flyingjones Juni 10, 2016 Hallo zusammen Ich habe eine Frage bezüglich der Finanzierungs respektive Zinskomponente von Faktorzertifikaten: Wenn das Zertfikiat auf einen Index (Aktie) läuft ist die Finanzierungskomponente die x-fache EONIA-rate plsu Financing Spread um die Kapitalkosten für die Long-Position zu finanzieren respektive wird dem Invesotr die x-fache EONIA-rate gutgeschrieben als Zinsgutswchrift aus dem shortsale des Basiswertes. Wenn der Basiswert nun ein Future ist (WTI, Bund etc) wird ein fixer Zins in % angegeben. Nun verstehe ist, dass die Emittentin den Future kauf oder verkauft und dabei nur die Margin zahlt respektive bekommt. Aber kann mir jemand diesen Unterschied erläutern? Respektive mir allgemein die Finanzierungs- und Zinskomponente der Faktorzertfifikate nochmals genau erklären. Danke und cheers Jones Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
otto03 Juni 10, 2016 Hallo zusammen Ich habe eine Frage bezüglich der Finanzierungs respektive Zinskomponente von Faktorzertifikaten: Wenn das Zertfikiat auf einen Index (Aktie) läuft ist die Finanzierungskomponente die x-fache EONIA-rate plsu Financing Spread um die Kapitalkosten für die Long-Position zu finanzieren respektive wird dem Invesotr die x-fache EONIA-rate gutgeschrieben als Zinsgutswchrift aus dem shortsale des Basiswertes. Wenn der Basiswert nun ein Future ist (WTI, Bund etc) wird ein fixer Zins in % angegeben. Nun verstehe ist, dass die Emittentin den Future kauf oder verkauft und dabei nur die Margin zahlt respektive bekommt. Aber kann mir jemand diesen Unterschied erläutern? Respektive mir allgemein die Finanzierungs- und Zinskomponente der Faktorzertfifikate nochmals genau erklären. Danke und cheers Jones http://zertifikate.commerzbank.de/SiteContent/1/1/2/269/36/FaktorPI_042016_web.pdf Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
passiv_Investor Juni 10, 2016 Schau mal hier auf Seite 6: http://www.zertifikate.commerzbank.de/SiteContent/1/1/2/269/36/FaktorPI_042016_web.pdf Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
flyingjones Juni 10, 2016 hi Danke, dies habe ich bereits gesehen. Ich verstehe bisher nicht wie die Zinskomponente bei Basiswert Future zustande kommt. Es heisst ja lediglich, dass sie aus dem Taggeldsatz besteht. Aber wofür wird der EONIA-Satz gebraucht? Margin bei den Futures, FK-Aufnahme für die Finanzierung der Margin? Wenn der Basiswert kein Future verstehe ich es, Long > Kosten für die Kapitalbeschaffung für den mehrfachen Kauf des Referenzwerte, short > Erträge aus der Anlage des Erlöses aus dem mehrfach Leerverkauf des Referenzwertes als Tagesgedl minus den Kosten für die mehrfache Beschaffung des Referenzwertes über Rückkaufvereinbarungen, natürlich immer noch abzüglich der Index-Fee. Kann mir das jemand für den Future als Underlying erklären? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
otto03 Juni 10, 2016 hi Danke, dies habe ich bereits gesehen. Ich verstehe bisher nicht wie die Zinskomponente bei Basiswert Future zustande kommt. Es heisst ja lediglich, dass sie aus dem Taggeldsatz besteht. Aber wofür wird der EONIA-Satz gebraucht? Margin bei den Futures, FK-Aufnahme für die Finanzierung der Margin? Wenn der Basiswert kein Future verstehe ich es, Long > Kosten für die Kapitalbeschaffung für den mehrfachen Kauf des Referenzwerte, short > Erträge aus der Anlage des Erlöses aus dem mehrfach Leerverkauf des Referenzwertes als Tagesgedl minus den Kosten für die mehrfache Beschaffung des Referenzwertes über Rückkaufvereinbarungen, natürlich immer noch abzüglich der Index-Fee. Kann mir das jemand für den Future als Underlying erklären? Du hast es zwar gesehen, hast du es auch gelesen und verstanden? Es ist m.E. alles präzise erklärt/erläutert, ich verstehe nicht was du nicht verstehst. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
passiv_Investor Juni 10, 2016 · bearbeitet Juni 10, 2016 von passiv_Investor hi Danke, dies habe ich bereits gesehen. Ich verstehe bisher nicht wie die Zinskomponente bei Basiswert Future zustande kommt. Es heisst ja lediglich, dass sie aus dem Taggeldsatz besteht. Aber wofür wird der EONIA-Satz gebraucht? Margin bei den Futures, FK-Aufnahme für die Finanzierung der Margin? Wenn der Basiswert kein Future verstehe ich es, Long > Kosten für die Kapitalbeschaffung für den mehrfachen Kauf des Referenzwerte, short > Erträge aus der Anlage des Erlöses aus dem mehrfach Leerverkauf des Referenzwertes als Tagesgedl minus den Kosten für die mehrfache Beschaffung des Referenzwertes über Rückkaufvereinbarungen, natürlich immer noch abzüglich der Index-Fee. Kann mir das jemand für den Future als Underlying erklären? Die Zinskomponente kommt von einer Tagesgeldanlage welche durch den EONIA-Tagessatz ausgedrückt wird. Wenn du Short bist, dann erhältst du eine Gutschrift durch den Verkauf und die wird verzinst. Mit Margins hat das rein gar nichts zu tun. Das ist bei Faktorzertifikaten auf Futures-Shortindizes das selbe Prinzip wie bei einem Aktien-Short-Strategieindex. Nur am Rande bemerkt, ist der aktuelle EONIA-Satz negativ: http://de.euribor-rates.eu/eonia.asp Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
