Broadcom (AVGO)

[himynameisflo]

Hallo liebe Community,

Ich habe folgendes Problem und wäre sehr, sehr dankbar, wenn ihr mir weiterhelfen könntet.

Ich habe vor ca. 3 Wochen über Hello Bank Avago Aktien am Nasdaq gekauft. Vor ca. 1 Woche haben ja die Unternehmen Avago und Broadcom fusioniert. Das Unternehmen und die Aktien heißen jz Broadcom Ltd.Ich möchte meine Aktien gerne wieder verkaufen, aber es is über Hello Bank nicht möglich! Ich kann keinen Börsenplatz auswählen, an dem ich sie wieder verkaufen kann.Wisst ihr warum das so ist und könnt mir mit meinem Problem weiterhelfen?

Danke im Voraus,Mit freundlichen Grüßen Flo

[Ramstein]

1. Broadcom wird unter Ticketsymbol AVGO an der NASDAQ gehandelt.
2. Es gibt eine IR-Meldung dazu.
3. Hast du die Hello Bank gefragt?

[herbert_21]

Gähnende Leere hier. Die Aktie hat in den letzten 10 Jahren eine annualisierte Rendite von 32,89% erzielt.

Aus $1000 wurden seit 2009 $34.810  - Zeit für einen kurzen Check:

 

Qualitätscheck bei Traderfox

 

Finviz.com

 

 

Man beachte die Explosion des FCF ab 2017 sowie das gesteigerte Tempo der Aktienrückkäufe.

 

Hypercharts

 

 

Aufteilung der Umsätze

 

 

Stock Splits

Im vom Morningstar untersuchten Zeitraum gab es keine Stock Splits.

 

 

Steuergutschrift von 8 Milliarden Dollar in 2018

Quelle: Macrotrends

 

[herbert_21]

Mit einer Payout Ratio von annähernd 100% einer überdurchschnittlichen Verschuldung bei besserer Gross Margin als QCOM sind die wesentlichen Eckdaten schnell beschrieben.

 

 

Die Operating Margin ist beeindruckend, für eine bessere Übersicht hier der direkte Vergleich mit Qualcomm.

Man sieht, dass Broadcom in allen wesentlichen Kennzahlen Qualcomm hinterher läuft.

 

Market Cap AVGO: 227.56B                       Market Cap QCOM: 178.15B

Die großen Unterschiede in den Werten ROx liegen an den Aktienrückkäufe. Hier wieder der Vergleich

Während Qualcomm (blau) die Anzahl der Aktien auf die Hälfte verringert hat, musste Broadcom (gelb) auf Sicht von zehn Jahren 176 Mio neue Aktien ausgeben und damit die Bestandsaktionäre verwässern.

 

 

 

 

 

Analyst Price Targets

Die aktuellste Meldung stammt vom 11.November 2021 und lautet:

"Mizuho raised Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) price target from $545 to $600. Broadcom shares rose 0.7% to $552.70 in pre-market trading." Hier weitere Price Targets

 

 

Analyse der 5* Wallstreet Analysten auf tipranks.com

Diese weisen allesamt eine Upside unter 5% auf. Damit ist die Aktie derzeit kein Kauf. Wir haben den Einstieg verpasst.

 

 

Übersicht der Risiken

Der Traderfox Wachstumscheck nennt folgende Risiken:

1. Das Umsatzwachstum der letzten 12 Monate ist nur 14,28%
2. Auf Sicht von 24 Monaten sind die Umsätze nur 7,04% gestiegen, und die Erträge (Earnings per Share) um 52% gesunken
3. Die hohe Verschuldung: unten dazu einen weiteren Screenshot 
4. Goodwill in der Bilanz und Bewertung (siehe nächster Beitrag) 

• 

 

 

 

 

[herbert_21]

Guidance / Aussichten

 

Für die Geschäftsaussichten sieht es ab 2023 nicht so gut aus:

Bitte dazu einfach auf folgenden Link klicken, sich an die Payout Ratio erinnern, und sich fragen was bei ab 2024 fallenden Umsätzen mit der Dividende passieren wird:

https://traderfox.de/aktien/7873386-broadcom/fundamental

 

Lesenswerter Artikel auf Seekingalpha vom 12.November 2021: 

Why You Should Use GAAP Earnings To Value Broadcom Stock und ein weiterer Artikel vom 2.Nov. vom selben Autor: Why Broadcom Stock is overvalued.

 

On the other hand, Broadcom is one of the companies that I have analyzed recently where the difference between GAAP and non-GAAP earnings is bigger, a situation that can be confusing to investors.

As can be seen in the next graph, the difference between Broadcom’s GAAP EPS and adjusted EPS is enormous, based on Bloomberg data, given that adjusted EPS was three times higher than GAAP EPS in the past two fiscal years.

 

Man hat also einiges an Langzeitschulden aufgenommen, um diese Aquisition zu finanzieren, hier Macrotrends

 

 

Bewertung

[herbert_21]

Die Broadcom Aktie glänzt mit relativer Stärke. Grund dafür sind starke Fundamentals:

 

Am 9. Dezember hatte man Aktienrückkäufe in der Höhe von 10 Milliarden bis Ende 2022 angekündigt. Folgende Guidance in den Q4 2021 Quartalszahlen und Jahresabschluss gegeben:

 

First quarter revenue guidance of approximately $7.6 billion; and

First quarter Adjusted EBITDA guidance of approximately 61.5 percent of projected revenue.

 

Zum Wachstums-Check bei Traderfox (13/15 Punkte): 

 

6 Monats-Chart

 

--

Ich bin der Frage nachgegangen, warum ich bei der Einschätzung so falsch gelegen hatte.

 

Dieser von mir verlinkte Artikel ist schlecht und zieht die falsche Schlussfolgerung, dass Broadcom überbewertet sei.

Sehr lesenswert sind hingegen die Kommentare: https://seekingalpha.com/article/4468966-why-use-gaap-earnings-to-value-broadcom-stock

Da meint einer:

Zitat

As a scientist in the semiconductor industry, in my simple minded view, determining the value of tech companies that have leadership positions in the midst of a tech boom that still has a long way to go is a very, very difficult exercise at best. A good example of this phenomenon is NVDA. I have seen countless articles that scream of overvaluation, yet over the past 5 years, my investment has increased from $24/share to $300/share. NVDA is one of the best positioned companies in the world that is delivering sizzling growth, so its forward P/E of 75 isn't scaring everyone off. In my case, NVDA is the #1 holding in my portfolio of 18 stocks (AVGO is #13).So what is an investor to do? Well, it's fair to assume that analyst valuations will eventually prove themselves out and IMHO, that will occur near the end of this current tech boom. The last tech boom that ended in Y2K ran for around 20 years, so IF history repeats itself, the current tech boom will have run its course circa 2030.

 

 

Ich hätte es besser wissen müssen, und einfach mal vom Track Record der Seekingalpha Autoren ausgehen sollen. Ein Blick auf die Erhöhung der Dividenden in den letzten 5 sowie 10 Jahren sagt mehr über das Business Broadcoms aus, als 100 Artikel auf Seekingalpha.

[herbert_21]

 

Zitat

I'm sorry this is a simplistic analysis which falls short. There is no discussion of the tax advantage of the accelerated amortization write-off generating more EBITDA (cash flow, a non-GAAP metric) so it makes your points flawed. The deals have to make sense strategically, be bought and integrated well, and further Broadcom's long term objectives. I view AVGO as a publicly traded private equity company (thank you to the CEO) which has grown it's dividend 48% - 49% over the last 5 and 10 years. Show me another, I can't find one. | Kommentar auf Seekingalpa

 

 

 

Umsatz und Gewinn

[herbert_21]

Ich wurde im Micron Thread gefragt, ob Broadcom Aktien zurückkauft. Aktuell nicht, in der Vergangenheit schon.

 

Zitat

Broadcom Announces $12 Billion Share Repurchase Authorization
April 12, 2018
SAN JOSE, Calif. , April 12, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) (“Broadcom”) today announced its Board of Directors
has authorized the repurchase by the Company of up to $12 billion of its common stock. The authorization is effective immediately until November 3,
2019, the end of Broadcom’s fiscal year 2019.
“The initiation of a stock repurchase program enhances our capital allocation strategy and provides us with a complementary tool to deliver value to
our shareholders,” said Tom Krause, Broadcom’s Chief Financial Officer. “We are maintaining our policy of delivering 50% of trailing 12-month free
cash flow to shareholders in the form of dividends while adding the ability to use the balance of our free cash flow not only for acquisitions but also for
opportunistic buybacks,” continued Mr. Krause. | Quelle: Investor Relations Broadcom https://investors.broadcom.com/news-releases/news-release-details/broadcom-announces-12-billion-share-repurchase-authorization-0

Das meinte ich mit aktionärsfreundlich @Dandy

 

Beeindruckend bei Broadcom ist jedenfalls das langfristige EPS Wachstum

https://www.macrotrends.net/stocks/charts/AVGO/broadcom/eps-earnings-per-share-diluted

[herbert_21]

Siehe aber insbesondere Beitrag #4

 

Zitat:

Die großen Unterschiede in den Werten bei den Werten "Return on Assets, Return on Equity, und Return on Investment" im Vergleich zwischen Qualcomm und Broadcom liegen an den Aktienrückkäufen. 

Während Qualcomm (blau) die Anzahl der Aktien auf die Hälfte verringert hat, musste Broadcom (gelb) auf Sicht von zehn Jahren 176 Mio neue Aktien ausgeben und damit die Bestandsaktionäre verwässern.

 

Die Werte oben stammt aus dem Screenshot von Mitte November 2021

 

Ich habe gerade nachgesehen:

Heute haben wir den 19.5 und bei AVGO wurden weitere 001 Mio Aktien ausgegeben, währen Morningstar bei TTM 1143 meldet, also 6 Mio zurückgekauft hat.

 

[herbert_21]

Broadcom dürfte die Übernahme von VMware planen

Zitat

Broadcom Inc. is in talks to acquire cloud-computing company VMware Inc., according to people familiar with the matter, setting up a blockbuster tech deal that would vault the chipmaker into a highly specialized area of software. 

 

The discussions are ongoing and there’s no guarantee they will lead to a purchase, said the people, who asked not to be identified because the matter isn’t public. VMware currently has a market valuation of about $40 billion. Assuming a typical premium, the potential deal price would be higher, though the terms under consideration couldn’t be learned. 

 

Shares in VMware rose 15% in premarket trading on Monday, which would give the company a market value of about $46 billion. Broadcom, which has a valuation of about $222 billion, fell 2.4%. 

 

The transaction would extend a run of acquisitions for Broadcom Chief Executive Officer Hock Tan, who has built one of the largest and most diversified companies in the chip industry. Software has been a key focus in recent years, with Broadcom buying CA Technologies in 2018 and Symantec Corp.’s enterprise security business in 2019.

 

A representative for VMware declined to comment. A representative for Broadcom wasn’t available for comment. 

 

In March, Tan told analysts on a post-earnings call Broadcom had the capacity for a “good size” acquisition.

 

“Investors have been increasingly focused on Broadcom’s appetite for another strategic or platform enterprise software acquisition—especially given the recent compression in software valuation, “ Wells Fargo analysts wrote after Bloomberg News’s report. “An acquisition of VMware would be considered as making strategic sense; consistent with Broadcom’s focus on building out a deepening enterprise infrastructure software strategy.”

Broadcom makes a wide range of electronics, with its products going into everything from the iPhone to industrial equipment. But data centers have become a critical source of growth, and bulking up on software gives the company more ways to target that market. 

 

Broadcom was previously in talks to acquire SAS Institute Inc., a closely held software company valued at $15 billion to $20 billion. But those discussions ended last year without a deal.

Tan also was thwarted in his biggest takeover attempt of them all: a bid to buy rival chipmaker Qualcomm Inc. He had to walk away from that deal in 2018 after Broadcom encountered resistance from the Trump administration. One concern was Broadcom’s Singapore headquarters, and the company has since switched its domicile to the US. It is now based in San Jose, California, about 20 miles from VMware’s Palo Alto headquarters.

VMware, founded in 1998, is a pioneering Silicon Valley company that has already changed hands a number of times. It invented so-called virtualization software, which consolidated applications and workloads on a smaller number of server computers by using each server to handle more than one program.

 

But as more tasks moved to the cloud, VMware struggled to keep up growth and carve out a key role for itself. The company eventually forged a close partnership with Amazon.com Inc., one of the biggest providers of cloud storage and services. 

VMware was acquired by storage technology giant EMC Corp. in 2004. That company then sold part of its stake as part of VMware’s initial public offering three years later. The business passed to Dell Technologies Inc. when that company acquired EMC in 2016. VMware then spun off from Dell last year.

 

Michael Dell and private equity firm Silver Lake remain top investors in VMware, according to data compiled by Bloomberg.

Software would help decrease Broadcom’s reliance on chips. But its previous forays into that market haven’t always been applauded by investors. Tan has argued that he looks for businesses that are “franchises” -- ones that hold a strong market position and can be made more profitable without pouring in huge investments.

 

Zitat

Shares of Broadcom and VMware have both slid roughly 18% this year, hurt by a broader rout. But they haven’t been hit as hard as many tech stocks. The Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index is down 27% this year. 

Chipmakers like Broadcom have enjoyed booming sales in recent years, fueled by the spread of semiconductors into more products -- as well as by the need for work-from-home technology during the pandemic. But Tan has warned that the boom times probably won’t last. 

 

Even after giving an upbeat sales forecast in March, Tan said that the semiconductor industry won’t be able to stay on its current trajectory. He expects the chip business to decelerate to historical growth rates of about 5%.

“If anyone tells you otherwise, don’t believe it, because it has never happened,” he said on a conference call at the time. Industry leaders claiming that the semiconductor industry can grow at the current rate for an extended period are “dreaming,” he said. | Bloomberg 23.5.2022

 

VMware Aktie +17,38% bei Tradegate € 106,36

 

 

CNBC berichtet über den Dell Anteil:

 

The acquisition would further diversify Broadcom’s business away from semiconductors and into enterprise software, following its $18.9 billion acquisition of CA Technologies and its $10.7 billion purchase of Symantec Corp’s security division in the last four years.

Bloomberg News first reported the deal late on Sunday. Broadcom and VMware did not immediately respond to Reuters’ requests for comment. As of Friday’s market close, the market capitalization of VMware was $40.3 billion.

Michael Dell is VMware’s biggest investor with a 40% stake as a result of Dell Technologies having spun out VMWare to its shareholders last year, according to Refinitiv data. | CNBC 22.5.2022

[hattifnatt]

So ganz kapiere ich es nicht, warum man als Chiphersteller auf (Virtualisierungs-)Software diversifizieren muss ...

 

Edit: Dieser SeekingAlpha-Artikel haut in dieselbe Kerbe:

https://seekingalpha.com/article/4515093-broadcom-gives-only-limp-defense-of-vmware-deal

Zitat

Broadcom's (AVGO) creep from semiconductors to software was already quizzical, given the scant overlap between making chips and coding bits. With the $61 billion purchase of VMware (VMW), the fog gets thicker. It doesn't help that Hock Tan, who runs the $220 billion chipmaker, is being vague about the benefits of this giant deal on which shareholders get no real say.

Zitat

In announcing the VMware tie-up on Tuesday, Hock Tan said that software developer VMware should contribute $8.5 billion of EBITDA to the combined company.

 

To hit that $8.5 billion, VMware's current rate of expansion would have to double.

 

[herbert_21]

Presseaussendung: https://investors.broadcom.com/news-releases/news-release-details/broadcom-inc-announces-fourth-quarter-and-fiscal-year-2022

[Schildkröte]

Zitat

Apple wird im Rahmen eines milliardenschweren Deals Teile für Kommunikations-Chips in den USA entwickeln und herstellen lassen. Die mehrjährige Vereinbarung mit dem Chipkonzern Broadcom umfasse unter anderem Bauteile für 5G-Funktechnik, wie der iPhone-Konzern am Dienstag mitteilte. Konkrete Angaben zum Volumen des Deals oder der Laufzeit gab es zunächst nicht.

Quelle: manager magazin 

[Owl]

https://investors.broadcom.com/news-releases/news-release-details/broadcom-inc-announces-second-quarter-fiscal-year-2023-financial

Broadcom Inc. Announces Second Quarter Fiscal Year 2023 Financial Results and Quarterly Dividend

 

• Revenue of $8,733 million for the second quarter, up 8 percent from the prior year period
• Adjusted EBITDA of $5,686 million for the second quarter
• Non-GAAP diluted EPS of $10.32 for the second quarter; GAAP diluted EPS of $8.15 for the second quarter
• Quarterly common stock dividend of $4.60 per share
• Repurchased and eliminated 5.6 million shares for $3,420 million
• Third quarter revenue guidance of approximately $8.85 billion, an increase of 5 percent from the prior year period
• Third quarter Adjusted EBITDA guidance of approximately 65 percent of projected revenue(1)

Third Quarter Fiscal Year 2023 Business Outlook

Based on current business trends and conditions, the outlook for the third quarter of fiscal year 2023, ending July 30, 2023, is expected to be as follows: 

• Third quarter revenue guidance of approximately $8.85 billion; and
• Third quarter Adjusted EBITDA guidance of approximately 65 percent of projected revenue.

[Alles Aktien]

Mir hat bei Broadcom nie gefallen, dass so viele Umsätze in China generiert werden.

Schade, ein Einstieg hätte sich gelohnt.

[Metasom]

USD 4,6 Mrd FCF und eine FCF Margin von 51% für das Q3. Wohl eines der herausragendsten Unternehmen. Soll Hock E. Tan noch lange seine Tätigkeit als CEO fortführen. Ein ehrbarer Kaufmann durch und durch, zumindest in Bezug auf seine Miteigentümer. 

[McScrooge]

Läuft:

 

https://www.cnbc.com/2023/12/11/broadcom-stock-spikes-on-pace-for-best-day-in-a-year.html

[Owl]

schön schön schön

 

[morini]

Broadcom toppt Erwartungen – KI‑Aktie trotzdem im Minus – die Zahlen im Detail: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/broadcom-toppt-erwartungen-ki-aktie-trotzdem-im-minus-die-zahlen-im-detail-20352411.html

[McScrooge]

https://stock3.com/news/broadcom-starke-zahlen-aktiensplit-und-kursexplosion-14819079
 

Im Juli Aktiensplit und der Kurs geht durch die Decke…

[hattifnatt]

Inzwischen fast nicht mehr schön, Forward P/E 29.90:

 

 

Meine (im Juli 2018 gekaufte und "zum Glück" schon mehrmals auf inzwischen 15 Stück reduzierte ) Position nähert sich damit bald einem (allerdings in meinen Augen etwas fragilen) sogenannten "Tenbagger".

 

PS. @Owl: Woher kommt dein Screenshot?

[Owl]

vor 24 Minuten von hattifnatt:

Inzwischen fast nicht mehr schön, Forward P/E 29.90:

dann ist der halbe markt fast nicht mehr schön.

alles was tief rot ist Fw P/E >30:

 

die Quartalszahlen sind von MSN money. immernoch buy. aber 40 analysten statt 34

https://www.msn.com/en-us/money/stockdetails/fi-a1nz8m?id=a1nz8m&l3=L3_Earnings

 

die charts von Finviz im darkmode 

 

 

[McScrooge]

 

[Metasom]

Amüsant,  dass selbst der größte Insider, der CEO, seine aktuell verfügbaren Shares letzten März, Dezember und diesen April verkaufte. 

Nur Henry Samueli hält aktuell mit USD 5 Mrd seine Füße still beim Verkaufsknopf. 

[McScrooge]

Weitere aktuelle Artikel zu Broadcom:
 

https://stock3.com/news/broadcom-endet-der-kometenhafte-anstieg-in-einer-kurs-implosion-14859461

 

https://finment.com/boerse-aktien/halbleiter-aktien/broadcom-aktie-prognose/