Anleihen

[otto03]

kleiner Nachkauf (wegen anstehender Teiltilgung A0GJKV)

 

A0GJKR  4,000% buenos aires, province of... eo-bonds 2005(20-35) reg.s @84,30 über gettex

[otto03]

lt. verlinkungen im BB wird

 

A0TU30   8,000% dt. bank contingent cap. tr.IV eo-tr.pref.secs 2008 (18/und.)

 

gekündigt

[otto03]

Keine Zinsen am 13.04.2018 zahlt (vermutlich)  A1ANQ2

 

bisherige Rendite

 

mögliche zukünftige Rendite ???

[Walter White]

vor 14 Minuten schrieb otto03:

vermutlich

4:59 Uhr in Venezuela, lass sie erst mal wach werden.

[otto03]

Mit Valuta 16.04.2018 hat A0DAFX Zinsen gezahlt

 

bisherige Rendite

 

alter Zinzsatz   0,632%

möglicher neuer Zinzsatz  0,760% (GNTH10 0,66% vom 12.04.2018 plus 10 bp)

19,00 € pro 10k nominal für das nächste Quartal

 

mögliche zukünftige Rendite

[otto03]

Am 14.4.2018 um 10:58 schrieb otto03:

 

alter Zinzsatz   0,632%

möglicher neuer Zinzsatz  0,760% (GNTH10 0,66% vom 12.04.2018 plus 10 bp)

19,00 € pro 10k nominal für das nächste Quartal

 

 

A0DAFX  0,677% aegon n.v. eo-flr nts 2004 (14/und.)

 

glaube, ich sollte das mit meinen Schätzungen lassen, liege regelmäßig daneben

 

 

0,677% - 17,00 € für das nächste Vierteljahr pro 10k nominal

 

Quelle

neuer Zinssatz

[otto03]

Zinsen gezahlt hat A0DT5T

 

 

alter Zinssatz  1,972%

neuer Zinssatz  1,941%  ( 10j EMS + 100 Bp )

 

mögliche zukünftige Rendite

[otto03]

Überlegungen zu A0TULU

 

rechnerische Annahme: 

Kurs der Anleihe wurde auf 1,00 $US gesetzt

C/M Datum für die folgenden Annahmen ist jeweils das laufende Datum plus 1 Jahr

Es gibt einen Recovery Wert von 30%

Zinsen bis 10.04.2018 werden ungekürzt zum laufenden Datum plus 1 Jahr nachgezahlt 

$US Kurse werden laufend berücksichtigt

Unter diesen Annahmen ergäbe sich für mich die folgende Tabelle mit den entsprechenden Werten

 

 

 

Bezogen auf meine eigenen Einstandskurse ergäbe sich unter den obigen Annahmen das folgende (End)-Szenario:

 

 

 

Bei Totalausfall gibt es natürlich nichts.

(Es gibt natürlich zwischen Totalausfall und verspäteter voller Bedienung viele andere Varianten)

[otto03]

[otto03]

A0DEGR hat mit Valuta 30.04.2018 Zinsen gezahlt

 

(neuer Kupon noch nicht bekannt- 10j EMS plus 5Bp)

 

 

Ebenfalls mit Valuta 30.04.2018 hat 707008 Zinsen gezahlt und getilgt

 

(gekauft wurde zu 66,00 und 69,00)

[otto03]

Am 28.4.2018 um 08:17 schrieb otto03:

 

(neuer Kupon noch nicht bekannt- 10j EMS plus 5Bp)

 

 

Neuer Koupon 1,088% für

A0DEGR  1,088% axa s.s. eo-flr med.-t. nts (04(09/und.)

daher mögliche Zukunft per 30.04.2018

15,74%/2,02%p.a.

[otto03]

 

 

 

Sehr zäh bisher in 2018

 

 

 

 

[otto03]

Mit Valuta 02.05.2018 hat A0GJKV Zinsen gezahlt.

Falls die COBA es schafft auch noch die Teiltilgung ordnungsgemäß zu verbuchen, stellt sich die Situation wie folgt dar:

 

 

(Umstellung der Renditeberechnungen für Einzelanleihen auf XINTZINSFUSS, Unterschiede zum bisherigen Verfahren sind gering)

[Walter White]

vor 40 Minuten schrieb otto03:

Mit Valuta 02.05.2018 hat A0GJKV Zinsen gezahlt

Bei der DIBA ist noch nichts gebucht worden, wird mein erster Kupon sowie Teiltilgung. Da gönne ich mir aber einen guten trockenen Roten.

[otto03]

Habe mich @ramstein angeschlossen und ein wenig A0NWUZ gekauft   @57,99 in Frankfurt

(fast ein Triple A Papier)

 

A0NWUZ   frontier communications corp. dl-notes 2007(07/27) ($us)

 

Mit den heute mir bekannten Werten  in €  (1,197)

Rendite ==> 189,20%

Rendite p.a. ==> 17,90%

 

[otto03]

Das leidige Thema Venezuela, dargestellt an dem von mir gehaltenen Papier mit der WKN  195081

(alle Daten mit XINTZINSFUSS ($US = 1,197) in € gerechnet

 

Bisheriges Ergebnis mit einer schwarzen weil unbekannten Zukunft

 

 

 

Mögliche zukünftige Szenarien 

 

 

etc, etc, etc

Der entscheidende Knackpunkt wäre die Zahlung der bis Ende 2018 ausstehenden Kupons in voller Höhe.

Selbst bei einer 80% Rasur von Nennwert und Kupon gäbe es ausgehend von heutigen Kursen noch ein Ergebnis p.a. größer Zero.

 

Geschähe diese Zahlung nicht, würde es finster.

 

Natürlich sind viele weitere Szenarien vorstellbar (von Totalausfall bis xy) z.B. mit Laufzeitverlängerungen.

 

[otto03]

Teiltrennung von Argentinien (Reduzierung um rund 22%, besitze noch A0DUDG, A0VTZ1, A0GJKV, A0GJKR)

 

A0VTZV   7,820% argentinien, republik eo-bonds 2010(24-33) discounts   @104,65 über Gettex

A0DUDC   2,260% argentinien, republik eo-bonds 2005(29-38) pars   @63,85 über D'dorf

 

(bisher erzielte Renditen folgen)

[otto03]

Teilverkäufe von

 

A0VTZ1   2,260% argentinien, republik eo-bonds 2010(29-38) pars    @62,161 über gettex

A0DUDG   7,820% argentinien, republik eo-bonds 2005(24-33) disc.   @105,15 über gettex

[Gast231208]

vor 2 Stunden schrieb otto03:

Teiltrennung von Argentinien (Reduzierung um rund 22%, besitze noch A0DUDG, A0VTZ1, A0GJKV, A0GJKR)

 

A0VTZV   7,820% argentinien, republik eo-bonds 2010(24-33) discounts   @104,65 über Gettex

A0DUDC   2,260% argentinien, republik eo-bonds 2005(29-38) pars   @63,85 über D'dorf

 

(bisher erzielte Renditen folgen)

 

vor 52 Minuten schrieb otto03:

Teilverkäufe von

 

A0VTZ1   2,260% argentinien, republik eo-bonds 2010(29-38) pars    @62,161 über gettex

A0DUDG   7,820% argentinien, republik eo-bonds 2005(24-33) disc.   @105,15 über gettex

 

Autsch! Einfach mal aufgelaufene Gewinne mitnehmen (und eventuell günstiger wieder einsteigen) oder steckt dahinter eine sehr düstere Befürchtung?

Vielleicht wird's ja der schwarze Schwan, der auch die Aktienmärkte einbrechen lässt.

Ich würde,wenn mein Depotanteil Argentinien nicht schon mehr als genug wäre, über aktuelle Nachkäufe nachdenken. So warte ich einfach ab.

[otto03]

vor 50 Minuten schrieb pillendreher:

 

 

Autsch! Einfach mal aufgelaufene Gewinne mitnehmen (und eventuell günstiger wieder einsteigen) oder steckt dahinter eine sehr düstere Befürchtung?

Vielleicht wird's ja der schwarze Schwan, der auch die Aktienmärkte einbrechen lässt.

Ich würde,wenn mein Depotanteil Argentinien nicht schon mehr als genug wäre, über aktuelle Nachkäufe nachdenken. So warte ich einfach ab.

 

Überlegungen

 

Kann es noch weiter runter gehen, ja.

Wie sehen meine eigenen Positionen aus?

Ist mein eigenes Engagement im Verhältnis zu groß/zu klein? (eigentlich war es lt. Bauchgefühl eh zu groß mit 18% (vor den Kursverlsusten der letzten Tage/Wochen) für ein einzelnes HY-Land in meinem HY-Universum).

 

Sollte ich Gewinne realisieren und/oder ggfs. Verluste realisieren?

 

Als "entscheidungsschwacher Hasenfuß" habe ich mich für einen Mittelweg entschieden.

 

Habe mein Engagement in Argentinien um rund 40% reduziert

und denke ab sofort über weitere Verkäufe und auch über möglich Wiedereinstiege im Lichte neuer Erkenntnisse nach.

 

 

PS  Wobei ich eigentlich schon seit Wochen überlege meinen HY-Anteil herunterzufahren, irgendwie bröckelt es zumindest bei meinen Papieren seit längerem an einigen Stellen, die Gelegenheit bot sich an ein wenig Risiko herauszunehmen.

[otto03]

Verkauf A0DUDC

 

 

 

Verkauf A0VTZV

 

[otto03]

Nach Teilverkauf A0DUDG

 

 

 

nach Teilverkauf A0VTZ1

 

[otto03]

Mit Valuta 07.05.2018 hat A0DCAG Zinsen gezahlt.

 

 

alter Kupon   1,280%

neuer = ?  

 

heiteres Kupon raten

tippe mal auf 1,150%  (TEC10 t-2 + 35bp  ==>  0,80% + 0,35%)

[otto03]

Am 5.5.2018 um 08:34 schrieb otto03:

 

alter Kupon   1,280%

neuer = ?  

 

heiteres Kupon raten

tippe mal auf 1,150%  (TEC10 t-2 + 35bp  ==>  0,80% + 0,35%)

 

Treffer - was sagt man dazu?

[Bärenbulle]

Am 11.4.2018 um 00:04 schrieb otto03:

26. As mentioned above, experience tells us that long-term bond yields fluctuate around the rate of nominal GDP growth which, in the euro area, is roughly the product of real GDP trend growth of (perhaps) 2 percent and the inflation target of 1.8 percent, ie, 3.8%. Even more so than in the US, investors’ views are thus completely at odds with economic reality. Germany’s 10-year yield should be 3.8% but is only 0.52%. At some point the gap will close, as things eventually normalize. It can happen in two ways: either via another deep recession or via a huge acceleration of inflation. In the first alternative, we would get a stock market crash, in the second a blow-out of bond portfolios. Or we get a combination of the two.

Wie war, wie war. Aber eine tiefe Rezession würde eine inverse Zinsstruktur hervorbringen. Wahrscheinlicher ist daher mMn der Inflationierungsweg. Das kann (so das Ziel der EZB) seeeeehr langsam gehen. Daher  ist das "Dramaqueenmässig" übertrieben, weil es eigentlich kein "Entweder/oder" von zwei Horroszenarien sein muss. Vielmehr dürfte die relevante Frage wichtiger sein, wie schnell sich eine Anpassung vollzieht.