JBS SA

[ebdem]

Unternehmensbeschreibung

Zitat

JBS SA is a producer of proteins.

 

It is engaged in the operation of slaughter facilities, cold storage of cattle meat, meat processing operations for the production of beef, meat by-products and canned goods.

 

The company also markets hygiene and cleaning products, collagen, metal packaging, biodiesel and other items.

 

It operates through three business segments: Beef, Chicken & Pork.

 

The Beef segment is engaged slaughter facility, cold storage and meat processing operations for the production of beef preservatives, fat, feed, and derivate products.

 

The Poultry segment is represented by in natura products, refrigerated as a whole or in pieces.

 

The Pork segment slaughters, processes and delivers in natura products.

Quelle

Geschäftsmodell

Siehe Zahlen Q4/2015 mitsamt Letter des CEO und Q1/2016

 

Ergebnisentwicklung und Fundamentaldaten

de.4traders.com

Morningstar

 

Chart

 

 

Analysen

Seeking Alpha Kanal

Finanznachrichten

 

Konkurrenten

Cargill (Familienunternehmen)

Smithfield Foods bzw Smithfield Foods

Tyson Foods: KGV 14,9 (Durchschnitt 11,9)

 

Warum ist die Aktie interessant?

JBS ist ein diversifizierter Fleischproduzent, der entlang der gesamten Wertschöpfungskette bis hin zum Biodiesel versucht mit tierischen Erzeugnissen Gewinne zu machen. Die Fleischnachfrage wird in Zukunft durch Einkommenszuwächse und die ansteigende Weltbevölkerung weiter steigen.

Aktuell ist Brasilien durch die politischen Schwierigkeiten im Land und die wirtschaftliche Krise belastet. Auch das Unternehmen macht negative Schlagzeilen. Es gab Verluste und Beschwerden/Ermittlungen wegen dem Umgang mit Krediten.

Wahrscheinlich auch dadurch ergibt sich eine interessante Bewertung im Vergleich zur Konkurrenz:

 

Tyson Group

 

WH Group

JBS

 

Das Verhältnis Marktkapitalisierung/Umsatz als auch Unternehmenswert/Umsatz sieht attraktiv aus. Vielleicht finden das einige interesant. Beachten muss man das Währungsrisiko des brasilianischen Real bei stark steigender Inflationsrate. Interessant könnte daher auch die Anleihe der US Tochter mit einem Coupon von 7,25% sein - insbesondere, wenn sie unter 100% rutscht.

 

Für mich ist das Unternehmen jedoch nach dem näheren Hinsehen nicht interessant. Das Fleischgeschäft - insbesondere ich diesen großen Strukturen - finde ich abschreckend.