)/(erw. Rendite Mart-risk free rate)

 

 

 

 

Wie komme ich dann auf das Portfoliobeta?

 

 

 

 

Wäre super wenn ihr mir kurz helfen könntet!!!!

 

 

 

 

DANKE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

[Der T]

Ich vermute, dass die Aufgabe nicht vollständig wiedergegeben ist. Mir ist zumindest nicht klar was final berechnet werden muss bzw. um deine Fragen zu beantworten fehlen einige Angaben.

Wenn ich mich richtig erinnere, dann errechnet sich Beta nicht über die Überschussrendite sondern über das Verhältnis von Kovarianz und Varianz.

[Baron1985]

Also die Aufgabenstellung ist die Sharpe Ratio und Treynor Ratio zu berechnen Sharpe Ratio habe ich noch hinbekommen, aber die Treynor Ratio da beiße ich mir gerade richtig die Zähne aus.

 

 

 

[WhoAmI_]

Wenn ich mich recht erinnere dann berechnet man das Beta aus dieser Aufgabenstellung folgendermaßen:

 

Das Alpha ist ja definiert als Differenz von geforderter Rendite und erwarteter Rendite, also: Alpha = ri - (rf + ß * (rm-rf)

 

Aus dieser Formel musst du dir dann das Beta für den jeweiligen Fonds ausrechnen.

Für Fonds A beispielsweise ß = (ri - Alpha + rf) / (rm-rf)

= (0,1 - 0,025 + 0,035) / (0,15 - 0,035) = 0,9565

 

Dasselbe dann für Fonds B.

Das Portfolio-Beta ergibt sich dann aus Anteil Fonds A vom Portfolio*Beta (Fonds A) + Anteil Fonds B vom Portfolio * Beta (Fonds B).

 

Ich hoffe ich habe in der Schnelle keine Fehler gemacht.

 

Lg

[Baron1985]

wow super, das hat geklappt und konnte ich auch gut nachvollziehen.

 

DANKE

 

 

 

 

aber wie rechne ich denn den Anteil am Portfolio eines Fonds aus wenn ich keine Info über deren Anzahl habe???????

 

 

 

[WhoAmI_]

Wenn keine Angabe zur Aufteilung vorhanden ist, dann würde ich einfach jeden Fonds zu 1/3 gewichten.

 

Lg

 

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