Anleihen

[otto03]

a0ddxx 5,750% santander finance pfd s.a.u. eo-secs 2004(09/und.) 

 

Die Anleihe ist gekündigt und wird  am 08.07.2019 zurückgezahlt.

[otto03]

Nachdem am 05.06.2019 auch A143JQ seinen Obulus für 2019/05 entrichtet hat anbei eine Momentaufnahme meiner beiden $EM-ETFs. 

 

 

 

 

 

Eigene Renditedaten in €, Renditedaten der Gesellschaften in $US.

[otto03]

Für  A2DACG  wurden am  06.06.2019 Zinsen gezahlt.

 

[otto03]

Habe mich angeschlossen, Kauf  NLB2HD  @102,00  (danke für die Hinweisgeber)

 

Norddeutsche Landesbank -GZ- Nachr.-MTN-IHS v.13(23)

[otto03]

Mit Valuta 07.06.2019 wurden für  A0D24Z  Zinsen gezahlt.

 

 

 

alter Zinssatz:  1,067%

neuer Zinssatz:  0,427%   (10j ems (t-2) plus 12,5 bp)

[otto03]

Mit Valuta 17.06.2019 wurden für  A0DHK9  Zinsen gezahlt.

 

 

 

 

alter Zinssatz: 0,979%

neuer Zinssatz vermutlich um 0,370%

 

PS neuerZinssatz:  0,368%

[otto03]

Mit  Valuta 17.06.2019 wurden für  A0BC9Z Zinsen gezahlt.

 

 

alter Zinssatz:  0,979%

neuer Zinssatz:  0,368%  (EMS10j (t-2)  plus 10bp)

[otto03]

Fixed Income ETFs: Mythen und Fakten (aus Sicht von SPDR)

 

(Quelle: SPDR)

Mythos #1 Der Markt für Anleihe-ETFs ist so groß geworden, dass er den Anleihemarkt verzerrt.

Mythos #2 Anleihe-ETFs sind nicht ausreichend liquide. Anleger könnten in Schwierigkeiten geraten, wenn viele Marktteilnehmer gleichzeitig verkaufen wollen.

Mythos #3 Durch Anleihe-ETFs engagieren sich Anleger überproportional stark in den meistverschuldeten Unternehmen — und damit in den riskantesten.

Mythos #4 Anleihe-ETFs schneiden in volatilen Märkten schlechter ab als aktiv verwaltete Fonds.

Mythos #5 Anleihe-ETFs eignen sich nur für die größten Anleiheindizes mit den einfachsten Strukturen. In Nischenmärkten wie Schwellenländeranleihen bieten aktive Anlageverwalter eine höhere Rendite.

Mythos #6 Eine passive Anlage in Anleihen ist nicht möglich, weil es für eine effiziente Indexierung zu viele Anleihen gibt.

Mythos #7 Der Handel von Anleihe-ETFs ist für viele Anleger komplex — die Bewertung von ETFs ist schwierig und die Liquidität eine Herausforderung.

 

https://de.spdrs.com/library-content/public/fi-fact-vs-fiction-de.pdf

[DrFaustus]

Am ‎22‎.‎06‎.‎2019 um 11:13 von otto03:

Fixed Income ETFs: Mythen und Fakten (aus Sicht von SPDR)

 

(Quelle: SPDR)

Mythos #1 Der Markt für Anleihe-ETFs ist so groß geworden, dass er den Anleihemarkt verzerrt.

Mythos #2 Anleihe-ETFs sind nicht ausreichend liquide. Anleger könnten in Schwierigkeiten geraten, wenn viele Marktteilnehmer gleichzeitig verkaufen wollen.

Mythos #3 Durch Anleihe-ETFs engagieren sich Anleger überproportional stark in den meistverschuldeten Unternehmen — und damit in den riskantesten.

Mythos #4 Anleihe-ETFs schneiden in volatilen Märkten schlechter ab als aktiv verwaltete Fonds.

Mythos #5 Anleihe-ETFs eignen sich nur für die größten Anleiheindizes mit den einfachsten Strukturen. In Nischenmärkten wie Schwellenländeranleihen bieten aktive Anlageverwalter eine höhere Rendite.

Mythos #6 Eine passive Anlage in Anleihen ist nicht möglich, weil es für eine effiziente Indexierung zu viele Anleihen gibt.

Mythos #7 Der Handel von Anleihe-ETFs ist für viele Anleger komplex — die Bewertung von ETFs ist schwierig und die Liquidität eine Herausforderung.

 

https://de.spdrs.com/library-content/public/fi-fact-vs-fiction-de.pdf

Sorry, aber neutral ist das nicht und wenn ich sowas lese:

Eine hohe Verschuldung des Emittenten sagt nur wenig über die Bonität oder die

Tilgungsfähigkeit eines Unternehmens aus.

Unternehmen mit einer höheren Schuldenlast bergen keine größeren Risiken für die

Anleger als Unternehmen mit kleiner Schuldenlast. Wäre eine größere Schuldenlast mit

einem höheren Kreditrisiko verbunden, bestünde am Markt für Unternehmensanleihen

eine lineare Beziehung zwischen Bonitätseinstufungen und ausstehenden Schulden.

 

Muss ich doch schon sehr lachen. Natürlich stimmt die Aussage. Aber sie geht am eigentlichen Problem (bewusst) vorbei:

 

Zwei Unternehmen. Beide haben im Index die gleiche Gewichtung und 10 Mrd. ausstehende Bonds. Unternehmen A hat 5 Mrd. EK, also eine Leverage Ratio von 200%. Unternehmen B hat 10 Mrd. EK und eine Leverage Ratio von 100%. Alles ganz easy. Kein Problem, dass A die gleiche Gewichtung bekommt wie B.

Nehmen wir mal hypothetisch an: Alle im Index enthaltenen Unternehmen haben die gleiche Größe (Umsatz, EK, Bilanzsumme, was auch immer). Und welche Unternehmen werden nun im Anleihenindex am höchsten gewichtet? Die Bonitätsstarken oder die Bonitätsschwachen?

 

Natürlich verteidigt die Industrie ihre Marketcap-Anleihenindizes mit Händen und Füßen. Würde ich auch machen. Die Alternative wäre nämlich aktives Management und das kann man ja nicht machen.

Während bei Aktien ein marketcap gewichteter Index halt eine relativ willkürliche Auswahl darstellt ist er bei Anleihen einfach nur die dümmest mögliche Variante zu investieren.

[otto03]

Am 24.6.2019 um 13:02 von DrFaustus:

 

 

Während bei Aktien ein marketcap gewichteter Index halt eine relativ willkürliche Auswahl darstellt ist er bei Anleihen einfach nur die dümmest mögliche Variante zu investieren.

 

Teile beide Aussagen nicht.

[otto03]

Mit Valuta 27.06.2019 wurden für  A0E5JD  Zinsen gezahlt.

 

 

unveränderter Zinssatz  1,750%  (Mindestsatz)

[otto03]

2019/06

 

 

ein bescheidener Monat mit einer kleinen Rendite in Höhe von 0,66%

das erste Halbjahr endete mit 9,37% im HY-Bereich

 

(keine p.a. Werte)

[otto03]

gekauft  5,500% ferratum capital germany gmbh flr-bonds v.19(22/23)  @97,80

[otto03]

Habe mein Anleiheuniversum im vergangenen Monat um vier IG ETFs ergänzt (kleine Marker-Positionen) 

 

IG-€

A143JK   vanguard eur corporate bond ucits etf (eur) dis

A143JL   vanguard eur eurozone government bond ucits etf (eur) dis

 

IG-$

A143JM   vanguard usd corporate bond ucits etf (usd) dis

A143JN   vanguard usd treasury bond ucits etf (usd) dis

[otto03]

Mit Valuta 28.06.2019 wurden für  876814  Zinsen gezahlt.

 

 

alter Zinssatz  0,630%

neuer Zinssatz vermutlich um 0,400%

 

PS neuer Zinsatz  0,350%

[otto03]

Mit Valuta 01.07.2019 wurden für  A1ZCSB  Zinsen gezahlt.

 

[otto03]

Wie bekannt hat Fürstenberg die Anleihen am 30.06.2019 nicht bedient.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

[otto03]

Eigentlich ist es unglaublich - die alten Griechen - the sky is the limit?

 

 

Als ich die Anleihen im Laufe des Jahres 2017 gekauft habe musste ich mir noch hämische Kommentare eines gewissen Tom....  ansehen.

 

Die erwirtschafteten Renditen reichen bei den langen von 54,85% bis 60,50%,

 

Nichtsdestotrotz ist dies weder mein Können noch meine Leistung - es ist/war einfach Glück/Dussel.

 

Ex post war meine einzige Leistung dem immer wiederkehrenden Verkaufswunsch widerstanden zu haben.

 

Die Restrendite der langen bewegt sich um 3,50% p.a., die vergleichbaren Restrenditen der entsprechenden Bundesanleihen sind bereits im Minusbereich oder schweben knapp über Null. Die Frage ist: bewegt sich der Geleitzug weiter nach unten oder wird der Gap zwischen Griechen und den Bundesanleihen sogar noch kleiner?

 

Ich warte noch ein wenig.

[Mojo-cutter]

vor 18 Minuten von otto03:

Nichtsdestotrotz ist dies weder mein Können noch meine Leistung - es ist/war einfach Glück/Dussel.

Na ich weiß nicht, ein “bisschen” Leistung ist da schon dahinter. Gratulation.

[otto03]

Mit Valuta 01.07.2019 wurden für  A0DUDG  Zinsen gezahlt.

 

[Besserwisser]

Wie stehst du denn zu den Floatern wie AXA A0DEGR wenn die Zinsen weiter gesenkt werden sollen.
Werden wir hier Minuszinsen bei den Anleihen sehen oder wartest du das entspannt ab ??

[otto03]

vor 6 Stunden von Besserwisser:

Wie stehst du denn zu den Floatern wie AXA A0DEGR wenn die Zinsen weiter gesenkt werden sollen.
Werden wir hier Minuszinsen bei den Anleihen sehen oder wartest du das entspannt ab ??

 

Siehe Antwort im anderen Faden

[otto03]

Am 08.07.2019 wurden für  A0DDXX  Zinsen gezahlt und es wurde getilgt.

 

[otto03]

Am 09 .07.2019 wurden für  A0GJB4  Zinsen gezahlt und es wurde getilgt.

 

[otto03]

Und es wieder gelungen eine 10j Bundesanleihe mit Minusrendite per Emission zu verkaufen.

 

 

https://www.bundesbank.de/resource/blob/800996/2c63aad33a7f00763d9890e2c921bfc3/mL/2019-07-10-tenderergebnis-download.pdf