Offshore Drilling Contractors - Bohrplattformbetreiber

[Trauerschwan]

vor 4 Stunden schrieb Marfir:

Danke für die regelmäßigen updates!

 

Spannend wird es aber erst Ende '17, wenn viele rigs keinen Vertrag mehr haben und die Entscheidungen für Verschrotten oder nicht anstehen.

 

 

Immer gerne

 

Das Problem ist eigentlich, dass schon etliche Rigs verschrottet worden wären, wenn man diese danach nicht abschreiben müsste.

[Marfir]

vor 8 Stunden schrieb Trauerschwan:

Das Problem ist eigentlich, dass schon etliche Rigs verschrottet worden wären, wenn man diese danach nicht abschreiben müsste.

Die alten rigs haben doch kaum noch Restwert. Und Teile des Equipments werden vorher demontiert und eingelagert. Ich glaube nicht das diese Abschreibungen nennenswert das EK reduzieren würde. Oder hast du irgend wo gelesen, dass sich ein driller deshalb gegen das Verschrotten entschieden hätte?

[Trauerschwan]

vor 3 Stunden schrieb Marfir:

Die alten rigs haben doch kaum noch Restwert. Und Teile des Equipments werden vorher demontiert und eingelagert. Ich glaube nicht das diese Abschreibungen nennenswert das EK reduzieren würde. Oder hast du irgend wo gelesen, dass sich ein driller deshalb gegen das Verschrotten entschieden hätte?

 

Einige Artikel, die ich über die vergangenen Wochen / Monate gelesen habe (Links habe ich leider nicht mehr), haben darüber geschrieben und auch ein paar SA Kommentatoren, die sich scheinbar recht gut im OSD Bereich auskennen, haben das erwähnt. Ich halte es daher für durchaus denkbar.

[Marfir]

vor 6 Stunden schrieb Trauerschwan:

 

Einige Artikel, die ich über die vergangenen Wochen / Monate gelesen habe (Links habe ich leider nicht mehr), haben darüber geschrieben und auch ein paar SA Kommentatoren, die sich scheinbar recht gut im OSD Bereich auskennen, haben das erwähnt. Ich halte es daher für durchaus denkbar.

Mich würde das sehr wundern. Ensco hat z. B. ENSCO-5001 für 2 Mio. verkauft. So hoch war auch der Buchwert.

Ensco 5001

 

oder

Zitat

a pre-tax impairment of $7.2 million
on ENSCO 6000 and a pre-tax gain of $1.6 million on the sale of ENSCO 5002

Die eventuellen Abschreibungen auf den Buchwert sind minimal. Bei über 8 Mrd. EK gibt es keinen Grund eine Abschreibung von ein paar Mio. hinaus zu zögern. Da sind die stacking costs ja höher als den Schrott mit minimalem Verlust zu verkaufen.

Ensco 6000 - Baujahr 1987

Ensco 5002 - Baujahr 1975

 

Selbst bei Seadrill hätte es keinen Unterschied gemacht, wenn man für die älteste rig vielleicht noch 50 Mio. abgeschrieben hätte. Ganz im Gegenteil. Der driller bekommt cash rein anstatt cash für stacking/Wartung auszugeben.

Eine modere rig wird wohl keiner verschrotten wollen...

 

[Trauerschwan]

Drei neue Nachrichten: zwei neue Contracts und eine Kündigung

 

ADES - Petrobel - Admarine 88 - ca. 3 Monate - Dayrate nicht genannt - Beginn Ende Juli

ADES - Petrobel - Admarine V - ca. 6 Monate - Dayrate nicht genannt

 

Dolphin Drilling - Anadarko - Bolette Dolphin - Termination! (August 2017, ursprünglich Juli 2018) - Termination Fee ca. 96 Mio USD

[Trauerschwan]

Und wieder zwei neue Nachrichten:

 

Odfjell Drilling - Total - Deepsea Stavanger - ca. 60-80 Tage - Dayrate nicht genannt, aber Contract inkl. Mobilisation/Demobilisation ca. 55 Mio USD - Beginn zwischen Juni 2018 und April 2019

 

COSL Drilling - Nexen Petroleum - COSLPioneer - ca. 12 Monate - Dayrate nicht genannt - Beginn Q1 2018

 

Auch wenn es fast täglich neue Contracts gibt, heißt das leider noch lange nicht, dass die Krise überwunden wäre. Dies nur zur allgemeinen Info, denn die Updates hier sollen keinen falschen Eindruck erwecken.

[Marfir]

vor 3 Stunden schrieb Trauerschwan:

Auch wenn es fast täglich neue Contracts gibt, heißt das leider noch lange nicht, dass die Krise überwunden wäre. Dies nur zur allgemeinen Info, denn die Updates hier sollen keinen falschen Eindruck erwecken.

Keine Sorge. Diejenigen, die nicht wissen was sie tun, steigen erst bei weit aus höheren Kursen ein.

[Trauerschwan]

Der erste Contract für Borr Drilling (ein Jack-up) und zwei Updates zu Newbuilds von NADL / Sevan Drilling (Seadrill Group):

 

NADL further stalls semi-sub rig delivery - The driller and the rig builder have now agreed an amendment to extend the delivery deferral period for the semi-submersible drilling rig to January 6, 2018

Sevan Drilling extends Chinese rig delivery deferral period - Offshore drilling contractor Sevan Drilling has amended the delivery deferral period for the Sevan Developer until June 30, 2020

 

Borr Drilling - Total - Frigg - ca. 12 Monate - Dayrate nicht genannt - Beginn Q3 2017

 

Edit: Ensco hat drei neue Contracts in Westafrika bekommen!

Ensco Plc - Chevron - Ensco DS-4 - ca. 2 Jahre - Dayrate nicht genannt - Beginn August 2017
Ensco Plc - Shell - Ensco DS-10 - ca. 1 Jahr - Dayrate nicht genannt - Beginn Q1 2018
Ensco Plc - Total - Ensco DS-7 - ca. 60 Tage - Dayrate nicht genannt - Beginn August 2017

 

[Trauerschwan]

Zwei neue Contracts und eine Verschrottung:

 

Noble Corp - Total - Noble Globetrotter II - ca. 100 Tage - Dayrate nicht genannt, aber 185k USD / Tag werden weiterhin, also zusätzlich (!), von Shell bezahlt - Beginn September 2017

 

Seadrill - Statoil - West Saturn - Dauer nicht genannt - Dayrate nicht genannt, Backlog ca. 26 Mio USD - Beginn zwischen Dezember 2017 und März 2018

 

Borgsten Dolphin (Tender Support Vessel / Semi-submersible Rig, Bj. 1975) von Fred. Olsen Energy bzw. Dolphin Drilling wird verschrottet

[Marfir]

Danke. Erstaunlich dass Seadrill während der Restrukturierung noch einen Auftrag bekommt.

 

Wenn du auch Verschrottungen hier meldest, musst du aber noch einiges nach holen. Das kann nicht alles gewesen sein.

[Trauerschwan]

vor 3 Stunden schrieb Marfir:

Danke. Erstaunlich dass Seadrill während der Restrukturierung noch einen Auftrag bekommt.

 

Wenn du auch Verschrottungen hier meldest, musst du aber noch einiges nach holen. Das kann nicht alles gewesen sein.

 

Finde ich eigentlich nicht so erstaunlich, denn der Betrieb wird nach der Restrukturierung (mit oder ohne Chapter 11) doch prinzipiell normal weiterlaufen.

 

Gab bestimmt noch ein paar andere Verschrottungen, aber seitdem ich "Buch führe", ist mir noch keine weitere untergekommen. Istaber auch noch nicht so lange

[Marfir]

vor 21 Minuten schrieb Trauerschwan:

 

Finde ich eigentlich nicht so erstaunlich, denn der Betrieb wird nach der Restrukturierung (mit oder ohne Chapter 11) doch prinzipiell normal weiterlaufen.

Für den Auftraggeber bedeutet das schon ein höheres Risiko. Fließt das Geld wirklich ins drilling oder werden damit andere Löcher gestopft? Werden die beauftragten rigs am Ende not-veräußert? Wenn die Unsicherheit nicht wäre, würde Seadrill sicher auch längere Aufträge bekommen, als nur 2-3 Monate.

[Marfir]

Offshore rig market shakeup will be like nothing we’ve seen before

 

Rig market not yet out of the woods, MSI says

[Trauerschwan]

Am 14.7.2017 um 23:03 schrieb Marfir:

Für den Auftraggeber bedeutet das schon ein höheres Risiko. Fließt das Geld wirklich ins drilling oder werden damit andere Löcher gestopft? Werden die beauftragten rigs am Ende not-veräußert? Wenn die Unsicherheit nicht wäre, würde Seadrill sicher auch längere Aufträge bekommen, als nur 2-3 Monate.

 

Du hast aber schon mitbekommen, dass NADL neulich 10-Jahres-Verträge abgeschlossen hat oder? Wie gesagt, ich glaube nicht, dass die Unsicherheit besonders groß ist, aber vielleicht täusche ich mich einfach auch.

 

Und natürlich danke für die beiden Links. Ich kannte die zwar schon, aber für andere Leute sind die hilfreich.

 

Aber jetzt wieder zu den Updates. Viele sind es nicht, aber dafür ein schöner SA-Artikel von Fun Trading mit dabei, der einen Überblick über die vorhandenen Rigs gibt.

 

Ocean Rig - Lundin - Leiv Eiriksson - Verlängerung des Vertrags um ca. 60-70 Tage - Dayrate nicht genannt - Drilling läuft

 

Vantage Drilling - Petronas - Topaz Driller - ca. 6 Monate - Dayrate nicht genannt - Beginn Q3 2017

 

KS Drilling further stalls jack-up rig delivery - Singapore’s offshore driller KS Drilling and China’s rig builder COSCO Nantong have agreed to further postpone the delivery date for a jack-up drilling rig from December 31, 2017 until December 31, 2019.

 

SA-Artikel von Fun Trading: Link

 

Drillships von 155 auf 144 seit 09.01.2017

Semi-subs von 188 auf 170 seit 09.01.2017

Jackups von 634 auf 620 seit 09.01.2017

 

Insgesamt sind 421 von 934 Rigs unter Vertrag

 

28 Drillships cold stacked

44 Semi-subs cold stacked

55 Jackups cold stacked

 

27 Drillships im Bau bzw. geordert

13 Semi-subs im Bau bzw. geordert

86 Jackups im Bau bzw. geordert

 

Graphiken sind im Artikel zu finden. Es ist meiner Meinung nach eine nette Übersicht.

[Marfir]

Der 10 Jahresvertrag mit 2 NADL rigs ist schon merkwürdig. ConocoPhillips hatte angekündigt sich aus offshore insb. (U)DW zurück zu ziehen. Hat ja gut geklappt. Mir erschließt sich die Logik nicht.

 

Danke für die Statistik.

[Trauerschwan]

Am 17.7.2017 um 18:55 schrieb Marfir:

Der 10 Jahresvertrag mit 2 NADL rigs ist schon merkwürdig. ConocoPhillips hatte angekündigt sich aus offshore insb. (U)DW zurück zu ziehen. Hat ja gut geklappt. Mir erschließt sich die Logik nicht.

 

Weil ConocoPhillips und andere Öl-Majors in zwei oder drei Jahren vielleicht wieder 400-600k pro Tag zahlen müssen. Da lohnt es sich doch ein neues Rig langfristig zu günstigen Konditionen zu chartern. Gab auch andere Öl-Majors, die sich Rigs für 3-5 Jahre gesichert haben.

 

Transocean - Quadrant Energy - GSF Development Driller-1 - Dauer nicht genannt, 1 Well (eher kurz) - Dayrate nicht genannt - Beginn zwischen Februar-April 2018

 

COSL - Twinza Oil - COSLSeeker - Dauer nicht genannt - Dayrate nicht genannt - Beginn vermutlich frühestens August 2017

 

Fleetstatus Report / Update von Rowan Drilling

 

Paragon Offshore hat Chapter 11 verlassen

[Trauerschwan]

Seadrill gets a one-month breather from creditors

 

Report: Spanish oil company stops Vietnam drilling amid China pressure: betrifft Repsol und Odfjell Drilling

 

Fleetstatus Report / Update von Transocean: u.a. werden Transocean Prospect und Transocean Searcher (beide Baujahr 1983) verschrottet

 

Enterprise Offshore - W&T Offshore - Enterprise Offshore 264 jack-up rig - Dauer nicht genannt - Dayrate nicht genannt - Beginn Q4 2017

[Marfir]

Rowan Fleet Status Confirms A Jack-Up Recovery In Progress

[Trauerschwan]

Fleetstatus Report / Update von Diamond Offshore: 5 Rigs werden verkauft bzw. verschrottet

 

Zitat

The rigs for sale include two 1975-built semi-submersibles, Ocean Nomad and Ocean Princess, the 1982-built semi-sub Ocean Vanguard, the 1988-built Ocean Alliance and the Ocean Baroness, which was built in 1988 and upgraded in 2001.

 

Diamond Offshore - Azinor Catalyst - Ocean Guardian - ca. 30 Tage - Dayrate nicht genannt - Beginn August 2017

Diamond Offshore - Decipher - Ocean Guardian - ca. 90 Tage - Dayrate nicht genannt - Beginn May 2018

[Marfir]

Es wird noch mal spannend. Arrowgrass und einige Bond-holder von Ensco machen mobil gegen den Merger. Falls der Merger fehl schlägt, dürfte das einen heftigen short squeeze für Ensco bedeuten. Atwood reit sich dann wahrscheinlich eher in die Reihe der gescheiterten ein.

 

http://www.enscoplc.com/investors/sec-filings/SEC-Filing-Details/default.aspx?FilingId=12209696

[Ramstein]

Zitat

Which Offshore Driller Had the Worst Return This Year?

• Seadrill (SDRL) fell 89.7%.
• Transocean (RIG) fell 37.2%.
• Noble (NE) fell 29.5%.
• Diamond Offshore (DO) fell 28.9%.
• Rowan Companies (RDC) rose fell 38.2%.
• Atwood Oceanics fell 40.59%.
• Ensco (ESV) fell 45.5%

Moody’s Downgraded Three Offshore Drillers

• Moody’s (MCO) downgraded Rowan Companies (RDC) to B2 from B1 with a “negative” outlook.
• Moody’s revised Transocean’s (RIG) outlook to “negative” from “stable.”
• Moody’s downgraded Diamond Offshore (DO) to Ba3 from Ba2. It also changed the outlook to “negative” from “stable.” 

 

[Trauerschwan]

Heute habe ich einen neuen Contract mit Dayrate finden können:

 

Odfjell Drilling - Aker BP - Deepsea Stavanger - ca. 9 Monate - Dayrate ca. 250,000 USD (insgesamt ca. 68 Mio USD) - Beginn Februar 2018

[Trauerschwan]

Und zwei weitere Nachrichten, die direkt und indirekt mit den OSD zu tun haben:

 

Transocean - Undisclosed Charterer - Deepwater Nautilus - ca. 4 Monate - Dayrate nicht genannt - Beginn November 1, 2017

 

Oil services company Archer has been awarded a four-year contract for plug and abandonment (P&A) rig operations by Repsol: Seadrill besitzt ca. 16% der Aktien von Archer (insgesamt ca. 35 Mio USD wert, laut SeekingAlpha)

[Trauerschwan]

Transocean kauft Songa Offshore!

 

Zitat

The consideration in the offer will be based upon NOK 47.50 per share of Songa Offshore, representing a 37.0% premium to Songa Offshore’s five-day average closing price of NOK 34.68 per share. The consideration implies an equity value of Songa Offshore on a fully diluted basis of approximately NOK 9.1 billion ($1.2 billion), and an enterprise value of approximately NOK 26.4 billion ($3.4 billion).

 

Zitat

Transocean expects to close the transactions contemplated by the offer during the fourth quarter of 2017.

 

[Marfir]

Songa war doch Pleite oder? Wieso bezahlt dann Transocean so viel dafür.

 

Geschickter Deal. 50% in Aktien und 50% in Anleihen, wobei die Anleihe

Zitat

Coupon of 0.5% per annum paid semi-annually

So billig kann man sich nie wieder Geld von Aktionären pumpen.

 

Falls der Deal erfolgreich abgeschlossen wird, ist das wieder ein Schritt hin zu mehr Konsolidierung und Reduzierung der Überkapazitäten.