Offshore Drilling Contractors - Bohrplattformbetreiber

[Trauerschwan]

Einige neue Contracts:

Ocean Rig - Statoil - Ocean Rig Poseidon - Dauer nicht genannt (1 well, eher kurz) - Dayrate nicht genannt - Beginn Q1 2018
Ocean Rig - Lundin - Leiv Eiriksson - Verlängerung bis März 2018

 

Maersk Drilling - Total - Maersk Deliverer - ca. 60 Tage - Dayrate nicht genannt - Beginn Q4 2017 oder Q1 2018

 

Maersk Drilling - Wintershall - Maersk Resolve - Verlängerung um ca. 50-90 Tage

Maersk Drilling - Petrogas - Maersk Resolute - Verlängerung um ca. 15 Tage

 

Songa / Transocean - Bayerngas - Songa Enabler - Dauer nicht genannt - Dayrate (siehe unten) - Beginn Oktober 2017

Zitat

The Songa Enabler rig is under a long-term contract with Statoil. However, back in March 2017 Statoil and Bayerngas entered into an agreement regarding Operational Well Model to drill the Tethys prospect using the rig.

 

Japan Drilling - North Oil Company - Hakuryu 10 jack-up - Dauer ca. 2 Jahre - Dayrate ca. 63,000 USD (insgesamt ca. 46 mio USD) - Beginn Januar 2018

[Marfir]

Offenbar ist Transocean so verzweifelt, dass man das Geschäftsmodell völlig errodiert

Transocean -4% after signing new rig contract at 75% dayrate discount

 

Zitat

The rig’s $106M of revenue for two years of work calculates to a $145K dayrate, a 75% reduction from the current $592K

 

[Trauerschwan]

vor 15 Stunden schrieb Marfir:

Offenbar ist Transocean so verzweifelt, dass man das Geschäftsmodell völlig errodiert

Transocean -4% after signing new rig contract at 75% dayrate discount

 

Das ist mal eine mieserable Dayrate. Verstehe auch nicht, was Transocean da geritten hat. Vielleicht waren sie nicht gewillt, die ehemalige Dayrate von 592k USD(!) in einer Blend-Extend Vereinbarung zu ändern und jetzt bleibt BHP halt hart. Ist aber nur reine Spekulation. Ich bin zumindest froh, dass wieder eine Dayrate bekannt gegeben worden ist.

[Trauerschwan]

Rowan Announces Launch of ARO Drilling
 

Zitat

 

Oct 19 2017

 

HOUSTON, Oct. 19, 2017 /PRNewswire/ -- Rowan Companies plc ("Rowan" or the "Company") (NYSE: RDC) announced today that ARO Drilling, a 50/50 joint venture with the Saudi Arabian Oil Company ("Saudi Aramco"), commenced operations on October 17, 2017.

 

Tom Burke, President and Chief Executive Officer, stated, "We are extremely pleased to announce the launch of ARO Drilling. This is a groundbreaking joint venture that supports Saudi Arabia's Vision 2030, and provides Rowan with an unparalleled long-term growth opportunity throughout the next decade and beyond."

 

As part of the initial startup of ARO Drilling, Rowan and Saudi Aramco contributed equal amounts of cash into the joint venture. Following these contributions, Rowan sold three of its jack-up drilling rigs to ARO Drilling, including the J.P. Bussell, which was previously idle, and Saudi Aramco sold one of its jack-up drilling rigs to ARO Drilling. Following the purchase of these drilling rigs, ARO Drilling distributed excess cash in the amount of approximately $88 million to each of Rowan and Saudi Aramco maintaining each party's 50% ownership interests in the joint venture.

 

Pursuant to the ARO Drilling shareholders' agreement, Saudi Aramco will sell an additional jack-up rig in 2017 to ARO Drilling and Rowan will sell an additional two jack-up rigs to ARO Drilling once they complete their current contracts in late 2018.

ARO Drilling also now manages the operations of Rowan's seven remaining jack-up rigs currently in Saudi Arabia. Rowan and Saudi Aramco have agreed that ARO Drilling will purchase twenty future newbuild rigs that will be constructed by a Saudi Aramco manufacturing joint venture and are expected to be delivered between 2021 and 2030. Each newbuild is expected to have a sixteen year drilling commitment upon delivery to ARO Drilling.

 

 

 

Und dann noch der Fleet Status Report mit weiterem Link:

 

Rowan - Repsol - Rowan Stavanger - ca. 225 Tage - Dayrate nicht genannt - Beginn Oktober 2017

Rowan - Perenco - Rowan Gorilla VII - ca. 90 Tage - Dayrate nicht genannt - Beginn August 2017

Rowan - W&T Offshore - Rowan EXL III - ca. 60 Tage - Dayrate nicht genannt - Beginn Oktober 2017

Rowan - BPTT - Rowan EXL II - ca. 1 Jahr - Dayrate nicht genannt - Beginn Q1 2018

 

Rowan - ConocoPhillips - Rowan Gorilla VI - Frühzeitige Kündigung, 255,000 USD Dayrate bis März 2018 wird gezahlt

Rowan - Shell - Rowan Gorilla VI - ca. 150 Tage - Dayrate nicht genannt - Beginn Q2 2018

 

Rowan - Saudia Aramco - Bob Palmer - Dayrate 190,000 USD - Verlängerung bis Dezember 2017

Rowan - unbekannter Contractor - Ralph Coffman - Dayrate nicht genannt - Verlängerung bis Januar 2018

Rowan - BP - Joe Douglas - Dayrate nicht genannt - Verlängerung bis November 2018

 

Rowan - Lundin - Rowan Viking - Verlängerung gekündigt, daher Erhöhung der Dayrate von 206,000 USD auf 219,000 USD bis May 2018 und eine Lumpsum von 1,9 Mio USD

[Marfir]

vor 10 Stunden schrieb Trauerschwan:

 

Das ist mal eine mieserable Dayrate. Verstehe auch nicht, was Transocean da geritten hat. Vielleicht waren sie nicht gewillt, die ehemalige Dayrate von 592k USD(!) in einer Blend-Extend Vereinbarung zu ändern und jetzt bleibt BHP halt hart. Ist aber nur reine Spekulation. Ich bin zumindest froh, dass wieder eine Dayrate bekannt gegeben worden ist.

145k könnte knapp unter break even liegen. Seadrill hatte in seiner Restrukturierungs-Präsi 145k an opex für floater angegeben. Ich kenne die Situation dieser rig nicht. Vielleicht wollte Transocean sich die stacking costs sparen oder hat Hoffnung das nach den 2 Jahren die Verlängerungen mit deutlich höheren day rates daher kommen.

 

Fakt ist auch, dass SDRL in seiner Restrukturierungs-Präsi für dieses Jahr mit 180k und nächstes Jahr mit 268k day rate für floater rechnet. Davon sind wir sehr weit weg.

 

zu Rowan:

Ein guter Schritt sich an einen sehr wichtigen Kunden zu binden oder umgekehrt. Aramco ist immerhin weltweit größter Kunde für solche Dienstleistungen.

Weltweit gibt es offenbar nicht genug high spec jack-ups die gerade zum Verkauf stehen (ggf. keine einzige von 64). Somit will man neu bauen. Scheinbar lohnt es sich auch nicht eine neue jackup (für den Bruchteil der Baukosten) einer Werft abzukaufen und umzurüsten. Anders kann ich den Willen nach 20 Neubauten nicht deuten.

[Trauerschwan]

vor 14 Stunden schrieb Marfir:

zu Rowan:

Ein guter Schritt sich an einen sehr wichtigen Kunden zu binden oder umgekehrt. Aramco ist immerhin weltweit größter Kunde für solche Dienstleistungen.

Weltweit gibt es offenbar nicht genug high spec jack-ups die gerade zum Verkauf stehen (ggf. keine einzige von 64). Somit will man neu bauen. Scheinbar lohnt es sich auch nicht eine neue jackup (für den Bruchteil der Baukosten) einer Werft abzukaufen und umzurüsten. Anders kann ich den Willen nach 20 Neubauten nicht deuten.

 

Vielleicht weiß Saudia Arabien mehr als wir in Bezug auf den Ölpreis in 5-15 Jahren?

 

Ensco hat auch ein Fleet Status Update veröffentlicht. Die meisten Contracts sind hier bereits gepostet worden, aber wer einen SA-Artikel mit Kommentaren darüber lesen möchte, sollte hier gucken: Link

 

[Trauerschwan]

Einige Meldungen der vergangenen Woche:

 

Vantage Drilling - Qatar - Emeral Driller - Dayrate nicht genannt - Contract Verlängerung um 2 Jahre ab Mai 2018

 

Noble Corp - Hess - Noble Paul Romano - Dayrate: 115,000 USD - Contract Verlängerung um mindestens 90 Tage bis Q2 2018

 

Ein Artikel über dem Zustand und der Perspektive von älteren Rigs: Bassoe: Zombie offshore rigs don’t threaten rig supply

[Marfir]

vor 39 Minuten schrieb Trauerschwan:

Ein Artikel über dem Zustand und der Perspektive von älteren Rigs: Bassoe: Zombie offshore rigs don’t threaten rig supply

 

Danke. In diesem Artikel gibt es noch eine Grafik wie viele ältere rigs noch im Markt sind:

Up to 340 offshore drilling rigs could be scrapped by 2020

 

Oft wird in Artikeln vom Überangebot an rigs gesprochen, so als gäbe es eine Standard-rig die alle haben und diese sich nur über die day rate unterscheiden. Das ist natürlich Unsinn. Das Beispiel vom JV zwischen Rowan und SA zeigt, dass es ein Mehrbedarf an high spec rigs gibt. Im oben genannten Artikel wird auch erwähnt, dass es für die Nordsee nicht genug harsh environment Semi-subs gibt.

Jetzt wo sich langsam die Panik der Anleger in der Branche gelegt hat, wird man wieder mehr differenzieren. Und einzelne Anbieter mit guten rigs werden auch wieder bessere day rates erzielen können, als der Rest.

 

[Marfir]

Quadrant secures Ensco rig for Dorado well

 

Noble Corp. - The Paul Romano Gets Another 6-Month Contract Extension From Hess

[Trauerschwan]

vor 5 Stunden schrieb Marfir:

Quadrant secures Ensco rig for Dorado well

Beginn Mai 2018 mit Ensco-107

 

vor 5 Stunden schrieb Marfir:

Noble Corp. - The Paul Romano Gets Another 6-Month Contract Extension From Hess

siehe oben, aber trotzdem vielen Dank für den (neuen SA-) Artikel

 

 

Transocean - Aker BP - Transocean Arctic - Dauer nicht genannt - Dayrate nicht genannt - Beginn November 2017

 

Pacific Drilling files for Chapter 11 Bankruptcy

[Trauerschwan]

Maersk Drilling - Total - Maersk Intrepid - 196 Tage (Contract Extension) - Dayrate nicht genannt - Beginn September 2018

 

COSL - Husky Energy - HYSY 943 - 6 Monate - Dayrate nicht genannt - Beginn März 2018

[Trauerschwan]

Ordentliche Nachrichten für die OSD:

 

Transocean - Statoil - Transocean Spitzbergen - 33 Monate (!) - Dayrate: 285,000 USD - Beginn Q3 2019 (!)

 

NADL - VNG Norge - West Phoenix - Dauer nicht genannt - Dayrate nicht genannt (Backlog insgesamt ca. 80 Mio USD) - Beginn Anfang 2020 (!)

 

 

Fredriksen’s Northern Drilling buys another rig, eyes more - Northern Drilling Ltd, a newcomer in the offshore drilling space, has exercised its option to buy the semi-submersible rig Bollsta Dolphin for $400 million.

[Trauerschwan]

Rystad: 2017 proves to be record low year for discovered resources

 

Sembcorp Marine to sell NADL rig (West Rigel) for $500 million

[Marfir]

vor 15 Stunden schrieb Trauerschwan:

Sembcorp Marine to sell NADL rig (West Rigel) for $500 million

also 30% discount auf die Gesamtkosten oder 24% auf den Baupreis von ca. 650 Mio.

Angesichts des desaströsen Marktumfeldes erstaunlich wenig discount.

 

Zitat

We have entered into a construction contract for one sixth-generation harsh environment semi-submersible, the West Rigel , with corresponding contractual commitments, including project management, operation preparations, and variation orders, totaling $717.5 million of which we have paid $204.3 million to date. The West Rigel was scheduled to be delivered to us in the fourth quarter of 2015.

 

[Marfir]

Regulators Propose Rollbacks to Offshore Drilling Safety Measures

Zitat

BSEE says revisions could save industry $900 million; proposal includes changing enforcement of new minimum standard for ‘drilling margin’

Zitat

Regulators in the Trump administration are proposing to roll back safety measures put in place after the 2010 Deepwater Horizon oil spill, a revision that would reduce the role of government in offshore oil production and return more responsibility to...

 

[Marfir]

Bassoe: Everything you need to remember about the offshore drilling market in 2017

 

schöne Übersicht

[Trauerschwan]

Hast du Recht, hab ich gestern auch gesehen, aber du warst etwas schneller

 

Dafür ein neuer nennenswerter Contract: Maersk Drilling - Tullow - Maersk Venturer - ca. 4 Jahre(!) - Dayrate nicht bekannt - Beginn Februar 2018

[Marfir]

Maersk ist auch immer gut mit dabei. Aber einen Käufer für ihr Business haben sie scheinbar noch nicht gefunden.

 

es tut sich etwas:

Trump moves to vastly expand offshore drilling off US coasts

[Trauerschwan]

Petrovietnam - Japan Vietnam Petroleum Co. - PV Drilling I - ca. 5 Monate - Dayrate nicht bekannt - Beginn Mai 2018

 

Offshore driller Rowan Companies has bought two jack-up drilling rigs (the P-59 and P-60, which were both delivered new into service in 2013) from Petrobras for a total of $77 million (38,5 Mio USD pro Rig).

--> The company also announced that it sold the Cecil Provine in November 2017 for scrap

 

Keppel delivers first of five jack-up rigs to Borr Drilling

 

Diamond, Petrobras settle lawsuit over early rig contract termination

--> Among other things, the amendment provides for the rig to be in an extended standby period retroactively from July 2017 to the end of September 2018 at a rate equal to approximately $190,000 per day and then for the rig to continue under contract with Petrobras for an extended period through the end of September 2020 at a rate equal to approximately $289,000 per day (ehemals 455,000 USD Dayrate --> quasi blend & extend)

[Trauerschwan]

Ein paar News:

 

Bassoe: Demand for deepwater rigs in South America to double by 2021

 

Norway to award 75 offshore blocks to 34 firms --> Statoil bei 31 Blocks dabei, 17x Operator und 14x Partner

 

UK: Movement of three ex-Diamond rigs stopped amid disposal concerns --> Zeigt, dass weiterhin verschrottet werden soll

 

Noble Corporation finds work for two rigs, stacks three --> Noble Corp Fleet Status Report vom 16. Januar 2018

Und dann will Noble Corp auch noch Anleihen zurückkaufen --> Link

[Marfir]

vor 22 Stunden schrieb Trauerschwan:

Und dann will Noble Corp auch noch Anleihen zurückkaufen --> Link

Ja die offshore driller nutzen die Gelegenheit, dass der Markt ein wenig entspannter ist. Ensco hat für 1 Mrd. eine neue Anleihe aufgelegt und schiebt ebenfalls die Verbindlichkeiten weiter nach hinten. Von den Fälligkeiten aus betrachtet werden Ensco und Noble bald genauso komfortabel da stehen, wie manch anderer driller.

Transocean hatte im Oktober letzten Jahres 750 Mio. aufgenommen.

[Trauerschwan]

Keppel in talks to sell newbuild jack-ups to Borr - As a response to the Business Times article entitled “Keppel O&M seeks to offload six jack-ups for up to US$960m” and published last Friday, the rig builder’s parent company, Keppel Corporation, on Friday confirmed the story about the discussions for the possible sale of jack-up rigs to Borr Drilling.

 

Statoil makes use of second option in ‘Deepsea Bergen’ contract - vermutlich sind das ca. 25 Tage

[Marfir]

Transocean Ltd. Shareholders Approve Acquisition of Songa Offshore SE

[Nimbus]

Rückmeldung: Der Wert des Depots ist seit Oktober um ca. 25 % gestiegen.

 

Gegenwärtig läuft eine Korrektur, die m.E. eine gute Gelegenheit zum Einstieg bietet.

 

Sämtliche "Survivor"-Kandidaten aus dem OSD-BEreich haben die aktuell erhöhten Ölpreise genutzt und sich ihre Refinanzierung bis 2026 gesichert. Bis dahin hat sich der Markt locker erholt. Es wird von einer Erholung der day rates, also der Mietpreise für offshore rigs pro Tag, in 2019 gerechnet. Ich denke, wir werden in den nächsten Wochen eine starke Zunahme von Aufträgen im OSD Segment sehen, die dann Mitte-Ende 2018 beginnen werden. Meine Prognose ist dass sich dieses Depot bis Sommer um +100 % entwickelt.

 

 

DO und OII habe ich aus dem Depot entfernt. DO um Gewinne mitzunehmen und weil ich denke dass die Firma zu defensiv ist. OII war ich auch nicht so begeistert von. Das war auf den ersten blick nicht so optimal, der Verkauf fand zu tiefstkursen um 18 Dollar statt. Da ich am gleichen Tag in ESV umgeschichtet habe und letztere deutlich stärker gestiegen sind, war es trotzdem ein gutes Geschäft.

 

TDW ist im OSV-Markt und quasi eine noch aggressivere Spekulation auf den Rebound.

 

Um mal die Bewertungen zu verdeutlichen, die hier vom Markt angelegt werden: SDLP hat ein forward-KGV von 1,61 (!) und eine Divi-Rendite von 10,5 %. Fairerweise muss man sagen dass 2018 / 2019 einige high-margin-contracts auslaufen und das es daher fraglich ist, ob diese Kennzahlen so erhalten bleiben.

 

ESV hat einen Buchwert von 11 Mrd und wird an der Börse mit 3 Mrd bewertet. Und dabei ist der Buchwert nach meiner Auffassung nicht künstlich erhöht, da ESV im Zuge einer Fusion im Herbst die Aktiva neu bewertet hat.

 

 

Aktuelle Verteilung sieht so aus:

 

ESV: 34 %

RDC: 22 %

NE: 18 %

RIG: 16 %

SDLP: 8 %

TDW: 2 %

[Trauerschwan]

Hi Nimbus,

 

habe mal den ganzen Post hier zitiert, weil er gut zum Thema passt.

 

 

Am 28.1.2018 um 10:21 schrieb Nimbus:

Rückmeldung: Der Wert des Depots ist seit Oktober um ca. 25 % gestiegen.

 

Gegenwärtig läuft eine Korrektur, die m.E. eine gute Gelegenheit zum Einstieg bietet.

 

Sämtliche "Survivor"-Kandidaten aus dem OSD-BEreich haben die aktuell erhöhten Ölpreise genutzt und sich ihre Refinanzierung bis 2026 gesichert. Bis dahin hat sich der Markt locker erholt. Es wird von einer Erholung der day rates, also der Mietpreise für offshore rigs pro Tag, in 2019 gerechnet. Ich denke, wir werden in den nächsten Wochen eine starke Zunahme von Aufträgen im OSD Segment sehen, die dann Mitte-Ende 2018 beginnen werden. Meine Prognose ist dass sich dieses Depot bis Sommer um +100 % entwickelt.

 

 

DO und OII habe ich aus dem Depot entfernt. DO um Gewinne mitzunehmen und weil ich denke dass die Firma zu defensiv ist. OII war ich auch nicht so begeistert von. Das war auf den ersten blick nicht so optimal, der Verkauf fand zu tiefstkursen um 18 Dollar statt. Da ich am gleichen Tag in ESV umgeschichtet habe und letztere deutlich stärker gestiegen sind, war es trotzdem ein gutes Geschäft.

 

TDW ist im OSV-Markt und quasi eine noch aggressivere Spekulation auf den Rebound.

 

Um mal die Bewertungen zu verdeutlichen, die hier vom Markt angelegt werden: SDLP hat ein forward-KGV von 1,61 (!) und eine Divi-Rendite von 10,5 %. Fairerweise muss man sagen dass 2018 / 2019 einige high-margin-contracts auslaufen und das es daher fraglich ist, ob diese Kennzahlen so erhalten bleiben.

 

ESV hat einen Buchwert von 11 Mrd und wird an der Börse mit 3 Mrd bewertet. Und dabei ist der Buchwert nach meiner Auffassung nicht künstlich erhöht, da ESV im Zuge einer Fusion im Herbst die Aktiva neu bewertet hat.

 

 

Aktuelle Verteilung sieht so aus:

 

ESV: 34 %

RDC: 22 %

NE: 18 %

RIG: 16 %

SDLP: 8 %

TDW: 2 %

 

 

Ich teile im Großen und Ganzen deine Einschätzung und habe auch ein paar Ölaktien (u.a. Offshore Driller) im Depot. An ESV habe ich mich aber seit der Atwood-Übernahme nicht mehr rangetraut.

 

Und jetzt noch ein paar Neuigkeiten:

 

Samsung has a buyer for Stena MidMax drilling rig - The rig was ordered by Stena in June 2013 with a delivery date in March 2016. The reported value at the time of the order was around $720 million. Samsung on Monday said it signed a contract to deliver the rig to the new owner for around $500 million. The company did not say who the new client was, only describing it as a “European shipowner.” The rig is expected to be delivered by the end of the year.

 

Eni hunting for rig to drill North Sea prospect - Italian oil company Eni is searching for a rig to drill an exploration well on its Rowallan gas condensate prospect in the Central North Sea planned for the second half of this year.

 

COSL Drilling - Lundin - COSLInnovator - Dauer nicht genannt (2 well extension, evtl. um die 60 Tage?) - Dayrate nicht genannt - Beginn Februar 2018

 

Stena Drilling - Energean - Stena Forth drillship “or such substitute as may be agreed by the parties” - Dauer nicht genannt (3 wells) - Dayrate nicht genannt - Beginn Q1 2019

 

Transocean - Wellesley - Transocean Arctic - Dauer nicht gennant (2 wells) - Dayrate nicht genannt - Beginn Juni 2018