Frontline Ltd. (FRO)

[berliner]

"Investing in Tankers: Ship, Ship, Hooray?"

 

http://seekingalpha.com/article/88597-inve...ay?source=yahoo

[Dagobert]

Analyst der Nordea hebt Kursziel für Frontline auf 400 NOK (ca 50 EUR) und erwartet für Q2 eine Dividende in Höhe von 4,90 USD link (in Norwegisch, kann man über Google aber ganz gut übersetzen lassen)

[Dagobert]

Frontline's profit seen nearly doubling

 

Frontline Ltd., the world's largest tanker company, is expected to post a 97% surge in second-quarter (Q2) operating profit, based on a recent survey of analysts.

 

Earnings before interest and tax (EBIT) are forecast to rise to $376 million for the three months ended June 30 from $191 million a year ago, according to a Reuters poll of 10 analysts.

 

Frontline will report results on Thursday, August 21.

 

Den ganzen Artikel gibts hier

[Dagobert]

 

Frontline reported sehr gute Zahlen für Q2 2008, EPS= 4.25$ und Dividende = 3.00$ (more to follow)

 

 

Press release from Frontline Ltd. 21.08.2008

 

- Frontline reports all time high second quarter net income of $318.4 million and earnings per share of $4.25 for the second quarter of 2008.

- Frontline reports all time high first half-year net income of $539.4 million and earnings per share of $7.21.

- Frontline announces a cash dividend of $3.00 per share for the second quarter of 2008.

- Frontline reports a gain on sale of assets and shares of $155.4 million in the second quarter.

- Frontline entered into contracts with Zhoushan Jinhaiwan Shipyard Co., Ltd. ("Jinhaiwan") in China for the construction of six 320,000 dwt VLCC newbuildings.

- Frontline agreed to acquire five double hull Suezmax tankers from Top Ships Inc. for an aggregate purchase price of $240 million.

- Frontline agreed to take five double hull Suezmaxes on timecharter from Eiger Shipping for the balance period of existing charters.

- Frontline delivered the fourth and final heavy lift vessel, Front Traveller to Dockwise in June 2008.

- Frontline completed a private placement of three million new shares at a subscription price of NOK 357 per share generating gross proceeds of NOK 1,071 million (equivalent to approx. $210 million), which was received in July 2008.

- Frontline completed syndicated loan facilities in an amount of about $550 million to finance 80 percent of the contractual price for newbuildings being built at Rongsheng, Waigaoqiao and Jinhaiwan ship yards.

[berliner]

USD 3.00 Dividende. Genau meine Schätzung. Ansonsten geht's heute erstmal kräftig runter, vielleicht weil die Erwartungen noch höher geschraubt wurden oder weil der Kurs wieder auf 20% Dividendenrendite justiert wird.

[Dagobert]

mein Favorite aus der ppt Präsentation der Q2 Zahlen:

 

[berliner]

Das war ja wieder ein Dividendenabschlag heute: 6 USD Dividende, 5.68 USD Abschlag. Irgendwie lohnt es sich bei der FRO immer, vor der Dividende zu verkaufen und Ex-Div wieder einzusteigen. Wobei Oslo heute insgesamt -3% hatte. Insofern geht ein Teil der Verluste auf die allgemeine Stimmung.

[berliner]

heute dann mal +5%. Würde mich nicht wundern, wenn die Ende des Monats wieder bei USD 60 steht. Hoch und runter.

[Dagobert]

heute dann mal +5%. Würde mich nicht wundern, wenn die Ende des Monats wieder bei USD 60 steht. Hoch und runter.

 

und das ganze trotz der OPEC-Entscheidung die Ölproduktion zu drosseln! Hintergrund für die positive Entwicklung der Tankerwerte könnte übrigens die Mitteilung des CEO's von NAT sein, der gute Zahlen für Q3 und deshalb eine Quartalsdividende von 1,50 USD in Aussicht gestellt hat:

 

Press release from Nordic American Tanker Shipping

[berliner]

und das ganze trotz der OPEC-Entscheidung die Ölproduktion zu drosseln! Hintergrund für die positive Entwicklung der Tankerwerte könnte übrigens die Mitteilung des CEO's von NAT sein, der gute Zahlen für Q3 und deshalb eine Quartalsdividende von 1,50 USD in Aussicht gestellt hat:

 

Press release from Nordic American Tanker Shipping

Ist ja eigentlich auch nicht verwunderlich, da sich fundamental nicht viel geändert hat. Prinzipiell bedeutet die geringere Förderung weniger Transporte, aber es ist fraglich, ob das mehr als Propaganda ist. Die offiziellen Zahlen entsprechen eh nicht der tatsächlichen Förderung.

 

Jetzt sind's schon 7% plus. Die Verluste von gestern sind fast ausgeglichen. Wenn ich mich nur mal durchringen könnte, diese Fahrstuhlaktie zu traden... Ab nächstem Jahr, wenn es steurlich egal ist, werde ich mir neben dem Dividendenbestand im Zweit-Depot noch einen Tradingbestand zulegen. Pre-Dividende verkaufen und Ex-Dividende einkaufen. Da die FRO fast immer einen deutlich über die Dividenden hinausgehenden Abschlag hat, ist das einfach nur naheliegend.

[Dagobert]

Ist ja eigentlich auch nicht verwunderlich, da sich fundamental nicht viel geändert hat. Prinzipiell bedeutet die geringere Förderung weniger Transporte, aber es ist fraglich, ob das mehr als Propaganda ist. Die offiziellen Zahlen entsprechen eh nicht der tatsächlichen Förderung.

 

Jetzt sind's schon 7% plus. Die Verluste von gestern sind fast ausgeglichen. Wenn ich mich nur mal durchringen könnte, diese Fahrstuhlaktie zu traden... Ab nächstem Jahr, wenn es steurlich egal ist, werde ich mir neben dem Dividendenbestand im Zweit-Depot noch einen Tradingbestand zulegen. Pre-Dividende verkaufen und Ex-Dividende einkaufen. Da die FRO fast immer einen deutlich über die Dividenden hinausgehenden Abschlag hat, ist das einfach nur naheliegend.

 

Ich sehe das mit der OPEC Entscheidung auch erst mal entspannt. Jetzt kommt die Heizsaison und die Ölvorräte u.a. in den USA beginnen zu sinken, also wird wieder verstärkt geliefert.

 

Bezüglich des Trading: Mit Golden Ocean habe ich es bereits so gehandhabt, einen Teil (mit dem niedrigsten Kurs) ist im virtuellen "hold Depot" und da wird die Dividende kassiert, das zweite Paket habe ich vor dem Ex-Div Tag wieder mit Gewinn verkauft und später (allerdings zu früh) billiger zurückgekauft. Wenn nur DSS mal kräftig einknicken würde zum nachkaufen....

[Sapine]

So sprachlos heute Dago?

[Dagobert]

So sprachlos heute Dago?

 

wie meinen?

[Dagobert]

Für Interessierte hier der Link zur aktuellen Firmenpräsentation mit einigen interessanten Fakten zur Geschichte und Strategie von Frontline:

 

Präsentation

[Carlos]

22/09-2008 12:53:00: (FRO) FRO - 2008 Annual General Meeting

 

Frontline Ltd. (the "Company") advises that the 2008 Annual General

Meeting of the Company was held on September 19, 2008 at 10:00 a.m.

at the Fairmont Hamilton Princess, 76 Pitts Bay Road, Hamilton,

Bermuda. The following resolutions were passed:

 

(...)

 

7) That the Company's Board of Directors be and is hereby

authorized to sub-divide the Company's authorized share capital of

125,000,000 Ordinary Shares of par value 2.50 each into an authorized

share capital of 625,000,000 Ordinary Shares of par value $0.50 each.

 

http://norma.netfonds.no/release.php?id=20...2.Hugin.1253296

 

So, Aktiensplit 1:5 ist akzeptiert, vom Stückwert von USD 2,50 auf USD 0,50.

 

Kann mir Jemand erklären was das dem Unternehmen (und den Aktionären) bringt?

 

Absolut erstaunlich ist der vorhergehende Punkt:

 

6) That the remuneration payable to the Company's Board of

Directors of a total amount of fees not to exceed US$300,000.00 be

approved for the year ended December 31, 2008.

 

300.000 USD pro Jahr für die Gesamtheit der Direktoren, bei einem solchen Unternehmen!

[berliner]

300.000 USD pro Jahr für die Gesamtheit der Direktoren, bei einem solchen Unternehmen!

Klingt für mich nach einem Bonus zum Jahresende oder aber die werden hauptsächlich in Optionen bezahlt. Jedenfalls ist die FRO nicht wie viele andere Unternehmen ein Selbstbedienungsladen für das obere Management

[Carlos]

Sind aber "fees" nicht Bezüge? Auf normalem deutsch: Gehälter?

[berliner]

Schon, aber "approved for the year ended December 31, 2008" würde ja für normale Gehälter des Jahres keinen Sinn ergeben, wenn man davon ausgeht, daß die schon bezahlt wurden. Auch die Höhe spricht eher für einen Bonus als für ein Gehalt für ein Dutzend Leute.

[klausk]

Klingt für mich nach einem Bonus zum Jahresende oder aber die werden hauptsächlich in Optionen bezahlt. Jedenfalls ist die FRO nicht wie viele andere Unternehmen ein Selbstbedienungsladen für das obere Management

Mit "Direktoren" ist nicht das Management gemeint sondern der Aufsichtsrat (board of directors). "Fees", wörtlich Gebühren, sind wohl am besten mit Aufwandsentschädigungen zu übersetzen.

[Matze_Le]

Pabrai hat zu Frontline folgendes gesagt:

 

http://www.fwallstreet.com/blog/156.htm

 

Hard Assets the Frontline Example

 

When Pabrai purchased frontline, the market value was less than one half of the liquidation value a situation that cannot persist forever. Eventually, that price must correct because:

 

1. Wall Street will recognize its mistake in improperly pricing the business; or,

2. Someone will also recognize that value and begin buying, pushing the price upwards.

 

If the business is generated positive cash flow every month, that gap between price and intrinsic value widens every month. The widening of that gap puts tremendous pressure for the price to move up.

 

As Mohnish put it, "It's Ben Graham 101." Eventually market value (price) and intrinsic value will converge.

[Dagobert]

Frontline cut

 

Fears over delays to newbuildings and weakening conditions in the tanker market have led a leading analyst to lower his earnings outlook for John Fredriksen's Frontline.

 

Anders Karlsen, a senior analyst at Nordea, now expects the tanker giant to make $540m in 2008 against its forecast of $610m only two months ago. Karlsen wrote in a note to investors: "We still expect Frontline to generate strong cash flow for shareholders this year, despite turbulence in the global financial markets. "However, we lower our estimates owing to expected delays on the delivery of the company's suezmax newbuildings and expectations of weaker market conditions." He adds delays to Frontline's eight suezmaxes at Jiangsu Rongsheng Shipyard have been previously expected, however, he now tips the vessels to be delivered six months behind schedule. "Moreover, we estimate that the company will require additional financing in 2010 to cover its newbuilding commitments," he said.

 

Karlsen says he has a "fairly positive" outlook for the tanker market despite expected volatility in rates. But he has trimmed his forecast due to lower demand and expectations of more cutbacks from OPEC. "Further cuts by OPEC based on the recent slide in the oil price will hurt the crude tanker market," he said.

 

Karlsen has also dropped his target price for US and Oslo-listed Frontline from $65.7 to $47.7 per share. He retains his buy rating. Erik Helberg, an analyst at Pareto, has also slashed his target price for Frontline today from NOK 180 ($27.37) to NOK 100 amid fears lower VLCC rates going forward will reduce earnings.

 

In a research note he says Frontline's VLCCs are now expected to earn $40,000 per day in 2009 and $30,000 per day in 2010. He previously forecast income of $50,000 per day in both years. Frontline's suezmax earnings estimates have also been cut by Helberg from $40,000 per day to $30,000 per day in 2009 and from $40,000 to $25,000 per day in 2010.

 

 

Quelle: Tradewinds.no

[Carlos]

Strong Stocks That Pay Strong Dividends

 

Owning strong companies that pay great dividends can provide growth and income in your portfolio at the same time. Using this strategy, you can receive consistent dividends while continuing to see your portfolio increase in value.

 

To find companies that pay strong dividends and have potential for strong growth, look at the consistency of the dividends over a period of time, the companies' ability to pay those dividends and the price of stock.

 

Three companies that come across as solid dividend payers with strong growth potential are Frontline (NYSE:FRO), BP Prudhoe Bay Royalty Trust (NYSE:BPT) and North European Oil Royalty Trust (NYSE:NRT).

 

Frontline Continues To Deliver

 

Too often, investors overlook the fact that having strong dividends and growth can create huge returns for your portfolio. Such is the case with Frontline. The bulk shipping company is paying a dividend of $12, or 35.8%. The recent market selloff has caused shares to fall to an attractive level with a forward price-to-earnings ratio of 6. Second, the company has a seven-year history of paying consistent dividends and raising them.

 

Combine this with the fact that shares hit a 52-week low just last week, and we have all the ingredients necessary for a company that can deliver strong growth and rising, consistent dividends over the long term. While many are unsure what to do, dividend-oriented investors are continuing to pick up shares. By doing this, they can wait until the market realizes the great valuations and provides them with growth. While they own the stock, they will continue to collect the strong dividends as well.

 

http://community.investopedia.com/news/IA/...partner=YahooSA

[Dagobert]

von Tradewinds.no stammt folgende Nachricht:

 

Deutsche Bank has become a significant shareholder in John Fredriksen's Frontline.

 

The German bank has picked up 277,353 shares in the tanker giant to take its holding to 5.10%. It is not clear how much Deutsche paid for the stake, which is valued at NOK 60.05m ($9.12m) based on Frontline's current trading price.

 

Shares in the shipowner rose 5.10% to NOK 216.50 per share in Oslo this morning.

 

Analysts say Deutsche's move comes in anticipation of strong third quarter earnings and dividend payout from Frontline, following competitive numbers from peers OSG and Genmar. One observer adds shares in Fredriksen's flagship company have been less damaged by the recent financial turmoil than others. Its stock is presently down only 17.67% this month and 2.46% this year.

 

Frontline is scheduled to report its quarterly performance on 28 November. Deutsche now holds 3.818m shares in Frontline, valuing its total holding at NOK 46.96m based on its current share price.

 

By Andy Pierce in London Published: 09:52 GMT, 03 Nov 2008 | last updated: 10:12 GMT, 03 Nov 2008

[berliner]

Frontline explained:

 

Schon knuffig das Mädel...

[Carlos]

Jepp... wie im "Mädel Topic" schon erwähnt, ich hoffe nur die weiss wovon sie da redet, denn sie macht ja Kommentare zu all möglichen Unternehmen plus zur allgemeinen Lage... also geballtes Wissen.

 

@Sapine: wollt Ihr die nicht zum nächsten Forumktreff einladen? Wär doch was, oder?