Mal ne andere Frage zum Dividendenabschlag

[Savini]

Das Thema an sich ist hier im Forum ja schon öfter diskutiert wurden: Zahlt eine Firma z.B. eine Dividende von 0,15 pro Aktie, so fällt danach meistens der Kurs um eben diesen Betrag, denn schließlich wurde ja Geld ausbezahlt und damit ist der Anteilsschein weniger wert. Insofern kann man die Ansicht vertreten, dass Dividenden nicht wirklich was bringen, insbesondere kein Bonus sind, den man zusätzlich zu den Kursgewinnen bekommt.

 

Nun ist es aber so, dass bei manchen Firmen der Tag, an dem man die Aktie gehalten haben muss um dividendenberechtigt zu sein und der Termin der Dividendenzahlung zeitlich ein gutes Stück auseinander liegen. So sind die beiden Termine bei Rio Tinto z.B. der 24. Februar und der 6. April. Zum Dividendenabschlag kann es nun doch erst am 6.April kommen, denn erst dann wird ja durch die Dividendenzahlung Geld aus der Firma gezogen. Ist dies wirklich so, könnte man aber die Aktie am 24.2. kaufen (eventuell auch 23.2.) und am nächsten Tag wieder verkaufen. Und nun kann man bis 6.April warten und bekommt seine Dividende, obwohl man die Aktie längst nicht mehr hat, sie aber am 24.2. hatte. Der Dividendenabschlag am 6.4. juckt einen dann auch nicht. Das kann ja so wohl nicht stimmen. Kommt es vielleicht bereits am 24.2 in der Regel zum Dividendenabschlag oder wie löst sich der Widerspruch?

[StockJunky]

Ganz einfach. Es kommt zu keinem Abschlag. Wenn es dazu käme, müsste der Wert der Aktien zu jeder Zeit den korrekten Wert des Unternehmens widerspiegeln. Da er das aber bekannterweise nur im Durchschnitt macht, wird es auch nie einen Abschlag in der Form geben, wie du ihn erwartest.

[Larry.Livingston]

Nein, bei Rio Tinto ist der Ex-Tag der 22.02.2006 und der Zahlungstermin der 06.04.2006.

 

Das bedeutet das jeder der die Aktie am 22.02. gehalten hat, dividendenberechtigt ist! Genauso bedeutet dies das an diesem Ex-Tag die Aktie mit Dividendenabschlag gehandelt wird!

 

Der spätere Zahlungstermin ist in diesem Fall irrelevant!

[Savini]

@ZZ80: Ja, es macht mehr Sinn, wenn der Dividendenabschlag am 22.02. erfolgt. Allerdings hatte ich den folgenden Eintrag auf der Rio Tinto Website so gedeutet, als ob es sich um den 24.2. handelt:

 

24 February Record date for 2005 final dividend for Rio Tinto plc shares and ADRs

 

 

Was bedeutet denn sonst "Record Date"?

 

 

 

@StockJunky: Such mal im Forum nach "Dividendenabschlag". Danach wirst Du seine Existenz auch nicht mehr in Frage stellen. Natürlich spiegelt der Kurs nicht immer den korrekten Wert eines Unternehmens wider, da alle möglichen Erwartungen etc. eingepreist sind. Eins ist aber doch klar: Sobald Dividende gezahlt wurde, ist das Unternehmen weniger wert, da Geld rausgezogen wurde. Dies ist einer der wenigen Vorgänge, bei dem man mit Sicherheit sagen kann, wie der Wert sich verändert hat: Pro Aktie 15 Cent ausgezahlt, also ist die Aktie danach 15 Cent weniger wert. Es geht hier nur um die Differenz. Mag sein, dass der Kurs vor der Dividendenzahlung meilenweit vom wahren Wert des Unternehmens entfernt war. Macht aber nix, da der Markt eben alles mögliche eingepreist hatte. Diese Einpreisungen bestehen auch nach der Zahlung. Durch die Zahlung ist aber jedem klar, dass das Unternehmen Geld "verloren" hat. Und das macht sich im Dividendenabschlag bemerkbar.

[Larry.Livingston]

Wenn ein Unternehmen eine Dividende ankündigt teilt es gleichzeitig den "Record Date" mit, an dem der Aktionär im Aktionärsbuch eingetragen sein muss um für die Dividendenzahlung berechtigt zu sein. Außerdem werden Stimmrechtserklärungen, Jahresabschlüße, etc. an diese zugeschickt.

 

Der "Ex-Tag" liegt zwei Arbeitstage vor dem record date. Wenn du die Aktie am Ex-Tag oder danach kaufst wirst nicht du, sondern der Verkäufer die Dividende bekommen. Der ex-Tag ist da, damit alle noch schwebenden Geschäfte vor dem record date abgeschlossen sind (2 Tage Valuta). Außerdem wird am ex-Tag der Dividendenabschlag vorgenommen.

 

Rio Tinto hat also erklärt das am 06.04.2006 eine Dividende an alle Aktionäre ausgeschüttet wird. Berechtigt sind alle Aktionäre die am oder vor dem record date, also dem 24.02.2006, im Aktionärsbuch eingetragen sind. Gekauft haben musst du die Aktie also vor dem Ex-Tag, dem 22.02.2006.

 

Oh ich hoffe das ist so verständlich...