%-Rendite annualisieren

[BenniABC]

Hallo zusammen,

 

ich sitze am empirischen Teil meiner Masterarbeit und habe dafür eine Währungsstrategie umgesetzt, bei der ich mein Portfolio halbjährlich komplett neu zusammenstelle. Da ich Währungspaare betrachte, muss ich %-Renditen verwenden.

Ich möchte nun neben den Halbjahresrenditen auch die Jahresrenditen darstellen.

 

Mein Problem schildere ich am besten anhand folgendem Bsp.:

 

1. Halbjahr 2004: 4% Rendite

2. Halbjahr 2004: 2% Rendite

 

Wie viel beträgt die Jahresrendite 2004?

 

- wenn ich den Mittelwert aus beiden Renditen berechne, habe ich ja wieder eine Halbjahresrendite. Also kann das Ergebnis nicht 3% betragen oder?

- wenn ich die Renditen addiere, würde meine Jahresrendite 2004 6% betragen oder?

- oder muss ich die Halbjahresrenditen zunächst annualisieren und dann den Mittelwert bilden?

(1,04^2)-1 = 8,16%

(1,02^2)-1 = 4,04%

-> Mittelwert aus den beiden Werten = 6,1%

 

anbei ein Excel-Sheet zur Verdeutlichung...

 

 

Vielen Dank für die Hilfe!

Monatsrenditen annualisieren.xlsx

[Toni]

 

1. Halbjahr 2004: 4% Rendite

2. Halbjahr 2004: 2% Rendite

 

Wie viel beträgt die Jahresrendite 2004?

1,04 * 1,02 = 1,0608

 

D.h. die Jahresrendite beträgt 6,08%

[BenniABC]

Vielen Dank für die schnelle Antwort & Hilfe!