SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF

[konan]

Dem ist nichts hinzuzufügen. 

vor 3 Stunden von DST:

Das scheinen aber auch die meisten so zu sehen wenn man mal die Fondsvolumen vergleicht.

 

Bingo!

[moerkman]

vor 2 Stunden von konan:

[...]

- die größere Abweichung des SPDR bietet auch Chancen

[...]

Je höher eine Anlageklasse um einen Mittelwert schwankt, desto höher muss der Mittelwert sein, damit die Anleger die Schwankungen akzeptieren. Der Mittelwert wird beim ACWI IMI durch die höhere TER eher nach unten gezogen, und das bei höheren Schwankungen. Seitdem es den FTSE acc gibt, steige ich sukzessive aus dem ACWI IMI aus.

[Birk]

vor 45 Minuten von konan:

Dem ist nichts hinzuzufügen. 

vor 4 Stunden von DST:

Das scheinen aber auch die meisten so zu sehen wenn man mal die Fondsvolumen vergleicht.

 

Bingo!

Nur weil man eine Korrelation entdeckt hat, heißt das noch lange nicht, dass man sich die Kausalität nach Belieben aussuchen kann.

 

Es kann auch ganz andere Gründe haben:

- generelle Nachfrage für einen All-In-One ETF zu gering

- der Vanguard FTSE All-World und der SPDR ACWI IMI wurden ungefähr zeitgleich aufgelegt, vielleicht war auch einfach nur ein Ausschütter mehr gefragt als ein Thesaurierer

- der Vangaurd FTSE All-World war schon 2013 der günstigste ETF aus dem ACWI/FTSE All-World Universum

- der SPDR MSCI ACWI hat ein Volumen von über 1 Mrd. USD, vielleicht wollen die Institutionellen das Thema "Small Caps", wenn überhaupt, dann separat abbilden

 

Aus der Liste kann man sich einen aussuchen. Vielleicht ist es auch ganz anders. Aber ich finde es putzig, wie man von der eigenen Ansicht als Privatanleger auf die Ansichten der Institutionellen, die im ETF-Markt immer noch die Masse ausmachen, schließen will.

 

[Dandy]

Da ich mich derzeit auch mit dem Thema befasse: Was wäre denn eine günstige Alternative zum All World als 3 Regionen oder World/EM Variante? Evtl. unter Beimischung von Smallcaps. Unter Berücksichtigung aller Kosten, insbesondere TER+TD aber auch Spread?

[konan]

MSCI World / MSCI World Small Cap / MSCI Emerging Markets IMI

 

Die Gewichtung bezogen auf den ACWI IMI kann man sich anhand der Index-Factsheets von MSCI recht einfach ausrechnen.

[market anomaly]

vor einer Stunde von Dandy:

Da ich mich derzeit auch mit dem Thema befasse: Was wäre denn eine günstige Alternative zum All World als 3 Regionen oder World/EM Variante? Evtl. unter Beimischung von Smallcaps. Unter Berücksichtigung aller Kosten, insbesondere TER+TD aber auch Spread?

Der Vanguard All World ist mit einer TD von -0.04 doch sehr günstig.

Soweit ich weiß, gibt es auch keine analoge ACWI bzw ACWI imi Variante die ausschüttend ist.

 

Wenn du ihn mit drei Regionen abbilden möchtest, bist du vielleicht auf eine andere Gewichtung aus.

Wie wäre es mit keep it simple?

 

33% Ishares Core World A0RPWH

33% Ishares World Small Caps A2DWBY

33% Ishares EM imi A111X9

 

einmal im Jahr rebalancen.

 

Als Sparplan bei Trade Republik

 

[Euronensammler]

Am 26.1.2021 um 10:17 von odensee:

Lies nochmnal, um was es indem Beitrag ging, in dem ich was zu ACWI IMI und FTSE All World ging, in dem ich antwortete (#107). Die Vergangenheitsbetrachtung (auch schon von mir vertlinkt) https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/IE00B3YLTY66,IE00B3RBWM25 zeigt auch, dass es wohl bisher kein Glückspiel war, sondern de facto der SPDR und der Vanguard so gut wie gleich laufen.  (Leichter Vorteil Vanguard... aber darum ging es ja nicht.)

Leichter Vorteil für .......... (Stand Ende März 2021 mit obigem Link):

1 Jahr:          SPDR IMI

3 Jahre:        Vanguard All-World

5 Jahre:        Vanguard All-World

Max Jahre:   SPDR IMI

 

Ist Jacke wie Hose.

Im Rahmen einer Depotkonsolidierung schaute ich mir diese umfassenden Lösungen an. SPDR hatte vor einigen Jahren etwas über 900 Werte drin, jetzt über 1500. Sie haben also "aufgerüstet" oder m.a.W. sie "pflegen" das Produkt - oder wie auch immer man das interpretieren mag. Ausserdem mag ich Fonds mit einer längeren Historie, die es für den thesaurierenden Vanguard nicht gibt. Das ist immer blöd, wenn ich Fonds wie im hier benutzten Link vergleichen möchte. Aussedem möchte ich gern etwas über verschiedene ETF-Anbieter streuen.

Meine Frau setzt auf den Vanguard, also nehme ich den SPDR.

 

Ist Jacke wie Hose, wenn ich mir die Chartvergleiche ansehe. Da kommt es wahrscheinlich eher auf die Tagesform beim Handel an und ob man Glück beim Micro-Timing hat.

 

[tyr]

vor 27 Minuten von Euronensammler:

Im Rahmen einer Depotkonsolidierung schaute ich mir diese umfassenden Lösungen an. SPDR hatte vor einigen Jahren etwas über 900 Werte drin, jetzt über 1500. Sie haben also "aufgerüstet" oder m.a.W. sie "pflegen" das Produkt - oder wie auch immer man das interpretieren mag.

Da ist nichts aufgerüstet und es wird auch auch kein Produkt gepflegt. Das ist fehlendes Verständnis, wie physisch replizierende Indexfonds arbeiten.

 

Das Ziel dieser Fonds ist nicht, sämtliche Wertpapiere des Index zu halten. Das Ziel ist, die Performance des Index zu tracken. Und das kostengünstig.

 

Das steht nebenbei gesagt genau so seit Jahren in den KIID. Wenigstens diese Kurzform sollte man gelesen und verstanden haben, bevor man Fondsanteile kauft.

[Birk]

vor 44 Minuten von Euronensammler:

Ausserdem mag ich Fonds mit einer längeren Historie, die es für den thesaurierenden Vanguard nicht gibt.

Den Vanguard Fonds gibt es seit 2012. Die Anteilsklasse, ob ausschüttend oder thesaurierend, spielt keine Rolle. Das sagt das Fondsprospekt, und Vanguard auf Nachfrage ebenfalls.

[west263]

vor 8 Minuten von Birk:

Den Vanguard Fonds gibt es seit 2012. Die Anteilsklasse, ob ausschüttend oder thesaurierend, spielt keine Rolle.

die ausschüttende ist in Deutschland seit 2018 und die thesaurierende erst seit Mitte 2019 verfügbar.

Das es diese ETF schon länger gibt, ist klar. Für einen eigenen Vergleich gibt es allerdings fast nur die Möglichkeit ab diesem Beginn.

[Euronensammler]

Ja, prügelt nur auf mich ein!

@tyr, die Aussage zur Anzahl der Werte war vor dem Hintergrund geboren, dass sich in einem älteren Beitrag zu diesem Fonds jemand beschwerte, dass er "nur" 900 Werte für das Sampling enthielte. Eine Reduzierung auf die Tatsache (damals 900, heute 1500. Punkt. Ende.) ohne weitere umgebende Prosa wäre natürlich besser gewesen.

@Birk, die Anteilsklasse ist mir klar. In meinem Excel habe ich aber die Anteilsklasse, die ich halte und müsste für Vergleiche immer auf die ISIN der anderen Klasse wechseln. Kleines unbedeutendes Ärgerniss, das man dann evtl. aber über Jahrzehnte mitschleppt.

[Ramstein]

vor 4 Minuten von west263:

Für einen eigenen Vergleich gibt es allerdings fast nur die Möglichkeit ab diesem Beginn.

Ich nehme dann trivialerweise die Indexperformance und ziehe pro Jahr 0,2 - 0,25% TER ab. Das gibt eine hinreichend gute Näherung.

[Mangalica]

Auch 2020 hat der SPDR MSCI ACWI IMI wieder mit einer sehr schlechten TD geglänzt. Das Sampling-Glück der ersten paar Jahre war nicht von Dauer:

 

 

 

[tfhb]

vor 18 Stunden von Mangalica:

Auch 2020 hat der SPDR MSCI ACWI IMI wieder mit einer sehr schlechten TD geglänzt. Das Sampling-Glück der ersten paar Jahre war nicht von Dauer:

 

 

 

Ähnliche Probleme hatte aber auch der wesentlich größere ETF von iShares auf den ACWI (IE00B6R52259). Selbst ohne die Anforderung noch den IMI-Teil abzubilden, lag die TD dort bei 0,7 für 2020. Wirklich gut im Bereich physisch replizierender ACWI-ETF war nur der Xtrackers (IE00BGHQ0G80) mit einer TD von 0,2.

 

Die Corona-Bewegungen haben die verschiedenen Sampling-Ansätze wohl auf dem falschen Fuß erwischt.

[tyr]

vor 19 Stunden von Mangalica:

Auch 2020 hat der SPDR MSCI ACWI IMI wieder mit einer sehr schlechten TD geglänzt. Das Sampling-Glück der ersten paar Jahre war nicht von Dauer:

In 2020 hat der Vanguard FTSE All-World mit einer im Vergleich schlechteren Performance geglänzt, während die Anleger im SPDR MSCI ACWI IMI sich über eine bessere Performance freuen durften:

	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Acc	SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF
1 Jahr	+44,46%						+46,62%

 

[Peter23]

vor 6 Minuten von tyr:

In 2020 hat der Vanguard FTSE All-World mit einer sehr schlechten Performance geglänzt, während die Anleger im SPDR MSCI ACWI IMI sich über eine bessere Performance freuen durften:

Selten so viel Quatsch in einem Satz gelesen.

 

Wo soll man da Anfang?

1. Du vergleichst Äpfel mit Birnen

2. Du sprichst von der Performance in 2020, zeigst dann aber Zahlen von den letzten 12 Monate (ungleich Kalenderjahr 2020)

3. Du unterschlägst, dass der SPDR im gleichen Zeitraum auch eine höhere Volatilität hatte

[vanity]

vor 7 Minuten von tyr:

In 2020 hat der Vanguard FTSE All-World mit einer sehr schlechten Performance geglänzt

Kein Wunder, es war "Corona". Die 44% für 2020 sind natürlich maßlos übertrieben, es waren ziemlich genau 16% und die Abweichung zum Index minimal (2 Bp). Sofern man den Angaben von Vanguard glauben schenken darf (Angaben in USD).

 

In Übrigen geht es hier gerade nicht um den Performancevergleich zweier unterschiedlicher Indices, sondern um die tracking difference zweier Instrumente ggü. ihrem jeweiligen Index.

[tyr]

vor 14 Minuten von Peter23:

Selten so viel Quatsch in einem Satz gelesen.

Einfache Fakten:

	Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Acc	SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF
1 Jahr	+44,46%						+46,62%

 

Ein Anleger im SPDR MSCI ACWI IMI im letzten Jahr hat heute mehr Wert im Depot als einer im Vanguard FTSE AW.

[Bigwigster]

Grund für den Performance Unterschied sind mit hoher Wahrscheinlichkeit die Small Caps im ACWI IMI https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/IE00B3YLTY66,IE00BK5BQT80,IE00BF4RFH31

[vanity]

vor 4 Minuten von tyr:

Einfache Fakten

... und die Pinguine in der Antarktis hatten im Schnitt kältere Temperaturen als die Eisbären in der Arktis auszuhalten (um mal von diesem abgedroschenen Äpfel-Birnen-Vergleich wegzukommen).

[Peter23]

Gerade eben von Bigwigster:

 

Grund für den Performance Unterschied sind mit hoher Wahrscheinlichkeit die Small Caps im ACWI IMI https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/IE00B3YLTY66,IE00BK5BQT80,IE00BF4RFH31

 

Genau und mithin das höhere Risiko.

[tyr]

Gerade eben von Bigwigster:

Grund für den Performance Unterschied sind mit hoher Wahrscheinlichkeit die Small Caps im ACWI IMI https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/IE00B3YLTY66,IE00BK5BQT80,IE00BF4RFH31

... und die sind weniger liquide/teurer zu handeln, höherer Spread usw. Thesen für Erklärungen kann man viele aufstellen.

vor 1 Minute von Peter23:

Genau und mithin das höhere Risiko.

... und höhere Rendite.

[Peter23]

vor 2 Minuten von tyr:

... und höhere Rendite.

Höhere Rendite bei höherem Risiko ist keine Kunst. Fakt ist: Der SPDR bildet seinen Index leider nicht besonders gut ab sondern ist leider eine Wundertüte. Der FTSE macht dagegen, was er soll. Du kaufst Dir ja auch nicht ne Katze, um Dich dann zu beschweren, dass sie nicht bellt.

[tyr]

Gerade eben von Peter23:

Höhere Rendite bei höherem Risiko ist keine Kunst.

Warum sollte man sich höhere Rendite entgehen lassen, wenn diese keine Kunst ist?

[Peter23]

Gerade eben von tyr:

Warum sollte man sich höhere Rendite entgehen lassen, wenn diese keine Kunst ist?

Weil man nicht bereit ist, das damit verbundene (systematische) Risiko einzugehen. Falls Du mehr dazu lernen willst, kannst Du bei YouTube eine MIT-Vorlesung zu dem Thema anschauen einfach nach Andrew Lo suchen.